新材料行业投资分析及发展趋势预测

中投顾问产业研究中心中投顾问·让投资更安全经营更稳健新材料行业投资分析及发展趋势预测新材料行业投资分析（一）新材料行业在社会经济发展中的影响力日益增长纵观全球，新材料产业已经渗透到国民经济、国防装备和社会生活的各个领域，支撑着一大批高新技术产业的发展，对国民经济的发展有举足轻重的作用，成为各个国家抢占未来经济制高点的重要领域。我国也对新材料产业发展给予了大力支持，各地新材料相关项目如雨后春笋般层出不穷。2014年8月A股上市公司烯碳新材和常州市西太湖科技产业园管委会共同成立的我国第一支石墨烯产业投资基金落户江苏常州。近年来，地方政府、资本市场与产业界紧密配合，常州、重庆、青岛等地纷纷出台了地方扶持政策，吸引人才、项目和资金，招揽创业团队，发展新材料产业。尤其是宁波将新材料科技城打造为战略性新兴产业发展的“引擎”和提升城市形象的“金名片”。种种迹象表明，新世纪新环境下，随着社会需求不断跟进，新材料产业已扬帆起航。人们预言21世纪将是“碳”的世纪，碳基材料，包括石墨烯、碳纳米管等等可能成为诸多新技术和新产品的基础。（二）新材料产业成为国家科技产业推动工作的重点中投顾问发布的《2016-2020年中国新材料产业深度分析及发展规划咨询建议报告》指出，材料工业是国民经济的基础产业，而新材料是材料工业发展的先导，更是重要的战略性新兴产业。“十三五”将是我国材料工业由大变强的关键时期。加快培育和发展新材料产业，对于引领材料工业升级换代，支撑战略性新兴产业发展，保障国家重大工程建设，促进传统产业转型升级，构建国际竞争新优势具有重要的战略意义。2014年以来，发改委、工信部等部委还多次发布重要文件，明确指出新材料在国家产业布局中的重要意义。李克强总理在政府工作报告中特别指出，要推动产业结构迈向中高端，并再一次提出把新材料等一批新兴产业培育成主导产业。上述种种表明，新材料产业已成为国家科技产业推动工作的重点。（三）专业投资机构具有更好把握新材料行业独有特点及规律、挖掘产业潜在投资机会的能力新材料产业具有不同于其他行业的发展特点和规律。专注新材料方向的专业投资机构往往能够更好地把握、挖掘产业潜在投资机会。新材料产业投资通常具有高投入、高风险、高回报的特点。企业和投资机构纷纷看好新材料产业的发展前景，各路资本的大量涌入，为新材料产业带来了刺激效应，使其呈现出前所未有的新热点和新动态。但基于新材料产业还处于发展初期，加上技术壁垒较高，所以现阶段的很多企业，普遍存在资金匮乏的难中投顾问产业研究中心中投顾问·让投资更安全经营更稳健第2页题，且企业素质良莠不齐，为项目融资带来困难。也正因为如此，新材料产业是一个产业和资本结合迫切性最高的产业之一，专业性和产业整合能力的重要性也日益凸显。（四）上市公司成为新材料产业投资后退出的最佳通道中投顾问发布的《2016-2020年中国新材料产业深度分析及发展规划咨询建议报告》指出，对于投资机构而言，拥有敏锐的嗅觉、广泛的项目来源、专业的投资队伍、充裕的资金还不足以成就一家优质的并购投资基金，项目投资后的退出渠道经常变成制约投资机构的沉重负担。在中国资本市场，通过转道嫁接上市公司完成退出，已成为项目投资退出的首选方式，甚至是唯一的退出方式。本次会上，烯碳新材范总的观点同时也代表了大部分机构的意见，“投资机构与上市公司合作开展投资并购，一来前者可以提前锁定退出渠道，减少风险；二来被投企业可以迅速获得上市地位，此外对于上市公司来说则可以通过收购优质企业完成规模扩张的目的，这是多方共赢的局面。”值得关注的是，最近几年来，受IPO受阻、审核放慢等影响，越来越多企业通过上市公司并购整合间接实现资产证券化目的。