我国上市银行财务分析

毕业论文题目我国上市银行财务分析学生姓名张琛学号20071339020院系经济管理专业财务管理指导教师于波二Ｏ一一年五月一日目录一、引言..............................................1二、我国银行业财务状况...................................1（一）我国上市银行财务特点..............................2（二）我国上市银行整体财务状况..........................3三、我国上市银行财务现状分析.............................4（一）资本状况分析......................................4（二）资产质量分析......................................5（三）盈利能力分析......................................8（四）资产流动性分析...................................10四、总结.............................................11ABSTRACT................................................14致谢.................................................15我国上市银行财务分析张琛南京信息工程大学经济管理学院会计系，南京210044摘要：如果说2009年世界银行业的关键词是“危机”的话，那么2010年中国银行业的关键词则是“考验”，美国次贷危机所引发的世界金融风暴及经济衰退、年内宏观经济政策的大反转、国内经济下滑的趋势，都变成了目前中国银行业所面临的最严峻的考验。而中国银行业在过去的2009年表现如何，多年来的改革成果是否经得住世界经济状况的大变化呢？首先本文将笼统概括目前中国银行业的整体财务状况，然后再利用各种财务指标来具体分析研究各方面的情况。关键词：上市银行，财务，特点，现状一、引言截止到2009年12月31日为止，我国的上市银行共有16家，分别是中国工商银行、中国银行、中国建设银行、中国农业银行、交通银行、中信银行、招商银行、华夏银行、深圳发展银行、上海浦东发展银行、兴业银行、中国民生银行、南京银行、北京银行、宁波银行、光大银行(以下分别简称为工行、中行、建行、农行、交行、中信、招商、华夏、深发、浦发、兴业，民生、南京、北京、宁波、光大)。迄今为止，各银行2010年的年报尚未公开，因而本文最新的财务数据更新至各银行2009年的年报以及相关新闻信息。2007年，美国次贷危机爆发，2008年，国际金融危机爆发，在外部经济环境如此复杂多变的状况下，银行业最先受到冲击并且受到的影响最为严重。对此，人们将越来越多的关注放在了上市银行的财务活动上，我国上市银行在世界金融大浪潮的袭击下表现如何呢？反映经营成果的财务活动又有怎样的变化？而各项财务活动的变化又是通过什么来衡量的呢？本文将从上市银行财务特点入手，分析当前银行业的整体财务状况，再通过各种财务指标的对比分析呈现银行业方方面面的财务现状。从而判断出在世界经济波动不安的大背景下，我国的上市银行在未来能否得到发展进步，而同时又存在着什么样的不安因素，为上市银行的长足发展提出自己的意见。二、我国银行业整体财务状况上市银行不同于一般企业，其财务状况是由自身的金融地位决定，这种特殊的金融地位决定了其具备特殊的财务特点。（一）、我国上市银行财务特点1、资金的充实性与规模性银行业的媒介活动与其他经济类型的经营活动相比，拥有显著的区别。虽然银行业在日常经营过程中会跟其他企业一样遇到各种各样的经营风险，也有规避、分散这些风险的经营管理制度，但银行业的经营风险是不可完全预期的，这样显著的特征取决于其自身的社会媒介性质。