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2-1项目建设背景分析评估2-2项目投资环境评估第二章项目建设必要性评估2-3项目建设必要性评估2-4企业资信评估（了解）2-1项目建设背景分析评估2-1-1项目兴建理由的分析评估2-1-2项目预期目标的分析评估2、是优化国家资源配置,合理开发和综合利用当地丰富的资源,曾加社会财富,实施可持续发展的需要;1、新建或扩大企业的生产能力,为社会提供所需产品和服务,以满足社会需求和提高企业经济效益的需要;一、项目兴建的理由2-1-1项目兴建理由的分析评估3、为提高产品的质量，扩大需求面，可增加产品的附加值，填补本地区的空白或可替代进口，可出口创汇，满足国际市场需要;4、新建基础设施或充分利用现有基础设施优越的社会协作条件和政府的优惠政策,改善交通运输等投资环境,提高人民的生产和生活条件,促进地区经济和社会发展的需要;5、发展教育、文化和卫生等公益事业;6、增强国防和社会安全能力的需要。1、国民经济层次分析二、项目兴建理由的分析2、项目层次分析类似于可行性研究中的财务分析和国民经济评价的关系。★项目建设内容和建设规模★项目技术装备水平★产品性能和档次★项目收益和成本费用等经济目标★项目建成后在同行业的地位2-1-2项目预期目标的分析评估2-2项目投资环境评估3-2-1投资环境及其分类3-2-2项目投资环境评估3-2-3投资环境评估方法2-2-1投资环境及其分类一、投资环境的概念投资环境：是指影响和制约项目投资活动全过程的各种外部因素。项目投资环境要有利于项目的建设二、投资项目环境的分类1、按投资环境要素的物质形态属性不同，分为硬环境和软环境。硬环境是指那些具有物质形态的要素组合；软环境主要是指没有具体物质形态的要素。2、按投资环境研究层次的不同，可分为宏观投资环境、中观投资环境和微观投资环境三种。宏观投资环境多指影响整个社会资本运动的宏观社会经济变量和历史文化现实，探索研究的内容是全国或大区域范围内的国民经济发展、商业周期兴衰、国家政治法律制度变革、文化传统习俗的嬗变，以及国家之间和区域之间的地缘关系等。微观投资环境则是指某个投资项目选址时考虑的具体的自然、经济和社会条件。中观投资环境多指地区投资环境和产业投资环境，是介于上述两者之间的一个层次，承上启下。还可以从其它角度对投资环境进行分类。如按投资运动阶段不同可分为投资的投入环境、使用环境和回收环境；按投资的国别不同分为国内投资环境和国际投资环境；按照组成要素的不同，分为政治环境、基础设施环境、金融环境、科技环境、法律环境、自然地理环境等等。2-2-2投资环境评估社会政治环境评估自然技术物质环境评估经济环境评估•工业建设的优惠政策和措施•资源、市场、社会协作条件•可供利用的基础设施•建设用地条件•自然资源和地理位置情况•劳动力来源与可供量•其它推动或吸引投资者提出建设意向的背景材料2-2-3投资环境评估方法1、“冷热”因素分析法（更多用于宏观环境评判）美国的伊尔·A·利特法克(IsiahA．Litvak)和彼得·班廷(PeterM．Banting)在《国际商业安排的概念框架》一文中提出。基本方法是：从投资者和投资国的立场出发，选定诸因素，据此对目标国逐一进行评估并将之由“热”至“冷”依次排列，热国表示投资环境优良，冷国表示投资环境欠佳热。1）政治稳定性。若一国的政治稳定性高时，这一因素被称为“热”因素，反之被称为“冷”因素。2）市场机会。若市场机会大，则为“热”因素，反之为“冷”因素。3）经济发展和成就。若一国经济发展速度快，经济运行良好，则为“热”因素，反之为“冷”因素。4）文化一元化。若一元化程度高，则为“热”因素，反之为“冷”因素。5）法规阻碍。若法规阻碍小，则为“热”因素，反之为“冷”因素。6）实质阻碍。如实质性阻碍小，则为“热”因素，反之为“冷”因素。7）地理和文化差距。如果地理和文化差距小，则为“热”因素，反之为“冷”因素。