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1贵阳高登世德金融科技有限公司基于金融大数据的互联网资产证券化平台建设可行性研究报告2一、项目概况（一）项目建设情况基于大数据云计算的金融资产证券化平台是贵阳高登世德金融科技有限公司（以下简称“高登世德”）自主研发的，产品主要是利用结构化金融的先进工具和手段，将资产打包，组合，分割。合理划分优先，劣后金融产品的期长和收益，将期长过长，收益过低的资产与较为优质的资产经过结构化设计，转化成为市场接受的合理期长与收益的产品。项目执行期为2015年8月至2016年12月，执行期内主要建设内容是购买服务器、交换机16台，计算机20台，开发并构建具有自主知识产权的基于大数据云计算的金融资产证券化平台，完成平台的功能建设及运营。项目建设完成后，服务金融行业企业20家以上。（二）项目服务情况1.资产结构化打包，分层，分割与现金流设计利用结构化金融的先进工具和手段，将资产打包，组合，分割。合理划分优先，劣后金融产品的期长和收益，将期限过长，收益过低的资产与较为优质的资产经过结构化设计，转化成为市场接受的合理期限与收益的产品。2.基于互联网金融平台的产品承销利用公司已有的互联网金融渠道结合资产委托方已有的销售渠道，对打包的资产进行点对点销售。3.资产证券化技术与数据服务3对监管部门、发行机构、投资者、评级单位以及研究机构，提供详细，准确，可靠的数据与数据分析结果以及支持数据分析的技术与工具。对多种资产证券化产品（诸如RMBS,ABS,CLO等）的资产筛选，产品设计，销售，核算提供支持。4.资产证券化信托托管与专项资产管理计划服务为不具备大型信息基础设施的金融机构，或希望将信托业务托管剥离的金融机构提供信托托管服务，并提供包括数据服务，信息披露，专项计划设计咨询，培训以及人才服务。二、项目承担单位基本情况（一）承担单位介绍贵阳高登世德金融科技有限公司，成立与2015年7月31日，注册资本1000万，主要从事资产证券化技术与资产负债表流动性管理，信用风险管理，利率风险管理以及资金转移定价技术。其主要核心团队成员全部来自于澳洲四大银行，在澳洲有多年的成功项目实施经验。（二）项目负责人简介杜衡，贵阳高登世德金融科技有限公司首席执行官，首席方案架构师。知名资产证券化业务专家，银行大资产负债表管理业务专家。曾在澳大利亚Westpac银行资金财政部门（Treasury）任资产证券化技术团队总负责人，资金转移定价，资产负债表管理系统主管。在任期间、按时、按计划、按预算成功领导实施了多个千万澳币级别的大型项目，并荣获WestpacGroupService2013年度最佳员工荣誉。4多年从事资产证券化业务，银行资产负债表管理业务系统的设计开发以及实现，在国内重要期刊，如《中国银行业》等杂志，多次发表文章介绍资产证券化业务的实现和发展，拥有多项和资产证券化技术相关专利（澳洲专利号：AU201301072）表1项目负责人情况表2015年07月澳大利亚悉尼领导并成功实施澳大利亚WestPac银行资产负债表资金转移定价项目(项目总金额500万澳币)2015年1月中国北京受聘为中国资产证券化协会会员2014年08月中国北京《中国银行业》2014年第8期，发表文章《澳大利亚资产证券化市场的发展与信息化基础设施建设》2014年07月澳大利亚悉尼领导并成功实施澳大利亚WestPac银行资产证券化央行合规项目(项目总金额1200万澳币)2013年11月澳大利亚悉尼WestPac集团服务年度最佳员工，CEO提名奖（3万多人的公司最高奖项，16人获奖）2013年06月澳大利亚悉尼WestPac集团服务闪耀之星奖2013年05月澳大利亚悉尼领导并成功实施澳大利亚WestPac银行资产证券化资产池管理项目(项目总金额600万澳币)2012年11月澳大利亚悉尼澳大利亚WestPac机构银行年度技术奖（3000多人的机构8人获奖）2012年07月澳大利亚悉尼领导并成功实施澳大利亚WestPac银行资产证券化数据仓库项目(项目总金额600