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****集团商业计划书中国****集团有限公司2010年8月8日摘要中国****集团有限公司（以下简称****集团）是一家于2010年在开曼成立的作为上市主体的公司，****集团上市架构已基本完成。****集团是一家致力于番茄制品生产和销售的公司，目前规模达到15万吨以上，位列中国第三名，世界第六名，成为全球同行业成长最快的企业，并已建立了显著的竞争优势。世界和中国的番茄制品行业具有广阔的市场发展前景，世界贸易量未来5年将以年均3%以上的速度增长，预计贸易量从2009年的250万吨增长到2014年的290万吨，中国由于人均番茄消费量极低、得到国家产业政策支持和国人消费习惯的逐渐改变，行业将处于长期的增长周期。全球2010年番茄制品产量预计下降12%左右，预计2011年行业供求关系出现明显改善，行业见底，价格开始复苏，行业呈现“U”型走势；同时欧盟农业补贴的取消，对于明显占有高端客户优势的****集团将继续获得高成长的业绩效益。****集团2008年、2009年、2010年、2011年（预测）的销售收入分别为3265万元、11849万元、37443万元、72538万元，四年的净利润分别为329万元、3651万元、4950万元、10037万元（预测）****集团将投资31000万元建设新疆****番茄制品有限公司日处理3500吨（计划分两期）番茄酱生产线和新疆****番茄制品有限公司日处理3500吨番茄酱生产线，预计2011年生产规模将达到20万吨，2012年达到25吨的生产规模。2011年****集团开始推进前后向一体化的战略，将投资3000万元建设年规模10000吨的番茄汁生产线，涉足终端消费市场；同时开始加大实施与亨氏、联合利华等知名企业在农业方面的合作。私募及上市计划1公司概况2行业概况3公司投资亮点4项目投资计划5公司未来规划6目录私募及上市计划1公司概况2行业概况3公司投资亮点4项目投资计划5公司未来规划6目录发行人发行目的发行规模和价格中国****集团有限公司（2010年8月在开曼成立）为计划2012年境外上市所进行的私募融资，主要用于集团产能的扩张按2010年8月****集团的股本发行25%的新股（或出售25%左右的股份），单一股东最高不超过10%的股权比例发行价格按2011年预测净利润的9-15倍市盈率计算预期时间表私募时间为2010年8月-2011年2月前上市时间：2012年7月前私募概览和时间表6上市架构搭建完毕会计师审计战略或财务投资者谈判发售20-25%的新股（或出售股份）给2-3家投资者2010年9月-11年2月前确定保荐人等中介机构尽职调查各中介机构的相关文件撰写或提交2011年7月招股说明书审计报告、物业评估报告、财务预测和估值等2012年6月前上市交易2012年7月发售股份保荐人等进场申请上市发行上市6.5发行时间安排上市工作计划表私募及上市计划1公司概况2行业概况3公司投资亮点4项目投资计划5公司未来规划6目录清晰的业务模式番茄种植加工商番茄酱出口销售稳定优质的原料世界一流的设备高品质的产品65%的高端客户农业产业化的推广者：引进国内外优良杂交品种进行推广种植致力于培育成熟稳定的原料种植基地将农户的利益和企业的利益有机的结合，实现共赢发展2010年三家子公司已全部通过CQC中国质量认证中心GAP基地认证在业内率先建立了原料可追溯系统产品定位于国际化、精品化、差异化的方向：75%以上的产品销往世界60个以上的国家和地区产品65%以上为高端客户提供高品质的产品和精细化的服务满足客户的不同或特殊需求，提供增值服务，获取溢价收益番茄行业产业链****集团的业务模式生产过程清洗WASHING挑选SORTING&VISUALINSPECTION破碎CRUSHING鲜番茄FRESHTOMATO预热HEATING打浆PULPER精制FINISHER储汁罐JUICETANK过滤STRAINER浓缩EVAPORATOR过滤STRAINER无菌系统给料ASEPTICFEEDTANK灭菌ASEPTICSYSTEM灌装FILLING包装PACKAGING成品INCUBATION****集团产品主要产品36/38%HB36/38%WB30%/32%HB30%/32%WB28%/30%HB28%/30%CB\WB特点：色泽鲜艳、番茄红素≥64MG%常规冷破粘度6-11CM／30Sec超级冷破粘度4.5-6CM／30Sec用途：用于制作番茄汁、沙司特点：粘稠度≤5.5CM/30s番茄红素≥50/MG%番茄红素≥50/MG%用途：用于制作番茄沙司特点：番茄红素≥60/MG%，粘稠度≤5.5CM/30s番茄红素≥50/MG%用途：用于制作番茄沙司11沙特NationalFood印度EDIPARRY英国KIRILMISCHEFE沙特ALOTHMAN嘉里食品日本可果美美国亨氏瑞士雀巢意大利Russo菲律宾地扪意大利PETTY美国金宝汤卡夫食品英国PREMIER英国绿禾食品中粮屯河印度瓦坦布昌日本地扪挪威.奥克拉沙特SADAFCO法国达能联合利华荷兰玛氏食品****集团的优质客户遍布国内外8136295578336735493145917068200820092010总资产净资产3265118493293744349503651200820092010销售收入净利润10%31%13%200820092010销售净利率-8325273500200820092010经营性净现金流公司的财务状况近三年收入、利润状况单位：万元近三年资产状况单位：万元单位：万元私募及上市计划1公司概况2行业概况3公司投资亮点4项目投资计划5公司未来规划6目录番茄是仅次于土豆的第二大蔬菜，番茄制品产品线丰富，在西方国家食品行业的地位非常重要番茄制品在西方国家饮食中的应用ketchup调味酱各类沙司Pizza酱辣调味汁与肉类豆类一起食用混合饮料番茄汁汤料番茄制品分类煮酥番茄整番茄番茄丁番茄酱番茄浆调味酱沙司番茄汁碎番茄番茄脯冷冻番茄番茄粉番茄红素其他全球最适合种植加工番茄的区域集中在地中海沿岸、中国新疆/内蒙以及美国加州河谷地中海沿岸中东大洋洲南美在北纬42度附近，拥有充足的阳光、干燥的气候及良好的水肥，这是适宜番茄生长的最佳环境北纬42度美国、欧盟、中国是世界主要番茄制品的生产国1200765570270240180美国中国意大利西班牙伊朗土耳其2009年世界番茄产量4220万吨，其中欧洲传统番茄酱产出国EU5(法国、希腊、意大利、西班牙和葡萄牙）、美国和中国2009年分别增产225万吨、135万吨和225万吨，合计585万吨。EU5、美国和中国加工用番茄产量分别占全球总产量的25.3%、28.5%和20.5%，三分天下格局明显。28.44%18.13%5.69%13.51%6.40%23.56%美国中国意大利西班牙伊朗土耳其其他番茄制品主要国家产量番茄制品主要国家产量比例单位：万吨数据来源：WPTC、AMITOM世界加工番茄供需均不断增长，但2009年产量创纪录增幅达15.4%，消费量增长相对平稳。番茄加工业一般为5年一个周期，表现为产量“两减三增“的特点。2010年和2011年将进入番茄酱减产周期，当年产出将小于消费，由于2009年产出大增，库存较多将压制价格回升。预计2010年产季全球番茄产量减产12%左右，2011年行业供求关系出现明显改善，行业见底，价格开始复苏，行业呈现“U”型走势。世界加工番茄供需情况18世界绝大多数产区产量均有大比例增幅，中国增产量最大单位：万吨主要产区2008年、2009年加工番茄生产情况数据来源：WPTC、AMITOM世界番茄酱贸易量2009年为250万吨，主要由中国流向欧洲、日韩、非洲和东南亚；由地中海国家流向欧盟和非洲。