2、多因素综合评估法（最常用）1、列出综合指标评分表2、定量分析各要素，按标准打分3、按照各要素的重要程度确定权重4、计算综合评价指标5、确定综合评估指标的满意值与不允许值把投资环境因素分类，即：政治环境、经济环境、财务环境、市场环境、基础设施、技术条件、辅助工业、法律制度、行政机构效率、文化环境、竞争环境。每一类因素又由一系列子因素构成。3、等级尺度评分法4、抽样评估法5、相似度法6、准数分析法7、国家风险等级法该方法主要从东道国政府对外国投资者的限制和鼓励政策的角度出发，把投资环境的内容划分为八大因素：资金抽回限制；外商股权比例；对外商管制和歧视程度；币值稳定性；政治稳定性；给予关税保护的意愿；当地资本供应能力；近5年通货膨胀率。再进一步对上述因素分别划分出子因素。然后根据每一个子因素对投资的有利程度，给予不同的分值。最后将分值汇总，根据分数的高低综合反映投资环境的优劣程度。抽样评估法是运用抽样调查的方法，随机的抽取或选定若干不同类型的外商投资企业，由调查者设计出有关投资环境的评价因素，由外商投资企业的高级管理者对东道国的投资环境要素进行口头或书面评估，根据综合后的意见得出评价结论的一种方法。在进行具体评估时，通常采取问答调查表的形式。相似度法，是以若干特定的相对指标为统一尺度，运用模糊综合评判原理，确定评价标准值，得出一个地区(城市)在诸指标上与标准值的相似度，据以评判该地区(城市)投资环境优劣的一种方法。按各种投资环境因素的相关性对其进行分类如下：投资环境激励系数K，城市规划完善因子P，税利因子S，劳动生产率因子L，地区基础因子B，汇率因子T，市场因子M，管理权因子F，并把每一类因子分成若干子因子，再对子因子进行类似于多因素评估法的加权评分，求和得到该类因子的总分。该方法是将投资东道国政治因素、基本经济因素、对外金融因素、政治的安定性等可能对投资产生影响的风险因素的大小分别打分量化，然后将各风险因素得分汇总起来确定一国的风险等级，最后进行国家之间的投资风险比较。2-3项目建设必要性评估是指项目评估者从宏观和微观两个方面就是否应当组织有关投资项目建设提出建议和评价的工作。建设必要性评估：2-3-1、项目建设必要性评估的概念及作用1、考察项目对国民经济总量平衡的影响2、考察项目对经济结构优化的影响3、考察项目对国家产业政策的影响一、项目宏观必要性评估2-3-2、项目建设必要性评估的内容4、考察项目对国家生产力布局的影响5、考察项目对国民经济长远发展规划、行业规划和地区发展规划的影响6、考察项目产品在国民经济和社会发展中的地位与作用产业结构优化的重点：高度重视农业，调整和改造加工工业，加快发展基础工业和第三产业，振兴支柱产业。依靠科技进步，促进产业结构的调整和优化，在改造和提高传统产业的基础上，发展新兴产业和高新技术产业，推进国民经济信息化。当前我国产业政策总的原则是：我国区域政策的要求是：东部地区：要充分利用有利条件，实现更高水平的发展，率先基本实现现代化;中西部地区：要充分发挥自身资源优势和产业优势，优先发展和安排基础设施、资源开发项目以及利用外资项目。鼓励东部与中西部地区实行多种形式的联合和合作，缩小地区差距。项目建设要符合国民经济长远发展规划、行业发展规划和地区发展规划的要求发展规划根据项目产品的品种类别特征采用的生产方法等分析项目产品在国民经济和社会发展中的地位和作用判断项目产品在国家或行业产品结构中的序列。1、分析项目所生产的产品是否符合市场需求2、分析项目建设是否符合企业发展战略3、分析项目建设是否考虑合理生产规模的问题4、分析项目建设是否有利于科技进步二、项目微观必要性评估2-4企业资信评估（了解）为了优化信贷资产结构、提高信贷质量、防范和减少贷款风险、保障信贷资金的效益性、安全性和流动性，作为主要项目评估主体的银行，一般会对企业进行资信评估。是对企业的资质和信用度进行检验和计量，并科学、客观地作出全面评价的过程。企业资信指两个内容一是资质二是信用度资质：指企业的经济技术实力、经营管理能力、经营状况等企业基本条件信用度：是指企业在经济活动中履行承诺、讲求信誉的程度。