《投资项目评估》教学大纲

《投资项目评估》教学大纲前言本课程是为适应学院培养“宽口径”、“厚基础”、“重能力”的经济管理专门人才而开设的一门专业课程，是天津财经学金融系的核心课程之一。本课程修读对象为全系各本科专业学生。改革开放以来，我国投融资体制发生了深刻变化，项目评估在投资决策的投资管理中的作用越来越大。为适应我国加入WTO之后进一步深化改革、扩大开放的新形势，促进投资主体决策科学化，提高投资效率，需要进一步强化项目评估工作，规范评估的内容与深度，提高评估质量。本课程将介绍各投资主体和决策者均应熟悉和掌握的项目评估程序和方法，突出评估中的具体操作技术，包括企业财务评估、国民经济评估、不确定性评估方法与方案选优工具。第一章是导论，介绍投资的三个阶段的关系；第二——五章阐述项目建设必要性评估；第六——八章属于技术评估，故而从略；第九——十五章是课程的核心，重点介绍项目评估的方法和原理。本课程的先导课程是：西方经济学、会计学、财务管理《投资项目评估》教学大纲目录教学内容…………………………………………………………………1第一章导论……………………………………………………………………1第二章企业资信评估……………………………………………………………3第三章项目概况和建设的必要性评估……………………………………………6第四章市场分析和销售研究……………………………………………………8第五章项目规模评估……………………………………………………………………10第六章投资估算与资金筹措方案………………………………………………11第七章国民经济评估…………………………………………………………13第八章不确定性和风险分析…………………………………………………15第九章投资方案比较……………………………………………………………………16重点章节(重要问题)……………………………………………………17参考书目…………………………………………………………………18课时分配………………………………………………………………20天津财经学院系列教学大纲（2002年修订版）《投资项目评估》1教学内容第一章导论教学要求：介绍项目评估在投资周期中的地位。内容结构：第一节项目周期与投资决策程序一、项目和投资项目1项目2投资项目——非金融资产获得活动3以盈利为目的的一组任务二、项目周期1投资前期、中期和后期的划分2评估属于投资前期与中期的衔接步骤3评估对象是可行性研究报告三、可行性研究的工作步骤1机会发现2初步可行性研究3可行性研究4项目评估决策四、项目投资决策程序——由简入繁、由浅入深的过程1初步分析与项目建议书2立项、贷款计划、工程咨询和可行性研究3可行性研究报告评估和评估报告4最终拍板决策第二节可行性研究一、可行性研究的概念和作用1可行性研究的概念2作用——６个方面的依据二、可行性研究的内容1总论——综述项目概况天津财经学院系列教学大纲（2002年修订版）《投资项目评估》22产品市场和拟建规模3资源、原材料供应与分用设备情况4建厂条件与厂址方案5项目工程技术6环保与劳保7生产组织、定员与人员培训8项目实施进度9经济效果分析10结论和建议二、可行性研究工作程序1项目建议书2业主委托有资格的单位进行可行性研究3设计单位进行可行性研究4经济分析评估5可行性研究报告第三节项目评估一、项目评估的要求1符合法律、法令2符合宏观规划3技术先进、宏观和微观有效益二、项目评估内容1建设必要性2建设的生产条件3工艺技术的先进和适用性4经济效益评估5评估三、可行性研究评估报告大纲四、可行性研究与项目评估的异同1可行性研究与项目评估共同点天津财经学院系列教学大纲（2002年修订版）《投资项目评估》32可行性研究与项目评估的区别本章重点（重要问题）：项目评估的要求项目评估内容可行性研究评估报告大纲可行性研究与项目评估的异同第二章企业资信评估教学要求：简介企业资信评估的内容和方法内容结构：第一节企业资信评估的目的和作用一、企业资信评估的概念和目的1.