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1全国注册咨询工程师（投资）执业资格考试辅导执业资格考试辅导项目决策分析与评价主讲人：王晓琴第一章概述（重点难点）：项目决策分析与评价的任务和要求、项目决策分析与评价的工作程序、....可行性研究报告与项目申请报告的区别、可行性研究的内容、项目申请报告的内容项目决策分析与评价是投资项目科学决策的重要依据，是项目前期阶段工作的核心。一、项目：本书指固定资产投资项目，简称投资项目。二、项目目标：一般分为项目宏观目标和具体目标两个层次。宏观目标：项目建设对国家、地区、部门或行业要达到的整体发展目标所产生的积极影响和作用。具体目标：项目建设要达到的直接效果。包括效益目标、规模目标、功能目标和市场目标。第一节项目目标与决侧建设项目目标与宏观规划发展目标的一致性：不同行业的建设项目，应结合行业的特点分析论证项目目标与宏观规划发展目标的一致性。1.交通运输项目。2.水利设施项目。3.能源项目。4.社会事业项目。5.农业开发项目三、项目决策：（一）决策的含义：决策是为达到一定的目标，从两个或多个可行方案中选择一个较优方案的分析判断和抉择过程。1.决策过程（四个相互联系的阶段）：信息收集—方案设计—方案评价—方案抉择2.决策的分类（1）根据决策对象的性质：投资决策、融资决策、营销决策等；（2）根据决策目标的数量：单目标决策和多目标决策；（3）根据决策问题面临条件：确定型决策、风险型决策和不确定型决策（二）投资项目决策——最终做出是否投资建设某个项目的决定。从不同决策主体的角度可将项目决策分为：1.企业投资项目决策—做出企业是否投资建设项目的决定；政府投资项目决策—做出政府是否投资建设项目的决定；金融机构贷款决策—做出是否贷款的决定。银行等金融机构遵照“独立审贷、自主决策、自担风险”的原则。（三）项目决策应遵循的原则：科学决策原则、.民主决策原则、多目标综合决策原则、..风险责任原则第二节项目决策分析与评价的任务和要求一、项目决策分析与评价的任务：（重点）（1）分析项目建设的必要性，推荐符合市场需求的产品（服务）方案和建设规模（2）分析项目建设的可能性，研究项目运营发展所必需的条件（3）比较并推荐先进、可靠、适用的项目建设方案（4）估算项目建设和运营所需的投资和费用，计算项目的盈利能力和偿债能力（5）从经济、社会、资源及环境影响的角度分析评价项目建设与运营所产生的外部影响，分析评价项目的经济合理性，分析项目与所处的社会环境是否和谐以及资源节约和综合利用效果（6）分析项目存在的风险并提出防范和降低风险的措施（7）归纳总结，分析项目目标的实现程度，判别项目的可行性（8）对项目建设与运营的有关问题及应采取的措施提出必要的建议二、项目决策分析与评价的基本要求（重点）（一）贯彻落实科学发展观（二）资料数据准确可靠（三）方法科学（分为1.经验判断法2.数学分析法3.试验法）第三节项目决策分析与评价的工作程序和内容一、项目决策分析与评价的工作程序（重点）：投资机会研究阶段、.初步可行性研究阶段、可行性研究阶段、.项目前评估阶段（一）投资机会研究阶段1.概念：也称投资机会鉴别，为寻找有价值的投资机会而进行的准备性调查工作。2.机会研究的重点：分析投资环境;3.机会研究的目的：发现有价值的投资机会。4.投资机会研究的成果：机会研究报告，是开展初步可行性研究工作的依据。5.估算方法：参照类似项目粗2略估算项目的建设投资和生产成本。6.分类：一般投资机会研究与具体项目投资机会研究（二）初步可行性研究阶段1．概念也称预可行性研究，对项目是否可行做出初步判断。2．目的：判断项目是否有生命力，是否值得投入更多的人力和资金；并初步决定是否进行投资。3重点：主要是根据国民经济和社会发展长期规划、行业规划和地区规划以及国家产业政策，经过调查研究、市场预测，从宏观上分析论证项目建设的必要性，并初步分析项目建设的可能性。（三）可行性研究阶段1.