这种不可完全预期的风险既拥有一般风险的特征，同时还具有三个独特的风险特征---扩散性、放大性和危害性。[1]针对银行业所具备的特别风险性质，银监会对其上市应有的抵御风险能力制定了严格的数据指标。其中具有代表性的指标是上市银行的资本充足率必须大于或等于8%，核心资本充足率必须达到4%。2、财务信息的真实性现今，我国银行业的财务信息真实性和透明度比较低，对此，银监会对银行上市所须披露的财务信息提出了特殊的质量要求，具体分为五点，即及时性、全面性、重要性、可比性和可靠性。同时，银监会对上市银行的财务报表审计工作做出两项特别规定：第一，上市银行必须请会计师事务所在坚持中国独立审计原则的前提下，审计根据中国会计信息披露准则及制度编制的法定财务报告；第二，在以前的审计程序中增添一步，聘请经过财务部以及银监会特别许可的国际会计师事务所，在坚持国际通行审计原则的前提下，审计根据国际通行的会计信息披露准则及制度编制的补充财务报告，此报告可以作为投资者判断该上市银行的财务状况和投资风险时的参考。3、信息披露的高质量性作为一种高风险行业，银行各种反应风险的信息资料披露的全面性、真实性将会直接影响资料使用者对金融信息的判断，而这些资料都被直接掌握在银行的财务管理部门中。在银行经营的各种风险因素中，信用风险备受重视，通过分析银监会在对上市银行信息披露的各项规定可以看出这一点。这种信用风险的组成因素包括流动性风险，分析银行目前的客户集中性、贷款组合风险，可能存在的信贷风险，银行的贷款准备金制度及银行目前的准备金水平，因市场利率变化而产生的风险，因汇率变化而产生的风险，因技术或人为因素而产生的风险，因国家的法律法规政策变化而产生的风险以及其他风险。[2]4、财务管理目标的特殊性一家银行的上市，代表的是这家银行具备了完善和健全的企业化经营机制，而战略性、长远性及综合性的财务管理目标更是其得以发展壮大的可靠保证。银行财务管理的目标之所以具有特殊性是因为其目标只能是实现银行市场价值的最大化，而不是一般企业的利润最大化。上市银行财务管理以银行市场价值最大化为目标具有一些显著的优点：首先，目标将银行获利能力的时间价值纳入思考，此点与企业财务管理的基本要求相符合；其次，目标表现出风险与报酬之间的关系，从而使银行在做出重要的财务决策时不会不顾风险的大小，片面追求利润的最大化，此点与企业风险管理的总体要求相符合；最后，目标中银行的市场价值不仅包括了银行本身的利润，同时也包括了银行的资产价值以及其预期盈余价值的影响，市场价值范围的扩大化更充分、更全面地体现出了银行的投资价值概念。银行市场价值增加，企业各方关系人的收益必定也会得到保证和增加，此时各方的利益得到充分满足，而这又将促进银行财富的增加，扩大银行的市场价值，从而形成了银行财务管理的良性循环。[3]（二）、我国上市银行整体财务状况1、存款准备金率基本不变自2008年9月底开始，中国人民银行开始对不同类型的银行实施不同的存款准备金率。中小型银行的存款准备金率为13.5%，大型银行的存款准备金率为15.5%，2009年基本维持不变。2、利率一直处于低位在2008年最后4个月，中国人民银行五次下调贷款和存款的基准利率后，银行利率在2009年一直维持低位不变。同时，银行净息差在2009年也有所收窄，这是因为贷款基准利率的下降速度较存款基准利率的下降速度快。由于市场流动资金的充足性，银行借贷利率在2009年首3季一直平稳地保持在一个低位。首2季的加权平均企业借贷利率为5.05%，较年初下降了0.51个百分点。到第4季时，借贷利率轻微上升，在最后一个月中达到了5.25%。同时，最后一个月的加权平均按揭利率达到了4.42%。[4]3、流动资金充裕人民币和外币的存款总额在2009年年底上升了28%，资金总额达到了人民币612亿元。银行存款业务整体呈增长趋势，其中个人贷款业务和企业贷款业务均有所增长。截止到2009年年底，一般金融机构的超额存款准备金率为3.13%，而其中四大国有商业银行的超额存款准备金率为1.72%，股份制商业银行的超额存款准备金率为3.13%。