财务状况的分析

财务状况的分析将报表分为三个方面：单个年度的财务比率分析、不同时期的比较分析、与同业其它公司之间的比较。这里我们将财务比率分析分为偿债能力分析、资本结构分析（或长期偿债能力分析）、经营效率分析、盈利能力分析、投资收益分析、现金保障能力分析、利润构成分析。A.偿债能力分析：流动比率=流动资产／流动负债流动比率可以反映短期偿债能力。一般认为生产企业合理的最低流动比率是2。影响流动比率的主要因素一般认为是营业周期、流动资产中的应收帐款数额和存货周转速度。速动比率=（流动资产－存货）／流动负债由于种种原因存货的变现能力较差，因此把存货从流动资产种减去后得到的速动比率反映的短期偿债能力更令人信服。一般认为企业合理的最低速动比率是1。但是，行业对速动比率的影响较大。比如，商店几乎没有应收帐款，比率会大大低于1。影响速动比率的可信度的重要因素是应收帐款的变现能力。保守速动比率（超速动比率）=（货币资金+短期投资+应收票据+应收帐款）／流动负债进一步去掉通常与当期现金流量无关的项目如待摊费用等。现金比率=（货币资金／流动负债）现金比率反应了企业偿还短期债务的能力。应收帐款周转率＝销售收入／平均应收帐款表达年度内应收帐款转为现金的平均次数。如果周转率太低则影响企业的短期偿债能力。应收帐款周转天数＝360天／应收帐款周转率表达年度内应收帐款转为现金的平均天数。影响企业的短期偿债能力。B.资本结构分析（或长期偿债能力分析）：股东权益比率＝股东权益总额／资产总额×100%反映所有者提供的资本在总资产中的比重，反映企业的基本财务结构是否稳定。一般来说比率高是低风险、低报酬的财务结构，比率低是高风险、高报酬的财务结构。资产负债比率＝负债总额／资产总额×100%反映总资产中有多大比例是通过借债得来的。资本负债比率＝负债合计／股东权益期末数×100%它比资产负债率这一指标更能准确地揭示企业的偿债能力状况，因为公司只能通过增加资本的途径来降低负债率。资本负债率为200%为一般的警戒线，若超过则应该格外关注。长期负载比率＝长期负债／资产总额×100%判断企业债务状况的一个指标。它不会增加到企业的短期偿债压力，但是它属于资本结构性问题，在经济衰退时会给企业带来额外风险。有息负债比率＝（短期借款＋一年内到期的长期负债＋长期借款＋应付债券＋长期应付款）／股东权益期末数×100%无息负债与有息负债对利润的影响是完全不同的，前者不直接减少利润，后者可以通过财务费用减少利润；因此，公司在降低负债率方面，应当重点减少有息负债，而不是无息负债，这对于利润增长或扭亏为盈具有重大意义。在揭示公司偿债能力方面，100%是国际公认的有息负债对资本的比率的资本安全警戒线。C.经营效率分析：净资产调整系数＝（调整后每股净资产－每股净资产）/每股净资产调整后每股净资产=（股东权益－3年以上的应收帐款－待摊费用－待处理财产净损失－递延资产）/普通股股数减掉的是四类不能产生效益的资产。净资产调整系数越大说明该公司的资产质量越低。特别是如果该公司在系数很大的条件下，其净资产收益率仍然很高，则要深入分析。营业费用率＝营业费用/主营业务收入×100%财务费用率＝财务费用/主营业务收入×100%反映企业财务状况的指标。三项费用增长率=（上期三项费用合计－本期三项费用合计）/本期三项费用合计三项费用合计=营业费用＋管理费用＋财务费用三项费用之和反应了企业的经营成本如果三项费用合计相对于主营业务收入大幅增加（或减少）则说明企业产生了一定的变化，要提起注意。存货周转率＝销货成本×2／（期初存货＋期末存货）存货周转天数＝360天／存货周转率存货周转率（天数）表达了公司产品的产销率，如果和同行业其它公司相比周转率太小（或天数太长），就要注意公司产品是否能顺利销售。固定资产周转率＝销售收入／平均固定资产该比率是衡量企业运用固定资产效率的指标，指标越高表示固定资产运用效果越好。总资产周转率＝销售收入／平均资产总额该指标越大说明销售能力越强。