投资学-知识点

投资学知识点1、政策连续性：是指一国政府发生换届时，该国的政策不会发生太大的变化，仍然保持一定的连续性。知识点2、国际债券分为三类：外国债券、欧洲债券、全球债券。知识点3、国际投资风险的特征包括客观性、偶然性、相对性、可测性和可控性、风险与收益的对等性。知识点4、内部化理论主要研究的是中间产品市场。知识点5、采用一组固定的评分标准，将东道国的各个风险因素加以量化，进而确定风险程度的评估方法称为评分定级评估法。知识点6、证券组合理论认为在计算证券组台的预期收益和风险时要考虑证券与证券之间的相关程度。知识点7、在美国，当一国企业拥有另一国企业10%以上比例的股份时，才被认为是跨国公司。知识点8、长期债券的期限为5年以上。知识点9、投资的特点表现在哪些方面：（1）投资是经济主体进行的一种有意识的经济活动；（2）投资的本质是在于这一经济行为的获利性；（3）投资是把一定量的收入转换为资产的过程；（4）投资过程存在风险。知识点10、自由贸易区、免税贸易区、保税区属于经济特区。知识点11、跨国公司品牌控制的实质是市场份额控制。知识点12、大卫·李嘉图在其代表作《政治经济学及赋税原理》中提出了“比较优势贸易理论”。知识点13、资本资产定价理论由威廉·夏普提出。知识点14、普通债务债券是国家政府以其信誉及税收等为担保而发行的债券。知识点15、剪息债券指的是券面上附有息票、定期到指定的地点凭息票取息的债券。知识点16、资本资产定价模型认为，单个证券的期望收益率由两个部分组成，即无风险利率和风险溢价。知识点17、在两个以上国家（地区）处于同一或相似产品但又各居不同生产阶段的企业之间的并购活动是纵向并购。知识点18、客户——供应商关系的企业之间的并购称为纵向并购。知识点19、跨国公司对外真接投资时应考虑的主要因素是区位优势。知识点20、国际间接投资与国际直接投资相比，其特点包括流动性大、风险性小、自发性、获款收益不同。知识点21、跨国银行间接代表性质的分支机构中，跨国银行拥有多数股权的是附属行。知识点22、资本主义国家的跨国银行进入大规模的调整和重组阶段是在20世纪90年代初。知识点23、抵押债券是债券的发行者以其所有的不动产和动产为抵押而发行的债券。知识点24、无抵押债券是指债券的发行者不以白己的任何物品故抵押，而是以自己的信誉为担保的债券。知识点25、地方政府以某些项目的收人为担保而发行的债券是收入债券。知识点26、贴现债券是指低于债券面额发行、到期按券面额偿还、其差额为投资者利息的债券。知识点27、把复杂的国际投资活动分解为若干简单的要素和方面，以便单独考察它们，认识每个组成要素固有的性质和特征，这种分析方法称为个量分析。知识点31、短期债券的期限为一年以内。知识点32、中期债券的期限为2-5年。知识点33、国际债券是由一国政府、金融机构、企业或国际组织，为筹措资金而在外国证券市场上发行的、以某种货币为面值的债券。知识点34、政治稳定性表现为政府稳定性和政策连续性。知识点35、股票的性质包括：股票是一种权证证券、股票是要式证券、股票是有价证券、股票不是物权及债权证券、股票是一种可转让的证券、股票是一种虚拟资本。知识点37、资本输出国的税收优惠重点在于避免国际双重征税。知识点38、经济特区在不同国家和地区根据开放程度和特点有不同名词，如自由贸易区、自由工业区、免税贸易区、保税区、投资促进区、出口加工区、对外经贸区、自由港等。知识点39、国际金融危机爆发后，中国对外直接投资的力度变大。知识点40、资本输出国为避免国际双重征税采取的方法：税收抵免、税收饶让、免税政策、延期纳税。知识点41、国际生产折中理论的贡献是强调所有权优势、内部化优势、区位优势三者缺一不可。知识点42、国际投资与国内投资的区别：（1）国际投资的主体呈现双重性；（2）国际投资的环境呈现差异性；（3）国际投资的目的呈现多样性；（4）国际投资的运行呈现曲折性；（5）国际投资的风险性更大。