建设项目投资概述

建设项目投资与融资宋玲成绩考核办法总成绩=平时成绩（30分）+期末考试成绩（100分×70%）平时成绩期末考试成绩•出勤•课堂测验•靠自己，多劳多得共30分100本课程的主要内容投资融资第1章项目投资管理概述第2章建设项目投资决策分析第3章建设项目投资结构第4章项目融资管理概述第5章建设项目融资结构第6章建设项目融资模式第7章建设项目融资风险与融资信用保证本课程的知识框架投资活动选择何种融资模式投资资金如何筹集投资决策分析投向哪？投或不投？怎么投？采取何种投资结构投资如何实施?如何规避融资风险投资控制宏观经济分析政策分析市场分析项目竞争性分析公司型合资结构合伙制结构契约型合资结构信托基金结构股本资金的筹集债务资金的筹集直接融资模式项目公司融资模式“设施使用协议”融资模式“杠杆租赁”融资模式“生产支付”融资模式BOT模式PFI模式项目可行性研究投资决策国家体育馆•国家体育场是第29届奥运会主会场，位于北京奥林匹克公园内、北京城市中轴线北端东侧。建筑面积25.8万平米，用地面积20.4万平米。承担2008年奥运会开闭幕式、田径、男子足球决赛等赛事活动，赛时座席9.1万个。奥运会后，可承担特殊重大体育比赛、各类常规赛事以及非竞赛项目，并成为北京市提供市民广泛参与体育活动及享受体育娱乐的大型专业场所，成为全国具有标志性的体育娱乐建筑。•国家体育场设计方案经全球设计招标产生，最终为瑞士赫尔佐格和德梅隆设计事务所、奥雅纳工程顾问公司及中国建筑设计研究院设计联合体共同设计的“鸟巢”方案。该方案主体由一系列辐射式门式钢桁架围绕碗状坐席区旋转而成，空间结构科学简洁，建筑和结构完整统一，设计新颖，结构独特，为国内外特有建筑。•国家体育场业主单位是由北京市国有资产经营有限责任公司和中信集团联合体共同组建的国家体育场有限责任公司，该公司负责项目投融资、设计、建设、运营和管理。工程于2003年12月24日开工，2008年6月28日正式落成。•由于优化设计，并采用了市场机制确定专业分包等控制成本措施，国家体育场总投资控制在35亿元人民币。•2002年3月31日，国家体育场面向全球公开征集规划设计方案。•2003年3月25日，由瑞士赫尔佐格和德梅隆设计事务所、奥雅纳工程顾问公司及中国建筑设计研究院设计联合体共同设计的“鸟巢”方案胜出。•2003年8月9日，中国中信集团公司、北京城建集团有限责任公司、国安岳强有限公司、金州控股集团有限公司等４家企业组成的中国中信集团联合体，成为国家体育场项目法人合作方招标的中标人。•2003年12月24日，国家体育场各项开工准备工作就绪，举行开工奠基仪式。•2004年7月30日，奥运场馆安全性、经济性问题成为焦点，“鸟巢”全面停工。•2004年8月31日，“鸟巢”方案调整，取消可开启屋顶，但整体风格不变。•2004年12月28日，“鸟巢”复工。•2005年10月28日，“鸟巢”首件钢构件开始吊装。•2005年11月15日，“鸟巢”混凝土主体结构封顶。•2006年8月31日，“鸟巢”钢结构合龙。•2006年9月17日，“鸟巢”完成钢结构卸载。•2007年9月27日，“鸟巢”膜结构工程开始施工。•2008年4月18日和5月18日，“鸟巢”进行两场测试赛。•2008年6月28日，“鸟巢”正式落成。国家体育场建设大事记1、为什么“鸟巢”方案，高票中选却2004年7月30日暂停施工？2、国家体育场项目选择的是哪种投资结构？3、国家体育场项目巨额投资资金如何筹集？4、国家体育场项目采取的是哪种融资模式？5、国家体育场项目融资风险有哪些？问题？建设项目投资的概念及其特点1我国的建设项目投资管理体制2第一章建设项目投资概述投资体制的主要内容和基本模式我国投资体制的形成与改革投资调控第一节建设项目投资的概念及其特点一、工程项目投资的含义与特点二、工程项目投资与项目全寿命费用的关系三、工程项目投资管理的目标与原则工程项目投融资管理熟悉和掌握：1、工程项目含义、特征2、工程项目建设程序3、工程项目投资的概念4、工程项目投资的特点一、工程项目投资的含义与特点工程项目投融资管理项目是指在一定约束条件下(限定的资源、时间、质量等)完成的具有特定目的的一次性任务。