浙江汇丽印染整理有限公司续建工程项目可行性分析

浙江汇丽印染整理有限公司续建工程项目可行性分析一、公司建设概况1、在2003年初，根据独资经营浙江汇丽印染整理有限公司可行性研究报告的批复[萧计基（2003）49号]内容，拟成立了浙江汇丽印染整理有限公司，项目进度分一期、二期和三期工程，主要经营各类高档织物面料的印、染及后整理8,000万米，同时要求征地300亩。2、因客观历史原因，当时土地部门只批准了部分土地，导致上述项目不能按照可行性研究报告中的施工进度按期完成。直至2007年底才获得剩余土地指标，公司才具备了完成该项目的条件，目前拟筹划复工建设。3、截止2007年底，公司共征用土地238.6亩，其中一期用地110亩，剩余128.6亩，续建工程项目工作已迫在眉睫。本次拟续建工程为2003年可行性报告中项目进度的二期、三期工程（以下合并统称为二期工程项目）。二、一期工程完工总结1、一期工程总投资已达1.5亿元，用地110亩，完成总建筑面积51,800平方米，其中：厂房45,300平方米，配套用房6,500平方米。形成了各类高档织物面料印、染及后整理3,600万米的年生产能力。2、一期工程经济效益显著。2007年公司实现产值2.93亿元，产量2,160万米，销售收入2.53亿元，利润总额2,081万元，净利润1,856万元，上交各项税金1,107万元。3、一期工程开拓稳固了特定客户和产品市场。目前，公司特种功能整理、高附加值和高利润产品（如免烫、易去污、三防、保湿、抗菌、抗静电、阻燃、硬挺、负离子整理及特种产品、涂层、荧光产品等）得到全面开发，但生产线规模还是不能完全满足客户需要。4、一期工程为公司可持续发展打下了坚实的基础。水电汽基础设施完备，环境保护和污染整治投资到位，节能减排措施得力。公司在2007年已荣获萧山区人民政府授予的东片印染染化业省级环保重点监管区环境整治“先进集体”称号。三、续建工程项目内容(一）投资项目内容根据二期总体规划，二期工程项目分生产线设备投资和基建投资二大部分，具体是：1、“特种产品和涂层生产线”改扩建项目。在现有设备数量基础上进行改扩建建设，设计印染加工能力3,000万米/年，主要功能是服务于特种产品、国际名品及国内需求。2、“汉麻宽幅印染、原料彩染、纤维加工纺纱和液氨整理生产线”项目。设计加工能力：印染2,000万米/年，彩染900吨/年，纱线及纤维5,000吨/年，主要适用于内衣及家纺类产品的纺织印染及特种整理。3、符合测试标准的研发测试中心工程项目。4、相关厂房、动力及附属配套设施工程项目。(二）投资项目方案1、“特种产品和涂层生产线”改扩建项目生产车间建筑面积17,966平方米，工程造价2,225万元；动力、连廊建筑面积782平方米，工程造价62万元；新增染整设备57台套，购置价格6,150万元；水、电、汽配套设施费800万元；合计总额9,237万元。此项目对现有设备进行搬迁整合和新增部分设备后，使特种产品和涂层产品的组合产量达到250万米/月的生产规模。2、“汉麻宽印、原料彩染、纤维加工纺纱和液氨整理生产线”项目生产车间建筑面积27,852平方米，工程造价3,414万元；机修车间建筑面积1,239平方米，工程造价106万元；新增染整设备18台套，购置价格5,100万元；水、电、汽配套设施费1,000万元；合计总额9,620万元。此项目具有加工产品档次高、特种功能整理范围广及加工门幅宽等诸多特点，设计印染加工能力达到170万米/月的生产规模。3、研发测试中心工程项目研发测试中心建筑面积9,890平方米，工程造价1,879万元；国家免检产品实验室仪器配置1,000万元；合计总额2,879万元。此项目为各条生产线产品实验、打样、制版、测试等必备设施，同时还将设立国家级的测试中心、产品展示厅和业务洽谈等功能区域。4、相关厂房、动力及附属配套设施工程项目准备车间建筑面积7,028平方米，工程造价619万元；倒班宿舍楼建筑面积5,692平方米，工程造价558万元；外籍专家工作站建筑面积3,570平方米，工程造价500万元；地下管道、道路、绿化、污水调节池等室外工程1,637万元；合计总额3,314万元。(三）投资概算投资额估算汇总表单位：人民币万元序号区块项目建筑面积/设备台套投资额备注1特种产品、涂层生产线项目18,748㎡/58台9,2372宽幅整理生产线项目29,091㎡/18台9,6203研发测试中心项目9,890㎡2,8794相关配套工程项目16,290㎡3,3145土地1,450合计26,500(四）建设周期基建工程计划于2008年一季度开工，至2009年峻工。(五）资金来源自筹资金和银行贷款。(六）审批情况续建工程已取得杭州市萧山区发展计划局《萧计基（2003）148号》、《基项登表200300400号》批文，取得杭州市规划局《（2003）浙规证01102060号》、《（2004）浙规证01102088号》批文，取得杭州萧山区环保局《萧环建（2007）72号》批文，取得土地证《杭萧国用（2004）字第3700002号》、《杭萧国用（2008）字第3700005号》，其他手续尚在办理之中。（七）经济效益估算续建项目全部完工投产后，印染产量将达到5000万米/年，彩染产量900吨/年，纱线及纤维产量5000吨/年，销售收入达到5亿元，利税1亿元，内部收益率18％，综合投资回收期3.6年（不含建设期）。（相关报表附后）四、续建工程项目的投资风险及应对措施(一）投资风险本项目投资存在如下风险：1、市场风险。我国纺织印染行业产业过剩，低档次、低价格竞争剧烈；国际纺织品贸易壁垒、摩擦持续不断。2、技术风险。特种产品、涂层、宽幅三条印染生产线，处于国内印染行业中高档产品行列，对设备硬件、工艺技术要求较高。3、资金风险。国家宏观调控紧缩，人民币升值，贷款利率上调，信贷偏紧，资金风险在进一步加大。4、环保风险。国家对高污染、高能耗企业的整治日益加强，环保和节能减排成本不断上升，从而对本投资项目产生一定风险。