第03讲项目技术经济分析方法

第三讲项目技术经济分析方法技术经济分析的背景素材技术经济分析的基本模块经济效果评价的内容和方法附件第二部分技术经济分析篇2019/9/82WHU-CopyrightByZouHuixia引言：项目技术经济评价的类别国营项目非国营项目问题：国营项目评价的定位（经济效益or社会效益、或者两者兼顾）？若经济效益为主，那么，项目是否上马，主要评价什么？若社会效益为主，主要评价什么？非国营项目评价定位？2019/9/83WHU-CopyrightByZouHuixia案例分析中国“高铁”发展的技术经济分析2019/9/84WHU-CopyrightByZouHuixia1技术经济分析的类型和背景素材1.1技术经济分析类型1.2基本程序1.3基本素材投资项目的发展周期投资前时期投资时期生产时期初步可行性研究详细可行性研究机会研究评价和决策工程设计施工安装谈判签订合同试运行竣工验收项目后评价投产事前分析期中分析事后评价2019/9/85WHU-CopyrightByZouHuixia1.1技术经济分析类型1.2基本程序1.3基本素材确定目标收集资料调查研究趋势分析设计多种可能方案指标计算分析综合评价定量分析定性分析效果比较是否满意完善方案决策审定选择最佳方案2019/9/86WHU-CopyrightByZouHuixia项目的由来你已经对该项目有所了解，并初步做出取舍后而提出的概念。以新产品开发为例新产品的创意形成新产品的概念定格新产品的产品定格1.1技术经济分析类型1.2基本程序1.3基本素材2019/9/87WHU-CopyrightByZouHuixia职业便车需求信息捕捉市场调研创意形成概念定格新产品功能、特征构思市场分析技经分析有关部门研发者新产品开发报告书获得支持①②产品技术经济效果分析新产品研发的基本过程新产品研发的过程管理用什么样的管理方式，获得最佳经济效果?2019/9/88WHU-CopyrightByZouHuixia职业便车需求信息捕捉市场调研创意形成概念定格新产品功能、特征构思市场分析技经分析有关部门研发者新产品开发报告书获得支持服务.跟踪.完善概念性产品产品市场经营创新2019/9/89WHU-CopyrightByZouHuixia2技术经济分析的模块和体例2.1必须明确的问题2.2基本模块2.3基本体例目的得到相关部门认可？得到银行认可？决策需求？其它？报告书命名命名直观突出目的得到银行认可？决策需求？其它？2019/9/810WHU-CopyrightByZouHuixia拟投资项目概述（溯源.必要性.市场前景）拟投资项目的经济效果评价2.1必须明确的问题2.2基本模块2.3基本体例财务收益（各种经济指标）投资回收期不确定性分析项目实施的可能性和可行性资源保障、技术手段……2019/9/811WHU-CopyrightByZouHuixia（新产品市场营销方式）结论和建议结论用各种指标数据来说明新产品的开发价值及可能性和可行性建议针对不确定性分析的结果和可能存在的问题提出相关建议2.1必须明确的问题2.2基本模块2.3基本体例2019/9/812WHU-CopyrightByZouHuixia概述项目背景，投资的必要性和经济意义可行性研究的依据和范围拟投资项目的指导思想及市场预测拟投资技术项目的指导思想国内外市场概况及预测（确定技术项目规模和方案的先决条件及依据）国内现有同类技术项目能力估计技术项目竞争能力和进入国际市场的前景（调查—数据—分析—判断，明确技术项目发展前景）2.1必须明确的问题2.2基本模块2.3基本体例2019/9/813WHU-CopyrightByZouHuixia技术项目投资环境分析地理位置（大位置、小位置）和地址条件分析投资设施方案拟定（主体工程、配套工程、设备及其技术可行性，包括，设备来源和技术培训）征地范围、移民的搬迁和安置规划技术项目环保分析其它（重大项目需权威部门认证等）2.1必须明确的问题2.2基本模块2.3基本体例2019/9/814WHU-CopyrightByZouHuixia项目资金估算、资金筹措及运用主体工程、配套工程所需投资估算生产流动资金估算生产成本、销售收入、税金和利润分析及估算资金来源、筹措方式及贷款偿还方式项目经济效果评价企业经济效益评价（财务分析）国民经济效益评价（社会经济效益）不确定性评价（风险分析）2.1必须明确的问题2.2基本模块2.3基本体例2019/9/815WHU-CopyrightByZouHuixia3经济效果评价的内容和方法企业经济效益（企业财务收益）3.1可能评价内容3.2企业经济效益3.3盈亏平衡财务评价指标体系静态分析动态分析财务内部收益率净现值率财务净现值盈亏平衡点速动比率流动比率资产负债率资本保值增值率资本收益率总资产报酬率销售利润率投资回收期2019/9/816WHU-CopyrightByZouHuixia国民经济效益3.1可能评价内容3.2企业经济效益3.3盈亏平衡国民经济评价指标体系静态分析动态分析经济换汇成本经济外汇净现值经济净现值经济内部收益率换汇率创汇率经济节汇成本2019/9/817WHU-CopyrightByZouHuixia社会综合效益从宏观角度评价该技术项目对提高社会福利的贡献包括四项通用指标就业指标3.1可能评价内容3.2企业经济效益3.3盈亏平衡单位投入就业人数=新增就业总人数（包括本项目与相关项目）项目总投资2019/9/818WHU-CopyrightByZouHuixiamiGGD—贫困地区i的收入分配系数—项目评价时的全国人均国民收入—同时期的当地人均国民收入m—国家购定的扶贫参数—现金流入量—现金流出量—社会折现率(从国家的角度对资金机会成本资金