1项目评估概述

项目评估管理工程系ManagementEngineeringofDepartment主讲人：刘俊E-mail:[e-mail]:519662642《项目评估》教材投资项目评估（第二版）张启振，张阿芬，吴振奋，林平编著厦门大学出版社，2004年5月《项目评估》参考书项目评估与可行性研究简德三，上海财经大学出版社，2006年项目评估学戚安邦，南开大学出版社，2006年项目评估（projectAssessment）项目评估对拟建项目进行审查和估价，对特定的拟建项目从宏观和微观以及全局统一角度上，借助于工程经济学、数理统计学、预测学等科学方法和手段，用系统的观点对拟建项目进行全面的审查和评估，鉴别项目优劣、决定项目取舍，为决策者提供科学的决策依据。项目评价projectEvaluation、项目评审projectAppraisal、项目审查projectReview、项目可行性研究projectFeasibilityStudy项目评估的发展历程初创阶段1936年美国《全国洪水控制法》形成阶段1968年牛津大学里特尔和米尔里斯《发展中国家工业项目分析手册》推广阶段项目评估在我国运用20世纪50年代末学习前苏联1980年恢复世界银行席位1993年《建设项目经济评估方法与参数》项目评估实例项目评估的要求1、动态分析与静态分析相结合2、定性分析与定量分析相结合3、全过程效益分析与阶段效益分析相结合4、微观效益分析与宏观效益分析相结合5、价值量分析与实物量分析相结合6、预测分析与统计分析相结合第一章概述本章分4节，分别说明：投资项目？可行性研究内容什么是项目评估项目评估的程序第一节投资项目解决三个问题：1.什么是投资项目？2.投资项目的构成3.投资项目的分类分5点介绍。1、投资投资（investments），是经济主体为了获取预期效益而将现期资源转化为资产的活动。投资分产业投资和证券投资。2、项目项目（aproject），指在规定的时间和预算范围内，按照一定的质量要求实现预定目标的一项一次性任务。“任务”包括建造一家工厂、一栋楼房、一座桥梁、一条道路，改建或扩建一个企业，设计制造一套新设备，开展一项科学研究。项目的特点1）目标性2）一次性3）周期性4）约束性5）系统性和整体性3、投资项目分类3.1第一分类法：建设项目和更新改造项目(1)建设项目建设项目又分为：新建项目、扩建项目、改建项目、迁建项目和恢复项目。(2)更新改造项目定义：即对原有企业（工程）进行设备更新或技术改造的项目。3、投资项目分类(3)建设项目与更新改造项目的区别建设项目与更新改造项目的区别项目类别建设项目更新改造项目主要形式固定资产外延扩大再生产固定资产内涵扩大再生产或维持简单再生产主要特点以土建工程、设备投资为重点以设备更新或技术改造为重点3.2第二分类法工业投资项目石油、化工、电力、机械非工业投资项目农业、林业、水利3.2第三分类法分为三大类：竞争性项目基础性项目公益性项目(1)三大类项目的内涵和特点三大类型项目分类内涵特点竞争性项目1工业（不含能源）2建筑业3房产4商饮、供销、仓储业5公用、服务、咨询业6金融、保险和其它行业1收益较高2市场竞争激烈3企业自主经营、自主决策、自担风险，市场调节基础性项目7大农业、水利设施8能源9交通、邮电、通讯10地质普查和勘探11部分支柱产业和工程（如西气东送工程）1自然垄断2建设周期长3投资量大4效益低公益性项目12文、卫、体、教、科、环、广电等设施13公、检、法、司等设施14政府、社团、国防设施1非盈利2社会效益(2)三大类项目投融资方式三大类型项目投融资方式项目类别竞争性项目基础性项目公益性项目投资主体企业、个人投资政府与企业投资政府投资为主筹资措施方式经营性筹资政策性和经营性筹资相结合政策性筹资投资使用特点风险性、规模性有偿重点投资无偿投资为主3.3第四分类法：即通常说的三资项目中外合资经营项目（简称合资项目）；中外合作经营项目（简称合作项目）；外商独资项目第二节投资项目可行性研究概述一、可行性研究的含义和任务1含义可行性研究(FeasibilityStudy)是在投资决策之前进行的项目分析和论证。