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航空业竞争格局分析中投顾问投资内参目前，我国共有40家左右的航空公司，已形成以国有三大航空为主导，地方性航空为辅助，民营航空为补充的航空市场架构。国有航空：“三国演义”长存南方航空成立于1995年，是中国南方航空集团公司发起设立并控股的航空公司。其先后联合重组、控股参股多家国内航空公司，拥有新疆、北方、北京、深圳、黑龙江、吉林、大连、河南、湖北、湖南、海南、珠海直升机等13个分公司和厦门（厦门航空有限公司）、广西、汕头、贵州、珠海、重庆等6家控股子公司；在上海、西安设立基地，在广州、北京、上海、成都、杭州、南京等地共设有17个国内营业部，在新加坡、东京、汉城、迪拜、阿姆斯特丹、巴黎、洛杉矶、纽约、悉尼、拉各斯等地设有49个国外办事处。南方航空最大的优势在于其健全的网络条件，中国南方航空股份有限公司是国内运输飞机最多、航线网络最密集、年客运量最大的航空公司。其以广州、北京作为中心枢纽，国际国内航线达600余条，而且作为旅客运输量世界第三的亚洲最大航空公司，南航是亚洲少有的机队规模达到400架的航空公司，并且正在快速赶超国际上的老牌航空企业。但是南方航空的最大劣势在于其高度依赖本地市场，在国际市场的份额小，全球竞争力薄弱。中国国际航空公司成立于1988年，是中国航空集团公司控股的航空运输主业公司，国航网络枢纽包括北京枢纽、上海国际门户枢纽、成都区域枢纽，以及与国泰航空联手的北京-香港双枢纽，通过控股深航后，在华南地区也拥有了成型的枢纽网络。国航航线包括此前经营的114条航线，其中国际航线43条，国内航线71条，每周定期航班1000多个班次，飞往世界19个国家的29个城市，通达国内大热点深度分析中投顾问出品核心客户参阅2010年7月研究员黎雪荣中投顾问高级研究员长期从事国内流通行业研究。毕业于武汉大学，后又获得经济学硕士学位，曾就职于大型流通领域知名企业，从事流通行业管理工作，2007年加入中投顾问产业研究中心。电话：0755-82571522邮箱：82571522@ocn.com.cn相关研究成果2010-2015年中国物流行业投资分析及前景预测报告2010-2015年中国公路运输行业投资分析及前景预测报告2010-2015年中国民用航空业投资分析及前景预测报告2010-2015年中国零售业投资分析及前景预测报告2010-2015年中国汽车流通行业投资分析及前景预测报告让投资更安全·经营更稳健部分省会、主要城市和旅游热点。机队规模在合并深航后，机队规模达到400架左右，成为中国航空业的龙头。中国国航的优势在于它是中国目前资产最多、运输量最大的航空运输企业，其正点率最高、顾客满意度最高、国际航线为业界老大，尤其是其控股深航后，机队规模不输于南航，成为业内名副其实的龙头老大。值得关注的是中国国际航空公司是中国唯一挂载国旗的航空公司，不仅提供国际、国内的客货运输服务，而且承担国家领导人的专机任务，这成为国航的绝对优势。其优势还在于涉及强劲国际航班，有良好外资伙伴，以及清晰的发展策略。同时也是中国最大的国有航空运输企业，中国民航安全水平最高、拥有最新最好机队的航空公司。中国东方航空股份有限公司前身中国东方航空公司成立于1988年6月，于2002年在原中国东方航空集团公司的基础上，兼并中国西北航空公司，联合云南航空公司重组而成。其总部在上海，东航以上海为复合枢纽，西安、昆明为区域枢纽。主运营基地机场包括上海虹桥国际机场、上海浦东国际机场、成都双流国际机场、昆明巫家坝国际机场、西安咸阳国际机场，其他重要基地还有南京禄口国际机场、武汉天河国际机场、济南遥墙国际机场、青岛流亭国际机场、宁波栎社国际机场、宜宾宗场国际机场〔在建〕。东航的优势在于其总部位于上海，以上海为复合枢纽，尤其是在合并上航后，在上海市场份额达到50%左右，且机队及网络规模得到了飞跃性的扩张，拥有大中型运输飞机330多架，通用航空飞机18架，航线超过600条，通航点151个。合并上航后，货载率高于国航，增长速度最快，成为货运方面最高效的航空公司，且规模扩张非常明显，未来规模优势将进一步得到显现。值得强调的是，三大航空公司的发展同政府的支持是分不开的。金融危机时期，政府为扶持航空业的发展，纷纷对三大航进行注资。三大航的注资始于2008年，国航、南航、东航三家上市公司合计亏损高达278亿元，震惊了市场，也引起国资委和民航总局的高度重视，当年12月11日，民航总局即出台了十项措施帮助航空企业应对经济危机。随后国资委决定对三大航注资150亿。2008年11月，东航和南航率先获得国资委30亿元注资，之后，国资委又对东航注资60亿元。虎年伊始，南航再获15亿注资，国航也紧随其后获得15亿元注资。至此为支持三大航空集团发展的150亿元国有资本经营预算也划拨完毕，中航、东航和南航分别获得15亿、90亿、45亿注资。2010年以来，随着经济复苏，航空业表现抢眼。最近，南方航空发布盈喜，按照中国企业会计准则，截至2010年6月底，上半年股东应占溢利同比增长超过50倍；东方航空公司中期业绩预增50%以上，主业盈利能力增幅强劲，预计上半年录得16亿元的主业收益，同比增长44亿元；国航2010年第一季度报告显示，利润总额比上年同期增加16.69亿元，增长177.63%。其中，营业收入同比增加34.53亿元，增长30.71%，其6月份运营数据也显示，国际、国内、地区航线旅客周转量及运输量同比仍继续快速增长，尤其是国际及地区航线同比增长显著。民营航空：夹缝中求生存从2004年至2007年，在我国掀起了新的民用航空投资热，鹰联、春秋、奥凯、华夏、翡翠、英安、凤凰、东北等很多地方民营航空公司相继问世，发展的数量之多（共13家）、速度之快，前所未有。