chapter5运营资本管理模型

计算机财务管理徐州工程学院陈艳杰运营资金管理模型主要内容运营资本管理的基本理论存货管理模型的设计与分析412理论基础—线性规划3工具——“规划求解”运营资本管理的意义ThemeGalleryisaDesignDigitalContent&ContentsmalldevelopedbyGuildDesignInc.现金管理与最佳现金持有量的确定存货管理与最优经济订货批量赊销策略与最优信用政策5.1.15.1.25.1.45.1.35.1运营资本最优规划管理概述45.1.1运营资本管理的意义运营资本的最优策划问题主要涉及：1.最佳现金持有量2.赊销策略与最优信用3.最优经济订货批量的规划问题55.1.2现金管理与最佳现金持有量的确定1.价值链的构建：企业集团资金管理中心与成员单位之间形成内部价值链。企业集团与银行之间的资金活动形成了外部价值链母公司子公司A子公司B孙公司孙公司孙公司孙公司资金管理中心A银行B银行C银行|||||||内部价值链外部价值链65.1.2现金管理与最佳现金持有量的确定2、资金计划预算流程设计①资金预测②资金计划汇总和生成资金计划75.1.2现金管理与最佳现金持有量的确定3、最佳现金持有量的决策问题巴摩尔模型确定最佳现金持有量的条件：企业一定时期内货币现金支出和收入的变化是周期性均衡发展的，平均现金余额为C/2当现金余额趋于零时，企业靠出售有价证券或价款来补充库存现金。现金余额的总成本=持有现金成本+证券（借款）交易成本=现金平均余额*有价证券利率+变现次数*有价证券每次交易的固定成本bCTCr285.1.2现金管理与最佳现金持有量的确定3、最佳现金持有量的决策问题对上式求导并令其为零，可得最佳现金持有量的公式其中：C——现金余额r——持有现金的机会成本（等于该时期证券或借款利率）T——每次转换周期中的现金总需要量b——每次周期交易或借款所需的固定成本费用*CrTCb2*95.1.3赊销策略与最优信用政策1.赊销策略信用期间信用标准现金折扣收账政策2.最优信用政策的决策持有成本：授予信用而必须发生的现金流量，与提供的信用量成正相关。机会成本：由于拒绝提供信用而导致的销售损失。随着给予引用而逐渐下降。总成本：之和，总信用成本最小点，为最优信用额或最优应收账款投资额。*C105.1.3赊销策略与最优信用政策||||||||||机会成本持有成本总成本成本授予的信用额度*C最优信用额115.1.4存货管理与最优经济订货批量1.存货管理的特点数据存储量大数据变化频繁核算内容广泛核算方法复杂管理要求高2.ABC存货管理方法ABC•占存储成本的比重70%•实物量比重不超过20%•占存储成本的比重20%•实物量比重不超过30%•占存储成本的比重10%•实物量比重不超过50%5.1.4存货管理与最优经济订货批量经济订货量基本模型改进模型—陆续到货日需要量是均衡的不考虑数量折扣和缺货日需要量是均衡的每批存货一次到达不考虑数量折扣和缺货两种最优经济批量模型每批存货可能陆续到达QDKCQT2总成本QDKCPQQT2d总成本145.1.4、存货管理与最优经济订货批量D——某存货全年需要量Q——每次订货数量D/Q——订货次数Ｋ——每次订货的成本Ｃ——单位存货储存成本QDKCQ2总成本3.最优经济订货批量模型1：经济订货量基本模型155.1.4存货管理与最优经济订货批量||||||||||订货成本持有成本持有存货的总成本持有存货的需求成本订货量*Q最优经济订货量165.1.4存货管理与最优经济订货批量D——某存货全年需要量Q——每次订货数量D/Q——订货次数Ｋ——每次订货的成本Ｃ——单位存货储存成本Ｐ——每日送货量Ｑ/P——每批存货全部送达所需日数d——每日消耗量d*Ｑ/P——送货期内全部耗用量Q-d*Ｑ/P——最高库存量（Q-d*Ｑ/P）/2——平均库存量QDKCPQQT2d持有存货的总成本模型２：经济订货量的改进模型——陆续到货175.1.4存货管理与最优经济订货批量最优订货批量：T总成本最低时的订货批量Q每年的最佳订货次数：最佳订货周期：经济订货量占用资金：单价2*QI*Q*QDN**1tN*年5.1.4存货管理与最优经济订货批量经济订货量基本模型改进模型—陆续到货日需要量是均衡的每批存货一次到达不考虑数量折扣和缺货两种最优经济批量模型日需要量是均衡的不考虑数量折扣和缺货每批存货可能陆续到达QDKCQT2总成本QDKCPQQT2d总成本195.1.4存货管理与最优经济订货批量3.最优经济订货批量模型3：考虑数量折扣、陆续到货的经济订货量模型：•存货的年需要量和日需要量是均衡的•从存货到货物到达所间隔的时间是固定的，且每批货物可能陆续到达入库•考虑数量折扣•不会发生缺货总成本=储存成本+订货成本+采购成本=平均存货*单位存货储存成本+每次订货的成本*订货次数+年需要量*折扣后的单价205.1.4存货管理与最优经济订货批量D——某存货全年需要量Ｑ——每次订货数量D/Q——订货次数Ｋ——每次订货的成Ｃ——单位存货储存成本Ｐ——每日送货量U——采购单价Ｑ/P——每批存货全部送达所需日数d——每日消耗量d*Ｑ/P——送货期内全部耗用量——折扣数量Ｑ-d*Ｑ/P——最高库存量（Ｑ-d*Ｑ/P）/2——平均库存量)d1(d21iUDQDKCPQQT）（总成本id三种批量模式的公式识记陆续到货数量折扣陆续到货一次到货QDKCQT2QDKCPQQT2d)d1(d21iUDQDKCPQQT）（主要内容运营资本管理的基本理论存货管理模型的设计与分析412理论基础—线性规划的理论3工具——“规划求解”线性规划的基本概念数学模型与构建方法最优解的敏感性分析运营资本最优决策的理论基础——线性规划的理论5.2245.2.1线性规划的基本概念概念：线性规划是研究有限资源约束条件下实现资源最优配置，取得最优经济效果的一种应用数学模型，是各类经济决策这对确定型决策问题进行决策时使用最方便、最有效的工具之一。