亚太区德勤在线举办亚太区德勤在线举办亚太区德勤在线举办亚太区德勤在线举办::::并购并购并购并购.中国海外投资中国海外投资中国海外投资中国海外投资并并并并购购购购::::中俄投资之兴中俄投资之兴中俄投资之兴中俄投资之兴朱桉朱桉朱桉朱桉////陶然陶然陶然陶然////蒋俊蒋俊蒋俊蒋俊2014201420142014年年年年3333月月月月5555日日日日©2014。欲了解更多信息,请联系德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)。概要•俄罗斯市场概览•投资者、热门行业与激励措施的关注重点•进军市场的战略•组织并购交易•顺利完成并购交易:投资时所面对的挑战•案例研究•俄罗斯经商须知•问答环节2俄罗斯市场概览©2014。欲了解更多信息,请联系德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)。覆盖地球地理面积的八分一与十四个国家接壤,并横跨九个时区八十三个联邦州份/地区2012年的国民生产总值高达两万亿美元人口达1.43亿全球第九大消费市场失业率为5.4%俄罗斯在2012加入世界贸易组织欧洲就业创造率第二大国家全球第七大劳动人口在世界银行的经商排名中排名第九十二位彭博全球创新指数排名第十八位2.3亿部电话欧洲最大手机市场俄罗斯与全球经济4©2014。欲了解更多信息,请联系德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)。中俄两国关系创历史新高巩固政治联系巩固政治联系巩固政治联系巩固政治联系发展经济联系发展经济联系发展经济联系发展经济联系•在2013年3月,俄罗斯是新任国家主席习近平进行国事访问的第一站•在2014年2月,习近平出席索契奥运会,成为首位出访国外奥运会的中国领导人•俄罗斯总统普京感谢习主席在传统上与亲朋共聚的农历新年期间访问俄罗斯,更强调中俄两国是紧密友好的盟国关系•预计在2020年,中俄贸易总额将高达两千亿美元•2013年,中国向俄罗斯的出口贸易比上年度增长12.6%•同年,中国在俄罗斯的非金融类对外直接投资(FDI)大幅增长5.18倍,由于初步数字与其他国家相比为低,因此具有庞大潜力达到进一步增长•然而,专家同意双边投资未能配合两国的经济潜力,因此预期将出现更明显的增长5©2014。欲了解更多信息,请联系德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)。中俄两国与全球经济中俄两国位列头十位中俄两国位列头十位中俄两国位列头十位中俄两国位列头十位2012201220122012年国民生产年国民生产年国民生产年国民生产总值总值总值总值(购买力平(购买力平(购买力平(购买力平价)价)价)价)排名排名排名排名美国1中国中国中国中国2222印度3日本4俄罗斯俄罗斯俄罗斯俄罗斯5555德国6法国7巴西8英国9墨西哥10资料来源:联合国世界银行6俄罗斯:在全球俄罗斯:在全球俄罗斯:在全球俄罗斯:在全球出口贸易中拥有出口贸易中拥有出口贸易中拥有出口贸易中拥有更大影响力更大影响力更大影响力更大影响力俄罗斯:俄罗斯:俄罗斯:俄罗斯:引进对外直接投引进对外直接投引进对外直接投引进对外直接投资(资(资(资(FDIFDIFDIFDI))))2010(USD)2012(USD)2010(USD)2013(USD)343亿590亿43亿94亿©2014。欲了解更多信息,请联系德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)。选择俄罗斯的原因凭着庞大的累计领土、人口与国民生产总值,俄罗斯在各个全球最大经济体中占据重要地位•巴西巴西巴西巴西•俄罗斯俄罗斯俄罗斯俄罗斯•印度印度印度印度•中国中国中国中国•美国美国美国美国•澳大利亚澳大利亚澳大利亚澳大利亚•加拿大加拿大加拿大加拿大•日本日本日本日本•墨西哥墨西哥墨西哥墨西哥•孟加拉孟加拉孟加拉孟加拉•印度尼西亚印度尼西亚印度尼西亚印度尼西亚•法国法国法国法国•德国德国德国德国•意大利意大利意大利意大利•西班牙西班牙西班牙西班牙•英国英国英国英国•尼日利亚尼日利亚尼日利亚尼日利亚•巴基斯坦巴基斯坦巴基斯坦巴基斯坦居住人口超过一亿国民生产总值超过一万亿美元超过三百万平方公里7©2014。