《项目投资与评估》（DOC56页）

项目投资与评估辅导培训本课程重点与难点：1.投资项目可行性研究；2.市场预测方法；3.资金的等值计算；4.投资项目财务评价；5.项目国民经济收益和费用的调整；6.投资项目国民经济评价；出自盈亏平衡分析；8.敏感性分析；9.投资方案动态比较方法等内容。本课程在教学过程中将分别在每一章中标出重点与难点，并安排一定数量的复习思考题，使学生能够随着教学进程掌握这些重点和难点。第一章投资项目评估概述一、可行性研究的概念和作用概念投资项目的可行性研究是指在投资决策前对于拟建项目有关的社会、经济和技术等各方面的情况进行深入细致的调查研究，对各种可能拟订的技术方案和建设方案进行认真的技术经济分析与比较论证，对项目建成后的综合效益进行科学预测和评价的一整套科学研究工作。出自作为项目主管部门商谈合同、签定协议的依据5.作为项目进行工程设计、设备定货、施工准备以及采用新技术、新设备及其研制计划、工业性试验等工作的依据6.作为环保部门审查项目对环境影响和向项目建设所在地申请建设执照的依据7.作为企业组织管理、机构设置、劳动定员和职工培训等工作安排的依据出自作为为项目投产后下达总的利润任务，为经理人员提出评价标准的依据二．项目评估在投资决策中的地位和作用项目评估在拟建项目投资或银行发放贷款决策之前，以项目可行性研究为基础，以综合效益为中心，从决策者的角度对投资项目建设的必要性、可行性及其成本、效益所作的全面的评审与估价1.项目评估是促使项目投资正确决策的保证2.项目评估可以为项目取得必要的投资和贷款创设条件3.项目评估是把项目微观效益同宏观效益统一起来的手段第二章投资项目市场分析出自中国最大的资料库下载一．市场分析的概念和作用概念市场分析是指通过市场调查和市场预测，根据项目产品的竞争力、市场规模、性质、特点等，对项目所生产的产品的市场状况作出的分析作用1.是项目投资的前提和先决条件2.是确定项目建设规模的重要依据3.是制定项目产品方案的重要依据4.是选择项目技术装备和厂址的依据5.是制定产品销售规划的依据二．市场预测的内容和方法出自消费者购买行为预测消费者购买行为预测是指通过对消费者的购买动机、方式和心理等各方面的调查来分析预测商品需求的变动趋势方法1.定性预测方法2.时间序列法3.因果分析法4.消费水平法(弹性系数法)出自产品寿命周期分析三．弹性系数的概念弹性系数是指某种变量对另一变量变化的反映程度，是两个相关变量变化率之比。计算公式当E=1时，表明两个变量增长率相同，称为等度效应弹性；当E1时，表明因变量增长率大于自变量增长率，称为强效应弹yxxyxxyyE性，弹性较大；当E1时，表明因变量增长率小于自变量增长率，称为弱效应弹性，弹性较小；当E=0时，表明完全没有弹性。(一)需求的收入弹性系数出自中国最大的资料库下载需求的收入弹性系数反映的是当收入(如居民人均货币收入)变化时，消费者对某种商品需求量变化的程度。其计算公式是当需求的收入弹性系数大时，说明消费者的收入增加程度引起的需求变化程度大；反之，引起的变化程度小000000)()(QIIQIIIQQQttmlE(二)需求的价格弹性系数是需求量变动的比率与价格变动的比率的比值。它表明当某种商品价格变化时，消费者对该商品需求量的变化程度。计算公式为(三)需求的交叉弹性系数产品需求还可能受到相关产品、互补产品或互代品的价格影响。需求的交叉弹性就是指相关的两种产品中的一种产品的价格变动引起的另一产品需求的变动程度。如：产品A对产品B的交叉弹性系数000000QPPQPPPQQQEttplABBtBAtABBtBAAtAABQPPPQQPPPQQQE00000000第三章建设规模分析出自中国最大的资料库下载一．