市场上的各类并购基金应运而生，在这一过程中发挥着十分重要的作用。一些新材料行业上市公司有自身的项目筛选能力以及标的资产产业的整合能力，若再加上并购基金自身的融资能力和金融工具选择、灵活运用的能力，两个高端能力的结合就形成了一种特有模式。未来新材料产业可以通过上市公司和基金联合并购、基金先行参股、控股等多种方式对符合上市公司战略需求的标的公司进行收购兼并，从而实现上市公司规模的快速提升、业绩的高速增长，并同时增强项目并购投资、投后管理端的能力，降低了投资操作的风险。有了优质的企业资产，有了并购基金提前锁定项目，有了上市公司提供的退出通道，整个资本市场已迎来了一场新材料产业投资并购的盛宴。新材料行业发展趋势（一）注重可持续发展以数字化为特征的半导体照明光源正在引发全球光与照明产业的技术革命，并确立了在照明产业变革中的主导地位。2014年，诺贝尔物理学奖授予了蓝光LED的三位发明人，再次肯定了半导体照明为人类社会在节能、生态、健康、文化等方面带来的巨大福祉。世界各国正在加紧部署，推动技术研发，抢占继照明替代之后新一轮产业主导权，特别是LED技术开始在农业、医疗、交通、航空、航天等超越照明领域的应用，以及可见光通讯技术的不断成熟，LED将成为未来生态农业、医疗健康、物联网互联互通的最便捷的通路之一。未来3年到5年是我国半导体照明产业替代式照明爆发增长、智能照明市场规则建立、超越照明全面布局的最关键时期。目前，中国需要解决的关键问题是面向极值效率的材料器件技术、面向创新应用的新结构及制备技术、低成本产业化制造技术及装备和先进封装与集成技术。中国半导体照明领域未来重点发中投顾问产业研究中心中投顾问·让投资更安全经营更稳健第3页展的方向是：高品质材料制备，包括衬底和外延材料，及关键配套材料；向短波长和长波长扩展的材料制备，包括紫光、红光LED材料。半导体照明新材料是新材料更加注重可持续发展的表现。事实上，发展绿色、高效、低能耗、可回收再用的新材料以及先进的数字化制造技术成为主要方向，对实现持续发展非常重要，这是全球新材料发展趋势的一大特点。（二）注重与资源、能源、环境协调中投顾问发布的《2016-2020年中国新材料产业深度分析及发展规划咨询建议报告》指出，未来新材料的发展将加强注重与资源、能源、环境协调发展，注重资源再生利用，发展低能高效、无污染或少污染制造技术，提高产品人性化、环保化。以绿色建材为例，未来新材料在建材领域的目标是：抗菌、防霉、隔热、阻燃、调温、调湿、消磁、防射线、抗静电等。除注重可持续发展外，全球新材料的发展趋势还包括另外三个方面：新材料技术不断突破，如新型碳材料、石墨烯、生物材料、气凝胶、超材料、离子液体、3D打印材料和泡沫金属等应用发展前景广阔。（三）新材料与其他高技术深度融合新材料与其他高技术深度融合，形成跨学科、跨领域、跨部门的发展态势。如高纯硅半导体材料，是目前太阳能光伏材料和电子信息技术的核心材料。以半导体芯片技术为基础的数字化技术已融入现代技术的各个领域和部门，如生物芯片、半导体照明、仿生、通讯、遥控、数字化制造、节能等。新材料上、下游产业结合更加紧密。新材料与器件制造一体化，产业链向下游应用延伸。产品高性能化、高功能化和多功能化，开发和应用联系更加紧密。如半导体照明，从上游的芯片材料到中游的各种产品开发再到下游的应用，形成完整产业链发展。又如新型动力电池，也是从上游正、负极材料到中游电池产品再到下游的各种应用必须有完整的产业链，以满足各种要求。从2012年开始直到现在，尽管全球经济低迷，而新材料却保持良好发展态势，年增率达10%左右，特别是在新能源、生物医用、互联网+及通讯、节能环保等领域的新材料发展后劲十足。