2003版--广东省资本存量永续盘存法估计

广东省产业和区域资本存量估计——基于永续盘存法分析丁焕峰宁颖斌[摘要]本文采用永续盘存法估计了广东省1994-2009年三次产业和1996-2009年广东省各市的资本存量,发现第一产业资本存量比重严重偏低，2000年之后第三产业的资本存量超过了第二产业，成为了资本存量最大的产业。同时珠三角地区的资本存量大约分别是其他三个区域的八倍，而其他三个地区之间的资本存量相差不大。本文把三次产业估计资本存量之和和四区域估计的资本存量之和进行比较，发现二者大致吻合。[关键词]资本存量永续盘存法三次产业四区域〔中图分类号〕F124.7[Abstract]ThispaperestimatedthestockcapitalofthreeindustriesforGuangdongprovinceduring1994-2008andthestockcapitaloffourregionsduring1996-2008byusingthe“perpetualinventorymethod”.Thenfindthatthestockcapitaloffirstindustryistoolow;thestockcapitalofPerlRiverDeltaregioniseighttimesmorethanothers,whilethefiguresamongtheotherregionsaresimilar.Atthesametime,thispapercomparesthestockcapitalofthreeindustriesandthestockcapitaloffourregionsandfindsthatthedifferentbetweenthemisnotsignificant.[Keyword]stockcapital;perpetualinventorymethod;threeindustries;fourregions一、引言资本存量是用来表示一定时点下安装在生产单位中资本资产的数量。正如许多利用总量数据计算经济增长率或全要素生产率的研究已经指出的，计算经济增长率或全要素生产率的关键是对产出与投入数据的科学计量，特别是资本数据的计量尤其重要。而对于那些直接考察投资相关问题的研究来说，资本数据更是不可或缺。但目前只有日本曾运用大规模资产普查的方法来直接估算资本存量，而中国各省至今都未曾进行过大规模的资产普查。因此，资本存量数据除了进行大规模的资产普查之外就只能通过其他的估计方法来进行估计获得。在对资本存量进行估计时，主要的困难是来自于适当的估计方法的选取，折旧以及缩减指数的处理。国内外大量文献试图估算中国的资本存量，这些代表性的文献基本上是在4个层面展开：(一)对全国资本存量进行估计。比如Chow（1993）[1]，Young（2000）[2]，何枫等（2003）[3]，李志国和唐国兴（2003）[4]，张军和章元（2003）[5]，张军、吴桂英、张吉鹏（2004）[6]以及邱晓华等（2006）[7]都采用了永续盘存法对全国资本存量进行估计。(二)对某个产业的资本存量进行估计。黄永峰等（2002）[8]也采用了永续盘存法估计了1978—1995年中国制造业及其14个主要工业的资本存量。吴方卫（1999）[9]同样采用了永续盘存法，并以我国1981—1997年农业投资额为实例，计算了我国1980—1997年的农业资本存量。(三)对省区资本存量进行估计。如宋海岩（2002）[10]等用永续盘存法计算了省区资本存量。张军等（2004）[6]应用永续盘存法估计了全国30个省区市1952-2000年的物质资本存量。(四)对省区三次产业资本存量估计。如徐现祥等(2007)[11]采用永续盘存法测算各省区1978-2002年三次产业的物质资本存量。目前，只有部分研究者在估计全国各省资本存量时对广东省总资本存量或三次产业的资本存量进行了估算，但并没有研究者专门以广东省为例，对广东省三次产业和各市的资本存量进行估计。因此，本文选取最新的统计数据来对广东省近年来三次产业和各市的资本存量进行估计。希望能够为今后有关广东省的研究提供最新的数据基础。本论文将分以下几部分，第二节将简单介绍估计方法与技术，第三节对估计结果进行了分析和比较，第四节对本文进行了总结。二、估计方法与技术（一）估计方法的理论基础自从Goldsmith(1951）[12]开创性地应用永续盘存法（perpetualinventory）来估计固定资本存量以来，该方法被大多数OECD国家用来进行年度资本存量的正式估计。发展目前为止，永续盘存法已经成为一种比较成熟的资本存量估计方法，并且是国际上主流的资本存量估计方法。该方法的实质是将不同时期的资本流量逐年度调整、折算，以累加成意义一致的资本存量。在任意时点上，资本都是由不同役龄资本品组成，加总时必须考虑不同役龄资本品的效率差异。可设役龄为u，用相对效率序列()fu反映不同役龄资本品的效率差异，并作为权数将过去投资加总为资本存量：t0()(t,)uKfuIu(1)对相邻两期资本存量做一阶差分，得到tt-1ttKKIR(2)其中tR为重置需求被定义为保持资本生产能力不变所需的投资水平，tI为当期新的投资。再设是重置率，则tR=t-1K；因此，tt-1tt-1KKIK。而在一定条件下，重置率等于折旧率①，故tR=t-1K=tD，其中tD为折旧额。所以永续盘存法的计算公式又可以表示为：tt-1ttKKID(3)其中i表示被估计的对象，t表示被估计的时期。因此，itK表示为t时期对象i的资本存量，it-1K表示为t-1时期对象i的资本存量；itI表示为t时期对象i所做的投资；itD表示为t时期对象i的折旧额。其估计步骤为（图1）：①确定一个基期t-1时期的资本存量it-1K，②以后各年的投资it-1I③以后各年的折旧额itD④在可比价格前提下，用以上公式(3)计算资本存量序列。