生产规模的含义又称企业规模，是指劳动力、劳动资料和劳动对象等生产要素和产品在企业内集中的程度，它反映了企业生产能力的大小。衡量生产规模的指标主要有生产能力、产量、产值、职工人数和资产价值等。可以根据行业特点采用不同的标准。二．盈亏分析法又称效益法，是指对产品经营情况进行分析从而确定生产规模的一种方法1.线性盈亏平衡分析法又称本量利法或保本点分析法。其计算公式为第四章生产技术方案与公用工程设计方案出自中国最大的资料库下载一、厂址选择的方法1.方案比较法VHPFQVPFQ或是指对初选的几个厂址方案列出厂址方案的比较表，进行初步分析比较，然后再比较投资费用和经营费用，从而确定厂址的方法。厂址的方案比较，可以分为技术条件比较和经济条件比较两个方面。把经初步分析确定的方案进行建设投资和经营费用的比较或追加投资回收期的比较。其公式是出自中国最大的资料库下载计算得出的结果与行业规定的标准投资回收期进行比较，若追加投资回收期小于行业标准投资回收期，说明追加投资的方案可取。2.评分优选法评分优选法是一种定性问题定量化的实用优选方法，其分2112_CCKKT析步骤如下第一步，首先在厂址方案比较表中列出主要的影响因素，按照各因素的重要程度分别赋予不同权数第二步，对每个可选地址进行考察，分别给出各厂址的等级系数，然后将该系数乘以相对应的权数，算出各因素的具体得分第三步，最后把各厂址的每个因素得分全部加总，总分最高者为最佳的厂址二、工艺技术方案选择评价iniiWPK11.工艺技术的可靠性出自工艺流程的合理性工艺流程是指劳动者使用生产工具改变劳动对象的形状和性能，使其具有特定使用价值的过程。包括工艺阶段和工序。以机械制造业为例辅导培训3.工艺与原材料的适应性4.所采用工艺的先进性和适用性5.生产工艺的经济合理性6.生产工艺与环境保护出自中国最大的资料库下载三、设备经济合理性的评价方法1.年费用法又称营运成本比较法。年营运成本主要包括原材料费用、燃料及动力费、运转维修费、操作人员工资及福利费、设备折旧费等第五章投资估算与资金筹措一．固定资产投资估算扩大指标估算法是指在对已建同类企业的实际投资指标进行了大量调查研究的基础上，采用典型指标进行套用估算的方法1.单位生产能力投资估算法，又称单位产量投资指标法以已有类似项目单位产品的投资额乘以拟建项目设计生产能力，从而得到拟建项目投资估算额的估算方法出自中国最大的资料库下载1122XIXI2.生产规模指数法，又称生产能力指数估算法，0.6指数法等利用已知的工程项目投资额来估算不同规模的同类型工程项目投资额的一种估算方法3.比例估算法根据已有同类项目的资料和经验估算拟建项目主要设备投资额，然后再按主要设备投资与整个项目固定资产投资的比例关系计算总固定资产投资额的估算法概算指标估算法根据投资项目具有的建筑物、设备、公用设施等的图纸，明细表和清单来进行估算的方法。可将整个工程划分为建设项目、单项工程和单位工程三个层次。首先进行单位工程概算，niiiPQKI11nXXII1212然后汇总成单项工程概算，最后汇总成建设项目总概算。2.按经营成本(或总成本)资金率估算流动资金额=年经营成本(或总成本)×经营成本(或总成本)资金率3.按固定资产价值资金率估算流动资金额=固定资产价值总额×固定资产价值资金率4.