特征：（1）项目任务的一次性；（2）项目目标的明确性；（3）项目管理对象的整体性。工程项目投融资管理思考？•白医生明天将给一个心脏病人做心脏移植手术•郭老师准备申请一项有关建筑节能方面的国家自然科学资金项目•银河电力公司准备实施陕北能源基地项目•某设计院准备申请世界银行贷款项目•某企业准备生产一种新产品•大堂电信准备开发新的CDMA手机等工程项目投融资管理典型的项目◆新产品新服务开发，如新型家电的开发；◆技术改造或技术革新，如现有设备或流水线的更新改造；◆科学技术研究或开发，如新材料、新工艺的开发；◆工程建设，如高速公路、住宅的建设；◆政治或社团组织推行的活动，如希望工程、211工程、申办奥运会工程等；◆大型体育比赛或文艺演出，如奥运会比赛、春节文艺晚会。工程项目投融资管理•工程项目是指为达到预期的目标，投入一定的资本，在一定的约束条件下，经过决策与实施的必要程序从而形成固定资产的一次性过程。固定资产？•为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有•使用寿命超过一个会计年度•有形资产，即具有实物特征。如：◆一条流水线；◆一个车间或工厂；◆一定长度和等级的公路；◆一定发电能力的水电站；◆一定规模的医院；◆一定规模的住宅小区。工程项目的含义工程项目投融资管理工程项目是在一个总体设计及总概算范围内，由一个或者若干个互有联系的单项工程组成的，建设中实行统一核算、统一管理的投资建设工程。工程项目投融资管理(1)项目的一次性(结果不可挽回)(2)对象的特定性(3)建设目的明确性(4)组织特殊性(5)要求的经济性(6)资源约束性(时间、资金)(7)项目的风险性（产品固定露天生产、生产流动、建设周期长）(8)管理的复杂性和系统性工程项目的特征工程项目投融资管理工程项目建设程序可行性研究阶段工程设计阶段建设准备阶段建设实施阶段后评价阶段项目建设书阶段竣工验收交付使用阶段实施阶段决策阶段使用阶段工程项目投融资管理一个项目从设想的产生，直到项目生产期（服务期）终止，往往要经历一个相当长的时间，对于工业项目而言，这个时间通常有10–30年不等。项目全寿命周期是指项目产生一直到终止的时间。工程项目全寿命周期工程项目投融资管理实施阶段决策阶段设计准备阶段设计阶段施工阶段动用前准备阶段保修阶段项目评估阶段编制项目建议书编制可行性研究报告编制设计任务书方案设计初步设计施工图设计施工竣工验收动用开始保修期结束TIME使用阶段工程项目全寿命周期工程项目投融资管理•投资前期——可行性研究和项目决策•投资期——项目融资与投资控制工程项目全寿命周期投融资管理重点工程项目投融资管理工程项目投资的概念•广义的概念投资者在一定时间内新建、扩建、改建、迁建或恢复某个工程项目所作的一种投资活动。•狭义的概念进行工程项目建设所花费的费用，即工程项目投资额。•本课程兼顾两层面投资含义。工程项目投融资管理工程项目投资的特征•大额性•单件性•阶段性•投资确定的层次性工程项目投融资管理提出项目建议书进行可行性研究施工图设计竣工决算竣工验收合同实施结算价合同价招标技术设计投资估算施工图预算修正总概算设计总概算初步设计估算指标概算指标概算定额预算定额建设项目投资确定过程工程项目投融资管理工程项目层次工程项目投融资管理工程项目投资确定的层次性单项工程是指具有独立的设计文件，可以独立施工，建成后能独立发挥生产能力或效益的工程。单位工程是指具有独立设计文件，可以独立组织施工，但完成后不能独立发挥效益的工程。分部工程是单位工程的组成部分。它是按工程部位或工种的不同而作的分类。分项工程是通过较为简单的施工过程就能生产出来，并且可以用适当的计量单位，计算工料消耗的最基本构造因素。