IPO的上市流程

PPT文档演模板OfficePPT2021/3/13IPO的上市流程IPO的上市流程PPT文档演模板OfficePPTIPO的上市流程IPO简介vIPO是指一家企业（发行人）第一次将它的股份向公众出售(首次公开发行，指股份公司首次向社会公众公开招股的发行方式)。通常，上市公司的股份是根据相应证券会出具的招股书或登记声明中约定的条款通过经纪商或做市商进行销售。一般来说，一旦首次公开上市完成后，这家公司就可以申请到证券交易所或报价系统挂牌交易。PPT文档演模板OfficePPTIPO的上市流程目录•上市的好处•人民网，创办于1997年1月1日，是世界十大报纸之一《人民日报》建设的以新闻为主的大型网上信息交互平台，也是国际互联网上最大的综合性网络媒体之一。•主板上市•基本背景•上市意义•公司简介•上市条件PPT文档演模板OfficePPTIPO的上市流程企业上市的好处实现资产证券化，企业价值和股东价值放大股权融资平台提高债务融资的能力品牌、知名度提升促进市场发展促进企业规范运作有利于吸引优势人才PPT文档演模板OfficePPTIPO的上市流程企业IPO上市：绝对的正价值综合实力的全面提升上市融资不仅可以使企业获取稳定的长期资金来源、扩充资本实力，而且有助于改善法人治理结构，促进经营的规范化，从而将使公司的综合竞争力有质的飞跃。给原始股东带来巨额回报上市能够充分利用资本市场的广阔平台，为原始股东带来巨额的投资回报。中信证券即是典型案例，通过上市，中信证券的资本实力明显提升，使之能够在行业低迷时进行一系列大手笔的并购，从而一跃成为行业的龙头，同时，其股东的原始投资也得到极大增值。•返回PPT文档演模板OfficePPTIPO的上市流程简介v人民网，其前身为人民日报网络版，于1997年1月1日正式进入国际互联网。2000年7月，网络版编辑部更名为网络中心；同年10月，正式启用新域名。v人民网，是世界十大报纸之一《人民日报》建设的以新闻为主的大型网上信息交互平台，也是国际互联网上最大的综合性网络媒体之一。v人民网主营业务主要涉及新闻信息采集及发布业务、互联网广告业、信息服务业及移动增值服务。人民网旗下拥有人民在线、人民视讯、环球网三家控股公司，并在国内各省市设立了地方分公司。v2012年4月27日，人民网在上海证券交易所上市交易(股票代码为“603000”)。它的成功上市创造了中国资本市场的两个第一：第一家在国内A股上市的新闻网站，第一家在国内A股整体上市的媒体企业。•返回PPT文档演模板OfficePPTIPO的上市流程主板、中小板IPO条件中国主板或中小板市场IPO必须满足如下财务条件：v最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元。v最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元。v发行前股本总额不少于人民币3000万元。v最近一期末无形资产占净资产的比例不高于20%。v最近一期末不存在未弥补亏损。PPT文档演模板OfficePPTIPO的上市流程目录•改制设立•上市辅导、规范运作制作申报材料•发行审核•发行上市PPT文档演模板OfficePPTIPO的上市流程一、改制设立PPT文档演模板OfficePPTIPO的上市流程•改制设立流程图•办•理•工•商•登•记•召•开•创•立•大•会•中•介•机•构•出•具•改•制•文•件•确•定•改•制•方•案•顾问公司•律师•会计师•评估师PPT文档演模板OfficePPTIPO的上市流程•改制设立方式•发起设立•募集设立•整体变更•标准发起设立•部分改制•整体改制•合并改制•有限公司依法整体变更股份公司•公开募集设立•向200人以上特定对象募集设立•向200人以下特定对象募集设立PPT文档演模板OfficePPTIPO的上市流程设立方式•公司前身为人民网发展有限公司，于2005年2月6日由人民日报社、环球时报和中闻投资共同出资设立。