这些新生力量的出现，对于改变我国民航长期“三国演义”的态势，打破传统国有航空公司的垄断局面，进一步净化和激活民用航空市场，最大限度地满足国民经济快速发展的需要，均有其重要意义。时至今日，大多数民营航空公司都命运不济——东星航空破产清算、奥凯停飞、鹰联被川航收购、深航被国航收购，国有航空股份将大规模渗透整个民用航空市场，国进民退这一现象凸显。由于民航业本身是高投入、低产出的高风险行业，一架飞机动辄数亿元，加上航油、机场建设费等，前期投入巨大，再加上“隔行如隔山”的行业陌生，股权结构分散，管理互相掣肘等因素，所以，从获批进入国内民航业的那一刻起，中国的民营航空就飞得不轻松，虽然从意愿上政府允许民营航空成立并参与竞争，但是在航线审批上一直比较严格，一些热门航线早已被三大国有航空垄断，民营航空根本申请不到，国际航线更是高不可攀。2008年，民航全行业亏损282亿，与国有航空形成鲜明对比的是，春秋、吉祥航空分别盈利2104万元、1150万元。当国有三大航空纷纷先后获得政府共150亿的直接注资时，民营航空这个“后娘养的孩子”只能通过增收节支苦苦支撑，在欠款问题上，国有三大航空比民营航空多得多，但因为有政府背后做支撑，很少有人追究，只要民营航空资金周转出现点问题，没有按时还款，就会被制裁、被停止相关服务。政策的不公造成了当前民营航空发展的最大困境。由于国家经济发展水平和航空运输行业的规则等差异性因素的客观存在，中国的民营航空还将继续面临着艰难的境遇。第一，专业技术人员的高度缺乏。第二，航空管制对民营企业暂时难以放松。第三，战略发展和市场定位尚需不断更新和完善。第四，投资成本结构尚需细化。第五，短时期内难以形成规模化经营，眼前更应该朝更加精细化发展。但是，春秋航空算是民营航空发展过程中的一个奇迹。目前拥有20架空客A320飞机的春秋航空，上半年营业收入14.7亿元，实现比上年同期增长60%，而税前利润更是比上年同期翻了两番，达到1.6亿元，去年上半年，春秋航空的利润为4117万元，而去年一整年，春秋航空的盈利是1.58亿元。到2015年，春秋航空的机队规模计划从现在的20架增加到100架，并争取明年实现在A股上市。春秋航空走的是低成本的差异化路线。开航五年来，春秋航空的主营成本水平、管理费用、营业费用、财务费用分别比行业平均水平低35%、79%、77%、81%，机票平均价格则比国内同行平均低30%。而在客座率方面，春秋航空也较行业高出18.2%，小时生产率较行业高35%，行业吨公里油耗比春秋航空高28%，行业人均排放比春秋航空高出40%。除了积极扩展国内市场外，春秋航空还将目光投向了国外。2010年7月28日，其开飞了国内50多条航线的春秋航空还将开通上海浦东-茨城(东京东北部80公里)包机航班，从而成为中国第一家飞出国门的民营航空公司。之后还会争取开拓韩国和东南亚市场。对于民营航空而言，随着国家在航空业制度方面的完善和加强民航监管，公平竞争的市场环境将有待改善，同时民营航空公司若坚持走差异化路线，细分市场，准确定位，加强战略管理，严控机队规模，合理调配运力，加强预算管理，进一步降低成本，民营航空的明天将有广阔的发展前景。附表：2010年1-6月主要航空公司旅客运输量（单位：万人次）航空公司2010.12010.22010.32010.42010.52010.6成都航空有限公司127.9639.03145.1644.0792.4511.87云南祥鹏航空有限责任公司75.28349.7187.2663.72384.1621.41北京首都航空有限公司341.74372.12376.64157.8109.7125.14春秋航空有限公司350.4981.89500.35379.61135.0946.93上海航空股份有限公司453.94472.6151.16489.25481.53104.05中国南方航空股份有限公司150.03158.01403.27403.22406.6493.99中国国际航空股份有限公司88.73132.16113.7134.84155.38377.18中国东方航空股份有限公司86.71101.9496.56118.4781.29422.58海南航空股份有限公司52.9586.0159.8988.0859.03145.06深圳航空有限责任公司39.7453.3443.7784.9147.7143.18厦门航空有限公司23.9525.3428.5732.6133.49107.8四川航空股份有限公司23.7724.8428.1930.229.6982.37山东航空股份有限公司23.5624.0326.8225.3226.4762.17天津航空有限责任公司21.5321.8123.5723.322.3634.02上海吉祥航空有限公司15.0613.916.6417.7517.4530.51中国联合航空有限公司12.6613.2613.6412.9114.2717.76西部航空有限责任公司11.3712.8113.29.9712.0514.78重庆航空有限责任公司10.8811.4511.799.310.5611.46昆明航空有限公司8.157.917.587.989.138.12奥凯航空有限公司7.727.567.377.277.817.13大新华航空有限公司5.225.245.995.395.915.89河南航空有限公司4.785.085.915.235.15.63华夏航空有限公司2.282.533.073.153.083.27河北航空有限公司1.431.391.561.281.451.37幸福航空有限责任公司0.930.820.951.011.111.23