万澳币)2011年11月澳大利亚悉尼澳大利亚WestPac机构银行年度技术奖（3000多人的机构7人获奖）2011年10月澳大利亚悉尼领导并成功实施澳大利亚WestPac银行资产负债表利率风险管理项目(项目总金额300万澳币)（三）项目研究小组人员介绍表2项目人员表5姓名性别年龄工作单位毕业院校学历职称、职务研究专长杜衡男37高登世德金融科技有限公司UNSW新南威尔士大学硕士董事长首席方案架构师大资产负债表管理，银行流动性管理，资产证券化周晓男36武汉理工大学华中科技大学博士博士后研究员系主任副教授数据分析与数据处理杨珺皓男36中诚信国际评级有限公司CQU中央昆士兰大学博士中诚信博士后研究员CFAFRM资产证券化李虹蔚男35逸仙资本ANU澳洲国立大学硕士CFA融资及并购王康男38高登世德金融科技有限公司UWS澳洲西悉尼大学硕士技术负责人国际金融冯骞男32高登世德金融科技有限公司清华大学硕士技术负责人计算机王路男35高登世德金融科技有限公司UNSW新南威尔士大学硕士技术负责人计算机陈晨男35高登世德金融科技有限公司UNSW新南威尔士大学硕士技术负责人金融三、立项依据与必要性（一）主要理由6自2014年以来，中央政府在经济形势新常态下，为了提高金融市场的有效性，进一步加强实体经济的融资能力，转化存量资产，进一步解决地方债的问题，在透明可控的条件下加强市场流动性管理，逐步放开了资产证券化市场。资产证券化是一种结构化的金融产品（StructuredFinancialProducts）,比较于传统的揽存和拆借行为，其成本优势在于它是一种批发型的融资手段（WholesaleFunding）,不需要高密集型的人力成本，高额的土地成本（分行建设）以及相对较低的利率成本。然而，其成本主要体现在复杂的产品结构设计，法律法规以及市场成本，信用增强及保证，保险成本（CreditEnhancementandInsurance）,而其中最显著的一个成本是信息化成本。如果没有基于金融大数据的技术对大规模资产池的详细分析，和相对透明的信用评级（CreditRating），投资者是无法了解到所持有资产的性质的。而所有核心的交易行为的完成，例如资产池的分割，目标化，收益分析，评级，监控都是建立在对大数据的传输，整合及分析的基础上的。针对目前中国资产证券化市场刚刚开放，资产证券化业务还未成熟，技术还未完善的现状，利用国外先进的金融大数据模型，金融算法，以及互联网技术，建设一个完整的从前端贷款业务软件到后台成熟的资产管理平台，提高资产证券化产品的标准性，透明性，有效性和流动性，从而进一步加强基于市场的流动性管理，提高金融市场的7有效性，盘活存量资产，解决银行不良贷款，消化地方政府的存量项目以及地方债问题，有着非常现实的意义。（二）发展趋势在国内金融市场上，2014年11月17日，为进一步推进资产证券化发展，中国证监会正式发布《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》及配套的《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务信息披露指引》、《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务尽职调查工作指引》。20日，距离征求意见稿4个多月后，银监会下达了资产证券化业务执行备案的文件（1092号文），明确表示信贷类ABS实行备案制。这标志着中国资产证券化市场三个监管管道均已实现备案或注册发行，中国资产证券化市场全面放宽。从中国目前金融市场来看，监管部门一方面希望将流动性的注入和管理纳入到结构化和市场化的系统中来，由直接的流动性注入逐步转向基于系统和市场的结构性流动性管理。另一方面，监管部门希望盘活存量资产，服务经济机构调整和转型，进一步解决地方债的流动性问题。再一方面，监管部门希望加快金融市场的信息化基础设施建设，能够现基于统计意义上的证券化业务的信息监管与披露。资产证券化技术作为结构化金融手段，将会成为中央下一步金融改革的重中之重。