•.2010年5月31日经审计的净资产按1:0.966的比例折为股份公司股本共计17,000万股，整体变更为人民网股份有限公司，发起人为人民日报社、环球时报、京华时报、汽车报社、中国出版、中影集团和东方传媒。•2010年7月21日，本公司在国家工商总局办理工商变更登记手续，注册登记号为100000000039464，注册资本17,000万元，法定代表人为马利。•整体变更PPT文档演模板OfficePPTIPO的上市流程确立改制方案v整体变更设立股份公司v本公司由发展公司整体变更而来，承继了发展公司的整体资产和全部业务v拥有的主要资产是网络平台及相关系统等经营性资产，实际从事的主要业务为互联网新闻信息服务及其他综合信息服务。v本公司整体变更为股份有限公司之后，主要发起人人民日报社拥有的主要资产为包括以《人民日报》为核心的二十多种报刊的采编、经营资产，以及发展公司80.50%的股权；主要业务为新闻宣传。PPT文档演模板OfficePPTIPO的上市流程中介机构出具改制文件v2010年6月，财政部《关于人民网发展有限公司整体改制的函》和中央外宣办《关于人民网发展有限公司整体变更设立股份有限公司的方案的批复》v2010年7月，经财政部《关于人民网股份有限公司国有股权管理有关问题的通知》v中瑞岳华：出具了中瑞岳华专审字[2010]第1437号《审计报告》。v中联资产：出具了中联评报字[2010]第540号《资产评估报告》，并经财政部确认。v整体变更的出资已经中瑞岳华出具的《验资报告》（中瑞岳华验字[2010]第164号审验。PPT文档演模板OfficePPTIPO的上市流程本次发行的相关机构v发行人：人民网股份有限公司v保荐人（主承销商）：中信证券股份有限公司v发行人律师：北京市嘉源律师事务所v会计师事务所：中瑞岳华会计师事务所v资产评估机构：中联资产评估集团有限公司v股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司PPT文档演模板OfficePPTIPO的上市流程•发起人主体资格•有限责任公司、股份有限公司√•自然人√•具有法人资格的企业√•有限责任公司、股份有限公司的分公司ו具有法人资格的事业单位、社会团体及民办非企业单位•（除禁止经商办企业的）√•企业化经营的事业单位，应办理企业法人登记√•具有法人资格的合作社√•工会、职工持股会ו具有法人资格的农村集体经济组织√•村民委员会√•具有投资能力的城市居民委员会√•政府部门（除国家授权投资的部门）ו会计师、审计、律师事务所和资产评估机构ו商业银行、保险公司、证券公司×PPT文档演模板OfficePPTIPO的上市流程••受限制成为股东或发起人的主体•境外投资者和外商投资企业•外商投资企业可成为股份公司发起人的约束条件•外商投资企业所投资企业申请上市应适用现行的有关规定•股权结构的稳定性•应关注发起人及股东中自然人的数量,200人限制•对公开发行进行界定•股权结构的稳定性与流动性•股权结构的集中与分散•发起人主体资格PPT文档演模板OfficePPTIPO的上市流程办理工商登记•2010年7月21日，国家工商总局核发注册号为100000000039464《企业•法人营业执照》PPT文档演模板OfficePPTIPO的上市流程股权关系•货币出资比例•全体股东的货币出资不得低于注册资本的30%。•出资方式•股东可以用货币出资,也可以用实物、知识产权、土地使用权等可以用货币估价并可以依法转让的非货币财产作价出资。