概念2.目的二、企业资信评估的意义和作用第二节企业资信评估的内容一、企业素质评估1.对企业领导群体和全体职工素质的评估2.产品素质评估3.技术装备素质评估4.资产素质评估5.管理素质评估6.企业行为评估二、企业信用评估1.企业信贷资金信用评估2.企业经济合同履约信用评估3.企业产品信誉评估三、经营管理评估四、企业经济效益评估五、企业发展前景评估天津财经学院系列教学大纲（2002年修订版）《投资项目评估》4第三节企业资信评估的度程序和方法一、企业资信评估的程序1.申请或委托企业资信评估2.收集和核查资料3.计算指标，编制报表4.综合评估，确定资信等级5.编写评估报告二、企业资信评估的方法1.定量分析和定性分析相结合2.静态分析和动态分析相结合3.综合分析评价法第四节企业资信评估指标的计算一、企业资产结构、素质评估指标1.资产负债率2.固定资产净值率3.流动比率4.速动比率5.长期资产与长期负债比率6.存货周转率7.应收账款周转率二、企业信用程度评估指标1.全部资金自有率2.定额量流动资金自有率3.流动资金贷款偿还率4.呆滞资金占压率5.贷款支付率6.贷款按期偿还率7.合同履约率三、企业经营管理评估指标天津财经学院系列教学大纲（2002年修订版）《投资项目评估》51.产品销增长率2.一级品率3.新产品开发计划完成率4.产品销售率5.产品库存适销率6.全部流动资金周转加速率四、企业经济效益评估指标1.资金利税率2.销售收入利润率3.利润增长率4.资产报酬率5.资本收益率6.资本保值增值率7.社会贡献率8.社会积累率第五节企业资信等级的划分与评定一、企业资信等级表二、常用企业信誉级别及评定标准说明三、部分评定机构对企业信誉级别的设置与说明四、工业企业信用评级计分标准本章重点（重要问题）：企业资信评估的内容企业资信评估的方法企业资信评估指标的计算第三章项目概况和建设的必要性评估教学要求：本章重点讲授简介项目必要性评估的内容。内容结构：第一节项目概况评估一、项目背景天津财经学院系列教学大纲（2002年修订版）《投资项目评估》61行业和区域发展规划2项目发起人和发起缘由3投资环境评估4软环境（政策法规、科技发展等）5硬环境（基础设施状况、原材料供应等）二、项目发展概况分析三、项目概况审查——发现疑虑、探讨解决途径1项目内容、规模和性质2项目必要性3项目造址4方案选择5市场与建设、生产条件6资金来源7项目风险8项目分段建设问题第二节项目建设必要性评估一、项目宏观必要性评估1市场供求是否平衡2项目是否有利于经济结构优化3是否符合产业政策4是否有利生产力布局5与规划的符合性6产品类别、特征和序列二、项目微观必要性评估1产品是否有竞争力2与企业发展规划符合程度3生产规模如何本章重点（重要问题）：项目背景项目发展概况分析项目概况审查——发现疑虑、探讨解决途径天津财经学院系列教学大纲（2002年修订版）《投资项目评估》7第四章市场分析和销售研究教学要求：介绍投资项目未来产品市场分析的方法内容结构：第一节市场需求调查一、市场需求调查的内容1市场需求的品种、质量和价格2市场供求状况3竞争对手状况二、调查对象1调查方法2抽样调查（案例）3实地调查4资料整理与分析第二节市场预测一、预测原理1原理——以已知推未来2信息充分3方法得当4遵守一般程序二、预测的内容三、预测的制报内容1产品用途2消费者3消费条件4更新周期5市场环境6营销策略四、预测的程序天津财经学院系列教学大纲（2002年修订版）《投资项目评估》81确定目标2收集资料3选定预测方法做出预测4评估预测误差5选择最优方案第三节预测产品未来需求的方法一、需求量近似估法二、购买力估算1购买力总量2购买力投向3具体商品需求三、相关产品法1收入弹性法2价格弹性法3交叉弹性法四、消费系数法1鉴别产品用途2确定该产品消费系数3确定生产活动规模4测算该产品总需求量五、未来市场发展趋势预测方法1直观法2历史引申3因果分析4产品寿命周期本章重点（重要问题）：需求量近似估法购买力估算相关产品法消费系数法未来市场发展趋势预测方法天津财经学院系列教学大纲（2002年修订版）《投资项目评估》9第五章项目规模评估教学要求：简介项目规模制约因素和确定合理规模的方法。