财务分析方法及其应用文献综述

河北科技大学毕业论文财务分析方法及其应用文献综述专业会计学学号学生姓名指导教师日期2010年5月13日财务分析方法及其应用文献综述1财务分析的定义关于财务分析的定义,美国南加州大学教授WaterB.Neigs认为，财务分析的本质在于收集与决策有关的各种信息,并加以分析与解释的一种技术。台湾国立政治大学教授洪国赐等认为,财务分析以审慎选择财务信息为起点,作为探讨的根据；以分析信息为重心,揭示其相关性；以研究信息的相关性为手段,评价其结果。我认为,财务分析是以会计核算的报表资料及其他相关资料为依据,采用一系列专门的分析技术和方法,对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动的偿债能力、盈利能力和营运能力状况等进行分析与评价,为企业的投资者、债权者、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来,做出正确决策提供准确的信息或依据的经济应用学科。2历史背景在社会主义市场经济条件下，企业的财务活动日趋复杂。与企业存在密切联系的各个利益群体时刻关注着企业财务活动的现状及发展趋势。企业管理当局也需要大量的、有价值的财务信息来维持企业目前在激烈竞争的市场上所处的地位并谋求进一步发展。因此，进行深入系统的财务分析，为有关方面及时提供这些财务信息，是企业财务管理工作中十分重要的方面。通过财务分析，可以全面地了解企业的经营和财务状况，评价企业的经营业绩，明确企业的竞争地位和预测企业的经营前景。3财务分析的内容财务分析主体是与企业主体有关的、需要分析信息的部门、单位、法人、自然人等,可分为外部和内部两大类。外部分析主体一般包括债权人、股东、其他企业、会计师事务所、政府及其有关机构内部分析主体一般为企业管理者、企业所有者、职工等。财务分析主体不同,其分析的内容亦有所侧重,财务分析主体决定财务分析的内容。由于企业财务分析主体构成的多元化导致了目标的多元化。财务分析的内容主要根据信息使用者的不同而分为外部分析内容、内部分析内容,另可设置专题分析内容。外部分析内容包括企业偿债能力分析,企业盈利能力分析,企业资产运用效率分析,社会贡献能力分析,企业综合实力分析。内部分析内容除以上外部分析内容外,还包括企业筹资分析,企业投资分析,企业经营预算招待情况分析,财务状况和财务成果形成原因分析。此外,随着市场经济的发展,企业将会遇到许多新情况、新问题,企业和外部信息使用者可根据自身的特点,结合特定的目标选取特定的资料及内容,有针对性地进行一些专题分析。如公司财务信息质量分析、资本资产结构优化分析等。由于只有在企业提高了经济效益时,企业才可能有较强的偿债能力和盈利能力,实现国家、投资者、债权人及社会各方面相关者的利益才有保证。因此,现代财务分析的重心已由外部分析转向内部分析。财务的信息的内部使用者和外部使用者在进行财务分析时虽有不同的侧重,但也有共同的要求,既都要求财务分析能够揭示企业的经营趋势、资产与负债、资产与所有者权益之间的关系、企业的盈利能力等。4财务分析的方法及其应用一般来说财务分析的方法有：比较分析法、比率分析法、趋势分析法、因素分析法。还有其他的一些分类方式以及称谓的不同，如杜晓光主编的《企业财务分析》中，就把财务分析的方法分为，趋势分析法、结构分析法、财务指标分析法、对比分析法和因素分析法。其中对比分析法就是比较分析法，只是说法的不同，不能说是另一种分析方法；财务指标分析法即比率分析法，因为比率分析法中运用的比率，是根据会计报表中两个项目或多个项目之间的关系，计算其比率，以评价企业的财务状况和经营成果，即财务指标之间的比率；而结构分析法虽然和一般的分析方法没有重合，但是也没有偏离基本的分析要素，这种方法一般用于对财务报表的分析中，对于资产负债表和利润表的分析是很有用的。企业在正常经营中，资产负债表和利润表中各项目一般都应有一个正常的比例关系，即要有一个合理分布结构。各项目结构百分比的任何异常变化，都应引起分析者的注意，并研究变化的原因，判断对今后财务状况和经营成果的影响。财务分析的方法基本上没有太多的分歧，在应用方面各种财务分析方法往往是以上几种基本分析方法的结合运用。几种分析方法相互结合、相互补充、相互印证，才能使我们从财务报表、财务信息中对企业的财务状况、管理情况、经营成果，以及未来发展的可能情况获得较为全面和深入的了解，为制定各种经济决策提供可靠的依据。从上述介绍可以知道，财务分析的主要依据之一来自于公司的财务报告，那么，由于财务报告本身缺陷而造成的财务分析的局限性也就在所难免。这种局限性一般反映在如下一些方面。（1）由于公司财务报告是对公司以往以及发生的经济业务事项的信息反映，是以历史成本为计价基础的，者就使得它所提供的信息缺乏一定的时效性，从而影响到财务分析对未来经济事项的预测结果。