研发中心股指事业部-宏观信息点评-0805

套利分析师：杨秋水电话：[phone]邮箱：[e-mail]策略分析师：孟浩电话：[phone]邮箱：[e-mail]策略分析师：刘景晖电话：[phone]邮箱：[e-mail]新华期货研发中心股指期货研究每日宏观信息分析2011-08-05纲要一.今日宏观道琼斯狂跌512点，纽原油期货暴跌5.8%二.隔夜欧美股市回顾美国股市欧洲股市隔夜大跌，经济前景堪忧三.隔夜大宗商品回顾纽原油暴跌，金价微跌四.总结与市场分析在行情趋势没有完全形成之前，建议投资者耐心等待，但从目前期指走势来看，市场破2610下行概率大增新华期货研发中心电话：[phone]传真：[phone]地址：杭州市凤起路108号国信房产大厦3楼免责声明本报告中的信息均来源于已公开的资料，我公司对这些信息的准确性以及完整性不作任何保证。报告中的信息或所表达的意见并不构成所述期货买卖的依据。我公司和雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。相关报告1.《股指期货投资策略报告》2.《股指期货早报》2.《股指期货套利分析》【宏观信息分析】一.今日宏观1.1今日宏观主题周四美国股市大幅下跌，道指收盘重挫512点。市场对全球经济疲软的担心情绪导致投资者迅速撤离、股市重挫，两年期国债收益率降至历史新低。标普机构资深指数分析师霍华德-西沃布拉特(HowardSilverblatt)表示，市场上有许多不确定性因素，其中包括正在露头的对于企业可能已下调第三财季业绩预期的担忧情绪。道指已经跌破2010年年底收盘点位。标普500指数较2010年12月31日收盘点位已经下跌了2.6%，自然资源与能源板块跌幅领先。纳指较去年年底收盘点位下跌了1.5%。欧美股市大跌一方面是投资者对全球经济悲观，另一方面是欧央行行长特里谢言论助长了这种悲观情绪。昨欧央行、英央行、日央行均宣布维持利率不变。其中欧央行行长在会后的新闻发布会上语气悲观，他称全球经济“下行风险或已增强”，另外他还提示了通胀风险。道琼斯狂跌512点，纽原油期货暴跌5.8%：由于经济前景悲观导致市场恐慌情绪蔓延，国际油价4日暴跌5%以上，纽约油价创6个月收盘最低。在美国债务危机结束后，投资者将注意力重新转向经济基本面消息。继一系列疲软经济数据后，美国劳工部4日公布的上周初次申请失业救济人数重返40万上方，虽然结果好于市场之前预期，但未能提振投资者情绪，市场对美国经济停滞的担忧情绪重压油价。1/8【宏观信息分析】1.2国内宏观信息◆权威人士日前向中国证券报记者透露，作为收紧地方风电项目审批的第一环，国家统一规划的第一批2600万千瓦项目开发计划已下发到各地。◆为实现资本市场供需平衡，打造“投资友好型”市场，即将出台的资本市场“十二五”规划将通过一系列制度设计，吸引长期资金入市。◆随着全球经济增长再度遭遇低谷，“货币战争”的号角俨然再度吹响。过去两天，瑞士、日本两国相继高调宣布通过放松货币政策或抛售本币等措施干预汇市，遏制本国货币的强劲升势。◆财政部、海关总署、国税总局日前联合下发通知，决定对设在西部地区的企业及相关项目继续实施所得税、关税等优惠政策，并自2011年1月1日起执行。◆本周无论是1年期还是3个月期央票均以10亿元的地量发行，正回购依旧缺席。央行通过公开市场实现净投放也由上周的320亿元增至440亿元。业界专家称，在资金面有所缓解的情况下，央行仍维持净投放格局，这加重了提准甚至加息的预期。◆受到动车事故影响，未来高铁对航空旅游的分流效应或将减轻。同时，美国债务问题和美元走软，则可能再度催生人民币升值预期。消息来源4大证券报1.3国外宏观信息◆去年离职的美联储前任副主席唐纳德·科恩3日表示，如果经济失去动力且通胀水平下滑，则美联储应“非常严肃地考虑”第三轮量化宽松政策（QE3）。