运营资本管理

本书由vince上传于世界工厂--学堂中心精品下载栏目齐寅峰公司财务学经济科学出版社第二十五章运营资本管理本书由vince上传于世界工厂--学堂中心精品下载栏目齐寅峰公司财务学经济科学出版社运营资本管理运营资本的定义和作用现金管理应收账款管理存货管理短期负债管理本书由vince上传于世界工厂--学堂中心精品下载栏目齐寅峰公司财务学经济科学出版社第一节运营资本的定义和作用一、运营资本的定义及其变化二、运营资本与风险和回报率的关系三、零（负）营运资本本书由vince上传于世界工厂--学堂中心精品下载栏目齐寅峰公司财务学经济科学出版社第一节运营资本的定义和作用一、运营资本的定义及其变化•WC=CA–CL•WC=LL+E-FA本书由vince上传于世界工厂--学堂中心精品下载栏目齐寅峰公司财务学经济科学出版社第一节运营资本的定义和作用二、运营资本与风险和回报率的关系（一）流动资产政策本书由vince上传于世界工厂--学堂中心精品下载栏目齐寅峰公司财务学经济科学出版社第一节运营资本的定义和作用永久性流动资产固定资产波动性流动资产短期负债长期负债和权益资本0时间金额A适中型（一）流动资产的融资政策——适中型本书由vince上传于世界工厂--学堂中心精品下载栏目齐寅峰公司财务学经济科学出版社第一节运营资本的定义和作用固定资产波动性流动资产短期负债长期负债和权益资本0时间金额B激进型（二）流动资产的融资政策——激进型永久性流动资产本书由vince上传于世界工厂--学堂中心精品下载栏目齐寅峰公司财务学经济科学出版社第一节运营资本的定义和作用永久性流动资产固定资产波动性流动资产短期负债长期负债和权益资本0时间金额C保守型（三）流动资产的融资政策——保守型本书由vince上传于世界工厂--学堂中心精品下载栏目齐寅峰公司财务学经济科学出版社第一节运营资本的定义和作用三、零（负）营运资本–零（负）运营资本的实现主要是通过降低库存和应收账款、增加应付账款来实现的–尽可能的减少运营资本是企业应该的努力方向。本书由vince上传于世界工厂--学堂中心精品下载栏目齐寅峰公司财务学经济科学出版社第二节现金管理一、企业持有现金的目的二、最优现金水平的确定三、现金收支管理本书由vince上传于世界工厂--学堂中心精品下载栏目齐寅峰公司财务学经济科学出版社第二节现金管理一、企业持有现金的目的–（一）交易性需求–（二）预防性需求–（三）投机性需求–除了上述三种基本的现金需求以外，许多公司持有现金是作为补偿性余额。本书由vince上传于世界工厂--学堂中心精品下载栏目齐寅峰公司财务学经济科学出版社第二节现金管理二、最优现金水平的确定–（一）鲍曼模型–（二）米勒-奥尔模型–另外：静态权衡理论、融资新优序理论、自由现金流理论本书由vince上传于世界工厂--学堂中心精品下载栏目齐寅峰公司财务学经济科学出版社第二节现金管理三、现金收支管理–（一）加速现金回收•1.锁箱法•2.银行集中收账法–（二）控制现金的支出本书由vince上传于世界工厂--学堂中心精品下载栏目齐寅峰公司财务学经济科学出版社第三节应收账款管理一、应收账款管理的重要性及监督二、应收账款管理的步骤本书由vince上传于世界工厂--学堂中心精品下载栏目齐寅峰公司财务学经济科学出版社第三节应收账款管理一、应收账款管理的重要性及监督–重要性–监督•平均收账期法•账龄分析法本书由vince上传于世界工厂--学堂中心精品下载栏目齐寅峰公司财务学经济科学出版社第三节应收账款管理二、应收账款管理的步骤–（1）决定自己的信用条件，其中信用包括赊销期限和现金折扣两个内容；–（2）判断客户的信用等级标准，即客户准时付款的可能性会有多大；–（3）决定客户以何种方式表明其欠有公司债务，并决定授予客户多大信用额度；–（4）当应收账款到期时进行收账。本书由vince上传于世界工厂--学堂中心精品下载栏目齐寅峰公司财务学经济科学出版社第四节存货管理一、存货管理的重要性二、存货给企业带来的利与弊三、存货管理模型四、库存控制系统本书由vince上传于世界工厂--学堂中心精品下载栏目齐寅峰公司财务学经济科学出版社第四节存货管理一、存货管理的重要性二、存货给企业带来的利与弊–利：•不会错失销售机会•保证生产顺利进行•享受折扣优惠–弊：•存货的取得成本•存货的保持成本•过时或者变质所带来的损失本书由vince上传于世界工厂--学堂中心精品下载栏目齐寅峰公司财务学经济科学出版社第四节存货管理三、存货管理模型（一）经济定货模型：（二）保险储备hCQQRCTIC20本书由vince上传于世界工厂--学堂中心精品下载栏目齐寅峰公司财务学经济科学出版社第四节存货管理四、库存控制系统–1.ABC控制系统–2.适时制（Just-in-Time）库存控制系统本书由vince上传于世界工厂--学堂中心精品下载栏目齐寅峰公司财务学经济科学出版社第五节短期负债管理一、自然融资二、短期贷款三、商业票据本书由vince上传于世界工厂--学堂中心精品下载栏目齐寅峰公司财务学经济科学出版社第五节短期负债管理一、自然融资（一）应计未付款（二）应付账款本书由vince上传于世界工厂--学堂中心精品下载栏目齐寅峰公司财务学经济科学出版社第五节短期负债管理二、短期贷款–（一）短期贷款的特点–（二）短期贷款的分类–（三）短期贷款成本•1.简单利率（SimpleInterestRate）•2.贴现利率（DiscountInterestRate）•3.有补偿余额的实际利率•4.附加利率（Add-onInterestRate）–（四）有担保的短期贷款本书由vince上传于世界工厂--学堂中心精品下载栏目齐寅峰公司财务学经济科学出版社第五节短期负债管理三、商业票据–通常是由信誉卓著的大公司发行的短期无担保票据。–信誉卓著的大公司才有能力利用商业票据融资。