（2）财务报告是在公司的会计政策与会计估计的基础之上而编制的，不同会计政策与会计估计的运用在一定程度上会影响到公司财务信息的可比性，进而影响到财务分析结果的合理性与利用性（3）财务报告所反映的信息没有涵盖公司所有可资利用的经济资源。一方面，会计报表中反映的是符合货币计量前提要求的可计价的经济资源；两以方面，现行会计报表附注与财务情况说明书，主要侧重的是对公司会计政策与会计估计的选择与确定及其变更，对或有事项、表后事项、关联方关系及关联方交易、重要的资产转让、出资、企业合并、分立等事项的说明，以及对盈亏、投资、融资等重大事项的解释说明等，但有关人力资源及其他一些内容却并未得以全面披露，而这些内容却对财务分析以及相关的经营与投资决策等具有重大的影响。因此，以财务报告未主要信息依据的财务分析结果，便也出现了反映内容方面的局限性。（4）由于财务报告在编制过程中的主观能动性和其他人为因素的影响，使得它所反映的有关信息极有可能被人为操纵或粉饰。在此基础上所进行的财务分析便不可避免地带有了人为修饰的痕迹，无法准确评价公司现状，存在着不够客观的局限性。（5）财务分析特别是财务报告分析中，使用较为频繁的当属各类比率分析。然而，在比率计算中，一些数据的确定、时间上的对应与否等问题，也会影响比率所反映内容的可比性及其准确度。随着经济环节的改善与技术的不断进步，未来的财务分析内容将不断扩充与完善，上述财务分析的一些局限性将得以减弱或被弥补。有关人力资源因素的财务分析、绿色环保信息分析、衍生金融工具的财务分析等内容都有可能得到补充和使用，企业日常财务、会计信息的及时获得将有所保证，财务分析的展期或滞后时间将大大缩短、时效性得以增强，从而提高其分析结果的参考与使用价值。此外，现代化技术手段的运用，将使愈来愈多的财务、会计处理事项转为自动化数据处理。财务分析所需要的大量原始数据与信息，绝大部分可以通过计算机或网络得到快速及时的收集，并继而利用计算机或网络进行整理、分析和传递。这将在显著降低分析成本、提高同步信息处理的同时，有效提高财务分析结果的质量和时效性。参考文献[1]鲁爱民.财务分析[M].北京：机械工业出版社，2005：2-12[2]杜晓光.企业财务分析[M].大连：东北财经大学出版社，2006：1-10[3]赵梅.企业财务报表分析方法及其应用之我见[J].时代经贸，2007，5（5）：101-103.[4]张文芳.企业财务分析评价初探[J].管理与财富，2007：21-23[5]王守钧.财务分析目的及特点[J].财会研究，2003（4）：42-43[6]朱梅.财分析浅谈[J].四川水利，2005（6）：40-43.[7]戴勇.企业财务分析方法的探讨[J].财经管理，2007：22-25.[8]晏志高徐中华.财务分析与案例[M].西南财经大学出版社，2006[9]庄恩岳.最新上市公司会计报表阅读与分析[M].北京：中国财政经济出版社[10]戴欣苗.财务报表分析技巧·策略[M].第2版.北京：清华大学出版社，2008[11]张新民钱爱民.财务报表分析案例评析[M].北京：北京大学出版，2007：221-227[12]周军.财务管理[M].武汉：华中科技大学出版社，2005[13]张慧.财务分析的具体意义[EB/OL].(2001-12-19)[2002-04-15]=7569[14]张金昌.财务分析与决策[M].北京：经济科学出版社，2002[15]RichardBull.FinancialRatios[M].UnitedKingdom:CIMAPublishing,2007[16]PaulGee.FinancialReportingforbusinessandPractice2004[M].America:ButterworthHeinemann,2004[17]GeorgeT.Friedlob.EssentialofFinancialAnalysis[M].Canada:JohnWiley&Sons,2003[18]Lee,ChengF.AdvancesinQuantitativeAnalysisofFinanceandAccounting,PartB[M].theNetherlands:ElsevierScienceLtd,1991[19]Melnikov,A.V.RiskAnalysisinFinanceandInsurance[M].Germany:CRCPrILlc,2003[20]JasonE.Kutsurelis.Forecastingfinancialmarketsusingneuralnetworks:ananalysisofmethodsandaccuracy[D].UnitedStates:KatsuakiTerasawa,September1998