目的：得出该项目是否值得投资，建设方案是否合理、可行的研究结论，为项目最终决策提供依据。2.重点：项目建设的可行性，必要时还需进一步论证项目建设的必要性。3估算方法：该阶段对建设投资和生产成本的估算采用分项详细估算法。（四）项目前评估阶段项目评估按项目周期的不同阶段可分为三个阶段：前评估、中评估(又称中间评价)、.后评估(又称后评价)；项目前评估：主要指对为项目决策提供依据所编制的项目建议书、可行性研究报告和项目申请报告进行评估。二、项目决策分析与评价的主要内容.（一）可行性研究及其报告的主要内容（重点）1.企业投资项目可行性研究及其报告的主要内容：（14条）（1）项目建设的必要性（主要是从两方面进行分析：从项目本身层次/从国民经济和社会发展层次）（2）市场分析（3）项目建设方案的研究（4）投资估算（5）融资方案（6）财务分析（也称财务评价：评价项目的财务可行性）（7）经济分析（也称国民经济评价：评价项目的经济合理性）（8）经济影响分析（9）资源利用分析（10）土地利用及移民搬迁安置方案分析（11）社会评价（12）不确定性分析（13）风险分析（14）结论与建议2.对于政府投资建设的社会公益性项目、公共基础设施项目和环境保护项目，除上述各项内容外，可行性研究及其报告的内容还应包括：（1）政府投资的必要性；（2）项目实施代建制方案；（3）政府投资的投资方式，对采用资金注入方式的项目，要分析出资人代表的情况及其合理性；（4）对没有营业收入或收入不足以弥补运营成本的公益性项目，从项目运营的财务可持续性角度，分析、研究政府提供补贴的方式和数额。3.因项目的性质不同、行业特点不同，可行性研究及其报告的侧重点有所差别：（重点）（1）水利水电项目：项目经济评价以经济分析为主，财务分析为辅。（2）铁路项目：项目经济评价以经济分析为主，财务分析为辅。（3）农业项目项：目经济评价一般分项目层和经营层两个层次（项目层次评价以经济分析为主，财务分析为辅；经营层次评价只进行财务分析。）（4）公共卫生项目：项目经济评价以经济分析为主，常用的方法有最小成本分析、经济费用效果分析等。（5）资源开发项目4.可行性研究及其报告的深度要求：（1）内容齐全，数据准确，论据充分，结论明确，以满足决策者定方案定项目的需要。（2）选用的主要设备的规格、参数应能满足招投标的要求。引进的技术设备的资料应能满足合同谈判的要求。（3）重大技术、财务方案应有两个以上可比选的方案。（4）得出的主要工程技术数据应能满足项目初步设计的要求。（5）应采用分项详细估算法对投资和生产成本进行估算，估算的准确度应达到要求。（6）融资方案应满足资金筹措及使用计划对投资数额、时间和币种的要求，并能满足银行等金融机构信贷决策的需要。（7）出现的某些方案的重大分歧及未被推荐的理由应反映在可行性研究中，以供决策者进行决策。（8）附有必需的合同、协议、意向书、政府批件等。（二）项目申请报告的主要内容（重点）1.企业投资项目申请报告的主要内容（1）项目申报单位概况（2）拟建项目概况（3）建设用地与相关规划（4）资源利用和能源耗用分析（5）生态环境影响分析（6）经济和社3会效果分析报送企业投资项目申请报告应附送以下文件：（1）城市规划行政主管部门出具的城市规划意见（2）国土资源行政主管部门出具的项目用地预审意见（3）环境保护行政主管部门出具的环境影响评价文件的审批意见（4）其他文件2.外商投资项目申请报告的主要内容（1）项目名称、经营期限、投资方基本情况；（2）项目建设规模、主要建设内容及产品，采用的主要技术和工艺，产品目标市场，计划用工人（3）项目建设地点，对土地、水、能源等资源的需求，以及主要原材料的消耗量；（4）境影响评价；（5）涉及公共产品或服务的价格；（6）项目总投资、注册资本及各方出资额、出资方式及融资方案，需要进口设备及金额。3.境外投资项目申请报告的主要内容（1）项目名称、投资方基本情况。（2）项目背景情况及投资环境情况。（3）项目建设规模、主要建设内容、产品、目标市场，以及项目效益、风险情况。