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国际工程项目相关知识普及财务部2015年10月目录一、国际工程承包模式及特点二、出口信贷项目融资方式三、承揽工程的几个注意事项自上世纪50年代至90年代中后期，传统承包方式，即业主聘请设计咨询工程师进行设计，然后业主招标承包商中标后负责施工的设计-投标-施工（Design-Bid-Build）DBB项目建设模式成为国际工程承包市场的主流。自上世纪90年代中后期以来，项目发起人为管理和控制成本超支风险，应贷款银行的要求，以固定价格和固定工期为主要特征的设计-施工（Design-Build）DB模式和设计采购施工（Engineering-Procurement-Construction）EPC交钥匙项目建设模式成为工程承包市场趋势。为解决政府预算资金不足的问题，各国政府纷纷推出了以授予特许经营权为主要特征，由企业负责融资、建设、运营并从特许期内获得收益的项目建设模式，与国际工程承包市场发展趋势相吻合，当前中国对外承包工程企业正处于战略转型期，即正在从传统承包方式向EPC总承包，进而向项目融资、海外投资和并购方向转变，并最终实现企业业务和利润增长模式转型的进程之中。下图是工程承包企业发展和扩张结构图：并购重组BOT/PPP投资模式设计采购施工EPC总承包模式传统承包方式竞争风险管理技术国际工程承包企业发展和扩张结构一、国际工程主流承包模式（一）DB模式（二）EPC模式（三）EPCM模式（一）设计-施工（Design-Build）DB总承包模式1、概念DB总承包模式是指由一个机构同时负责设计和施工，并与业主签订负责全部责任的单一契约，同时提出设计与施工报价，并在工程进行初期即获施工委托，设计与施工有可能并行作业。2、特点DB模式在投标和签订合同时以总价合同为基础，由设计-施工总承包商对项目成本负责。DB承包商既可以是某一大型建筑公司也是由设计、施工企业组成的承包联合体。无论是哪种情况，通常总承包商都处于领导地位，设计方要么是DB实体的一员，要么以合同方式受聘于DB承包商。DB承包商对设计阶段的成本负责并以竞争性招标模式选择分包商或使用本公司的专业人员自行完成工程。此外，在此模式下，业主可以保留一名咨询工程师作为其代表来监督工程的实施。其组织关系如图：业主设计-施工承包商设计分包商施工分包商设备分包商工程师（业主项目管理队伍）设计-施工（DB）模式（二）设计采购施工（Engineering-Procurement-Construction）EPC总承包模式•1、EPC总承包模式，其中的英文是指Engineering（设计）、Procurement（采购）、Construction（施工）的缩写形式，是指工程总承包方按合同约定，负责整个项目设计、采购、施工安装、协助式运行服务的全过程、全方位的总承包任务，实现设计、采购、施工各阶段工作合理交叉与紧密融合，并对承包工程的质量、安全、工期、造价全面负责。2、特点EPC模式下，业主与EPC承包商签订EPC合同，EPC承包商负责从项目的设计、采购到施工的全面严格管理，在总价固定（LUMP-SUMPRICE）的前提下，业主基本不参与项目的管理过程，业主重点只在竣工验收、成品交付使用，EPC承包商承担项目建设的大部分风险，其组织关系如下：业主业主代表EPC总承包商设计分包商施工分包商设备供应商分包商分包商…3、交钥匙工程（Turn-Key）•Turn-Key模式，又叫交钥匙工程，也被业内称为EPC-TurnKey或TKM模式，是EPC工程总承包的延伸，向前可延伸至可行性研究，向后可延伸到开车操作。承包商向业主提交的是功能满足合同要求，配套设施齐全，“转动钥匙”即可投入使用的工程。该模式对比一般EPC模式，要求承包商承担的责任范围更大，工期要求更严格，合同总价更固定，承包商承担的风险也会更多，合同的价格也会相对更高。