贵州茅台股份有限公司财务分析

演示流程第一部分公司简介财务指标分析王巍第二部分投资与筹资分析陈英第三部分股利政策分析王怡公司简介总公司所在地：贵州省仁怀市茅台镇主要经营：酒类公司于2001.07.31日首次公开上市股票发行价31.39元发行股票7150万股股本总量25000股目前股本总量94380万元昨日收盘价：125.16短期偿债能力分析流动比率3.12.4021.5942.8343.0411.432.5282.3121.1972.2132.6851.3372.0792.2461.8481.992.4700.20.40.60.811.21.41.61.822.22.42.62.833.201年02年03年04年05年06年贵州茅台酿酒行业五粮液注：以下财务指标分析全部数据资料来自于新浪网证券之星短期偿债能力分析速动比率2.1471.1760.8381.7331.6320.8961.6070.8830.6971.3971.1560.7061.3990.5251.1421.411.7300.20.40.60.811.21.41.61.822.201年02年03年04年05年06年贵州茅台酿酒行业五粮液长期偿债能力分析资产负债率(%)26.7333.22229.6926.8537.1626.7129.9844.16427.0733.8443.47425.2435.9340.24723.1836.1519.7305101520253035404501年02年03年04年05年06年贵州茅台酿酒行业五粮液营运能力分析存货周转率0.4431.5882.30.3661.7072.8010.4171.7123.3980.3681.6842.6090.3871.7822.2720.412.3600.20.40.60.811.21.41.61.822.22.42.62.833.23.401年02年03年04年05年06年贵州茅台酿酒行业五粮液年度01年02年03年04年05年排名2022212223营运能力分析总资产周转率0.6840.4120.840.4960.4160.8180.540.4080.8160.5310.4340.7380.5450.4810.6970.560.7400.10.20.30.40.50.60.70.80.901年02年03年04年05年06年贵州茅台酿酒行业五粮液盈利能力分析净资产收益率（%）22.076.04220.59144.66512.2618.65-36.95412.4221.57-1.67813.1724.162.50211.3725.5114.17-505101520253001年02年03年04年05年06年贵州茅台酿酒行业五粮液年度01年02年03年04年05年排名13211谢谢欣赏06年杜邦分析净资产收益率25.51%主营业务收入4,896,186,901主营业务收入4,896,186,901净利润1,504,116,840资产总额9,388,915,004主营业务利润率30.7202%总资产周转率0.5613%总资产收益率17.2426%权益乘数1/(1-0.36)××//第二部分投资与筹资分析2001年-2006年陈英筹资分析1股票筹资：01年首次发行股票共募集资19.98亿元.2债务筹资：从01到06年没有发生债务筹资：无可转债券，无银行贷款3留存收益：公司从02年开始每年都利用部分留存收益进行投资具体每年的筹资将结合投资进行分析.各年末未分配利润0.782.896.3510.0716.6516.65024681012141618200120022003200420052006未分配利润单位：亿元投资情况公司01到06年投资总额:31.8亿.截至06年年底,公司累计完成募集资金项目投资共计17.9亿,尚未使用的募集资金2.08亿.自有资金投资总额:13.9亿.各年投资额5.7205.71.651.492.740.812.71.442.962.733.860123456200120022003200420052006筹集资金自有资金单位：亿元资金运作024681012141618200120022003200420052006未分配利润累计自有资金使用额01年发行股票筹集19.98亿单位：亿元投资回报0510152025303540200120022003200420052006累计投资总额主营业务利润单位：亿元主要投资项目及其预计收益计划投资总额预计收益率企业营销网络建设1.24亿24.73%收购集团公司老酒1.84亿64.5%1000吨茅台酒技改工程2.73亿19.7%中低度茅台酒扩改建工程1.38亿43.8%竞争对手情况五粮液在1998年发行新股11.81亿元，此后在2001年配股筹集资金7.8亿。没有增发新股和发行可转债券五粮液无银行借款小结在酿酒行业，生产者具有很高的利润率，企业有很丰富的自有资金来源外部筹资少投资主要用于技术改进和固定资产扩充(注：以上财务数据资料来自于金融界)返回第三部分股利政策分析公告日期分红方案（每10股）基准股本(万股)送股（股）转增股（股）派息（税前）（元）2007.06.017.00943802006.05.225.91943802006.05.1910.003.00471902005.07.302.005.00393252004.06.253.003.00302502003.07.081.002.00275002002.07.181.006.0025000从02年以来茅台公司共派发现金股利185239.08万元，茅台股东还是获得了优厚的回报。以上数据来自新浪股权分置改革方案派现送股派发认沽权证每股收益每股收益0.930.540.520.310.290.431.311.371.942.092.371.5900.511.522.5200120022003200420052006五粮液茅台以上数据来自金融界现金股利支付率6.312.26.3031.398.087.5917.1436.9601020304020012002200320042005五粮液茅台以上数据来自证券之星市盈率一般市盈率为15或20比较好,而现在,茅台市盈率达六七十倍,这说明茅台:投资回收期较长短线投资风险比较大投资者看好该公司适宜长线投资股价走势2001.08.302002末2003末2004末2005末2006末2007末2007-06-1434.5126.5023.3037.5143.4967.7590125.16以上数据来自金融界主要原因分析盈利能力增长宏观经济发展好小插曲总经理乔洪离职事件结束语“国酒”----世界名酒THEENDTHANKS!