期货业竞争有望行新规期货公司挖角私募操盘手

期货记者昨日获悉，有关部门近日向期货业广泛征求意见，拟明确规定期货公司和营业部不得以低于成本价收取客户手续费，不得以过高比率支付居间人佣金，并提出期货公司及其营业部要坚决抵制单个客户、单个品种零手续费的倾销行为。期货业佣金价格战由来已久，部分公司甚至采用“手续费包月”甚至“零手续费”的方式抢占优质客户资源，扰乱了市场的正常竞争秩序。多位期货业高管认为，新规从保护客户和整个行业利益的角度出发，有望营造期货业公平有序的竞争环境。根据《关于提升行业服务能力规范行业竞争秩序的实施意见（征求意见稿）》（下称《实施意见》）的要求，期货公司和营业部应当以成本为基础，按照“同等服务同等收费”的原则，测算出合理的收费标准，并按照承诺标准进行收费。值得注意的是，《实施意见》并非为期货业设定经纪业务“保护费率”，而是引入“成本测算”概念，不同地域、不同期货公司的“最低手续费”可能并不统一。《实施意见》要求，期货公司在进行成本测算时，应将与经纪业务相关的费用全部分摊至各营业部。营业部的成本包括业务及管理费用、营业税金及附加、提取的期货风险准备金、手续费及佣金支出、总部分摊的费用等，其中业务及管理费用包括但不限于员工工资与福利、租赁费、折旧费、办公费用、业务开发和客户维护费用等。《实施意见》要求，期货公司和营业部要向相关地方协会报备承诺的平均手续费率和居间人佣金比率（上限）。地方协会对实际平均手续费率低于承诺平均手续费率，或实际居间人佣金比率高于承诺居间人佣金比率的行为进行持续跟踪，并对期货公司和营业部进行分析与核查。中国期货业协会受理对二元期权期货公司和营业部不正当竞争行为的举报和投诉，对违反行业自律规则的行为，按照相关自律规则给予纪律惩戒。“地方协会近年来曾尝试通过组织期货经营机构签署自律公约的方式规范行业竞争，但约束力不够，执行力也不强。”某期货公司负责人认为，此次采用中期协与地方协会“联合执法”的方式，将能够保证新规的约束力和执行力，行业手续费无序竞争的局面有望得到抑制。分析人士称，期货业手续费无序竞争是由多年来期货行业业务模式单一所致，在投资咨询业务正式推出、境外经纪业务试点开闸、资管业务即将试点的背景下，期货业有望通过开展创新业务，实现业务模式的多元化，从而为恢复正常手续费率创造条件。“兵马未动，粮草先行”，操盘手正是各期货公司备战资管业务(CTA)高价准备的“粮草”。对此，有两群人在考虑调整自己的职业规划期货公司的投资高手们正为是否“奔私”而犹豫；在高薪和平台诱惑下，不少“公转私”的期货私募操盘手计划回归期货公司阵营。日前，招商期货与国投瑞银合作发行了一款投资于股指期货套利方面的基金产品，募集资金规模超过亿元。有业内人士表示，在当前市况下，期货基金产品能够募集到如此规模的资金，表明期货资产管理业务拥有光明前景。据证券时报记者了解，有越来越多的期货投资公司计划借助信托渠道为产品募集资金，此类产品大多采用“有限合伙制+信托”模式。不过，值得注意的是，与阳光私募产品不同的是，该类产品信息披露并不完全，并非真正意义上的对冲基金。在产品平台更加多元化的情况下，未来期货资管业务对期货操盘手的需求更加旺盛。证券时报记者获悉，包括中证期货、期权国泰君安期货等期货公司均在通过高薪来吸引操盘手回流。有的期货公司甚至向私募开出百万年薪的条件来揽才。“随着国债期货的放开，期货公司资管业务的前景变得更加明朗，如果薪酬激励到位，必然会让‘公转私’的期货操盘手回归期货公司。”国信期货相关人士表示，“目前，成熟的操盘手年薪最高的都有百万元。”不过，要拿到百万年薪并不容易，期货操盘手必须要完成其与期货公司签订的一系列绩效目标。除受高薪吸引外，此前“公转私”的期货私募操盘手愿意回归期货公司还有另一原因，即受困于资金募集难题。一位从业多年的期货操盘手表示，“做期货私募，发产品募资金最难的是如何与客户建立起互信机制。”在该操盘手看来，私募基金规模必须达到亿元，才能保证长期稳定的后续收益，但现实情况是这一规能难达到。因受监管限制，期货私募未能实现阳光化，“公转私”的期货私募操盘手大多设立起针对单一投资人的管理账户，即由客户和操盘手签订委托理财协议，约定双方的权利义务和分成，并以客户委托人的名义开立期货账户，由操盘手进行交易。为确保交易不受干扰，一般由操盘手掌握交易密码，客户则通过保证金监控中心来查询权益变动情况。在上述管理账户模式下，期货私募操盘手的收入主要靠盈利提成。部分操盘手的收入还包括期货公司的手续费返还，而有的操盘手却主要依赖手续费返还来生存。由于信息不透明，再加上操盘手投资能力良莠不齐，可能产生资金安全和恶意炒单等问题。在这种情况下，经常因私募期货操盘手与客户利益诉求不一致而出现纠纷。因此，有些成熟的操盘手吸纳资金的需求逐渐降低，甚至拒绝接受新资金。期货业竞争有望行新规期货公司挖角私募操盘手skndfvq二元期权