•注册资本：207,317,073元PPT文档演模板OfficePPTIPO的上市流程改制后公司的组织结构•返回PPT文档演模板OfficePPTIPO的上市流程二、上市辅导、规范运作PPT文档演模板OfficePPTIPO的上市流程上市辅导，规范运作股份公司在提出首次公开发行股票申请前，应聘请辅导机构进行辅导v保荐人：中信证券股份有限公司v发行人律师：北京市嘉源律师事务所v会计师事务所：中瑞岳华会计师事务所v资产评估机构：中联资产评估集团有限公司v股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司PPT文档演模板OfficePPTIPO的上市流程上市辅导及改制事项完善阶段辅导的工作目标：v完善改制遗留问题v消除影响公司通过发行审核的潜在隐患PPT文档演模板OfficePPTIPO的上市流程辅导过程中需要关注的问题•日常经营的规范运作问题•法人治理结构的问题•募集资金投向的问题•纳税和补贴收入的问题•财务的问题PPT文档演模板OfficePPTIPO的上市流程（一）辅导规范运作：独立性•财务独立•人员独立•研、产、供、销等是否体系完整、独立•是否独立核算、独立纳税、共用银行账号•是否一套班子、两块牌子，兼职情况较多.•Creativity是否具有面向市场自主经营的能力，具体表现为：•业务独立•资产完整•是否有清晰的资产范围、完整的权属•机构独立•是否存在合署办公、共设部门的情形PPT文档演模板OfficePPTIPO的上市流程（二）核查、规范公司改制过程中遗留法律问题•是否履行设立过程中的验资、评估等必要程序。•是否办理资产权属变更登记手续，是否妥善处置•了商标、专利、土地、房屋等资产的法律权属问。•核查发行人设立的程序、主体资格、条件、出资是•否符合有关法律、法规、规范性文件的规定，并得•到有权部门的批准。•包括PPT文档演模板OfficePPTIPO的上市流程（三）辅导规范运作：日常运作合法合规担保行为：审慎对待和严格控制对外担保产生的债务风险对外担保行为,须经股东大会审议通过借贷行为要规范：上市公司不得有偿或无偿地拆借公司的资金给控股股东及其他关联方使用；上市公司不得通过银行或非银行金融机构向关联方提供委托贷款；股利分配：股东会决议后两个月内分配，除非股东出承诺函，承诺认同此安排。•.资金占用：上市公司与控股股东及其他关联方的资金往来，应当遵守的规定PPT文档演模板OfficePPTIPO的上市流程（四）辅导规范运作：会计政策稳健问题•发行人选择运用的会计政策和会计估计是否恰当遵循谨慎、一贯性的原则；发行人会计核算收入、成本、费用是否符合有关会计制度、会计准则的规定。••谨慎性方面关注：•资产减值准备•固定资产折旧的提取方法与比例•广告、研发、利息等费用的确认与摊销•收入确认不符合会计准则规定•非经常性损益的确认不符合会计制度和会计准则的规定PPT文档演模板OfficePPTIPO的上市流程（五）辅导规范运作：财务和经营风险•公司存在的或有风险可能影响公司的•持续经营能力公司被出具了非标准无•保留意见的审计报告•（一）•（二）•存在大量的关联交易，公司对关联方严重依赖公司所获得的非经常性损益占利润总额的比例较高同行业其他公司相比比率极不合理•财务信息失真、存在重大财务风险的情形PPT文档演模板OfficePPTIPO的上市流程•人民网近几年利润变化•2011•2.2•7•10•120•9•2009•2010•单位：（千万）PPT文档演模板OfficePPTIPO的上市流程（六）辅导规范运作：税收问题•人民网近几利润变化•2009•2010•2011•7•120目前中国证监会认可的税收优惠政策•ᴥ所得税的优惠问题•ᴥ增值税问题•ᴥ合资企业免税问题•ᴥ补贴收入是否真实的问题税收优惠和财政补贴的资格和合法性PPT文档演模板OfficePPTIPO的上市流程（七）辅导规范运作：劳动人事与社会保障与员工签署劳动合同且劳动合同符合《劳动法》等相关规定。•劳动工作制度符合《劳动法》等相关规定。•依法缴纳社会保险。•A•C•BPPT文档演模板OfficePPTIPO的上市流程（八）辅导规范运作：董事、监事和高管人员选任1、任职资格2、聘任程序、任期和数量3、拟上市公司管理层的独立性和稳定性4、独立董事5、董事会秘书•返回PPT文档演模板OfficePPTIPO的上市流程三、制作申报材料PPT文档演模板OfficePPTIPO的上市流程申报材料•招股说明书•近三年的财务审