知识点43、影响国际间接投资的因素有利率、汇率、风险性、偿债能力。知识点44、垄断优势理论把跨国公司从事对外直接投资所凭借的垄断优势分为：（1）来自产品市场不完全的垄断优势；（2）来自要素市场不完全的垄断优势；（3）来自规模经济的垄断优势；（4）来自政府干预的垄断优势。知识点45、影响跨国公司组织形式选择的因素：环境、企业规模、工作任务、技术特征。知识点46、按照集权与分权的程度区分，跨国公司管理体制模式分为哪三类？集权模式、分权模式、混合模式。知识点47、内部化优势：是指跨国公司将其所拥有资产所有权优势内部化的能力。知识点48、证券分析：主要是对单一证券的风险、收益及证券与证券之间的相关性进行分析。知识点49、产品生命周期理论将产品的周期划为三个阶段：新产品创新阶段、产品成熟阶段和产品标准化阶段。知识点50、跨国公司的特征有：（1）规模庞大；（2）实行全球性战略；（3）生产经营活动的跨国化；（4）公司内部实行一体化原则。知识点51、跨国公司经营的主要方式是商品贸易、直接投资和技术转让。知识点52、跨国公司对外直接投资的基本方式：跨国并购、绿地投资。知识点53、跨国银行的组织形式中，具有直接代表性质的分支机构有代表处、分理处、分行。知识点54、跨国银行在国际信贷中的收入来自于向借款人收取的利息和按贷款总额百分比收取的管理费、承诺费以及代理费。知识点55、影响国际间接投资的因素包括利率、汇率、风险性、偿债能力。知识点56、跨国并购的类型：横向并购、纵向并购、混合并购三种。知识点57、跨国银行的组织形式中，具有间接代表性质的分支机构有联属行、附属行。知识点58、跨国银行的国际信贷按期限长短可分为短期信贷和中长期信贷。知识点59、跨国并购：指跨国公司等投资主体通过一定的程序和渠道，兼并或收购东道国现有企业全部或部分股权，从而取得对该企业的控制权的投资行为。知识点60、横向并购：指发生在同一行业竞争企业之间的并购，在跨国合并中，就是相同或类似产品的不同国家厂商之间的兼并收购。知识点61、国际投资风险划分为哪几类？政治风险、利率风险、汇率风险、文化风险。知识点62、在吸收外商直接投资的初期，在华投资的外商主要采取哪些方式？中外合资、中外合作。知识点63、投资主体：具有独立投资决策并对投资结果负有主要责任的经济法人或自然人。知识点64、国际间接投资：指以取得利息或股息等形式的资本增值为目的、以被投资国的证券为对象的投资。知识点65、内部化优势是指跨国公司将其所拥有资产所有权优势内部化的能力。知识点67、联属行：是指根据东道国法律的规定，由投资国跨国银行与东道国有关金融机构共同出资设立的银行。知识点68、股票是由股份公司发行，用以证明股票持有人对公司拥有所有权，并可以分享公司股息或红利，参与公司经营管理等方面权益的有价证券。知识点69、债券：是一种按照法定程序发行的，并在规定的期限内还本付息的有价证券。知识点70、国际投资风险：指国际投资在特定的环境和特定的时间内，由于各种不确定因素的存在，客观上导致国际投资项目的实际收益与预期收益之间的差距或国际投资利益损失的可能性。知识点71、国际直接投资：指以取得国外企业的经营、管理权为特征的投资。知识点72、国际投资环境是一个有机整体，各部分相互联系、相互协调，构成了一个完整的投资环境系统，这一特点指的是它的综合系统性。知识点74、国际投资法：指调整国际私人直接投资关系及有关保护与鼓励外国投资的国内法规范和国际法规范的总称。知识点75、税收抵免：指海外投资者在东道国已纳的税款，可以在本国应纳税款额中相抵扣减。知识点76、外资企业：是指外国的企业、其他经薪组织或者个人，依据中国法律，在中国境内设立的、全部资本由外国投资者投资的独立核算企业。知识点77、市场的不完全性主要包括哪三个方面？（1）产品和生产要素市场的不完全；（2）由规模经济引起的市场不完全；（3）由于政府干预经济而导致的市场不完全。知识点78、简述实施跨国并购的步骤。