◆为防止本币升值影响出口业竞争力，继瑞士之后，日本央行也加入干预大军。日本财务大臣野田佳彦4日宣布，日本政府和中央银行当天上午在外汇市场抛售日元，以阻止日元进一步升值。与此同时，日本央行在当日结束的议息会议上宣布扩大现有宽松货币政策的规模。◆欧盟推出第二轮援助希腊计划尚不到两周，欧债危机再度风声鹤唳。本周，市场对危机向意大利和西班牙蔓延的担忧开始增加，以这两国为代表的欧元区成员国国债收益率持续走高，并刷新了欧元区成立以来的新高水平。4日，西班牙逆势拍卖了约34亿欧元国债，与历史平均水平相比，此次拍卖收益率偏高。2/8【宏观信息分析】二.隔夜欧美股市回顾2.1隔夜美国股市回顾3/8道琼斯工业平均指数收盘跌512.76点，至11383.68点，跌幅4.31%纳斯达克综合指数上涨23.83点，报2,693.07点，涨幅0.89%标准普尔500指数上涨6.29点，报1,260.34点，涨幅0.50%2.2隔夜欧洲股市回顾◆泛欧道琼斯Stoxx600指数下跌了3.4%，收报343.33点，创自2010年7月以来新低，已连续5个交易日下跌。◆法国CAC40指数下跌了3.9%，收报3320.35点；英国金融时报100指数下跌了3.4%，收报5393.14点；德国DAX30指数下跌了3.4%，收报6414.76点。◆西班牙IBEX35指数下跌了3.6%，西班牙政府在人们密切关注下发行了33亿欧元(47.1亿美元)三年期与四年期国债。◆意大利金融时报MIB指数下跌了3.2%，意大利总理周三的讲话未能令市场企稳。菲亚特首席执行官SergioMarchionne在接受意大利通讯社ANSA采访时呼吁意大利出现一个“更强硬的领导人”。数据来源华尔街日报【宏观信息分析】三.隔夜大宗商品回顾◆黄金期货周四波动幅度超过40美元，前市一度触及纪录新高。但随着大宗商品市场和股市普遍下挫推动贵金属投资者获利回吐，黄金期货随后回落至近每盎司1,640美元的水平。纽约商交所Comex分部，交投最活跃的十二月黄金期货结算价跌7.30美元，至每盎司1,659美元，跌幅0.4%。由于市场担心欧洲央行(EuropeanCentralBank)阻止债务危机向意大利和西班牙蔓延的举措将导致货币资产缩水，该合约前市一度创下每盎司1,684.90美元的纪录新高。投资者买入黄金是因为他们相信，在欧盟(EuropeanUnion)和美国实施宽松货币政策的环境下，黄金比其他资产更加保值。◆纽约汇市周四，欧元兑瑞士法郎触及纪录新低，欧洲央行(EuropeanCentralBank)有关重新开始购买陷入困境的欧元区国家债券的决定并未给投资者和欧元带来安慰，市场担心欧洲旷日持久的债务问题可能会开始恶化。◆原油期货周四跌至2月份以来的最低水平,跌幅超过5%。由于围绕全球主要经济体增长陷入停滞的担忧加剧，市场普遍遭遇抛售。纽约商交所九月轻质低硫原油期货合约结算价跌5.30美元，至86.63美元，跌幅5.8%，为该合约2月18日来的最低结算价水平。美国以外的因素也导致了油价近期的下滑。全球最大的石油出口国沙特阿拉伯正在努力兑现其增产的承诺，其石油产量达到上个世纪八十年代以来的最高水平。在此之前，从全球战略储备中释放的石油库存已经开始对原油市场构成打击。4/8【宏观信息分析】四.宏观信息总结与市场分析隔夜欧美股市和大宗商品市场暴跌，主要原因是市场担忧经济表现乏力，而央行注水可能无法挽救局面，同时市场又因为欧洲央行购买债券而加剧对欧债危机的担忧，在两种因素的推动下市场担忧情绪升级成恐慌情绪。对于中期走势是否能够走强还要看资金面的情况和通胀的整体势，在行情趋势没有完全形成之前，建议投资者耐心等待，但从目前期指走势来看，市场破2610下行概率大增。5/8【宏观信息分析】分析师承诺本人以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。6/8