显而易见，银行业的流动资金相当充裕。[5]4、利差有所收窄自2008年9月开始，中国人民银行采取宽松的货币政策，曾经数次下调存贷款基准利率以及法定存款准备金率，这种宽松的货币政策使得银行体系展现充分的流动性，进而使得银行业的利差收窄。当利差收窄发生时，银行业可以通过提高贷款规模的增长率，以此来对冲利差收窄对营业收入带来的消极影响。5、监管力度加强金融海啸来临之后，银监会加强了对国内银行的监管力度，主要表现在对地方融资平台贷款、资本的质量与资本充足性、贷款拨备水平和银信合作等方面的监督与管理。银监会规定银行资本充足率必须达到10%，同时，对银行通过发行次级债券来补充资本的规模予以限制，并要求银行在计算资本充足率时必须将2009年7月之后所持有的其他银行的次级债券予以扣除。截止至2009年年末，国内总共有239家银行的资本充足率全部达标，而银行业的加权平均资本充足率以11.4%的高水准赶超国际平均水平。三、我国上市银行财务现状分析针对上市银行的财务分析主要分为四大部分：资本状况分析、资产质量分析、盈利能力分析、资产流动性分析。其中，对资产质量的分析将会从不良贷款状况、拨备覆盖率、贷款集中度、贷款投向结构等角度详细分析；对盈利能力的分析将从净利润、净利差、中间业务、成本收入比等角度详细分析；对资产流动性的分析将会以存贷比、流动性比率的分析为主。（一）、资本状况分析在衡量银行抵补风险损失的能力时，从资本角度出发需要关注的是资本充足率和核心资本充足率，资本充足率和核心资本充足率反映的是资本充足的程度。银监会在《商业银行风险监管核心指标》的规定中指出，资本充足率作为核心资本加附属资本与风险加权资产之比，不应低于8%；核心资本充足率作为核心资本与风险加权资产之比，不应低于4%。[6]图12009年我国上市银行资本充足状况如图1所示，2009年我国内地上市银行的核心资本充足率均高于4%的法定最低要求，资本充足率也均高于8%的法定最低要求，说明了上市银行的流动资金普遍充裕，资本充足程度高。但2009年中银行贷款的增长对于资本充足率造成了一定的压力，导致2009年我国上市银行的平均资本充足率只有11.5%，较2008年下降了1.1个百分点。如图1所示，农行、中信、招商等都未达到行业平均资本充足率，而南京、北京等小型银行的资本充足程度则相对保持较高水平。为了支持银行的资产负债增长，我国上市银行均积极进行相关的集资活动。2008年，上市银行的集资额仅为人民币650亿元，而2009年上市银行通过新股上市、私人配售和发行次级债，共集资约人民币2400亿元。其中，在2009年年底，中国民生银行H股在香港交易所挂牌上市。2009年上市银行的整体股本回报率达19.0%，较2008年上升了0.4个百分点。2009年年底，为了限制上市银行通过发行次级债券来补充资本规模，银监会在《关于完善商业银行资本补充机制的通知》中要求，银行需要发行长期次级债务补充附属资本时，资本充足率的计算中必须将2009年7月1日后持有的其他银行长期次级债从资本中全额扣减，同时，全国性商业银行核心资本充足率不得低于7%。（二）、资产质量分析1、不良贷款状况资产和资本的规模固然需要尽力寻求，但上市银行资产风险的防范能力也值得重视。不良贷款率是衡量上市银行资产风险防范能力大小的主要财务指标之一。不良贷款率越低，则资产风险的防范能力越强，上市银行的安全性越好。根据银监会的有关规定，上市银行不良贷款率必须低于5%。[7]图22009年我国上市银行不良贷款率如图2所示，截止到2009年年底，上市银行的不良贷款率均低于2%。图3中，2009年上市银行不良贷款率较2008年、2007年逐年下降，2009年平均不良贷款率达到1.34%，较2008年下降了0.7个百分点，不良贷款总额下降11.9%至人民币3120亿元。上市银行的不良贷款率的持续改善，归根结底是由贷款业务强劲增长，加上不良