实践价值的估量)iDGGCICOsI贫困地区收入分效益nttsitIDCOCI1)1()(收入分配效益指标（贫困地区）贫困地区收入分配系数3.1可能评价内容3.2企业经济效益3.3盈亏平衡2019/9/819WHU-CopyrightByZouHuixia节约自然资源指标节能指标——项目的综合能耗单位投资占用耕地单位产品生产耗水量环境影响指标行业规定的定额项目的净产值项目的综合能耗项目的年综合能耗项目总投资（万元））项目占用耕地面积（亩主要产品生产量项目年生产耗水量nQQniioi/1环境质量指数—项目排出的污染环境的有害物质的种类—i种有害物质排放量—国家或地方规定的i种物质最大允许排放量nioQiQ3.1可能评价内容3.2企业经济效益3.3盈亏平衡2019/9/820WHU-CopyrightByZouHuixia其它费用最小贡献（率）最大适于公共投资项目，如：国防、公共设施、公共卫生、教育等3.1可能评价内容3.2企业经济效益3.3盈亏平衡2019/9/821WHU-CopyrightByZouHuixia静态评价不考虑资金的时间价值，适于粗略评价静态投资回收期：项目投产后每年获得的净收益抵偿全部投资所需要的时间。3.1可能评价内容3.2企业经济效益3.3盈亏平衡kpTNBKTK：投资总额NB：年净收入Tk生产设施建设期投资收益率：KNBR2019/9/822WHU-CopyrightByZouHuixia当Tp≤Tb(基准投资回收期,也即你所期望的投资回收期)，R≥Rb(基准收益率,即你所期望的收益率)时，产品可以投产。2019/9/823WHU-CopyrightByZouHuixia动态方法考虑资金时间价值，多方案比较，最优胜出（适于运行时间较长的项目）。动态投资回收期3.1可能评价内容3.2企业经济效益3.3盈亏平衡值当年净现金流量的折现对值上年的累积折现值的绝现正值的年数累积折现值出1pT2019/9/824WHU-CopyrightByZouHuixia净现值(NPV)：产品寿命周期内每年发生的现金流量，按一定的折现率将各年净现金流量折现到同一时点(通常是期初)的现值累加值。3.1可能评价内容3.2企业经济效益3.3盈亏平衡ntttntttiCOKCIiCOCINPV00'00)1()()1()(CIt----第t年的现金流入额COt----第t年的现金流出额Kt----第t年的投资支出CO’t----第T年除投资支出以外的现金流出n----产品寿命周期i0----基准折现率2019/9/825WHU-CopyrightByZouHuixia净年值(NAV)：通过资金等额换算，将投资项目净现值分摊到产品寿命周期内各年的等额年值。3.1可能评价内容3.2企业经济效益3.3盈亏平衡ntttniPAiCOCIniPANPVNAV0000)/()1()()/(，，，，niPA/0，，----资本回收系数2019/9/826WHU-CopyrightByZouHuixia3.1可能评价内容3.2企业经济效益3.3盈亏平衡内部收益率(IRR)：产品投资的盈利率，反映产品投资的使用效率。0)1()()(0ntttIRRCOCIIRRNPV)()()()(nmmnmmiNPViNPViiiNPViIRR结论：当T*p≤T*b，NPV≥0或NAV≥0，IRR≥i0或IRR最大时，项目可以投产。2019/9/827WHU-CopyrightByZouHuixia盈亏平衡分析通过分析产品产量、成本与产品盈利能力之间的关系，找出产品盈利与亏损的临界点（盈亏平衡点），以判断在各种不确定性因素下的风险情况。盈亏平衡产量Q*3.1可能评价内容3.2企业经济效益3.3盈亏平衡vfCPCQCf：固定成本Cv：单位产品变动成本P：单位产品价格2019/9/828WHU-CopyrightByZouHuixia盈亏平衡生产能力利用率E*%100cQQEQc：产品设计生产能力盈亏平衡销售价格P*cfvccQCCQCQBPB：产品销售收入盈亏平衡单位变动成本Cv*cfvQCPC3.1可能评价内容3.2企业经济效益3.3盈亏平衡2019/9/829WHU-CopyrightByZouHuixia例：某产品项目年设计生产能力为生产该产品30000件，单位产品销售价格3000元，总成本费用为7800万元，其中固定成本为3000万元，总变动成本与产品产量成正比关系，求盈亏平衡的产量、生产能力利用率、销售价格、单位产品变动成本。单位产品变动成本：)/(160010310)30007800(44件元vC2019/9/830WHU-CopyrightByZouHuixia盈亏平衡产量：)(21400160030001030004件Q盈亏平衡生产能力利用率：%43.71%100103)16003000(10300044E盈亏平衡价格：)/(2600103103000160044件元P盈亏平衡单位产品变动成本：)/(2000103103000300044件元vC2019/9/831WHU-CopyrightByZouHuixia新产品投产后发生亏损的可能性判断：①若未来产品销售价格及生产成本与预期值相同，该产品项目不发生亏损的条件是：年销售量不低于21400件，生产能力利用率不低于71.43%；②若按设计能力生产并能全部销售，生产成本与预期值相同，该产品项目不发生亏损的条件是：产品价格不低于2600元/件。③若销售量、产品价格与预期值相同，该产品项目不发生亏损的条件是：单位产品变动成本不高于2000元/件。了解项目情况确定评价原则收集有关内外部资料投资使用计划编制项目达产计划编制销售收入计算制造成本计算折旧计算费用摊销计算税金计算资金筹措资本化利息计算贷款偿还计