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证券代码：002478证券简称：常宝股份公告编号：2011-017江苏常宝钢管股份有限公司关于拟变更募集资金投资项目的公告本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确、完整,没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。重要提示：1、原投资项目名称：ERW660焊管项目。2、新投资项目名称：（1）电站锅炉用高压加热器U型管项目；（2）SUPER304H高压锅炉管项目（3）CPE项目；3、新项目投资总额：78,017.02万元4、改变募集资金投向的总额：66,106.06万元一、变更募集资金投资项目情况概述（一）实际募集资金金额及到位情况经中国证券监督管理委员会证监许可[2010]1138号文《关于核准江苏常宝钢管股份有限公司首次公开发行股票的批复》核准，江苏常宝钢管股份有限公司（以下简称“公司”）获准向社会公开发行人民币普通股(A股)6950万股,每股面值为人民币1元，每股发行价为人民币16.78元，募集资金总额为1,166,210,000元，扣除发行费用人民币61,799,400元,募集资金净额为人民币1,104,410,600元。上述募集资金到位情况已经由江苏公正天业会计师事务所有限公司审验,并出具苏公W[2010]B090号《验资报告》。（二）募集资金使用计划ERW660焊管生产建设项目。该项目计划投资77,381.60万元，包括建设投资63,036.10万元，流动资金14,345.50万元，项目建设周期为19个月。该项目由公司的全资子公司江苏常宝德胜钢管有限公司实施，并经常州市发改委“常发改备（2008）5号”文备案。（三）募集资金实际使用情况经公司第一届董事会第二十四次会议审议通过，公司于2010年9月28日使用募集资金11,275.54万元（其中：土地款72,060,480.00元，设备购置款40,694,966.52元）置换预先投入募投项目的自筹资金，用于ERW660焊管项目建设。经公司第一届董事会第二十八次会议决议审议通过，公司于2011年1月5日使用超募资金20,000万元永久性补充流动资金。公司尚余募集资金并超募资金总额为79,165.52万元（含暂时性补充流动资金的11,000.00万元，不含银行利息）。（四）拟变更募集资金投向的具体方案1、停止继续使用募集资金建设原ERW660焊管项目：截止2011年5月31日，公司累计投入该项目的募集资金为11,275.54万元，占该项目总投资额14.57%，因该项目建设期未满，故尚未产生经济效益。经公司第二届董事会第二次会议审议通过，公司决定停止继续使用募集资金投资建设该项目。该项目剩余募集资金66,106.06万元，将全部用于新项目建设。公司计划使用自有资金继续推进“ERW660焊管项目”。若在后续实施过程中，不利因素继续存在乃至加剧，从而导致停止实施“ERW660焊管项目”，公司股东江苏常宝投资发展有限公司做出如下承诺：“为了切实保证广大中小股东的利益，本公司郑重承诺，若江苏常宝钢管股份有限公司因其停止实施‘ERW660焊管项目’而造成损失，本公司将全额承担。”2、通过子公司江苏常宝能源管材有限公司建设下列新项目：（1）电站锅炉用高压加热器U型管项目该项目计划投资20,297.11万元，建设期12个月，项目设计产能：年产7000吨电站锅炉用高压加热器U型管。（2）SUPER304H高压锅炉管项目该项目计划投资15,703.27万元，建设期12个月，项目设计产能：年产2000吨SUPER304H高压锅炉管。（3）CPE项目该项目计划投资42,016.64万元，建设期18个月，项目设计产能：年产48000吨超长高压锅炉管、年产30000吨高钢级高压锅炉管、年产22000吨高钢级油管。上述新投资项目合计投资额78,017.02万元，其中涉及变更募集资金投向66,106.06万元，其余差额部分公司将通过使用超募资金及自筹资金的方式解决。