(二）应对措施面对上述风险和不稳定因素，公司积极应对和推行如下保障措施：1、本次续建工程的生产线设备属高新技术、高附加值和高利润产品范畴，规避参与低档次无序的市场竞争。2、特种产品和涂层线是改扩建项目，基础条件完备，目前已拥有国际和国内固定客户，且发展势头良好。3、公司有强大、优秀的技术力量确保产品技术水准。有十多年的印染办厂经验，有一大批专业技术人员，现有博士后工作站、中国人民解放军总后勤装备部军需研究所等科研机构的紧密合作。4、根据生产线经济效益估算，本次续建项目的息税后利润较为可观，且筹资渠道、方式均有商谈，并可圆满解决。5、项目投资已作环境评估和政府审批，同时在设备选型上也将积极考虑环保节能型产品。五、续建工程项目的投资目的和对公司的影响(一）投资的必要性与可行性1、在国家宏观政策调控下，产品升级、产业调整势在必然，采用新设备、新技术、新工艺，提高产品技术含量和档次，实现产业升级势在必然。2、走印染企业的规模化发展道路，不断延伸产业链，壮大抵御风险能力，走内涵式增长道路是正确的选择。3、本次续建项目是2003年总项目的复工延续，各项基础条件相当完备，生产线方案经各方多次论证，厂房基建图纸也审毕定稿，人员、资金、技术、环保等实施条件都有充足保障，产品市场前景看好，项目经济及社会效益显著，项目投资是切实可行的。(二）对公司财务状况和经营成果的影响1、续建项目全部投资投产后，销售收入由现在的2.5亿元上升到7.5亿元，利税由现在的3000万元上升到1.3亿元。2、续建项目正常生产后，新增固定资产2.65亿元，根据续建工程项目资金筹措计划和正常流动资金周转贷款所需，公司资产总额将从目前3.29亿元上升至8.60亿元，流动负债将从目前1.15亿元上升至4.80亿元，资产负债率也将从目前35%上升至56%，从而会造成公司流动资产的流动性减缓或下降，偿债压力及负担增强等一些负面影响。但随着公司续建项目效益的不断提升、净利润资金量的回流还贷，上述暂时影响会逐步缓解。附表1、《总投资估算表》单位：万元序号名称投资额备注1土地投资145021.2万/亩，另加税金2土建投资936074014平方米3生产设备投资11250占总投资额42.45%4附属设施投资4440占生产设备39.47%6合计26500注：流动资金不在此项目固定资产总投资中考虑，但在测算成本、损益时则另行计算所需流动资金周转贷款相应的利息。附表2、《资金筹措表》单位：万元序号项目2008年2009年2010年合计1投资到位比例2投资需资金额12006144940265003自有资金注入20061000030064银行长期贷款10000134940234945固定资产投资合计12006144940265006流动资金银行贷款02000300050007累计借款1000025494284948借款利息410.85821.702341.35其中：进入财务费用0821.702341.35注：年中贷款平均借款期限半年，基准利息7.47%*110%。附表3、《投资总额分期投入表》单位：万元序号名称2008年2009年合计投入比例45.30%54.70%100%1土地投资1450014502土建投资2906645493603生产设备61505100112504附属设施1500294044405流动资金0006合计投资120061449426500其中：固定资产120061449426500累计投资1200626500注：2008年投资“特种产品和涂层生产线”改扩建项目及相关厂房、水电汽配套设施；2009年投资剩余的全部项目。附表4、《固定资产折旧明细》单位：万元序号固定资产名称2008年2009年2010年备注1土地14501450145050年2土建投资29069360936050年3生产设备6150112501125010年4附属设施15004440444010年5合计1200626500265006折旧额0852.121785.20附表5、《总成本估算表》单位：万元序号2009年2010年2011年备注1原材料20348.6928591.9831248.222燃料动力2964.044228.614572.13(1)电711.111016.661098.80(2)水483.02710.56768.50(3)汽1769.912501.392704.833工资及福利641.661017.361150.284制造费用320.88450.68487.415管理费用1129.571614.921754.22营业收入的3.5%6销售费用322.74461.41501.21营业收入的1.0%7修理费用170.43357.04357.04折旧的20%8折旧852.121785.201785.209借款利息821.702341.352341.3510总成本27571.8340848.5543695.85其中:变动成本23954.3933837.9536469.42固定成本3617.447010.607226.43其中:产品销售成本25297.8236430.8739600.28生产数量(米)1600折标2500折标4500单位成本17.2316.34混合14.57单位利润2.872.071.95附表6、《销售收入及税金估算表》单位：万元2009年2010年2011年序号项目单位金额金额金额1营业收入32273.5046140.5650120.682营业税金及附加38.0273.2880.603其中：增值税1267.302442.622623.784销项税17%5486.507843.908520.525进项税4219.205401.285896.74其中：原材料17%3459.284860.645312.20燃料动力379.96540.64584.54A、电17%120.89172.83186.80B、水6%28.9842.6346.11C、汽13%230.09325.18351.63其他附表7、《损益表》