按单位产量资金率估算流动资金额=年生产能力×单位产量资金率二、资金成本分析资金成本是指企业为取得和使用各种来源的资金而付出的代价，包括筹资过程中发生的费用和用资过程中支付的报酬对资金成本的分析一般要考虑单项来源资金的资金成本、加权平均资金成本和边际资金成本第六章资金项目财务评价一、产品成本费用测算(一)按要素成本费用测算要素成本费用是指按成本费用的经济性质划分各种费用要素计算的成本费用，这些费用要素是构成产品成本的基础1.外购材料2.外购燃料及动力3.工资及附加4.提取的职工福利费5.折旧与摊销6.修理费TiKd1iifkK7.利息支出8.其他费用(二)按项目成本费用测算将费用的经济用途作为分类标准，把经济用途相同的费用归为一类，从而形成各种成本费用项目，称为项目成本1.直接材料和燃料动力2.直接工资及福利费3.制造费用4.管理费用5.财务费用6.销售费用(三)按产品成本费用与产品产量关系测算固定成本与可变成本可变成本是指随产品产量变化而变动的产品成本费用。固定成本是指在一定生产规模范围内，不受产品产量变动影响的产品成本费用(四)经营成本测算经营成本是指项目一定时期内为生产和销售产品而发生的经常性现金支出经营成本＝总成本费用－固定资产折旧费－借款利息－摊销费－维检费二、产品销售收入、税金及利润的测算(一)产品销售收入测算销售收入是指项目建成投产后，在一定时期内向社会出售各种产品或提供劳务所获得的货币收入产品年销售收入＝产品年销售量×销售价格产品年销售量＝设计生产能力×年生产能力利用率(二)销售税金及附加测算税收是国家凭借政治权利，参与国民收入分配与再分配过程，按法律规定的标准，无偿的、强制的取得财政收入的一种形式投资项目经济评价中产品销售税金及附加的估算主要包括对增殖税、消费税、营业税、资源税、城市维护建设税和教育费附加、企业所得税等税种的估算1.增值税一般纳税人应纳税额=当期销项税额－当期进项税额销项税额=销售额×税率小规模纳税人应纳税额=销售额×征收率纳税人进口货物应纳税额应纳税额=组成计税价格×税率组成计税价格=关税完税价格+关税+消费税2.营业税应纳税额=营业额×税率3.消费税实行从价定率办法计算的应纳税额=销售额×税率实行从量定额办法计算的应纳税额=销售数量×单位数额4.资源税应纳税额=课税数量×单位数额5.城乡维护建设税6.教育费附加7.企业所得税(三)利润测算1.利润总额测算利润总额=营业利润+投资净收益+营业外收入－营业外支出+补贴收入营业利润=产品销售利润+其他业务利润－管理费用－财务费用产品销售利润=产品销售净收入－产品销售成本－产品销售税金及附加其他业务利润=其他业务收入－其他业务成本－其他业务税金产品销售净收入=销售收入－销售退回－销售折让－销售折扣2.利润分配测算(1)弥补以前年度亏损(2)缴纳所得税(3)支付被罚没的财产损失，各项税收的滞纳金和罚款(4)弥补税前利润弥补后存在的亏损(5)按规定提取法定公积金和公益金(6)提取任意公积金(7)向投资者分配利润三、固定资产投资贷款还本付息预测固定资产投资贷款还本付息预测，主要是指在投资估算和利润测算的基础上，测算贷款还款期的利息和偿还贷款的时间(一)投资贷款还本付息的资金来源1.固定资产折旧与无形资产摊销等2.免征的税金3.企业部分利润4.借新债还旧债等(二)还款方式1.等额利息法指每期付息额相等，期中不还本金，最后一期归还本金和当期利息的偿还方法2.等本偿还指每期偿还本金相同，利息递减的偿还方式3.等额偿还指每期偿还的总金额相同，本金递增，利息递减的一种偿还方式4.“气球法”指期中任意偿还本息，到期末全部还清的偿还方式5.一次偿付法指到期一次偿还本息的偿付方式6.偿债基金法指每期偿还贷款利息，同时向银行存入一笔等额现金，到期末存款正好偿付贷款本金的偿还方式(四)固定资产投资借款各年利息计算建设期每年应计利息=(年初借款累计+