本次变更募集资金用途而涉及的投资行为不构成关联交易。3、董事会审议变更募集资金投向的程序及结果2011年7月6日，公司第二届董事会第二次会议审议通过了《关于公司拟变更募投项目的议案》，尚需提交公司2011年第一次临时股东大会审议批准。二、停止继续使用募集资金实施原项目具体原因（一）原项目基本情况本次拟变更的募集资金投资项目为——ERW660焊管项目，该项目计划投资77,381.60万元，全部使用募集资金。该项目建设周期为19个月，项目达产后，可新增ERW焊管年产能30万吨。截止2011年5月31日，该项目实际投入募集资金11,275.54万元，占总投资额的14.57%，目前建设进度与公司招股说明书中披露的情况一致。该项目经常州市发改委“常发改备（2008）5号”文备案并批准实施。（二）拟变更原因因下列原因，致原募投项目预期盈利水平下降（1）铁矿石价格上涨因素。自2010年上半年以来，用于该项目生产的主要原材料卷板的价格平均累计涨幅超过10%，平均每吨原材料上涨了约600元左右。原材料价格上涨幅度超过公司原先的预期，可能导致原募投项目建设资金中流动资金部分不足，而公司作为资金密集型企业，对流动资金的需求较大，难以在短期内消化该部分成本压力。（2）自2011年1月以来，人民币汇率持续升高，导致该项目产品的出口成本增加，对于公司开拓国际市场可能造成不利影响。（3）公司当时拟建设ERW660焊管项目，主要是借鉴发达国家钢管行业发展的经验，考虑到ERW焊管作为世界焊管行业的重点发展方向，未来具有广阔的市场容量和潜力。然而根据目前国内的行业情况来看，其市场尚未呈现大规模增长的态势，仍需要较长的时间进行市场培育，其产品需求增速低于公司原先的预期。目前阶段，国内大口径ERW焊管供求趋于稳定，短期难有较大的市场需求提升空间。公司管理层经过周密的论证、分析和比较后认为，（1）目前能源管材行业中高压锅炉管的市场景气度最高：（2）公司目前使用自筹资金正在筹建的“电站锅炉用U型加热器管项目”、“SUPER304H高压锅炉管项目”、“CPE项目”与原募投项目相比较，其投资回报周期相对较短、盈利能力更强、市场前景更为明确。因此，公司管理层本着严谨的经营作风及对广大投资者负责的态度，追求募集资金使用效率的最大化，拟对公司募投项目进行相应变更。三、新项目具体情况介绍公司拟实施“电站锅炉用高压加热器U型管项目”、“SUPER304H高压锅炉管项目”、“CPE项目”事先经过了公司管理层周密的讨论与分析，并聘请了行业内权威的第三方咨询机构中冶东方技术工程有限公司对上述项目进行了细致的调研和论证，并出具了相关可行性研究报告。（一）新项目实施主体经公司第二届董事会第二次会议审议通过，公司将通过全资子公司常州常宝精特能源管材有限公司实施全部三项新的投资项目。常州常宝能源管材有限公司设立于2010年11月，前身为常州常宝精特钢管有限公司全资子公司，并于2011年5月由常宝股份公司以自有资金10,000万元对其进行了整体收购。（二）新项目概述1、电站锅炉用高压加热器U型管项目；高压加热器U型管为电站用大型火电机组所配备的高压加热器核心组成部分，因其制造技术、质量要求极高，具有较大的制造难度，目前国内该类产品主要依赖国外进口。该项目计划投资20,297.11万元，建设期12个月，达产期1年，达产比例分别为80%、100%。该项目达产后年产7000吨电站锅炉用高压加热器U型管，目前，目前产品市场价格约为2.5万元/吨。该项目达产后预计每年实现销售收入16,905.00万元，实现利润总额5,202.60万元。表1：高压加热器U型管项目经济效益表序号项目单位指标备注1建设投资万元19,362.412流动资金万元934.70铺底3年销售收入万元16,905.00正常年4年利润总额万元5,202.60正常年5项目投资税后内部收益率%22.02正常年6项目投资税后投资回收期年5.58含建设期7盈亏平衡点%45.57正常年8总投资收益率%23.10正常年2、SUPER304H高压锅炉管项目SUPER304H高压锅炉管作为超（超）临界锅炉的过热器和再热器的专用管材，已经在超（超）临界锅炉上使用，并显示出良好的综合性能，是超（超）临界锅炉过热器和再热器的首选材料。