银行对借款企业进行资信评估尤为重要。资质与信用度企业的资信评估，从五个方面进行：企业素质、企业信用、经营管理、经营效益和发展前景。每个方面会用一些数学指标进行衡量。第一方面企业素质评估企业素质主要包括企业法人和领导班子整体素质，产品素质，技术装备素质、资产素质、经营管理素质和企业行为等各种综合能力的质量。企业素质评估是对项目法人根本条件的评估。第二方面企业经营管理评估企业的经济地位评估企业的经营机制评估企业的生产经营管理的评估比如：中国人寿保险股份有限公司是世界500强和世界品牌500强企业,悠久的历史、雄厚的实力、专业领先的竞争优势及世界知名的品牌赢得了社会最广泛客户的信赖,始终占据国内保险市场领导者的地位,被誉为中国保险业的“中流砥柱”...经营机制是指决定企业经营行为的各种内在因素及其相互关系的总称。主要指企业商品生产、商品交换活动赖以存在的社会经济关系。●企业经营机制的内容企业经营机制主要包括：决策机制；激励机制；发展机制；约束机制。第三方面企业经营效益评估企业经济实力评估企业的生产经营情况评估企业的资产负债及偿还能力评估1、资金利税率2、销售收入利润率3、利润增长率4、资金报酬率5、资本金利润率6、资本保值增值率7、社会贡献率8、社会积累率不仅指荷包里的钱还包括对行业的影响力等第四方面企业信用评估企业借贷资金信用评估企业经济合同履约信用评估企业产品信誉评估全部资金自有率定额流动资金自有率呆滞资金占压率流动资金贷款偿还率贷款按期偿还率产品优质率和合格率，产品的市场占有率和竞争能力是评估产品信誉的因素，评估产品信誉还要考虑：产品的外包装质量，产品的售后服务质量，产品信誉是企业赖以生存和发展的基本条件。合同履约率指标可以定量评估企业的经济合同履约信用，即了解企业的法制意识，与其它单位经济活动往来的信誉状况。第五方面企业发展前景评估企业发展前景评估主要考察企业近期、远期的发展规划、目标与措施，产品的地位与市场竞争能力，企业的应变能力及发展趋势。从三方面入手市场预测发展规划与措施管理手段通过对企业销售收入增长率、资本保值增值率、利润增长率、权益增长率、固定资产净值率等定量指标和其它定性指标来反映和考核企业未来的发展能力和前景。2-4-1企业资信评估的程序和方法凡是在工商行政管理部门登记注册，具有法人资格，有三年以上的完整财务会计资料，并在银行开设了基本账户的企业,均可按下列步骤申请企业资信评估。.2-4-1-1企业资信评估的程序（一）申请或委托企业资信评估具备资信评估条件的企业，可向银行各级评估委员会申请或委托社会上的专业评估事务所对企业进行资信评估。索取“企业资信等级评估申报表”或“委托书”，按企业实际情况填写并报送经办单位。提供有关资料：营业执照、公司章程、股本和董事会名册，主要负责人资料、产品质量评定资料，近三年企业资产负债表、损益表、财务状况变动表、利润分配表，财政、税收、物价大检查结果及审计结论，企业内部管理的有关文件和其他资料。（二）收集和核查资料评估单位对企业提供的各类资料进行认真、严格、细致的实地调查核实，并且根据资信评估内容的要求补充收集企业的历史资料和现在情况。应注意资料的真实性、准确性和完整性。（三）计算指标，编制报表资信评估是一种规范化的社会行为。在资料收集核实后，应按照一定的社会规范和方法进行整理，并对企业提供的财务报表和以往的资料进行分析，从中寻找评估所需的数据，进行指标计算，填制“企业资信等级评估计分表”（简称“计分表”）（参见课件附表）。（四）综合评估，确定资信等级对企业资信评估的结果应以资信等级表示。因此，根据上面指标计算结果进行综合分析和权衡，按照“计分表”中各项指标的企业实际计算值与标准参照值相比较，得出相适应的分值；然后，根据企业的实际得分总值再对照“企业资信等级表”规定的计分标准确定企业的相应资信等级，作为初步评估意见上报评委会。（五）编写评估报告，审定颁发证书评委会根据上报来的材料进一步复核计算，确认各种资料真实