欲了解更多信息,请联系德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)。投资俄罗斯与当地税务环境•俄罗斯政府持续改善法制,以吸引外商投资‒税务制度逐渐成熟(稳定、现代化、融入经济合作与发展组织(OECD)的概念)‒引入新的投资优惠‒从若干领域获取海外资本与知识‒持续进行法律改革•与税务机关发生争议的趋势‒举例而言,在2013年上半年涉及税务机关的诉讼数字比2012年减少逾13%‒纵观2009-2013年,涉及税务机关的诉讼数字一共减少了28%8©2014。欲了解更多信息,请联系德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)。俄罗斯与独联体•包括俄罗斯、白俄罗斯与哈萨克斯坦的新关税联盟自2010年7月生效,覆盖范围达独联体的九成(该组织的参与国家乃是前苏联共和国)•产自关税联盟国或在联盟国家之间自由流通的货物,运送商品可免清关手续,并免缴关税与税款(部分例外情况则除外)•亚美尼亚即将加入联盟;吉尔吉斯斯坦与塔吉克的加盟则处于谈判阶段白俄罗斯白俄罗斯白俄罗斯白俄罗斯俄罗斯俄罗斯俄罗斯俄罗斯哈萨克斯坦哈萨克斯坦哈萨克斯坦哈萨克斯坦关税联盟关税联盟关税联盟关税联盟共同经济空间共同经济空间共同经济空间共同经济空间在在在在2015201520152015年组织欧亚联盟年组织欧亚联盟年组织欧亚联盟年组织欧亚联盟––––下一年!下一年!下一年!下一年!9©2014。欲了解更多信息,请联系德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)。俄罗斯与独联体–中国投资的热门行业•经济–石油与天然气–矿业–农业–电信与科技–银行–汽车–基建与建筑–供电–博彩10©2014。欲了解更多信息,请联系德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)。调查问卷一您认为在短期内,投资俄罗斯的中国投资者将对以下哪个行业最具兴趣?•农业•银行与金融服务业•能源与天然资源业:石油与天然气、矿业、供电行业•制造业、汽车业与房地产行业•科技与电信行业•其他11投资者、热门行业与激励措施的关注重点©2014。欲了解更多信息,请联系德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)。投资者的忧虑•当地规定过分复杂,并限制商业活动?•税务负担过重?•可能难以将利润调回本国?•合规管理过分繁重?•本地税务与法律制度未能刺激投资活动?•政治风险?•俄罗斯合作伙伴可信赖吗?13©2014。欲了解更多信息,请联系德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)。俄罗斯与独联体的投资环境优点优点优点优点•中产人数持续增加•开放市场,并有待开发•教育水平高的劳动力•经济正在复苏•对比发达国家,其利润/税息折旧及摊销前利润(EBITDA)相对较高•税收系统正进行正常化•持续的法律改革•投资优惠•低税率缺点缺点缺点缺点•官僚主义•基建破旧•独特的税务规定•司法制度不公•俄罗斯的会计专业尚未符合国际财务报告准则•贪污腐败•缺乏透明度14©2014。欲了解更多信息,请联系德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)。15俄罗斯的税务环境与税率4038353434323030302828252525252320202001020304050美国日本阿根廷巴西法国印度澳大利亚德国墨西哥南非意大利加拿大印尼中国韩国英国土耳其沙特阿拉伯俄罗斯个人所得税个人所得税个人所得税个人所得税居民的税率居民的税率居民的税率居民的税率为为为为13%13%13%13%企业所得税企业所得税企业所得税企业所得税20%20%20%20%增值税增值税增值税增值税18%/10%18%/10%18%/10%18%/10%/0%/0%/0%/0%社会保险供社会保险供社会保险供社会保险供款款款款30%/14%30%/14%30%/14%30%/14%专利费专利费专利费专利费20%/5%/20%/5%/20%/5%/20%/5%/0%0%0%0%股息股息股息股息15%/5%/15%/5%/15%/5%/15%/5%/0%0%0%0%利息利息利息利息20%/5%/20%/5%/20%/5%/20%/5%/0%0%0%0%资本收益资本收益资本收益资本收益20%/0%20%/0%20%/0%20%/0%物业税物业税物业税物业税2.2%2.2%2.2%2.2%惩罚性征税惩罚性征税惩罚性征税惩罚性征税20%20%20%20%©2014。