2目的判断项目“可行”或“不可行”。3任务:回答如下8个问题（1）项目建设的必要性（2）项目建设条件（3）工艺、技术、设备是否先进适用（4）项目进度安排（5）经济上的盈利能力，投资回收时间（6）项目获利能力的可靠性及风险性（7）项目的社会效益（8）项目对生态环境的影响二可行性研究的作用P81主要作用：为项目决策提供科学依据2作为筹集资金、申请贷款的依据3作为与有关各方签订协作意向书的依据。如：供水、供电、供气部门等4作为初步设计的依据5作为补充勘探、勘测和试验的依据6作为引进技术、设备的依据7作为清洁生产设计的依据8作为环保审查依据。9作为前期准备工作的依据三、可行性研究的内容P6（1）～（10）补充：可行性研究是创造性劳动，无重样。四、精度和费用可行性研究对投资和成本费用等的估计精度：±10％；研究经费占投资总额的比例：1.0～3.0％（小型项目），或0.2～1.0％（大型项目）五、可行性研究的工作阶段1、机会研究2、初步可行性研究3、可行性研究1.机会研究阶段概念机会研究又叫项目鉴别，是指寻找投资机会，或判断经济现象是否构成投资项目。依据：国民经济发展长远规划、地区规划、行业规划以及相关政策、法律法规等。业主自身的发展战略、可利用资源、产品或服务的市场条件等。基本方法如果是政府投资项目，开发内容应符合国家发展需要，须提出《项目建议书》，报上级审批，列入政府投资计划。如果是企业投资项目，须了解自身经营状况、发展趋势和市场变化，编制机会研究报告，由企业决策者决策。要求：对投资和成本的估算精度：±30％；研究经费占投资总额：0.2～1％。返回2.初步可行性研究阶段任务：对机会研究的结论和关键问题进行广泛收集资料、分析论证和方案筛选。目的：判断项目是否有进行详细可行性研究的可能性和必要性。主要工作：在详细资料的基础上初步投资估价关键性问题进行专题研究确定项目的初步可行性要求：投资和成本费用估算精度：±20％；研究经费占投资总额：0.25～1.25％。返回3.详细可行性研究阶段含义：对项目进行详细深入的技术经济论证的阶段，是项目决策研究的关键环节。作用：为项目决策提供技术、经济、商业方面的评价依据，为具体实施建设和生产提供科学依据。研究内容1.实施要点2.项目背景和历史3.市场销量和项目的生产能力4.原材料投入5.项目实施的地点（厂址）6.项目设计7.工厂的管理费用8.项目人员编制9.项目实施设计10.项目的财务和国民经济评价主要目标多种方案中选择一个以上可行的投资方案在可行的投资方案中进行比选，确定最佳方案对选定的方案进行可行性论证项目可行性研究的阶段划分及深度比较工作阶段机会研究初步可行性研究可行性研究评估与决策工作内容鉴别投资方向，寻找投资机会，提出项目投资建议对项目作专题辅助研究，广泛分析、筛选方案，确定项目的初步可行性对项目进行深入细致的技术经济论证，重点分析财务效益和经济效益评价，作多方案比较，提出结论性建议，确定项目投资的可行性综合分析各种效益，对可行性研究报告进行评估和审核，分析项目可行性研究的可靠性和真实性，对项目做出最终决策工作成果提出项目建议，作为编制项目建议书的基础，为初步选择投资项目提供依据编制初步可行性研究报告，确定是否有必要进行下一步的详细可行性研究，进一步说明建设项目生命力编制可行性研究报告，作为项目投资决策的基础和重要依据提出项目评估报告，为投资决策提供最后的决策依据，决策项目取舍和选择最佳投资方案估算精度±30%±20%±10%±10%费用0.2～1.00.25～1.25大0.8～1小1～3需要时间1～34～68～12或更长第三节投资项目评估概述一、项目评估的概念项目评估，是指管理者，在项目监测的基础上，分析评价项目活动对项目目标的相关性和项目的投入、产出、效果及影响的动态过程。