因此，本项目的实施是十分必要的。四、项目建设的主要内容和目标8（一）项目建设的主要内容主要建设内容是购买服务器、交换机20台，计算机40台，开发并构建具有自主知识产权的基于金融大数据的互联网资产证券化平台，完成平台的功能建设及运营。项目建设完成后，服务金融行业企业20家以上。（二）项目建设目标项目的核心目标是建设及一个基于金融大数据的互联网资产证券化平台，从而给金融行业到来有效性和流动性，具体优化目标如下（结合技术的真实案例）：1、资产结构化改变对不流动资产所带来的附加值案例（见表3）表3优化附加值案例情况表项目描述优化附加值等额本息，一次还本通过分拆将其变成一次还本付息。0.83%利率期限结构较短期限的债权可以更低的折现率卖出。2.59%加快周转打包交易可以把债权与资金匹配的速度加快0.10%优先劣后通过把有风险部分和无风险部分切开，降低综合融资成本。1.10%分散风险分散资产组合，降低优先级所需之安全垫。0.80%渠道优势容易对接上更好的渠道。可认为是品牌价值的一部分。0.53%期限错配假设有其他方式提供流动性，用短期的资金对接长期债权。1.84%92.项目实现前后效果目标（真实案例）基于商务逻辑引擎对资产池精细透明的分析，充分挖掘了可销售资产。使原来客户所认为的1000亿可销售资产，变成了2250亿可销售资产,给客户带来了巨大的利益。详见表4。表4平台建成后真实案例对比表名称系统实现前系统实现后盘活资金额度13%36%可销售资产规模1000亿2250亿资产证券化产品研发周期两周20分钟从事产品研发的人员资深的资产证券化业务专家。一般的商务人员。资产池的可用度单一用户，不支持多资产池任务的同步。多用户同时对同一资产池进行研发，支持多任务的资产池同步。数据可视化手动操作，手动生成统计报表，无法有效进行目标化可视化。与Excel无缝的衔接，支持全面的商业智能分析功能。数十万条资产的报表一小时两分钟五、项目建设方案贵阳高登世德金融科技有限公司，其基于金融大数据的互联网资产证券化平台的核心技术来自团队长达十年的海外一流金融机构工作经验总结和研究。开发的具有自主知识产权资产证券化技术平台在世界上处于绝对领先的地位。高登世德对资产证券化业务核心功能、10核心算法有非常深的理解，公司董事长兼首席方案架构师杜衡（见介绍）为核心的系统实施团队具有多年国外领先银行系统的成功实施经验和成熟的实施方法。该公司目前在如下几个方面，拥有世界领先的算法和技术，并拥有澳洲的专利（澳洲专利号：AU201301072）目前该套技术在国内还属于绝对空白。项目建设主要涉及的是主要技术和方案路线。（一）主要技术1.基于实时统计分析算法的海量资产管理数据模型。该数据模型能整合海量资产，形成历史数据积累，对资产证券化静态池建设以及违约率分布等重要的评级指标，有非常显著的帮助。2.基于复杂资产与抵押关系的资产池统计计算能力。该数据模型不仅能处理简单的一对一资产抵押关系，而且能处理复杂的多对多资产抵押关系。基于该模型在国外银行成熟的应用经验，对金融产品多样化，以及资产关系复杂化有非常良好的前瞻性和可扩充性。3.基于复杂资产筛选条件的商务逻辑引擎。该引擎不仅仅能针对简单的资产属性进行筛选定制，同时能处理非常复杂的资产风险相关，资产抵押相关，资产担保相关等多种筛选条件，该筛选条件符合国外评级公司的需求，对系统实现的前瞻性和可扩充性有非常大的帮助。4.基于蒙特卡罗算法的资产池统计属性目标化算法。该算法能在保持资产池原分布的基础上，改变资产池的统计属性，从而更为优化资产池的评级水平以及降低银行资产负债表的风险水平。115.高度自动化的整合引擎和高效的算法。该公司有着多年对高效大数据算法的实现经验，利用该公司的技术，整个资产证券化产品从资产池提取，筛选，资产池分割，资产池目标化，到最后形成可销售的资产池，总共自动化过程仅需要20分钟，将大大提高资产证券化业务的产品流动性和效率。（二）技术方案1、资产证券化高登世德资产证券化解决方案是基于商务智能的敏捷架构设计与分布式计算技术专利充分整合发起方内部资产全景视图，并可在