欲了解更多信息,请联系德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)。俄罗斯税务协定的最新资讯*按照税务协定,可就股息征收5%的预提税,惟须符合若干控股及投资条件股息股息股息股息****利息利息利息利息专利费用专利费用专利费用专利费用协定状况协定状况协定状况协定状况中国10%10%10%生效塞普勒斯5%0%0%新协议自2013年1月1日正式生效卢森堡5%0%0%新协议自2014年1月1日正式生效瑞士5%0%0%新协议自2013年1月翌日正式生效荷兰5%0%0%生效新加坡5-10%7.5%7.5%生效香港15%20%20%未有订立协定16©2014。欲了解更多信息,请联系德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)。激励措施概览激励措施激励措施激励措施激励措施激励措施包括:调低企业所得税税率(减至激励措施包括:调低企业所得税税率(减至激励措施包括:调低企业所得税税率(减至激励措施包括:调低企业所得税税率(减至0%0%0%0%);调研项目免税额;);调研项目免税额;);调研项目免税额;);调研项目免税额;物业税与土地税豁免;调低社会保障供款物业税与土地税豁免;调低社会保障供款物业税与土地税豁免;调低社会保障供款物业税与土地税豁免;调低社会保障供款率;调低关税;以及进口增值税率;调低关税;以及进口增值税率;调低关税;以及进口增值税率;调低关税;以及进口增值税宽免宽免宽免宽免地区激励地区激励地区激励地区激励措施措施措施措施SkolkovoSkolkovoSkolkovoSkolkovo创创创创新中心与经新中心与经新中心与经新中心与经济特区济特区济特区济特区调研项目的调研项目的调研项目的调研项目的税务抵免税务抵免税务抵免税务抵免为教育、医为教育、医为教育、医为教育、医疗、信息技疗、信息技疗、信息技疗、信息技术、农业及术、农业及术、农业及术、农业及石油与天然石油与天然石油与天然石油与天然气企业设立气企业设立气企业设立气企业设立特别制度特别制度特别制度特别制度17经济特区经济特区经济特区经济特区©2014。欲了解更多信息,请联系德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)。经济特区(SEZ)利益利益利益利益•利得税扣减•物业税豁免•“自由关税区”制度•减少社会供款•加速折旧要求要求要求要求•在经济特区注册成立的俄罗斯法人实体,并且没有任何外部分支/地区办事处•根据经济特区的类别,指定相关合资格活动–制造–技术与创新–旅游–海港莫格里诺,普斯科夫州BiryuzovayaKatun,阿尔泰AltaiskayaValley,阿尔泰贝加尔湖,伊尔库茨克州BaikalHarbor,布里亚特共和国GrandSpaYutsa,斯塔夫波尔州俄罗斯岛,Primorye北高加索旅游群聚(7)SovietHarbor,哈巴罗夫斯克圣彼得堡,圣彼得堡托姆斯克,托姆斯克州泽列诺格勒,莫斯科叶拉布加,鞑靼斯坦共和国TitanovayaValley,斯维尔德罗夫斯克州利佩茨克,利佩茨克州陶里亚蒂,萨马拉州制造型经济特区(6)技术与创新型经济特区(5)旅游型经济特区(13)海港型经济特区(2)Ulianovsk-Vostochny,UlianovskRegion柳季诺沃,卡庐加州卡亚杜布纳,莫斯科州18进军市场的战略©2014。欲了解更多信息,请联系德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)。进军市场的路线规划可循各种不同可循各种不同可循各种不同可循各种不同方法方法方法方法进军市场进军市场进军市场进军市场•可节省成本‒简单便宜的第一步,以了解市场并建立团队‒在初步阶段一般无需大额投资‒可避免过重的税务负担•轻易将利润调回本国但是但是但是但是•不可能全数掌握所有商业机会•进口货物转售存在实际困难•须谨慎考虑雇佣架构•私募风险•依赖分销商/第三方代表处代表处代表处代表处////分支分支分支分支绿地投资绿地投资绿地