各类股权基金与企业生命发展周期的关系

各类股权基金与企业生命发展周期的关系企业的发展分为不同的生命周期，在不同阶段企业需要对接的资本也会有所不同。在企业的生命发展周期最早阶段，可以称之为初创期。在中国创业，大部分创业者的创业启动资金来自于自己或身边的亲朋好友的资金，一般金额不大，创业者的心里压力却大。随着近十年来，美元创投基金带动人民币创投基金兴起，快速壮大后，现在创业者开始学会大量使用种子、天使创投基金的资金了企业处于成长期和快速拉升期时可以对接PE（PrivateEquity私募股权投资）基金和VC（VentureCapital风险投资）基金。这些资金相对而言看重企业运营一段周期后的基本面，如企业流水、团队执行力、商业模式构造成熟度等。这个阶段的企业一般有1至2年以上的存续期，法律上股权清晰，财务上相当规范。这个阶段的企业，团队在实战中相互磨合，在市场考验下形成了团队的管理核心能力；在营业收入和利润等核心财务指标上，一般有一定的量，取得一定的成就，普遍也存在受限于资金的不足、规模不大、利润偏低特点。但这个阶段的企业，商业模式得到市场考验，持续优化，反而更加具有竞争力。并购资本在企业的成熟期、并购期起到主导作用。并购资本在企业生命发展周期并购期中介入运用，新三板挂牌企业家应该学会如何运用并购基金。也许很多新三板企业家认为并01种子基金天使基金VC56PEPE并购101112131415161718192021222324252627282930市值时间各类股权基金和企业生命发展周期关系购基金离自己很远，并购基金是主板上市公司的专利，甚至很多企业家觉得并购基金深不可测，犹如猛虎，不想也不敢去想并购基金跟自己有什么关系。实际上，这些想法可以理解，但是笔者认为既然企业选择进入资本市场，选择了二次创业，就必须了解并购基金，而且并购基金是市值管理里面需要用到的重要的金融工具，后续笔者将会执笔后续书籍，介绍并购基金和中国大并购的相关理论和实践的内容。并购基金作为新三板企业进入到并购阶段可以运用的非常好的金融资本，能够让企业的并购资本放大，在中国大并购时代，运用杠杆来积极做国内、国际产业并购，是众多新三板企业董事长们应该了解和掌握的金融运作能力。总而言之，在新三板企业的生命发展周期里，进入到快速拉升阶段，运用各类股权投资基金为首的外部资金结合企业内生性成长，以及合理有效利用并购基金结合企业外延式发展的市值管理体系思维，就是企业家未来资本之路的两条重要脉络线。