北京地铁四号线PPP项目工作进展情况汇报

2005年7月9日-1-轨道交通项目招商的规范化运作讲演人吴礼顺北京大岳咨询公司关于中国城市轨道交通可持续发展战略与建设论坛2005年7月-2-城市轨道交通可持续发展战略与建设论坛北京大岳咨询公司目录一、大岳公司二、我们的业绩三、规范化运作的必要性四、规范化运作的难度五、北京地铁四号线特许经营项目六、展望2005年7月-3-城市轨道交通可持续发展战略与建设论坛北京大岳咨询公司•我们已在多个行业完成不同类型的基础设施投融资咨询项目；•我们熟悉基础设施投融资项目的国际惯例和在中国面临的特定问题；•我们具有广泛的客户基础，客户既包括政府、国有企业等项目发包方（或转让方），也包括国内外的主要投资人，我们了解交易各方的项目运作目标和模式•我们与政府主管部门的良好关系和参与政府政策制定的经历，使我们更了解政策走势•我们专专著于担任基础设施行业的投融资顾问，我们是基础设施行业的专家国内领先的基础设施投融资顾问公司一、大岳公司2005年7月-4-城市轨道交通可持续发展战略与建设论坛北京大岳咨询公司制定融资策略新建项目：BOT等项目融资形式，企业贷款或股权融资形式（包括上市、合资合作等）已建项目：资产或股权转让形式（TOT），企业贷款或股权融资形式（包括上市、合资合作等）确定项目的主要条件、定价策略以及风险分配方案编制项目运作文件，如公开招标时的招标文件和私募时项目信息备忘录等项目的整体运作（以公开招标项目举例：资格预选、招标和评标、谈判和谈判结束后审批等）协助安排银行融资卖方顾问2005年7月-5-城市轨道交通可持续发展战略与建设论坛北京大岳咨询公司制定企业投资策略协助寻找投资对象协助尽职调查对投资对象进行财务分析和估价确定具体的投资方案，包括：项目基本结构项目基本条件协助谈判协助安排银行融资协助交易完成后的整合买方顾问2005年7月-6-城市轨道交通可持续发展战略与建设论坛北京大岳咨询公司二、我们的业绩已经完成的项目北京地铁四号线特许经营项目（政府方牵头顾问）北京地铁四、五、九和十号线项目招商（政府方牵头顾问）目前正在进行中的项目北京地铁九号线项目（政府方牵头顾问）北京机场快线项目（投资人顾问）上海地铁二号线西延伸段BT项目（投资人顾问）2005年7月-7-城市轨道交通可持续发展战略与建设论坛北京大岳咨询公司地铁招商规范化运作招商程序；项目条件。规范化运作的必要性：地铁项目的财务影响巨大，影响时间非常长，涉及国计民生（区域经济发展和城市交通）；需要政府统一规划，并在资金和政策上给予重大支持；地铁项目投资人招商难度非常大。三、规范化运作的必要性2005年7月-8-城市轨道交通可持续发展战略与建设论坛北京大岳咨询公司需要政府支持的力度大；资金支持；政策支持：交通和城市规划；票价政策；客流培育和风险分担的政策；其他的保证措施。解决有效竞争的问题；对运作人员的要求。四、规范化运作的难度2005年7月-9-城市轨道交通可持续发展战略与建设论坛北京大岳咨询公司1.城市轨道交通投融资战略：线网规划政府资金来源规划建设和运营主体的规划2.招商程序：招标vs竞争性谈判；3.政策框架：建设标准（包括验收标准）票价政策运营标准客流支持方案一般保障条款（补偿和终止）4.招商组织程序：组织。五、规范化运作需要解决的问题2005年7月-10-城市轨道交通可持续发展战略与建设论坛北京大岳咨询公司五、北京地铁四号线特许经营项目特许公司股权资金投入社会投资者港铁首创联合体特许协议监管特许协议市交通委监管A部分资产租赁协议A部分资产租赁协议总投资153亿元运营和维护并收回投资A部分+B部分全部资产运营期运营票款收入总投资153亿元运营和维护并收回投资A部分+B部分全部资产运营期运营票款收入总投资153亿元运营和维护并收回投资A部分+B部分全部资产运营期运营票款收入总投资107亿元建设A部分政府投资方四号线公司投资移交(特许期满)运营期结束B部分项目设施移交无偿移交30年移交(特许期满)运营期结束B部分项目设施移交无偿移交30年投资建设建设期总投资46亿元B部分建设0年4年投资建设建设期总投资46亿元B部分建设投资建设建设期总投资46亿元B部分建设0年4年银行银行贷款协议特许公司股权资金投入社会投资者港铁首创联合体特许协议监管特许协议市交通委监管A部分资产租赁协议A部分资产租赁协议总投资153亿元运营和维护并收回投资A部分+B部分全部资产运营期运营票款收入总投资153亿元运营和维护并收回投资A部分+B部分全部资产运营期运营票款收入总投资153亿元运营和维护并收回投资A部分+B部分全部资产运营期运营票款收入总投资153亿元运营和维护并收回投资A部分+B部分全部资产运营期运营票款收入总投资107亿元建设A部分政府投资方四号线公司投资移交(特许期满)运营期结束B部分项目设施移交无偿移交30年移交(特许期满)运营期结束B部分项目设施移交无偿移交30年投资建设建设期总投资46亿元B部分建设投资建设建设期总投资46亿元B部分建设0年4年投资建设建设期总投资46亿元B部分建设投资建设建设期总投资46亿元B部分建设0年4年银行银行贷款协议2005年7月-11-城市轨道交通可持续发展战略与建设论坛北京大岳咨询公司1.特许经营期－30年；2.建设资金－政府承担70％的建设内容；3.票价政策：政府先承诺一票价，实际运营票价实行政府定价，多退少补；建立票价调整机制，解决通货膨胀风险；4.客流政策：政府客流支持政策；投资者承担主要的客流风险；在客流风险出现极端情况，利用租金进行调节或政府回购。5.建设、运营和移交标准。五、北京地铁四号线特许经营项目－项目条件要点2005年7月-12-城市轨道交通可持续发展战略与建设论坛北京大岳咨询公司1.良好的政策环境；2.高效和专业的运作队伍：政府决策层：政府协调小组（市副秘书长牵头）；政府工作层：政府谈判小组（包括市发改委、交通委、财政局等委办局和实施单位的代表）；实施单位：北京基础设施投资公司；顾问组：牵头顾问：大岳公司；法律顾问：君合和史密夫；技术顾问：中城捷和汉堡咨询；客流顾问：MVA。3.竞争性局面港铁－首创联合体；西门子－中国铁建－运营公司联合体。五、北京地铁四号线特许经营项目－运作经验2005年7月-13-城市轨道交通可持续发展战略与建设论坛北京大岳咨询公司