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风险事件频繁发生，监管政策持续收紧，面对处于风口浪尖的票据业务，今年上半年，各家商业银行的业务策略，已经出现明显分化。根据18家上市银行披露的2016年半年报，今年上半年，建设银行、农业银行、交通银行的票据贴现新增规模均比去年底增长18%以上，而平安银行、招商银行等股份制银行该项业务更是增长一倍以上。与此同时，中信银行、华夏银行、浦发银行的票据规模虽然略有增长，但占比却大幅下降，其中，中信银行的存量规模更是大幅下降了16%左右。出现这种情况，与各家银行的业务策略、信贷投放情况有关系。一位银行人士告诉《第一财经日报》记者，上半年，信贷需求、投放不足，部分银行通过做大票据业务规模，以维持贷款增长。与此同时，由于票据案件频发，因监管要求和自身风控需要，各家银行都在强化内部流程规范，并加强对交易对手的审核。银行票据业务分化自去年底以来，尽管票据案件频发，但部分上市银行的票据贴现业务规模仍然出现迅猛增长。半年报数据显示，五大国有银行中，工行、建行、农行、交行的票据业务，均比2015年底时增长了18%以上。截至今年6月底，工行、建行票据贴现余额为6172亿元、5173亿元，比去年底的5220亿元、4331亿元分别增加952亿元、842亿元，增幅分别达到18%、19.43%，在贷款中的占比，从去年底的4.4%、4.13%，上升到5.3%、4.64%，分别上升0.9个、0.51个百分点。同期，农行票据贴现余额4236亿元，比去年底增加667亿元，增幅亦达到18.7%，在贷款中的占比，从去年的4%，上升到4.5%，上升0.5个百分点。此外，增长最快的交行，半年末票据贴现余额达1379亿元，比去年底增加265亿元，增长约23%，在贷款中的占比从3.16%，上升到3.46%。而中行票据业务虽然增长相对较少，但451亿元的新增规模，也比去年底增加了17%以上。除国有大行，部分股份制银行的票据业务，增速、新增余额甚至超过国有大行。根据半年报，截至今年6月底，招行票据贴现余额1830亿元，比去年底增加932亿元，增幅高达一倍以上，在贷款中的占比亦达到了6.05%。与此同时，截至6月底，平安银行贴现余额约399亿元，在贷款中占比2.94%，比去年底增加263亿元，而在去年底，该行贴现余额为136.6亿元，贷款中占比仅1.12%。据此，今年上半年该行票据业务增幅达到193%，占比则上升了1.82个百分点。华南某中小银行一位人士告诉《第一财经日报》记者，虽然全国而言票据案件频发，某股份制银行今年的票据业务规模仍然大幅增长，今年以来的票据业务累计发生额已经达到五六千亿元的规模。尽管如此，受票据风险事件集中爆发的影响，银行的票据业务策略也出现明显分化。今年上半年，上市银行中，中信银行、浦发银行、光大银行、华夏银行的票据业务增长均较为缓慢，虽然余额有所增加，但占比出现大幅下降。今年1月，中信银行兰州分行发生票据大案，涉及金额达9.69亿元。在此情况下，该行上半年的票据业务出现明显收缩，数据显示，截至6月底，该行票据贴现余额741亿元，比去年底的872亿元，大幅减少131亿元，降幅约15%，在贷款中占比则从去年底的3.7%，降至2.9%，下降0.8个百分点。此外，兴业银行的票据贴现余额截至6月底为676亿元，比去年底减少约22亿元，降幅约为3%。而浦发银行、光大银行、华夏银行三家股份制银行，今年上半年的票据业务规模虽未收缩，但在贷款中的占比，却出现明显下降。根据半年报数据，截至6月底，华夏银行票据贴现余额320亿元，仅比去年底增加8.6亿元，在全部贷款中的占比为2.75%，下降0.19个百分点。同期，民生银行、光大银行票据贴现余额分别为820亿元、746亿元，比去年底增加30亿元、35亿元，其中，光大银行票据贴现在贷款中的占比比去年底下降0.31个百分点至4.39%。此外，浦发银行上半年855亿元的票据贴现余额，虽比去年底增加158亿元，但占比却从去年底的4.35%，下降至3.48%。三家上市较早的城商行中，北京银行、宁波银行票据贴现余额，6月末比去年底分别增加了110亿元、48亿元，增幅分别约43%、17%。只有南京银行增长较慢，票据贴现余额为107亿元，比去年底增加9亿元，增幅不到10%。