2009年中国番茄酱出口总量为802545吨，占世界贸易总量的32％以上，份额居世界第一位欧盟俄罗斯东欧中亚中东非洲土耳其日本南美东南亚智利美国中国22.5万吨22.8万吨3.5万吨2.9万吨3.3万吨0.9万吨澳大利亚南韩1.4万吨4.7万吨4.6万吨世界番茄贸易概况360250200175110601109080晨光屯河新中基SKFOODSINGOMARRIOBRAVOCONAGRALOSGATOSCAMPBELL世界前九位番茄制品生产制造企业2010年****已进入世界番茄制品行业第六位单位：万吨数据来源：WPTC、AMITOM从主要的消费区域来看，欧美国家消费总量占世界的75％，人均消费量在20公斤/年，亚太地区仅为0.8公斤/年，地区差异很大，未来中国市场具有巨大的发展空间25.823.70.82.94.94.6北美贸易区欧盟亚太地区非洲和中东南美平均单位：公斤主要地区的人均消费量中国加工番茄原料及工厂主要集中在中国新疆、内蒙的河套地区、甘肃张掖和宁夏等四大地区，这些区域昼夜温差大，日照充足，使得番茄具有红色素含量高、可溶性固形物含量高、病虫少、霉菌少等特性。中国番茄主产区域资料来源：FOODNEWS，TOMATONEWS2010年6月，专家访谈。数据说明：中国、意大利原料单耗分别按7.4、7.2计算，欧元兑美元按照1.32计算，美元兑人民币按照6.77计算，欧盟关税14.4%，海运费选取目前市场平均价2000美元/柜1077552意大利美国加州中国原料到厂价格单位：美元/吨384770388569105116中国意大利原料成本其他成本海运费关税中国产品到欧洲基本港成本与欧盟产品出厂成本对比(36/38CB为例)993美元/吨1339美元/吨346美元/吨单位：美元世界番茄产业链的前端仍在向中国转移，中国的低成本优势将长期存在，并且质量在稳步提高。中国企业具有显著的成本竞争优势2009年中国番茄制品70%为大包装制品（数量562888吨），30%为小包装制品（数量为239657吨），主要出口地区为欧洲、亚洲和独联体市场2009年中国番茄制品市场主要出口区域2009中国番茄产品出口结构图大包装70%小包装30%中国番茄制品出口结构和出口区域欧洲46%亚洲25% 独联体16% 拉美3%非洲8%大洋洲2%国内竞争2.792.303.315.817.860.650.650.650.650.650.600.600.600.600.600.850.850.850.850.853.744.444.554.555.283.734.705.676.667.150.005.0010.0015.0020.0025.0020042006200720082009其他小厂泰顺天业富源热力中基中粮屯河12.3513.5315.6219.1122.38单位：万吨/天国内企业产能变化情况中国番茄加工产能增长迅速，大量小厂新扩建2009产季，新疆、内蒙、宁夏和甘肃26家企业新/扩建（其中小厂24家），新增产能3.27万吨/天，其中小厂新增2.05万吨/天处理能力，占新增能力的63%，小厂数目达到创纪录的118家；****集团由于技改和投资新建工厂产能释放在2010年，新增约12万吨的能力，并一跃成为中国番茄制品行业规模前三位。中国番茄酱出口基本集中于中低端市场，欧美主流高端市场鲜有涉足，建立中国产品在欧美主流市场的信誉具有较大的发展空间国内大多数企业受品质影响，基本上在低端市场展开价格竞争，真正在高端市场上有作为的竞争企业为：****集团、中粮屯河、内蒙古泰顺2000年—2009年9月中国番茄酱制品累计出口最终目的地区分布数据来源：中国海关国外客户对中国产品的阶段评价：1990-2000年：质量不错，价格较低，很有吸引力；2001-2004年：质量呈下滑趋势，价格很低；2005-2007年：质量下滑趋势依旧，但价格开始上升；2008年：价格创历史新高，质量却歩入低谷；2009年：质量恢复到2000年以前的水准，价格回落。保持质量、价格的稳定是树立中国产品形象的途径中国番茄制品出口分布12345678910中国番茄酱产业发展阶段处于行业生命周