目前国内尚无一家钢管制造企业能够批量、高质量地生产Super304H高压锅炉管，锅炉厂家主要依赖国外进口产品满足需求。该项目计划投资15,703.27万元，建设期12个月，达产期一年，达产比例分别为80%、100%。项目达产后年产2000吨SUPER304H高压锅炉管，目前产品市场价格约为18万元/吨，项目达产后预计实现年销售收入30770.00万元，年利润总额9362.90万元。表2：SUPER304H高压锅炉管项目经济效益表序号项目单位指标备注1建设投资万元14,583.272流动资金万元1,200.00铺底3年销售收入万元30,770.00正常年4年利润总额万元9,362.90正常年5项目投资税后内部收益率%44.34正常年6项目投资税后投资回收期年3.46含建设期7盈亏平衡点%20.30正常年8总投资收益率%50.60正常年3、CPE项目；超长高压锅炉管、高钢级高压锅炉管作为锅炉行业用管的高端品种和短缺品种，目前在国内尚未形成规模化、稳定性的生产，依赖于从国外大量进口。尤其是超长高压锅炉管，作为高压锅炉管的重要品种之一，由于其在锅炉中使用时可大量减少现场焊接工作量，从而在减少由于焊缝缺陷造成的事故的同时，降低锅炉制造成本，其使用量呈逐年增加的态势。该项目计划投资42,016.64万元，建设期18个月，达产期一年，达产比例分别为80%、100%。项目达产后可年产48000吨超长高压锅炉管、30000吨高钢级（P91、T91/P92、HR3C等）高压锅炉管、22000吨高钢级（N80、P110以上钢级和非API钢级）油管，项目达产后，预计实现年销售收入166,552.00万元，年利润总额22,616.60万元。表3：CPE项目经济效益表序号项目单位指标备注1建设投资万元37649.042流动资金万元4,367.60铺底3年销售收入万元166,552.00正常年4年利润总额万元22,616.60正常年5项目投资税后内部收益率%38.70正常年6项目投资税后投资回收期年4.35含建设期7盈亏平衡点%29.54正常年8总投资收益率%43.30正常年（三）新项目达产后（合并）经济效益及与原募投项目相比较情况表4-1:拟变更募投项目合并经济效益表序号项目单位指标备注1建设投资万元71,514.722流动资金万元6,502.30铺底3年销售收入万元214,227.0正常年4年利润总额万元35,688.20正常年5项目投资税后内部收益率%34.21正常年6项目投资税后投资回收期年4.64含建设期7盈亏平衡点%35.73正常年8总投资收益率%38.30正常年表4-2：原募投项目（ERW660焊管项目）经济效益表序号项目单位指标备注1建设投资万元63,036.102流动资金万元14,345.50铺底3年销售收入万元227,808.00正常年4年利润总额万元26,711.10正常年5项目投资税后内部收益率%28.40正常年6项目投资税后投资回收期年5.01含建设期7盈亏平衡点%26.67正常年8总投资收益率%36.42正常年四、新项目的市场前景及风险性因素说明（一）新项目市场前景1、电站锅炉用高压加热器U型管项目根据中冶东方技术工程有限公司编制的该项目可行性研究报告，到2020年我国平均每年新增装机容量7000万千瓦，每新增1万千瓦容量发电机组需用2吨U形高加管，我国平均每年U形高加管需求量为2×7000=14000吨。加之，发电机组运行后，要对管道进行定期检修，对以上用管受损部位进行更换，维修用管的数量一般约为新建用管量的10％-15％。综上，到2020年预计我国平均每年U形高加管需求量为15400-16100吨，由于目前国内仅一家企业能够批量生产该产品，年产能仅为9000吨左右，因此该项目具有相当的市场容量和潜力。2、SUPER304H高压锅炉管项目根