4、EPC模式的演变•在资质和能力条件允许的情况下，如果业主资金不足，还希望承包商进行的项目的融资，便会出现“融资+EPCTurnKey”(FEPC)模式，融资方式有卖方信贷、买方信贷、应收账款买断等，我们将在第二部分对融资方式进行介绍。如果承包商决定自行出资，成为项目投资人，就转变成BT模式（建造-转让，BuildandTransfer）；或更进一步，如果业主想把项目的运营权利有时限委托给承包商，便升级为BOT（BuildOperateTransfer）即建设-经营-转让。BOT模式本身还会根据不同情况，派生出若干不同的模式变化，比如：BOOT、BOO等，这里不再赘述。（三）EPCM模式•1、概念：指设计、采购和施工管理，在这种模式下，业主与一方（下称EPCM承包商）签订“EPCM管理合同”，与另一方或多方承包商签订“EPC合同”或其他形式的工程承包合同。EPCM在这里相当于一个业主代表和工程顾问的双重身份，配合业主对各承包商进行严格的选择和管理，但又别于传统的工程顾问，EPCM承包商对项目的实施负有直接的，包括成本、质量、安全、进度等方面的管理责任，承担整个项目管理风险。2、特点•EPCM与其他工程承包单位并不具有合同关系或连带关系。有别于实施类的总承包，如EPC、DB，属于管理类的总承包，主要是提供一种管理服务，管理费固定。该模式适用于大型的、综合的而且复杂的工程建设项目；在此模式的合同关系中，业主能有针对性的通过EPCM承包商的支持，共同行使项目过程控制职能，同时也规避了一般性的管理风险，比如：在EPC项目当中，业主基本不会干涉项目的实施过程，大部分风险由EPC方来承担，万一EPC承包商掩盖风险，以致损失超过EPC承包商的承担范围，必定会连带损害到业主的利益。因此，EPCM承包商承担一个主动替业主发现问题，处理问题的角色，同时也是为业主分担管理风险的一个担保人。2019/9/6BOT模式•BOT是英文Build－Operate－Transfer的缩写，通常直译为“建设－经营－转让”。这种译法直截了当，但不能反映BOT的实质。BOT实质上是基础设施投资、建设和经营的一种方式，以政府和私人机构之间达成协议为前提，由政府向私人机构颁布特许，允许其在一定时期内筹集资金建设某一基础设施并管理和经营该设施及其相应的产品与服务。2019/9/6BT模式BT是英文Build（建设）和Transfer（移交）缩写形式，意即“建设--移交”，是政府利用非政府资金来进行非经营性基础设施建设项目的一种融资模式。BT模式是BOT模式的一种变换形式，指一个项目的运作通过项目公司总承包，融资、建设验收合格后移交给业主，业主向投资方支付项目总投资加上合理回报的过程。目前采用BT模式筹集建设资金成了项目融资的一种新模式。2019/9/6PPP模式•PPP模式即Public—Private—Partnership的字母缩写，是指政府与私人组织之间，是为了提供某种公共物品和服务，以特许权协议为基础，彼此之间形成一种伙伴式的合作关系，并通过签署合同来明确双方的权利和义务，以确保合作的顺利完成，最终使合作各方达到比预期单独行动更为有利的结果。2019/9/6先行主推PPP模式优缺点：•公私合营模式（PPP），以其政府参与全过程经营的特点受到国内外广泛关注。PPP模式将部分政府责任以特许经营权方式转移给社会主体（企业），政府与社会主体建立起“利益共享、风险共担、全程合作”的共同体关系，政府的财政负担减轻，社会主体的投资风险减小。PPP模式比较适用于公益性较强的废弃物处理或其中的某一环节，如有害废弃物处理和生活垃圾的焚烧处理与填埋处置环节。这种模式需要合理选择合作项目和考虑政府参与的形式、程序、渠道、范围与程度，这是值得探讨且令人困扰的问题二、出口信贷项目融资方式随着国际工程承包市场竞争程度的加剧，国际工程承包所提供的服务的复杂程度也在日益加大，承包工程内容不再仅限于提供建设、设备供应、安装维护、人员培训等服务，还扩展到提供融资服务方面。融资能力和融资方案的安排不仅体现了项目本身的可行性和重要性，还体现了承包商的综合实力和管理能力。