电子元器件行业动态周报

请务必阅读正文之后的免责条款部分。股票研究电子元器件行业动态周报行业评级航天电子增持半导体中性其他元器件中性电子行业上市公司市场表现涨跌幅（％）一周换手1周1月1年航天电器2.81-10.0-15.3-42.2火箭股份6.80-2.1-32.0-72.8中国卫星3.42-11.4-11.7-54.3中航光电4.78-5.0-13.8-59.5生益科技4.282.5-11.0-65.0超声电子4.38-2.7-8.7-53.4长电科技5.85-5.2-22.8-43.8通富微电3.59-3.9-30.6-71.4有研硅股5.67-1.6-27.7-66.1中环股份1.44-4.4-21.9-43.8华微电子3.35-0.4-24.7-64.4康强电子1.56-4.0-29.4-62.3法拉电子1.78-3.9-24.9-61.3顺络电子4.54-2.8-25.9-63.8横店东磁7.830.1-10.6-50.7大族激光1.300.9-12.2-40.9深天马A3.97-0.1-16.2-50.2莱宝高科2.65-9.6-26.4-64.7京东方A4.11-7.4-34.1-50.6广州国光1.51-4.2-13.8-58.4证通电子3.95-1.2-18.5-45.3歌尔声学10.39-7.5-1.1-11.0电子行业与上证综指走势对比-50%-30%-10%10%30%50%08-0709-0710-0711-0712-0701-0802-0803-0804-0805-0806-0807-08电子行业(CSRC)上证综合指数费城半导体指数与道琼斯指数走势对比-30%-20%-10%0%10%20%30%40%03-0505-0507-0509-0511-0501-0603-0605-0607-0609-0611-0601-0703-0705-0707-0709-0711-0701-0803-0805-0807-08费城半导体指数道琼斯工业平均指数台湾IT指数与加权指数走势对比-100%-50%0%50%100%150%11-0402-0505-0508-0511-0502-0605-0608-0611-0602-0705-0708-0711-0702-0805-0808-08IT指数台湾加权[2008.09.01]2008年第23期国泰君安研究所电子元器件行业动态周报魏兴耘张慧[e-mail][e-mail]本报告导读：9SEMI：08年半导体设备支出将减少20%9友达光电7月营收同比下降18.6%环比下降11.1%目录：行业动态评述9半导体¾SEMI：08年半导体设备支出将减少20%09年将恢复增长20%9其他元器件¾友达光电7月营收同比下降18.6%环比下降11.1%¾全球大尺寸面板7月出货环比下降7.7%同比微增1.3%¾电子市场价格指数周走势9终端产品¾iSuppli：2007-2012年全球DTV出货量CAGR将达16.5%¾DisplaySearch：二季度北美平板电视出货量增长28%上市公司一周动态评述¾广州国光(002045)：08年中期业绩同比增长31.33%¾中科三环(000970)：08年中期业绩同比下降18.36%¾有研硅股(600206)：控股股东增持公司股份¾法拉电子(600563)：二股东股权解除质押附：本周发布报告：¾《火箭股份：民品业务拖累中期表现全年业绩仍有增长机会》（2008.08.29）¾《莱宝高科：量价齐跌营收与利润均有下降展望明年产能释放取决于市场》(2008.09.01)行业动态周报请务必阅读正文之后的免责条款部分2of8行业动态评述9半导体SEMI：08年半导体设备支出将减少20%09年将恢复增长20%SEMI近期发布的WorldFabForecast报告显示，2008年半导体设备支出将减少20%，而受全球74个晶圆厂项目的带动，2009年将获得超过20%的恢复性增长。做出这一判断的依据是，2008年许多晶圆厂建设项目都推迟了进程，建设支出较2007年减少38%，到2009年许多项目都将开工，建设支出增长将超过50%。除了SEMI之外，其他主要研究机构也一致预期08年半导体市场资本支出同比将呈现负增长。其中，Gartner预期下降19.8%，ICInsights预期下降18%，iSuppli预期下降10.6%。从支出结构上看，2008年300mm（12英寸）晶圆厂项目占了晶圆厂设备支出的90%，约69%的支出用于65nm及以下节点技术。2008年全年晶圆厂总产能预计相当于1600万片200mm（8英寸）晶圆，年增长率仅为9%，同比下降7个百分点。2009年，总产能预计将增长10%。分地区而言，长期以来日本在晶圆厂支出上占据最大份额。预计2009年，台湾和韩国将在设备支出上超过日本。到2009年，亚太地区（不包括日本）在支出上所占的份额将升至67%（2006年为50%）。图1：全球主要研究机构对08年半导体资本支出增长率的预测-25.0%-20.0%-15.0%-10.0%-5.0%0.0%ICInsightsiSuppliGartnerSEMI数据来源：国泰君安证券研究所另据SICAS的数据，08年二季度全球晶圆产能增长至每周241.4万片初制晶圆，同比增长11.1％，环比增长2.5%。晶圆产能利用率为88.8%，与一季度相比下降0.9个百分点。