第5章投资项目的可行性研究

中国经典MBA系列教材配套电子教案系列5.1基本概念5.4可行性研究的内容5.2技术经济评价适用的税收政策5.3项目建议书及其编制第5章投资项目的可行性研究中国经典MBA系列教材配套电子教案系列5.1基本概念第5章投资项目的可行性研究上页下页末页首页5.1.1可行性研究5.1.2项目发展周期5.1.3机会研究结束5.1.6可行性研究组织5.1.5详细可行性研究5.1.4初步可行性研究中国经典MBA系列教材配套电子教案系列5.1.1可行性研究可行性（Feasibility），按字典上的解释，是指“可以做成的”、“可以实现的”、“行得通的”、“可以成功的”，即“可能的”同义语。可行性研究是指对一项投资或研究计划作全面的调查研究，其详尽程度足以判定:是放弃这个项目还是在下一阶段继续进行工作或支付费用。从项目的规划和考察来说，可行性必须包括技术上和经济上能否成功两个方面。简言之，是关于“投资是否值得”和“在各种可行方案中，何者为最佳选择”的研究。可行性研究的结论有:（1）可使企业决策者明确，从企业角度来看，项目上马值不值得;（2）可使主管部门领导明确，从国家角度来看，项目是否值得支持和批准;（3）可使银行或其他资金提供者明确，所投资金是否能按期或提前回收;（4）可使谈判者对外谈判时有据可依。上页下页末页首页结束中国经典MBA系列教材配套电子教案系列5.1.2项目发展周期正如图5-1所示，作为一个项目，其发展主要包括投资前期、投资期和经营期三个时期。各时期又可分为几个阶段，可行性研究是投资前期的一个阶段。上页下页末页首页结束中国经典MBA系列教材配套电子教案系列5.1.3机会研究1.一般机会研究（1）地区研究。（2）部门研究。（3）资源研究。2.项目机会研究（1）市场研究。（2）项目意向的外部环境分析。（3）项目承办者优劣势分析。上页下页末页首页结束中国经典MBA系列教材配套电子教案系列5.1.4初步可行性研究对项目在技术上和经济上作出较为系统的、明确的、详细的论证（尤其是新建大型项目）是既费资财又费时间的工作，所以，在下决心进行这种研究以前，常常须进行初步可行性研究，使项目设想较为详细并对该设想作出初步估计。初步可行性研究，一般被视为项目机会研究和详细可行性研究（见可行性研究内容）之间的一个中间阶段，它与详细可行性研究的区别只是所获资料细节不同，研究的深度不同，但研究的内容基本相同。初步可行性研究，常常在大项目时需要，倘机会研究所提供的资料、数据（特别是中小项目）足可对项目进行详细研究，则项目机会研究后可直接进行详细可行性研究。上页下页末页首页结束中国经典MBA系列教材配套电子教案系列5.1.5详细可行性研究详细可行性研究就是平时说的可行性研究，其研究报告是最终借以判定项目到底上或下的依据。报告应该明确说明，该项目设在某地，具有规定的生产能力，使用与规定的原料和投入有关的一种或几种技术，具有确定的投资费用和生产成本，并从销售收益中得到规定以上的投资收益。总之，可行性研究必须分析项目的全部基本组成部分和所涉及的问题。上页下页末页首页结束中国经典MBA系列教材配套电子教案系列5.1.6可行性研究组织由于项目研究涉及面较大，因此，需要有若干专家或专业人员的协同工作。一般为:对口专业工程技术人员、财务与会计、工业经济专家、市场分析人员、机械工程技术人员、土木工程技术人员。根据具体情况，可以增减。比如土建人员少，可临时请，不用专设;对于土地测量、土壤调查和实验人员等可以找专门人员。上页下页末页首页结束中国经典MBA系列教材配套电子教案系列5.2技术经济评价适用的税收政策第5章投资项目的可行性研究上页下页末页首页5.2.1流转税5.2.2所得税5.2.3资源税结束5.2.4财产行为税中国经典MBA系列教材配套电子教案系列5.2.1流转税1.增值税增值税是对在我国境内销售或者提供加工、修理修配劳务以及进口货物的单位和个人，就其取得的货物或应税劳务销售额以及进口货物金额计算税额，并实行税款抵扣制的一种流转税。就计税原理而言，增值税是对商品生产和流通中各环节的新增价值或商品附加值进行征税，所以叫做增值税。因此，增值税克服了以往的产品税重复计税、税负不平的缺陷。上页下页末页首页结束中国经典MBA系列教材配套电子教案系列增值税的征税范围包括:（1）销售或者进口的货物。这里的货物除有形动产外，还包括电力、热力、气体等在内。（2）提供的加工、修理修配劳务。加工是指受托加工货物，即委托方提供原料及主要材料，受托方按照委托方的要求制造货物并收取加工费的业务;修理修配是指受托对损伤或丧失功能的货物进行修复，使其恢复原状和功能的业务。由于新增价值或商品附加值在商品流通过程中通常是难以准确计算的，因此，增值税的计税在实际操作上采用间接计算办法，即从事货物销售以及提供应税劳务的纳税人，根据货物或应税劳务销售额，按照规定的税率计算税额，然后从中扣除上一道环节已纳增值税额，其余额即为纳税人应缴纳的增值税额。