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本文由lishi80贡献ppt文档可能在WAP端浏览体验不佳。建议您优先选择TXT，或下载源文件到本机查看。关于海南航空公司的筹资之路和资本结构分析会计0702：林秀媛、李子华、方丽、沈盈盈、陈燕、冯晨、陈方晋、胡晓辰1公司简介财务数据相应建议筹资之路资本结构2公司简介（一）海航发展史成功发行外资股，成为国内第一家中外合资航空公司1995年1995年海南航空A股海南航空股（股票代码600221）票代码）获准在上海证券交易所公开上网定价发行1999年10月11日1999年10月11日1997年1997年正式更名为“正式更名为“海南航空股份有限公司”航空股份有限公司”1997年1997年6月，海南航空B股在上海证券交易所挂牌交易，易所挂牌交易，成为首家国内上市B为首家国内上市B股的航空运输企业。的航空运输企业。经规范化股份制改组，成为制改组，国内首家股份制航空公司登记注册成立的海南省航空公司1989年1993年1993年1月3国内航空客货运输业务周边国家和地区公务包机飞行业务航空器维修和服务（二）海航主营业务航空旅游航空食品等4海航现拥有的飞机机型波音737-300/400/700/800波音767-300空客319空客330-200空客340-600数量803453总数：95（截至2009年9月28日）5海南航空、海航B股今年4月30日发布公告称，为适应公司规模化发展的需要，2009年公司计划引进飞机38架，包括空中客车A340飞机2架、空中客车A330飞机3架、空中客车A319飞机9架、波音737-800飞机24架。其中计划自购14架波音737-800飞机，总价值约6.79亿美元亿美元；自购9架空中客车A319飞亿美元机，总价值约为3.69亿美元亿美元，其余15架飞机亿美元为经营租赁方式取得。6（三）海航发展业绩海航是中国民航第一家A股和股上市的海航是中国民航第一家股和B股上市的股和航空公司。航空公司。海航建立了海口、北京、宁波、三亚、海航建立了海口、北京、宁波、三亚、西安航空基地和三亚、广州、长沙、西安航空基地和三亚、广州、长沙、宁波运行中心。运行中心。航线网络已遍布全国各地，航线网络已遍布全国各地，开通了国内外航线共计485条。外航线共计条在海南航空运输市场上客运量居第一，在海南航空运输市场上客运量居第一，占据市场份额50%以上。以上。占据市场份额以上航班密度及航班量均居中国民航前4名之航班密度及航班量均居中国民航前名之列。1999年11月，民航总局正式批准海航经年月营由海南省始发至东南亚及周边国家和地区的定期和不定期航空客货运输业务。区的定期和不定期航空客货运输业务。7（四）海航管理层监事：监事张聪（监事会主席）、陈平、李瑞、董事：高建、徐晓杰李晓明（董事长）、王英明、高层管理人员：高层管理人员：杨景林、牟伟刚、陈明（副总裁兼市场陈日进、林诗銮、总监）、于文勇、关吴邦海磊、胥昕、谢叔峰(财务总监）、吕广伟8海航十大股东股东名称大新华航空有限公司海口美兰国际机场有限责任公司长江租赁有限公司AmericanAviationLDC海南嘉信投资管理有限公司海航实业控股有限公司中国工商银行中国工商银行-博时第三产业成长股票证券投资基金交通银行交通银行-博时新兴成长股票型证券投资基金中国工商银行中国工商银行-博时精选股票证券投资基金中国建设银行中国建设银行-海富通风格优势股票型证券投资基金流通股万股)(万股)1,328.6735,302.5328,457.5510,804.3210,519.259,018.102,003.071,999.991,199.99900.37股本性质A股流通股，流通受限股份流通受限股份，A股流通股A股流通股B股流通股A股流通股A股流通股A股流通股A股流通股A股流通股A股流通股合计持股数万股)(万股)171,639.4743,142.4528,457.5510,804.3210,519.259,018.102,003.071,999.991,199.99900.37持股比例(%)48.6212.228.063.062.982.550.570.570.340.269截至目前，大新华航空为本公司控股股东,海南控股为本公司实际控制人。