项目评估为4种形式(1)前评估，指在项目前期准备阶段对项目的投入、产出、效果和影响的预评价。(2)中评估，指在项目设计和开发阶段，对设计方案和开发过程的各项活动进行的评估。(3)验收评估，指项目实施完毕时，对项目实施结果及其可能的未来效果和影响进行评估。(4)后评估，指在项目运营一段时间（一般为5年）后或项目寿命结束时，对项目实际产生的效果和影响进行评估。项目评估为4种形式说明①项目前评估标志着项目前期工作的结束；②项目评估以项目的宗旨和目标为中心；③前评估是评估工作的核心。④前评估的主要依据是《项目可行性研究报告》。⑤现在对大型工程项目进行独立的环境评估，并实行一票否决制。二、投资项目分析的主要内容1、项目建设的必要性分析2、项目建设的条件分析3、项目技术分析4、基础数据的预测和分析5、项目财务效益分析6、项目的组织管理分析7、项目的国民经济和社会分析8、项目的不确定性分析9、项目总评价三、项目评估的作用投资项目评估有4项作用（一）项目评估是投资决策科学化的根本保证。科学化—可行性研究为基础；主观化—拍脑袋出结论。（二）项目评估是获得项目融资的凭证和依据。商业银行—以项目评估结果为依据；三、项目评估的作用（三）项目评估是促进和提高项目管理的手段和方法。（四）项目评估是政府管理机构开展宏观经济管理的手段。三、项目评估的作用四、项目评估程序项目评估主持机构：投资决策机构、投资决策机构委托机构或银行等。第一步：组建评估小组评估小组视项目而定。评估小组一般组成：1.技术人员；2.经济分析人员；3.市场分析人员等。第二步：制订评估计划计划内容：1.评估目的；2.评估内容；3.人员分工；4.评估方法；5.进度安排。第三步：收集评估资料评估资料包括：1.可行性研究报告2.项目背景资料产品市场状况、工艺技术、设备水平、原料供应、产品价格、生态环境、社会环境3.业主背景资料资质、技术、管理、财力、人力、物力第四步：项目审查评估主要审查《可行性研究报告》内容的真实性、准确性和可靠性。1.企业和项目概况审查2.市场和项目规模审查3.技术和设计分析4.筹资分析5.财务数据审查和财务效益分析6.国民经济数据审查和效益分析7.项目风险分析8.项目组织和管理机制评价9.环境影响评估10.总评估第五步：编写评估报告报有关部门审批，投资决策和贷款决策。项目评估与项目可行性研究的关系（一）区别比较项目可行性研究项目评估行为主体不同项目业主（企业、事业单位、项目筹建者等）或其委托单位投资决策部门（业务主管、环保）、银行，或他们的委托单位出发点不同从业主角度，衡量项目的盈利能力，重视项目财务效益从宏观经济角度，衡量宏观经济效益和社会效益；从银行利益角度，衡量贷款收益和安全；从环境保护角度，衡量项目对环境的影响。具体任务不同论证、选优、推荐“最佳”方案论证、提供决策依据依据不同有关发展规划、计划；社会经济背景资料；项目建议书项目背景资料；可行性研究报告时序不同在前在后（二）联系1.处于建设程序的同一阶段——投资前期准备阶段；2.目的相同——综合效益最佳；科学决策；3.内容和格式相通；4.方法和标准一致。五、项目评估的原则公正性系统性效益性规范化指标统一性合理性遵循时间价值第四节投资项目评估与建设程序一、评估程序1、组建评估小组2、制订评估计划3、调查、收集、整理评估资料4、分析评价5、编写项目评估报告二、投资项目的建设程序1、工程项目的决策阶段投资意向性，市场研究与投资机会研究，项目建议书，初步可行性研究，可行性研究，审批立项2、工程项目的规划设计阶段建设准备，设计任务书，初步设计，施工图设计3、工程项目的施工阶段施工准备，施工组织设计，施工，生产准备，竣工验收4、工程项目的终结阶段投产使用，生产经营，投资后评价二、投资项目的建设程序三、我国投资项目的建设程序1、提出项目建议书2、编制可行性研究报告3