工程项目投融资管理软件园工程项目分解结构图工程项目投融资管理软件研发大楼土石方工程基础工程砌体工程混凝土及钢筋混凝土工程屋面工程装饰工程水电工程……分部工程分项工程模板工程钢筋工程脚手架工程混凝土工程……软件研发大楼项目分解结构图单位工程工程项目投融资管理建设项目投资组成我国现行建设项目投资组成以《建设项目经济评价方法与参数》第三版为依据。世行建设项目投资组成工程项目投融资管理建设项目总投资建设投资工程建设其他费用预备费铺底流动资金工程费用建设期利息固定资产投资方向调节税（暂停征收）我国现行建设项目总投资组成流动资产投资工程项目投融资管理建设投资建安工程费工程建设其他费用间接费利润税金设备购置费用工具器具及生产家具购置费设备购置费设备原价设备运杂费与未来企业生产经营有关的其他费用土地使用费与项目建设有关的其他费用预备费涨价预备费基本预备费固定资产投资方向调节税直接费工程项目投融资管理•直接工程费是指直接用于建筑安装工程施工中的各种费用的总和。•间接费是指建筑安装企业为组织施工和进行经营管理，以及间接为建筑安装生产服务的各项费用。•利润等于一定的基数乘以相应的利润率，土建工程和安装工程基数不一，其中土建工程的基数为直接工程费和间接费之和，安装工程的基数为人工费。•税金是建筑安装企业根据国家税法规定所应交纳的税金，主要是营业税、城市维护建设税及教育费附加。•设备购置费是指为工程建设项日购置或自制的达到固定资产标准的设备、工具、器具的费用。固定资产的标准是：使用年限在一年以上，单位价值在规定的限额以上。•工器具及生产家具购置费是指新建项目或扩建项目初步设计规定所必须购置的不够固定资产标准的设备、仪器、工卡模具、器具、生产家具和备品备件的费用。工程项目投融资管理工程保险费工程监理费施工机构迁移费临时设施费建设单位管理费勘察设计费研究试验费引进技术和进口设备其他费供电贴费工程建设其他投资与未来企业生产经营有关的其他费用土地使用费生产准备费办公和生活家具购置费联合试运转费与项目建设有关的其他费用工程项目投融资管理•熟悉和掌握：工程项目投资与工程项目全寿命费用的区别二、工程项目投资与项目全寿命费用的关系工程项目投融资管理工程项目投资与工程项目全寿命费用的区别•工程项目投资是指工程所有相关活动中所发生的全部费用之和。•全寿命费用是指工程项目一生所消耗的总费用，包括工程建设、运营和报废等各阶段的全部费用。•全寿命费用包括工程项目投资、工程交付使用后的经济性开支费用（含经营费用、日常维护修理费用、使用期内大修理和局部更新费用等）以及该工程使用期满后的报废拆除费用等。工程项目投融资管理工程项目全寿命费用曲线费用时间规划阶段设计阶段制造阶段安装阶段运转阶段※全寿命费用为图中曲线所包括的兰色部分面积。工程项目投融资管理工程项目投资分析应以全寿命周期费用为基础，而不能单纯地以投资额为基础。特别是对于那些使用过程中经常性开支较大的工程，更应重视全寿命期的分析，从投资决策阶段和设计过程起就应考虑全寿命周期的最优化。工程项目投资分析的趋势为什么要以全寿命周期费用为基础进行投资分析？工程项目投融资管理•熟悉和掌握：1、工程项目投资管理的目标2、工程项目投资的合理估计与确定3、工程项目投资的有效控制三、工程项目投资管理的目标与原则工程项目投融资管理工程项目投资管理的目标进度投资质量提高质量，加大工程成本提高质量，减少返工损失和日常保护费用工程项目投融资管理建设项目投资合理估计与确定提出项目建议书进行可行性研究施工图设计竣工决算竣工验收合同实施结算价合同价招标技术设计投资估算施工图预算修正总概算设计总概算初步设计分阶段完成，多次进行投资数额估计和确定工程项目投融资管理工程项目投资的有效控制工程项目投资的有效控制就是在投资决策阶段、设计阶段、建设项目发包阶段和建设实施阶段，把工程项目投资的发生控制在批准的限额以内，随时纠正发生的偏差，以保证项目投资管理目标的实现，以求在各个建设项目中能合理使用人力、物力、财力，取得较好的投资效益和社会效益。工程项目投资的有效控制愈早愈好，因为建设过程各阶段对投资影响程度不同。工程