①制定战略计划，②进行价值评估，③调查目标企业实情；④制定谈判方案；⑤签署并购合同；⑥并购后的整合。知识点79、债券按是否有抵押分类可分为哪些种类？①抵押债券；②无抵押债券；③收入债券；④普通债务债券。知识点80、简述国际直接投资环境的评价原则：①坚持从投资者要求出发的原则；②坚持从实际出发，实事求是的原则，③坚持保证全面突出重点的原则；④兼顾投资国和东道国双方比较优势的原则。知识点81、东道国的宏观经济环境主要包括哪些因素？①经济发展阶段和发展水平；②经济制度及市场体系；③收入水平；④财政预算规模和财政收支平衡状况，⑤贸易与国际收支状况。知识点82、简述跨国银行具有哪些特点？①跨国银行具有派生性；②跨国银行的国际业务经营具有非本土性；③跨国银行的机构设置具有超国界性；④跨国银行的战略制定具有全球性。知识点83、中国利用外资迅速发展的原因包括哪些？巨大的市场潜力、廉价的劳动力、符合比较优势的外资政策、总体运行良好的国内经济、相对有利的国际投资环境。知识点84、发展对外直接投资对中国的意义：（1）通过对外投资为中国经济社会发展做出贡献、（2）树立和提升中国的国际形象。知识点85、试述外资对中国经济发展的冲击：（1）削弱了国内企业的自主创新能力、（2）对中国产业安全构成严重威胁、（3）加剧了资源短缺和生态环境恶化、（4）加剧了中国地区经济发展的不平衡。知识点86、试述国际直接投资对东道国及投资国经济增长的促进作用。答：国际直接投资对东道国经济增长的促进作用：①增加东道国的资金供给；②推动东道国技术进步和科学管理水平的提高；③促进东道国产业结构的调整和升级；④推动东道国的出口贸易；⑤为东道国创造就业机会。国际直接投资对投资国经济增长的促进作用：①对发达投资国来说，可通过对外直接投资获得丰厚利润，增强本国经济实力；②对发展中投资国来说，响利于获得国外先进技术和管理经验；③有利于占领和开拓国际市场。知识点87、试述经济汇率风险管理的方法。①分散化经营战略：跨国公司将经营业务深入到各个不同国家和不相关联的各个行业中，通过分散化经营降低汇率变动所带来的经济损失，使整个公司业务现金流的波动减小。②营销管理战略：当子公司所在国货币贬值时，母公司指令子公司通过扩大销售额或提高产品定价来增加销售收入，部分抵消由于子公司所在国货币贬值而使母公司业务现金流减少的损失。③生产管理战略：当子公司所在地货币贬值时，母公司应安排子公司用国内投入品替代成本上涨的进口投入品，从而维持其生产成本的原有水平。知识点88、中国2008年前内资和外资企业所得税税率均为33%。同时对一些外资企业实行24%、15%的优惠税率，税率档挺多，使不同类型企业名义税率和实际税负差距较大。2007年3月，企业所得税法（草案）提请十届全国人走五次会议审议。2008年1月1日，内外资统一调整为25%。新税率确定为25%主要考虑是：对内资金业要减轻税负，对外资企业也尽可能少增加税负，同时要将财政减收控制在可承受范围内，全世界159个实行企业所得税的国家（地区）平均税率为28.6%，中国周边18个国家（地区）的平均税率26.7%。规定的25%的税率，属于适中偏低的水平。根据上述材料试述：（1）财政优惠措施一般分为哪几种？（2）这几种财政优惠措施的特点是什么？财政优惠措施一般分为：①降低所得税；②减免进门关税；③退税；④加速折旧等。这几种财政优惠措施的特点是：①降低所得税是各国普遍采取的一种财政优惠政策，这样既可以为国外投资者创造一个良好的投资环境，又可以促进周内某一地区或行业的发展；②减免进几关税足指在一定期限内，免除企、啦所得税，是吸引外国投资的重要政策之一；③退税是对外资企业进出口商品退还一定比例的已征税；④加速折旧是指允许外资企业以高于正常情况下的比例计算其固定资产的折旧费，这意味着外资企业的成本和费用增加，而税前利润减步，从而降低了应纳税额的基数，加速了资本流动，提高了特定投资的预期利润，也属于一种减税优惠。