（4）项目总投资、各方出资额、出资方式、融资方案及用汇金额。（5）购并或参股项目，应说明拟购并或参股公司的具体情况。第四节项目决策分析与评价结论.一、项目决策分析与评价结论的要求：（一）坚持客观性（二）注意针对性（三）满足合规性二、结论的形成步骤：（一）明确项目目标（二）明确项目类型和评价层次与范围（四）说明各方面的评价指标和影响（五）综合分析与评价（六）提出结论（七）提出必要的建议三、结论的具体内容：（一）推荐方案（二）主要比选方案的概述在结论部分应对未被推荐的一些重大比选方案进行描述，阐述方案的主要内容、优缺点和未被推荐的原因，以供决策者参考并做出决策。（三）对项目有关各方的建议：1建议的必要性2建议的针对性3建议的明确性第二章市场分析与市场战略（重点难点）：市场调查的内容与方法、....市场预测的内容与方法、市场战略类型及战略分析方法第一节市场调查市场调查：是对现在市场和潜在市场各个方面情况的研究和评价。市场调查的目的：收集市场信息，了解市场动态，把握市场的现状和发展趋势，发现市场机会，为企业投资决策提供科学依据。一、市场调查的内容（重点）（一）市场需求调查包括有效需求、潜在需求、需求的增长速度三个方面。（二）市场供应调查要调查供应现状、供应潜力以及正在或计划建设的相同产品的项目的生产能力。（三）消费调查了解消费动机与消费层次。（四）竞争者调查对同类生产企业的生产技术水平，经营特点和生产规模，主要技术经济指标，市场占有率，以及市场集中度等市场竞争特征的调查。二、市场调查的程序：（一）准备阶段（二）调查阶段（三）分析总结阶段三、市场调查的方法（重点）（一）市场调查的类型按照调查样本的范围大小，可以将市场调查分为普遍调查、重点调查、典型调查和抽样调查。（二）市场调查的方法：（重点）1.市场调查方法的分类分为文案调查、实地调查、问卷调查、实验调查等2.不同方法的比较与选择各方法的比较主要是对其特点的比较。选择调查方法要考虑收集信息的能力、调查研究的成本、时间要求、样本控制和人员效应的控制程度。市场调查方法的比较应用范围有限，主要应用于消费行为的调查，企业推出新产品、改变产品外形和包4装、调整产品价格、改变广告方式时，都可以采用实验调查法。最复杂、费用较高，但调查结果可信度较高。实地调查法文案资料来源主要有：(1)国际组织和政府机构资料；(2)行业资料；(3)公开出版物；(4)相关企业和行业网站；(5)有关企业内部资料。最简单、最一般和常用的方法，也是其他调查方法的基础。对已经存在的各种资料档案，以查阅和归纳的方式进行的市场调查。文案调查法又称二手资料或文献调查。第二节市场预测一、市场预测1.概念：市场预测是指对事物未来或未来事物的推测，是通过科学分析根据已知事件去推测未知事件，是项目投资决策的基础。市场预测中其中最为关键的是产品需求预测。2.市场预测要解决的主要问题（1）投资项目的方向。（2）投资项目的产品方案。（3）投资项目的生产规模。二、市场预测的内容((((重点))))市场预测是市场调查内容在时间上的延伸。内容有：1市场需求预测国内市场的需求预测主要是预测需求量和销售量。（需求量:未来市场上有支付能力的需求总量。销售量:拟建项目的产品在未来市场上的销售量。）2产品出口和进口替代分析对比的内容包括：生产效率、成本、产品价格、产品设计、质量、花色、包装以及服务等。3价格预测市场经济下产品价格一般以均衡价格为基础，供求关系是价格形成的主要影响因素。三、市场预测的程序（7个主要步骤和1个反馈过程）四、市场预测的基本方法（重点）（一）预测方法分类（P33图2-2市场预测方法体系）市场预测的方法可以分为定性预测和定量预测两大类。定量预测又分为：（1）因果性预测方法，寻找的是变量之间的因果关系，分析自变量对因变量的影响程度，进而对未来进行预测的方法，主要适用于存在关联关系的数据预测。（2）延伸性预测：寻求的是市场各种变量的历史数据的变化规律，对未来进行预系的数据预测。（3）其他方法：主要借助复杂的数学模型模拟现实经