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2014金融学国金货银考研核心知识点串讲历年初试回顾20142013国际金融26.7%13.4%公司理财/投资学1653.3%827.6%货币银行1136.67%1344.8%其他13.3%724.13%合计30100%29100%选择题201420131利率平价、汇率计算国际金融上市公司分红热点/公司理财2资产证券化热点/货银货币政策目标货币银行3利率下降影响货银估值公司理财4投资计算公司理财利率平价国际金融5股票发行公司理财普通股投资公司理财6估值公司理财历年初试回顾简答题国际金融内容国际金融目标：维持国际收支平衡（均衡）What：什么叫国际金融收支平衡（第一章）Why：为什么会出现国际收支不平衡（第二章）How：如何调节国际收支重点是就是一个中心（汇率），两类基本点（国际收支调节模型和汇率决定模型）How：如何调节国际收支国际收支不平衡调节手段自动调节机制货币-价格机制收入机制政策调节机制需求调节供给调节融资政策：短期资金调节，需要与其他政策搭配使用产业政策科技政策制度创新支出增减：货币政策、财政政策支出转换：汇率、补贴、关税、直接管制国际收支调节理论政策搭配理论：•米德冲突和丁伯根原则•财政政策和货币政策的搭配•支出装换和支出增减政策的搭配国际收支调节方法：•弹性论：局部分析，J曲线•吸收论：宏观整体分析，边际吸收小于1•货币论：国内信贷紧缩•结构论：经济机构调整利率•直接法，间接法标志•汇率的套算汇率决定理论•金币（金块）本位下的汇率决定•购买力平价说•利率平价说•国际收支说•弹性货币分析法•超调模型•资产组合分析法汇率制度的选择•固定汇率VS浮动汇率•财政政策和货币政策的相对有效性分析•爬行盯住制度•汇率目标区制度•货币局制度•选择一国汇率制度的主要因素货币银行学货币的需求现金交易学说流动性偏好理论货币数量论货币供给利率IS-LM模型不考虑P，货币供应量对产出的影响货币政策VS财政政策AD-AS模型货币传导机制古典主义VS凯恩斯VS货币主义VS新凯恩斯货币中性VS非中性存款创造基础货币和货币乘数央行对基础货币的控制基础知识•货币的层次划分•M0，M1，M2（M2/GDP）•货币市场VS资本市场•商业银行资产负债表•中央银行资产负债表货币供给过程CRB=C+RM1=mBM1=C+DCD基础货币和货币供给量的关系货币供给过程货币需求理论•现金交易学说•现金余额学说•流动性偏好理论•交易性需求（鲍莫尔-托宾模型），预防性需求（惠伦模型），投机性需求（托宾模型）•货币数量论利率决定理论古典利率决定理论古典利率理论S，IiSIE只要利率是灵活变动的，它就和商品的价格一样，具有自动调节功能，使储蓄和投资趋于一致。因此经济就不会出现长期的供求失衡，它将自动趋于一致。利率决定理论EMsMdi流动性偏好利率理论利息是对人们牺牲流动性的报酬，而利率则是人们对流动性偏好——即不愿意将货币贷放出去的程度的衡量。凯恩斯假定，人们可以以货币和债券两种形式持有财富。当利率失衡时，人们将通过调整财富结构来改变货币的供求关系，进而使利率恢复均衡。可贷资金市场的均衡LdLSiLSLd，可贷资金理论实际上是试图在古典利率理论的框架内，将货币供求的变动等货币因素对利率的影响考虑进来，以弥补古典利率理论只关注储蓄、投资等实物因素的不足。所以它被称为新古典利率理论。利率决定理论影响利率变动的因素•角度：1）货币的供求；2）可贷资金的供求；3）债券供求•货币供给对利率的影响•利率的风险结构•利率的期限结构IS-LM模型•IS-LM模型–斜率，曲线移动的经济学意义•失业能否持续–古典经济学家：工资灵活调整–凯恩斯：工资不可持续调整IS-LM模型政策效果财政政策效果因IS曲线的斜率而异财政政策效果因LM曲线的斜率而异财政政策IS-LM模型政策效果货币效果因IS曲线的斜率而异财政政策效果因LM曲线的斜率而异货币政策效果差别•货币供应量和利率–货币供应量目标和利率目标的矛盾–IS曲线不稳定–LM曲线不稳定（凯恩斯）IS-LM模型政策效果AD-AS模型•利率对总需求的影响–利率传导机制–私人投资：信贷可得，托宾q–消费：实际余额，金融资产，借贷成本–净出口•总供给是否垂直•古典VS凯恩斯VS货币主义VS新凯恩斯•货币是否中性通货膨胀及金融创新•菲利普斯曲线–斜率为负的菲利普斯曲线–垂直的菲利普斯曲线•金融抑制的危害•爱德华和麦金农货币政策和目标•政策工具–法定准备金–贴现贷款和贴现率–公开市场操作–选择性政策工具货币政策和目标