行业动态周报请务必阅读正文之后的免责条款部分3of8图2：全球半导体晶圆产能及利用情况图3：全球集成电路晶圆产能及利用情况0500100015002000250030001Q062Q063Q064Q061Q072Q073Q074Q071Q082Q08WSpW×100084%85%86%87%88%89%90%91%92%设计WSpW实际WSpW产能利用率050010001500200025001Q062Q063Q064Q061Q072Q073Q074Q071Q082Q08WSpW×100084%85%86%87%88%89%90%91%92%设计WSpW实际WSpW产能利用率数据来源：SICAS，国泰君安证券研究所数据来源：SICAS，国泰君安证券研究所图4：全球分立器件晶圆产能及利用情况图5：全球晶圆产能和产量增长情况0501001502002503003504001Q062Q063Q064Q061Q072Q073Q074Q071Q082Q08WSpW×100075%80%85%90%95%100%设计WSpW实际WSpW产能利用率0%1%2%3%4%5%6%7%8%06Q206Q306Q407Q107Q207Q307Q408Q108Q20%5%10%15%20%产能环比增长率产量环比增长率产能同比增长率产量同比增长率数据来源：SICAS，国泰君安证券研究所数据来源：SICAS，国泰君安证券研究所9其他元器件友达光电7月营收同比下降18.6%环比下降11.1%由于面板价格持续下跌以及公司在第三季为控制库存进行减产，友达光电2008年7月份合并营收为新台币326.54亿元，同比下降18.6%，环比下降11.1%。今年1-7月共实现营收新台币2927.6亿元，同比29.1%，较去年同期增速下降25%个百分点。7月份整体大尺寸面板出货量包括台式机显示器、NB显示器、液晶电视及通用显示器等约六百四十四万片，较6月份减少4.7%。中小尺寸面板出货量则超过一千七百六十五万片，比6月份增长30.7%。图：友达光电月度营收及增长010000200003000040000500006000001-0702-0703-0704-0705-0706-0707-0708-0709-0710-0711-0712-0701-0802-0803-0804-0805-0806-0807-08百万新台币-40%-20%0%20%40%60%80%100%120%营收同比增长率环比增长率数据来源：公司公告，国泰君安证券研究所行业动态周报请务必阅读正文之后的免责条款部分4of8WitsView：全球大尺寸面板7月出货环比下降7.7%同比微增1.3%据WitsView最新研究报告，7月份全球大尺寸面板总出货量为3270万片，环比下降7.7%，同比微增1.3%。其中，监视器面板7月份出货1380万片，环比下降12.9%，为近一年来的低点；TV与NB面板出货分别为770万片与1120万片，环比分别下降1.7%与4.5%。从出货面积来看，7月份整体出货面积为530万m2，环比下降4.6%，同比增长10.6%。受部分品牌与系统组装厂商在季底调整库存以及面板价格自6月份起开始下跌的影响，友达、奇美、华映、LGDisplay等面板厂在进入3季度后纷纷宣布减产10-15%。WitsView表示，在目前库存仍然有待终端需求消化，大尺寸面板增长仍然乏力，面板厂将部分产能转作中小尺寸面板，7月在中小尺寸面板出货有所增长。电子市场价格指数周走势本周电子市场价格综合指数继续下跌，由上周的89.65点下跌到本周的87.78点，下跌1.87点，跌幅为2.09%。手机和数码产品价格指数有所上涨，涨幅分别1.12%和0.33%。电子元器件和IT产品价格指数的下跌带动了综合指数的下跌，跌幅分别为3.68%和0.70%。图6：电子市场综合指数周走势图7：电子元器件价格指数周走势82.084.086.088.090.092.094.096.007123108010708011408012108012808020408021108021808022508030308031008031708032408033108040708041408042108042808050508051208051908052608060208060908061608062308063008070708071408072108072808080408081108081808082508090186.088.090.092.094.096.098.0071231080107080114080121080128080204080211080218080225080303080310080317080324080331080407080414080421080428080505080512080519080526080602080609080616080623080630080707080714080721080728080804080811080818080825080901数据来源：国泰君安证券研究所整理数据来源：国泰君安证券研究所整理图8：手机产品价格周走势图9：IT产品价格指数周走势82.084.086.088.090.092.094.096.00712310801070801140801210801280802040802110802180802250803030803100803170803240803310804070804140804210804280805050805120805190805260806020806090806160806230806300807070807140807210807280808040808110808180808250809017580859095100071231080107080114080121080128080204080211080218080225080303080310080317080324080331080407080414080421080428080505080512080519080526080602080609080616080623080630080707080714080721080728080804080811080818080825080901数据来源：国泰君安证券研究所整理数据来源：国泰君安证券研究所整理行业动态周报请务必阅读正文之后的免责条款部分5