主营业务收入增长率＝（本期主营业务收入－上期主营业务收入）／上期主营业务收入×100%一般当产品处于成长期，增长率应大于10%。其他应收帐款与流动资产比率＝其他应收帐款／流动资产其他应收帐款主要核算与生产经营销售活动无关的款项来往，一般应该较小。如果该指标较高则说明流动资金运用在非正常经营活动的比例高，就应该注意是否与关联交易有关。D.盈利能力分析：营业成本比率＝营业成本/主营业务收入×100%在同行之间，营业成本比率最具有可比性，原因是原材料消耗大体一致，生产设备及工资支出也较为一致，发生在这一指标上的差异可以说明各公司之间在资源优势、区位优势、技术优势及劳动生产率等方面的状况。那些营业成本比率较低的同行，往往就存在某种优势，而且这些优势也造成了盈利能力上的差异。相反，那些营业成本比率较高的同行，在盈利能力不免处于劣势地位。营业利润率＝营业利润/主营业务收入×100%销售毛利率＝（主营业务收入－主营业务成本）／主营业务收入×100%税前利润率＝利润总额/主营业务收入×100%税后利润率＝净利润/主营业务收入×100%这几个指标都是从某一方面反应企业的获利能力。资产收益率＝净利润×2／（期初资产总额＋期末资产总额）×100%资产收益率反应了企业的总资产利用效率，或者说是企业所有资产的获利能力。净资产收益率＝净利润／净资产×100%又称股东权益收益率，这个指标反应股东投入的资金能产生多少利润。经常性净资产收益率＝剔除非经常性损益后的净利润/股东权益期末数×100%一般来说资产只能产生“剔除非经常性损益后的净利润”所以用这个指标来衡量资产状况更加准确。主营业务利润率＝主营业务利润／主营业务收入×100%一个企业如果要实现可持续性发展，主营业务利润率处于同行业前列并保持稳定十分重要。但是如果该指标异忽寻常地高于同业平均水平也应该谨慎了。固定资产回报率＝营业利润/固定资产净值×100%总资产回报率＝净利润/总资产期末数×100%经常性总资产回报率＝剔除非经常性损益后的净利润/总资产期末数×100%这几项都是从某一方面衡量资产收益状况。E.投资收益分析：市盈率＝每股市场价／每股净利润净资产倍率＝每股市场价／每股净资产值资产倍率＝每股市场价／每股资产值返回F.现金保障能力分析：销售商品收到现金与主营业务收入比率＝销售商品、提供劳务收到的现金／主营业务收入×100％正常周转企业该指标应大于1。如果指标较低，可能是关联交易较大、虚构销售收入或透支将来的销售，都可能会使来年的业绩大幅下降。经营活动产生的现金流量净额与净利润比率＝经营活动产生的现金流量净额／净利润×100％净利润直接现金保障倍数＝（营业现金流量净额－其他与经营活动有关的现金流入＋其他与经营活动有关的现金流出）/主营业务收入×100％营业现金流量净额对短期有息负债比率=营业现金流量净额／（短期借款＋1年内到期的长期负债）×100％每股现金及现金等价物净增加额=现金及现金等价物净增加额／股数每股自由现金流量=自由现金流量／股数（自由现金流量＝净利润＋折旧及摊销－资本支出－流动资金需求－偿还负债本金＋新借入资金）返回G.利润构成分析：为了让投资者清晰地看到利润表里面的利润构成，我想在这里对由股份有限公司会计制度规定必须有的损益项目（含：主营业务收入、其他业务收入、折扣与折让、投资收益、补贴收入、营业外收入、主营业务成本、主营业务税金及附加、其他业务支出、存货跌价损失、营业费用、管理费用、财务费用、营业外支出、所得税、以前年度损益调整。）对净利润的比率列一个利润构成表。如何提取盈余公积?如何结转?盈余公积的二级科目及提取比例?企业按规定提取盈余公积时，按提取盈余公积的数额。借：利润分配—提取盈余公积中国会计社区,会计,注册会计师,会计论坛,会计社区(W4e1J(Y9k0bP6|+h1u'Tbbs.canet.com.cn/C9c~8j'h/S贷：盈余公积—一般盈余公积;C0r4L(`#Q)W6c*V%E企业按规定提取公益金时，按提取公益金的数额中国会计社区是国内最知名、最火爆的会计论坛.