研究的两类问题：1.一项任务确定后，如何统筹安排，做到用最少的人力物力资源去完成这些任务2.已有一定数量的人力物力资源，如何安排使用它们，使得完成任务最多。意义：提高经济管理决策的科学性，促进资源配置的优化255.2.2线性规划的数学模型与构建方法1.线性规划的数学模型①要求目标函数线性化②要求变量与资源之间的比例性和可分性③要求变量和约束条件的有限性④要求不同变量资源可加性和变量的非负性265.2.2线性规划的数学模型与构建方法2.模型构建的关键要素①定义决策变量②确定目标函数方程式③约束条件④最优解例题见P141275.2.3最优解的敏感分析1.敏感性分析能够回答的问题①最优：在给定的设置条件下，最优决策是什么？②预测：如果环境改变，最优决策将发生什么变化？③如果一些参数变化，结果如何？④如果获得更多的稀缺资源，结果如何？2.敏感性分析的经济解释①最优范围②影子价格③递减成本当约束条件的数量或变量发生变化时，最优解将发生变化，这种变化的效果成为敏感性分析或后验分析。主要内容运营资本管理的基本理论存货管理模型的设计与分析412理论基础—线性规划的理论3工具——“规划求解”5.3最优决策分析工具——“规划求解”工具5.3.15.3.25.3.3规划求解工具规划求解可以分析的问题类型规划求解所得到的结果1、【目标单元格】（也称为目标或目标函数）是工作表模型中的一个希望将最大值、最小值或设置成特定值的单元格。2、【可变单元格】（也称决策变量）是会对目标单元个数值产生影响的单元格。5.3.1规划求解工具3、【约束】即约束条件，是必须符合某些限制或目标值的单元格数值。4、【选项】最长运算时间迭代次数精度允许误差5、【全部重新设置】清除当前规划求解问题设置，并重新设置全部选项为默认值。6、【求解】开始规划求解过程，直到达到目标为止。335.3.1规划求解工具1.【目标单元格】2.【可变单元格】3.【约束】345.3.1规划求解工具4.【选项】5.【全部重新设置】6.【求解】Descriptionofthecontents各元素间的相互关系是线性的。大部分优化问题涉及的变量之间都是线性关系，如加减法，内部函数SUM等将整型约束条件应用到问题的任何元素上，便可产生整型的规划求解问题。数值或结果为“是”或“否”（1或0），或不需要小数时，可以使用整型约束条件。工作表中各元素之间的关系是非线性的。如：可变单元格两两相乘除、使用了指数、非线性的内部函数（对数函数等）线性整型非线性5.3.2规划求解可以分析的问题类型365.3.3处理规划求解所得到的结果1.敏感性分析报告2.运算结果报告3.限制区域报告主要内容运营资本管理的基本理论存货管理模型的设计与分析412理论基础—线性规划的理论3工具——“规划求解”5.4最优订货批量决策模型设计与分析5.4.1求解最优解的问题决策问题建立规划求解模型计算机最优订货批量模型设计5.4.25.4.35.4.4应用规划求解工具分析最优批量395.4.1决策问题D——某存货全年需要量Q——每次订货数量D/Q——订货次数Ｋ——每次订货的成本Ｃ——单位存货储存成本Ｐ——每日送货量U——采购单价Ｑ/P——每批存货全部送达所需日数d——每日消耗量d*Ｑ/P——送货期内全部耗用量——折扣数量Q-d*Ｑ/P——最高库存量（Q-d*Ｑ/P）/2——平均库存量)d1(d21iUDQDKCPQQT）（总成本id例题见P151405.4.2建立线性规划模型1.定义基本决策变量：2.目标函数：3.约束：4.最优解：某种存货的订货量几种存货的总成本最小存货订货数量的限制总成本最小时的存货订货量415.4.3计算机最优订货批量模型设计1.基本数据425.4.3计算机最优订货批量模型设计2.最优订货批量规划求解分析区域的公式定义435.4.4应用“规划求解”分析最优订货批量1.设置2.求解3.规划求解结果分析44455.4.4应用”规划求解”工具分析最优订货批量1.敏感分析报告465.4.4应用“规划求解”工具分析最优订货批量2.运算结果报告475.4.4应用“规划求解”工具分析最优订货批量3.限制区域报告思考题：最优订货批量决策模型设计最佳现金持有量分析表现金余额3000035000380004200050000550005000持有成本225026252850315037504125375交易成本30002571236821431800163618000总成本52505196521852935550576118375最优订货批量决策模型设计最佳现金余额34,641规划求解工具总成本5,196最佳现金持有量规划求解分析返回01000200030004000500060007000300003500038000420005000055000持有成本交易成本总成本505.5企业集团营运决策模型与案例分析1.决策问题2.建立线性规划模型3.运营决策管理模型设计4.求解过程和结果51运营决策管理模型设计52求解过程和结果53求解过程和结果54敏感分析报告55运算结果报告56运算结果报告57极限值报告