现阶段，能否带资承包成了项目成败的核心问题，其次才取决于技术能力、管理经验、以往业绩、国际信誉等。下面我介绍几种我公司业务比较密切的几种中长期融资方式。（一）出口买方信贷（二）出口卖方信贷（三）优惠出口买方信贷（四）项目融资（一）出口买方信贷•1.概念：出口买方信贷是向境外借款人发放的中长期信贷，用于进口商（业主）向中国出口商（承包商）即期支付商务合同款，以促进中国产品、技术和服务的出口。2.申请买方信贷的基本条件•出口买方信贷的借款人为银行认可的进口商（业主）、金融机构、进口国财政部或进口国政府授权的机构。出口商（承包商）为独立的企业法人，具有中国政府授权机构认定的实施出口项目的资格，并具备履行商务合同的能力。•申请出口买方信贷应具备以下条件：2.申请买方信贷的基本条件（续一）•（1)借款人所在国经济、政治状况相对稳定；•（2）借款人资信状况良好，具备偿还贷款本息的能力；•（3）商务合同金额在200万美元以上，出口项目符合出口买方信贷的支持范围；•（4）借款人提供银行认可的还款担保；•（5）必要时投保出口信用险；•（6）借款人预付款金额不能低于商务合同金额的15%。3.出口买方信贷的基本流程出口商进口商担保人中国信保贷款银行出口买方信贷保险贷款合同偿还贷款还款担保发放贷款4.优势•（1）由于买方信贷的贷款主要流向进口方（业主），因此可大大降低人民币升值的风险。•（2）由于买方信贷的借款人是业主，不增加出口商（承包商）的借款，不会导致出口商（承包商）的资产负债率的增加。5.劣势•（1）需要投保出口信用保险。•（2）相对卖方信贷而言，涉及不同的国家、不同的法律、不同的语言，谈判周期长。6.出口买方信贷保险•前面我们介绍出口买方信贷时提到了在中国信保投保出口信用险，现在我们就出口买方信贷保险做个简单介绍：•(1)概念:出口买方信贷保险是在买方信贷融资方式下，出口信用保险机构向贷款银行提供还款风险保障的一种政策性保险产品。在买方信贷保险中，贷款银行是被保险人。投保人可以是出口商（承包商）或贷款银行。承保范围主要包括政治风险和商业风险。2.出口买方信贷保险对出口商和项目的要求•A、出口项目符合双方国家的法律规定，且不损害出口国国家利益；•B、出口商（承包商）是在出口国注册的具有出口经营权的法人，财务状况良好。对于大型工程承包项目，出口商应具有相关资质和项目经验；•C、对于进口商（业主）现汇支付比例，工程承包项目不低于商务合同金额的15%；•D、还款期一般在1年以上，大型项目还款期一般不超过12年；2.出口买方信贷保险对出口商和项目的要求（续）•F、进口国政局稳定，经济状况良好；•G、贷款人和担保人资信在保险公司的可接受范围之内；•H、项目的技术和经济利益可行并符合出口国的有关政策。（二）出口卖方信贷•1.概念：出口卖方信贷，是指在大型机械设备或成套设备的进出口贸易或国际工程承包业务中，为了解决出口商（承包商）遇到的资金周转困难，由出口商（承包商）所在国银行直接向本国出口商（承包商）提供的贷款。这种方式在人民币升值前是我国出口企业最常用的一种国际贸易形式，也是在人民币升值后使出口企业损失最大的一种贸易形式。目前国内主要的商业银行和中国进出口银行都可以为企业提供出口卖方信贷，不同的是，商业银行只能提供商业性卖方信贷，中国进出口银行则可以提供利率上会有一定优惠的政策性卖方信贷。2.申请卖方信贷的基本条件•（1）借款人经营管理、财务和资信状况良好，具备偿还贷款本息的能力；•（2）已签订国际工程承包合同，必要时须经国家有权审批机关批准；•（3）国际工程承包项目带动国产设备、材料、技术、劳务和管理的出口额占项目合同总金额的比例不低于15%•（4）对外承包合同金额不低于100万美元，预付款比例一般不低于15%，延期付款部分应提供银行认可的支付保证；2.申请卖方信贷的基本条件（续）•（5）国际工程承包项目应具有较好的经济效益；•（6）承包商具有实施国际工程承包的相关资质、工程履约能力；•（7）项目所在国的政