“去年底，多起票据案件发生后，有些银行规范了业务流程，整体规模有一定收缩，但有些银行以前就是票据市场大户，需要通过票据业务冲贷款规模，所以仍然增长很快。”某股份行票据业务人士向《第一财经日报》记者分析，股份行中，招行、中信、浦发都是票据业务大户，而光大银行、华夏银行此前在这方面并无优势，在票据案件频发的背景下，可能进一步放缓这部分业务。借票据冲贷款规模实际上，建行、农行、招行等上市银行在上半年的票据业务规模仍然快速增长，与其自身的资产结构、信贷需求变化有很大关联。“总体来看，上半年信贷需求、投放都是不足的，有些银行的信贷投放甚至还在收缩，要通过票据来冲贷款规模，甚至成为新增贷款的主要来源。”上述股份行人士说，这也是在票据大案频发的背景下，部分银行票据业务仍然快速增长的原因。事实也是如此。从上述银行半年报数据来看，票据贴现已经和房贷一起，成为上半年贷款增加的主要驱动因素。截至6月底，建行境内公司类贷款和垫款余额5.84万亿元，仅比去年底增加627.96亿元，增幅为1.09%;境内个人贷款和垫款3.89万亿元，较去年底增加4186.41亿元，增幅为12.08%。842亿元的新增票据贴现余额仅次于同期4077亿元的新增房贷业务规模。上半年，建行贷款总额11.13万亿元，比去年底增加6527亿元，增幅为6.23%。据此计算，其票据贴现新增余额占到同期新增贷款近13%，在各类贷款中位居第二。同期，农行贷款余额为9.4万亿元，比去年底增加4859亿元，增长5.5%。其中，公司类贷款约5.5万亿元，比去年底增加1175.58亿元，增长2.2%;个人贷款3.04万亿元，较去年底增加3190亿元，增长11.7%。在境外及其他贷款比去年底减少173.44亿元的情况下，票据业务在该行新增贷款中的规模占比达到了14%左右。18家上市银行中，招行今年上半年的票据贴现余额，不仅远远超过建行、农行，在新增贷款中的占比，也是“遥遥领先”。上半年，招行新增贷款约2000亿元，而其932亿元的票据贴现新增规模，在新增贷款中的占比已经高达46.6%。探索商业模式变革尽管部分银行票据业务增长迅猛，但自去年以来，频发的票据风险事件，已经给各家银行敲响了警钟。近期，工行、广发银行再度爆出票据案件。业内人士认为，无论是监管，还是各家银行内部，都将进一步收紧票据业务。“监管9月中下旬要进场检查，现在大家都忙着自查。”上述华南某中小银行人士告诉《第一财经日报》记者，对于监管要求、风控需要，各家银行眼下一方面强化、规范业务流程，加强票据业务审核的同时，也在加强对交易对手的审核，以减少票据业务的交易环节，提高业务透明度。上述股份制银行人士认为，除了监管、银行内部业务收紧，信贷市场的变化也令票据市场出现转变。在此之前，票据业务层层转手的交易模式，主要是因为信贷需求旺盛，部分企业无法直接获得银行贷款，需要通过票据业务，实现信贷业务出表;然而，随着信贷需求的下降，银行要借助票据冲信贷规模，已经无需设置复杂的交易环节，票据业务环节自动缩短，透明度也有所提高。“监管、银行内部都在强化风险防控，下半年票据市场仍然不容乐观，规模估计还会进一步下降。”上述华南中小银行人士说，由于信贷需求、投放不足，估计部分银行还会继续通过票据做大信贷规模，但整个市场规模将呈下降趋势。根据央行统计数据，截至6月末，未贴现银行承兑汇票4.58万亿元，减少约1.28万亿元，同比下降34.1%。7月，未贴现银行承兑汇票继续大幅减少5122亿元，成为当月社会融资大幅下降的主要原因。由于资金成本相对较低，企业越来越多地将商业汇票作为远期支付和短期融资的工具使用，而商业银行则将其作为解决资产出表、减少资本占用的手段。在此情况下，以商业汇票为基础资产的票据贴现得到飞速发展。从实际情况来看，出问题的恰恰又是商业汇票。为了解决交易环节过多、企业支付能力不足等引发的风险问题，商业银行也开始探索新的票据业务模式。7月4日，由徽商银行发行的“徽德一号资产支持专项计划”在上海证券交易所发行成立。此前，3月底，江苏银行发行了票据收益权资产证券化产品。“商业汇票之所以能大行其道，主要还是在于银行的信用背书，导致了很多案件发生。”上述华南某中小银行人士认为，要解决这一问题，关键在于探索持票人、直接发行以票据作为基础资产的证券化产品，以解除银行信用背书、实现直接交易的商业模式。完！谢谢欣赏！