中国会计网（)主办&B&U:M5U!g%H1L*},O借：利润分配—提取盈余公积中国会计社区;Z4x.n+l7N#D3{%Xw&b$e8M0u7P1V$A3贷：盈余公积—公益金*G.F5J3D7sw9G企业将提取的公益金用于集体福利设施支出时中国会计社区是国内最知名、最火爆的会计论坛.中国会计网（)主办0O:B9S%e%p$U0Abbs.canet.com.cn7V&g8_.v,E#}A1W)OE借：盈余公积—公益金贷：盈余公积—一般盈余公积)z;B/S2c;N8c&S1_)f企业用盈余公积弥补亏损时，按时当期弥补亏损的数额-u1m5F2Z#g%i3X(S/V,U中国会计社区,会计,注册会计师,会计论坛,会计社区8f$借：盈余公积—一般盈余公积-q7Y!A4b)B$K(T/a货：利润分配—盈余公积转入企业用提取的盈余公积转增资本时，按照批准的转增资本数额借：盈余公积—一般盈余公积中国会计社区7?3^#O5S3C;\+D2m-h4R9M/W贷：实收资本或股本中国会计社区,会计,注册会计师,会计论坛,会计社区5q3`4G3Z9W5z4f中国会计社区,会计,注册会计师,会计论坛,会计社区@#q&I&P:j#Y企业将盈余公积转增资本时，应按照转增资本前的实收资本结构比例，将盈余公积转增资本的数额计入“实收资本”科目下各所有者的投资明细账，相应地增加各所有者对企业的投资。中国会计社区,会计,注册会计师,会计论坛,会计社区p'U0r+L&v盈余公积根据其用途不同分为公益金和一般盈余公积两类。公益金专门用于企业职工福利设施的支出，如购建职工宿舍、托儿所、理发室等方面的支出.现行制度规定，公司制企业按照税后利润的5％至10％的比例提取法定公益金。中国会计社区是国内最知名、最火爆的会计论坛.中国会计网（)主办9e;d5L-@:?1`(Y/x(_2T一般盈余公积又分为两种：一是法定盈余公积。公司制企业的法定盈余公积按照税后利润的10％提取(非公司制企业也可按照超过10％的比例提取)，法定盈余公积累计额已达注册资本的50％时可以不再提取。二是任意盈余公积。任意盈余公积是公司制按照股东大会的决议企业提取的。法定盈余公积和任意盈余公积的区别就在于其各自计提的依据不同。前者以国家的法律或行政规章为依据提取，后者则由企业自行决定提取本年利润的会计分录四步做：一、先结转收入：借：主营业务收入借：其他业务收入借：营业外收入贷：本年利润二、结转成本、费用和税金：借：本年利润贷：主营业务成本贷：主营业务税金及附加贷：其他业务支出贷：营业费用贷：管理费用贷：财务费用贷：营业外支出贷：所得税三、结转投资收益：净收益的：借：投资收益贷：本年利润净损失的：借：本年利润贷：投资收益四、年度结转利润分配：将本年的收入和支出相抵后的结出的本年实现的净利润：借：本年利润贷：利润分配——未分配利润如果是亏损：借：利润分配——未分配利润贷：本年利润纳税人对外出售货物，需要依法开具发票，包括增值税专用发票、增值税普通发票。对于视同销售货物（包括用于集体福利或个人消费），既然是视同销售，因此，也应当比照一般销售业务，依法开具发票。然而，对于视同销售中的“用于集体福利或个人消费”，“购买方”为“集体”或者“个人”，不具有增值税抵扣权，即使“取得”增值税专用发票“也不得抵扣。因此，出于加强发票管理的需要，税法对于此类业务明确做出规定不得开具增值税专用发票。该规定与不得向消费者开具增值税专用发票是一个道理。对于企业外购货物用于集体福利或者个人消费的，虽然企业知晓购入货物的具体用途，但是，销售方并无义务了解其出售的货物的用途，因此，如果强求销售方对于该类业务不得开具增值税专用发票，于法无据，也缺乏可操作性。换句话说，企业外购用于集体福利或者个人消费的货物，可以依法取得增值税专用发票，但是相关进项税额应当做转出处理，不