10控股股东及实际控制人简介(1)法人控股股东情况(1)法人控股股东情况控股股东名称：新华航空控股有限公司法人代表：陈峰注册资本：36.897956亿元成立日期：2004年7月12日经营范围：航空运输、航空维修和服务、航空食品机上供应品、与航空运输相关的延伸服务、机场的投资管理、候机楼服务和经营管理，酒店及其管理（凡需行政许可的项目凭许可证经营）。目前持有本公司51.68%的股权(其中包括AmericanAviationLTD持有的3.06%B股股权)11(2)法人实际控制人情况实际控制人名称：海南省发展控股有限公司法人代表：张磊注册资本：5亿元成立日期：2005年1月26日经营范围：海洋油气开发利用；海洋水产品加工；汽车、旅游、玻璃、浆纸、医药、工业项目开发；公路、港口、水利、城市供水、燃气、电力、环保项目开发；办理参股、控股项目的融资业务；办理投资项目的资产管理和股权转让业务；办理建设项目的评估、咨询、策划、论证和担保业务等。持有新华航空控股有限公司40.653%股权12公司与实际控制人之间的产权及控制关系图海南省国有资产管理委员会100%海南发展控股有限公司40.65%新华航空控股有限公司51.68%海南航空股份有限公司13（五）海航主要子公司中国新华航空有限责任公司新华航空）（新华航空）月成立，于1992年8月成立，总部设在北京。目前注册资本为设在北京。18.3亿元，其中公司出资亿元，亿元其中公司出资10.98亿元，占注册资本的60%，神亿元，占注册资本的，华集团出资7.32亿元，占注册华集团出资亿元，资本的40%。法人代表刘嘉旭，资本的。运营基地为首都国际机场注册资本7.5439亿元人民币亿元人民币，注册资本7.5439亿元人民币，和天津滨海国际机场其中公司所在权益比例为87.35%。法人代表石忠良，运。法人代表石忠良，营基地为西安咸阳国际机场，营基地为西安咸阳国际机场，经营范围为由陕西省始发至国内部分城市的航空客、货运输内部分城市的航空客、业务注册资本3.2亿元人民币，注册资本亿元人民币，亿元人民币其中公司所在权益比例为96.97%。法人代表张庆考，经。法人代表张庆考，营范围为经批准的航空客货运14输业务。输业务。长安航空有限责任公司长安航空）（长安航空）山西航空有限责任公司山西航空）（山西航空）海航财务数据15海南航空公布2009年中报:海南航空公布2009年中报:公司2009年上半年实现收同比下降1.27%,1.27%,归属于上市公司股东的净利入67.92亿,同比下降1.27%,归属于上市公司股东的净利同比下降43.72%,每股收益0.05143.72%,每股收益润1.75亿,同比下降43.72%,每股收益0.051元,同比下降42.05%。42.05%。出现这种现象的原因分析如下，主要三个方面出现这种现象的原因分析如下，第一,政府补贴无法弥补汇兑收益下降,第一,政府补贴无法弥补汇兑收益下降,净利润同比下降公司09年中报同比变化最大的科目是财务费用和营业外收入,对业绩产生重要影响。上半年,公司财务费用总计5.78亿,同比增加313.32%,大幅增长的主要原因是人民币兑美元升值步伐放缓,导致汇兑收益净额由去年的4.53亿下降到今年的0.62亿,同比下降86.31%。另外,公司上半年营业外收入为1.84亿,同比增长503.55%。综上,财务费用对EPS贡献为综上,财务费用对EPS贡献为-0.16元,营业外收入对的贡献为0.05两项科目对EPS净影响为EPS的贡献为0.05元,两项科目对EPS净影响为-0.11元,政府补贴无法弥补汇兑收益下降带来的影响。政府补贴无法弥补汇兑收益下降带来的影响。