内容结构：第一节生产规模及制约因素一、生产规模及其分类1生产规模即生产能力2规模大小以产量划分3以设备数量分4以资产原值分5不同规模企业的特点二、影响生产规模的因素1市场规模2技术与设备3生产建设条件4自然资源5规模经济要求第二节确定合理规模的方法一、盈亏平衡分析1线性2非线性二、分步法三、建设费用的多方案比较本章重点（重要问题）：生产规模及其分类影响生产规模的因素盈亏平衡分析分步法建设费用的多方案比较第六章投资估算与资金筹措方案教学要求：本章主要讲授介绍固定资产投资和流动资产投资所需资金的估算方法，简介资金天津财经学院系列教学大纲（2002年修订版）《投资项目评估》10筹措方案的制定过程。内容结构：第一节项目总投资构成一、项目总投资二、固定资产投资估算第二节提高投资回报一、固定资产投资估算1建筑工程非估算2设备器具购买量3安装工程费4工程建设及其它费用5预备费6单位生产能力估算法7生产能力指数估算法8比例推算法二、建设期利息第三节流动资金估算一、流动资金构成二、流动资产估算1项目流动资金量估算2铺底流动资金估算第四节筹资方案评估一、资金来源分析二、筹资结构评估1资本结构2债券利率与项目收益比较3筹资成本4资产定价模型5加权平均资金成本天津财经学院系列教学大纲（2002年修订版）《投资项目评估》11本章重点（重要问题）：资金来源分析筹资结构评估资本结构债券利率与项目收益比较筹资成本资产定价模型加权平均资金成本第七章国民经济评估教学要求：简介利用影子价格和成本反解法测算投资项目宏观经济效益的主要方法内容结构：第一节概述一、国民经济评估的对象和目标1评估对象——重要项目2评估目标二、国民经济评估与企业财务评估的区别1角度2出发点3目标4目标5基础价格7方法8深度第二节国民经济评估中费用和收益区分一、费用与收益识别二、费用与收益分类1直接收益直接费用2间接收益间接费用三、外部（外溢）效应计算1外部效应分类2外部效应计量四、转移支付第三节国家参数和影子价格天津财经学院系列教学大纲（2002年修订版）《投资项目评估》12一、国家参数概述1国家参数的作用2国家参数的分类二、社会折现率——资金影子价格三、影子汇率和汇率换算系数四、影子工资和工资换算系数五、影子价格——国际市场价格第四节国民经济评估中的价格调整一、价格调整步骤1区别投入与产出2影子价格计算范围3贸易货物4非贸易货物用成本分解法和转换系数法换算5财务价格变为影子价格6特殊投入物按机会成本调整二、投入产出物的分类三、贸易货物影子价格四、非贸易货物影子价格五、特殊投入物影子价格第五节经济效益指标调整和评估一、调整经济费用与收益二、经济评估报表编制三、经济评估指标本章重点（重要问题）：费用与收益识别费用与收益分类外部（外溢）效应计算转移支付第八章不确定性和风险分析教学要求：简介对投资项目的不确定性和未来风险进行评估的主要方法。内容结构：第一节概述一、不确定性分析的作用天津财经学院系列教学大纲（2002年修订版）《投资项目评估》13二、产生不确定性的原因第二节敏感性分析一、单因素敏感性分析二、单因素分析案例1选择敏感因素2进行方案比较第三节概率分析和风险评估一、概率分析的概念1期望值法2累计概率3主观概率二、期望值和方差三、决策树法四、累积概率本章重点（重要问题）：不确定性分析的作用产生不确定性的原因单因素敏感性分析单因素分析案例概率分析的概念期望值和方差决策树法累积概率第九章投资方案比较教学要求：介绍投资方案选优的主要方法。内容结构：第一节投资方案比较的一般方法一、差额投资内部收益率法二、净现值法三、年值法四、净现值率法第二节投资方案比较的特殊方法一、收益相同的方案比较二、产量相同的方案比较天津财经学院系列教学大纲（2002年修订版）《投资项目评估》1