在以往的研究中，上述步骤中①黄勇峰等(2002)[8]对重置率等于折旧率做了相应的阐述，本文就不在重复。2.下一年的投资I1.基期资本存量5.把得到的下一年的资本存量又作为基期，如此循环下去4.可比价格下，用公式计算出下一年资本存量3.下一年的折旧额图1资本存量计算累计循环图，来源：自绘的itI的选取主要分为三种：第一种是采用所谓“积累”(accumulation)的概念及其相应的统计口径。如早期的研究张军扩(1991)[13]，邹(Chow，1993)[1]，贺菊煌(1992)[14]，以及沿用贺菊煌(1992)方法的张军(2002)[15]以及张军和章元(2003)[5]；第二种是采用全社会固定资本投资(totalsocialfixedassetinvestment)，如王小鲁(2000)[16]；第三种是大部分近期研究采用的资本形成总额(grosscapitalformation)或固定资本形成总额(grossfixedcapitalformation)，如张军等（2004）[6]，徐现祥、周吉梅和舒元（2007）)[11]等，他们认为固定资本形成总额才是衡量当年投资I的合理指标。本文认为张军（2004）[6]用固定资本形成总额来衡量当年投资I是更为合理的。因为根据在中国国内生产总值核算历史上有过两次历史数据的重大补充和一次重大调整，“固定资本形成净额”是与“固定资产积累”等价的概念。而1993年以后统计年鉴上公布的“固定资本形成总额”可以被视作未扣除折旧的投资指标。“全社会固定资产投资额”存在的主要问题是其与SNA（国民经济核算）的统计体系不相容，是中国投资统计特有的指标。（二）缺失数据的处理1.对三次产业缺失数据的处理2004年三次产业的折旧在2005年的统计年鉴没有公布，但公布了总的折旧额。故本文通过算出2003年和2005年的均值，得到了一个2004年三次产业的折旧额，然后再把三次产业的折旧额比重乘以2005年统计年鉴上公布的2004年总折旧额作为2004年三次产业的最终折旧额。2008年的三次产业折旧额在2009年的统计年鉴中也没有公布，本文把2007年三次产业折旧额的比重作为2008年三次产业折旧额的比重，然后乘以2008年总的折旧额从而得到了2008年三次产业的最终折旧额。2003年之后的固定资本形成指数《国内生产总值核算历史资料:1996—2002》没有公布，本文通过五年移动平均之后估算出了2003-2009年的固定资本形成指数。《中国国内生产总值核算历史资料:1996—2002》也没有公布2002年之后的三次产业的固定资本形成总额，但《广东省统计年鉴》公布了1994-2009年广东省总的固定资本形成总额，因此本文运用最小二乘法来把三次产业1994-2002年的固定资本形成总额与广东省总的固定资本形成总额进行回归，然后利用回归方程来估算2002年之后的三次产业的固定资本形成总额②。2.对四区域缺失数据的处理各市2004年和2008、2009年的固定资产折旧额数据无法获得。本文通过取2003年和2005年各市的均值作为2004年各市的固定资产折旧额；在估计2008、2009年各市的折旧额时，采用06—07年的增长率作为2007-2008，2008-2009年度的增长率来进行估计。在估算市际资本存量的时候，各市1997-2002年统一用《中国国内生产总值核算历史资料:1996—2002》所提供的资本形成总额指数作为投资缩减指数。由于2002年之后的数据无②第一产业的回归结果为：y=0.0046x+16.7293；第二产业为：y=0.2573x+31.9495；第三产业为：y=0.7381x-48.6788。其中X代表广东省总的固定资本形成总额，Y分别代表三次产业的固定资本形成总额。法获得，通过五年移动平均进行估算。三、估计结果及其比较分析（一）三次产业资本存量的估计本文在估算三次产业资本存量时参考了徐现祥、周吉梅和舒元（2007）[11]的研究。他们估算了我国1978—2002年各省区三次产业的资本存量，本文引用了他们计算的1995年广东省三次产业的资本存量作为基期。通过以上的估算方法和步骤倒推可计算出1994年广东省三次产业的资本存量和1996—2009年的广东省三次产业的资本存量。表1报告了1994—2009年广东省三次产业资本存量的估算值，以及图2反映了三次产业资本存量构成情况。表11994—2009年广东省三次产业资本存量估计结果（1994年不变价格）单位：亿元年份第一产业第二产业第三产业总体1994782.3318010.613108.3731901.311995772.9218133.7214033.2832939.921996764.0018271.2914905.633940.891997746.2418336.4915845.8234928.551998741.6418349.7116818.6235909.971999727.4718377.1417743.9536848.562000724.0718383.8018619.5537727.412001718.7518414.6119506.4638639.822002712.6818557.8420322.4439592.952003709.0618694.8421375.9740779.872004712.8718689.2522197.3541599.472005726.3618769.1523397.6242893.142006740.0618840.3024628.4644208.822007754.0418960.2025963.5345677.772008767.8419074.8327337.0047179.672009778.0219302.1728986.3849067.57数据来源：本表通过综合数据计算所得（保留小数点后两位）图21994—2009年三次产业资本存量构成变化（1994年的价格），数据来源：来自于表1从图2中