16第二,上半年主业盈利行业中仅次于国航第二上半年主业盈利,行业中仅次于国航上半年主业盈利海航上半年扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.003元,在所有航空公司中,是除了国航以外唯一主业能够盈利的。公司上半年运输总周转量同比上升17.03%,其中客运周转量同比上升18.04%,货运周转量同比上升11.57%,但是主营业务收入却同比下降3.44%。但综合考虑航油价格下降和燃油附加费取消等各种因素,公司的盈利能力仍有提升空间,因此上半年公司主营业务实现微利。第三,运力投放迎接需求复苏第三运力投放迎接需求复苏2009年上半年,公司净增加运力14架,其中新引进飞机18架,退出飞机4架,截止2009年6月30日,公司运营的机队规模达91架。公司在行业低谷时期选择增加投放运力,主要是看好国内航空需求的率先复苏,以及对海南岛旅游市场的信心。上半年公司在海口的营业收入同比增长了9.27%,公司上半年增量不增收的态势也将得到缓解。17海航筹资之路海南航空股份有限公司是以原全民所有制的海南省航空公司为主体，于1992年9月经海南省股份制试点领导小组办公室琼股办批准，以定向募集方式改组成立的股份有限公司。全民公司与中国光大国际信托投资公司、交通银行海南分行、海南省航空进出口贸易公司等24家法人单位作为发起人。航空业是资金密集型行业，海南航空创立初期仅有1000万元启动资金，在不到一年的时间内（1992年）完成了股份制改造，成功募集2.5亿元股本金，使公司资产增长317.7倍，并以此为信用获得6.48亿元的贷款，满足了引进飞机启动市场18的需要。IPO：1999年11月25日IPO：1999年11月25日,公司股票在上海证券交易所挂牌交易19（一）权益资本的筹集——通过股票进行筹资——通过股票进行筹资1993-05经海南省股份制试点领导小组办公室批准，公司的法人股96,059,448股在全国证券交易自动报价系统(STAQ系统)实行非实物流通，经上述送股后在STAQ系统流通的法人股为115,271,337股。1994-03经公司第二届股东大会决议通过并批准1993年度分红派息方案，当中包括送红股共50,020,000股，总股本增至人民币300,120,000元。201995-11-02公司向索罗斯旗下的量子基金控股的美国航空有限公司以每股0.25美元发售100040001股每股面值为人民币1元的外资股股票，占当时公司总股本的25%，公司共筹集资金2500万美元。公司由此改组为中外合资股份有限公司，并因此成为我国首家中外合资的航空运输企业。1997-06-26在上海证券交易所上市7100万股境内上市外资股（溢价发行），股票简称“海航Ｂ股”，发行价格为每股0.47美元，募集资金3337万美元，折合人民币27669万元。。211999-10-11公司采取上网定价与定向配售方式发行20500万股人民币普通股，其中向原ＳＴＡＱ系统海航法人股股东按10：5比例定向配售，配售总额5763．5669万股，向基金投资者配售4100万股按照国家规定冻结，于2000年1月25日开始上市流通。其余股份在网上定价发行。1999年11月25日，公司A股在上海证券交易所挂牌上市，股票简称“海南航空”次获准上市股份总数为16400万股，其中向基金投资者配售的4100，本万股按照国家规定冻结，于上市结束后2月上市。2000-05-18召开的海航1999年度股东大会通过的1999年度利润分配方案，以1999年末总股本676，160，001万股为基数，向全体股东按每10股送红股0.8股，派发红利1.0元（含税），送股后公司股份总数为730，252，801股。222002-1l-18美兰机场2,017亿股H股在香港联交所上市,发行价3.78港元,融资规模约1亿美元.2004-01-30美国航空有限公司持有的海南航空股份有限公司10804.3201万股非上市外资股转为B股将在上交所B股市场上市流通。2006年公司向战略投资者定向增发社会法人股28亿股，每股价格2元/股，募集资金56亿元，截至2006年6月30日止，公司定向增发28亿