这种计算方法同样体现了按增值因素征税的原则。对于一般纳税人而言，应纳增值税额计算公式为应纳增值税额=当期销项税额-当期进项税额其中销项税额=销售额×税率上页下页末页首页结束中国经典MBA系列教材配套电子教案系列2.消费税消费税是1994年税制改革后在流转税制中新设置的一个税种。在货物普遍征收增值税的基础上，选择少数消费品再征收一道消费税，主要是为了调节产品结构，引导消费方向，保证国家财政收入。目前，确定征收消费税的只有烟、酒及酒精、化妆品、护肤护发品、贵重首饰及珠宝玉石、鞭炮烟火、汽油、柴油、汽车轮胎、小汽车、摩托车11种产品。凡在我国境内生产、委托加工和进口以上消费品的单位和个人，为消费税的纳税义务人。消费税实行从价定率或从量定额的办法计算应纳税额。应纳税额计算公式是实行从价定率方法计算的应纳税额=销售额×税率实行从量定额方法计算的应纳税额=销售数量×单位税率上页下页末页首页结束中国经典MBA系列教材配套电子教案系列3.营业税营业税是对在我国境内提供应税劳务、转让无形资产或者销售不动产的单位和个人，就其取得的营业额征收的一种税。营业税应纳税额的计算比较简单，纳税人提供应税劳务、转让无形资产或者销售不动产，按照营业额和规定的税率计算应纳税额。应纳营业税额计算公式为应纳营业税额=营业额×税率营业额为纳税人提供应税劳务、转让无形资产或者销售不动产向对方收取的全部价款和价外费用。所谓价外费用，包括向对方收取的手续费、基金、集资费、代垫款项及其他性质的价外费用。上页下页末页首页结束中国经典MBA系列教材配套电子教案系列4.进出口关税关税是由海关对进出国境或关境的货物、物品征收的一种税。关税的征税对象是进出我国国境的货物和物品。货物是指贸易性商品，物品包括入境旅客随身携带的行李和物品、个人邮递物品、各种运输工具上的服务人员携带进口的自用物品、馈赠物品以及以其他方式进入国境的个人物品。其中贸易性商品的纳税义务人是经营进出口货物的收、发货人，具体包括外贸进出口公司，工贸或农贸结合的进出口公司，以及其他经批准经营进出口商品的企业。关税通常为进口税，对于一般商品不征出口税。但对于国内外差价大，而又竞争性强的商品，以及需要限制出口的极少数原料和半成品，征收适当的出口税。关税的应纳税额计算公式为应纳关税额=进（出）口应税货物数量×单位完税价格×适用税率其中进口货物以海关审定的成交价格为基础的到岸价格为完税价格，所谓到岸价格（CIF）包括货价，加上货物运抵中国海关境内输入地起卸前的包装、运输、保险金和其他劳务等费用。出口货物以海关审定的成交价格为基础的售予境外的离岸价格，扣除出口税后作为完税价格。上页下页末页首页结束中国经典MBA系列教材配套电子教案系列5.2.2所得税1.企业所得税企业所得税是指对中国境内内资企业，就其生产、经营所得和其他所得征收的一种税。我国境内的企业，除外商投资企业和外国企业外，为企业所得税的纳税义务人。应纳税所得额是计算所得税的依据，纳税人每一纳税年度的收入总额减去准予扣除项目金额后的余额为应纳税所得额。应纳税所得额计算公式为应纳税所得额=收入总额-准予扣除项目金额纳税人的收入总额包括:生产经营收入、财产转让收入、利息收入、租赁收入、特许使用费收入、股息收入和其他收入。准予扣除项目是指与纳税人取得收入有关的成本、费用、税金和损失。需要注意的是，由于增值税是价外税，因此，此处的税金应不包括增值税。纳税人发生年度亏损的，可用下一年度的所得弥补，下一年度的所得不足弥补的，可以逐年延续弥补，但是延续弥补期最长不得超过五年。在正确计算应纳税所得额后，计算应纳所得税额就很容易了。应纳所得税额的计算公式为应纳所得税额=应纳税所得额×税率上页下页末页首页结束中国经典MBA系列教材配套电子教案系列2.外商投资企业和外国企业所得税（1）减免税优惠减免税优惠是税收优惠的重要内容，主要包括:①对于生产性外商投资企业，经营期在10年以上的，从开始获利的年度起，第一年和第二年免征企业所得税，第三年至第五年减半征收企业所得税，这就是通常所谓的“免二减三”。②为了鼓励和引导外商向能源、交通等重要项目投资建设，一般给予更优惠的减免税待遇。③对于在某些特定地区直接投资办企业的给予税收优惠。④鼓励向我国企业提供资金和转让技术的税收优惠。上页下页末页首页结束中国经典MBA系列教材配套电子教案系列（2）再投资退税再投资退税是鼓励外国投资者将其从企业分得的利润再投资于中国境内企业的一项重要优惠政策，再投资退税按其投资方向分为两种优惠处理办法。①外商投资企业的外国投资者，将其从企业取得的利润直接再投资于该企业，增加注册资本，或者作为资本投资开办其他外商投资企业，经营期不少于五年的，退还其再投资部分已缴纳所得税的40%税款。②外国投资者在中国境内直接再投资兴办、扩建产品出口企业或者先进技术企业以及将从海南经济特区内的企业获得的利润直接再投资于海南经济特区内的基础设施建设项目和农业开发企业，经营期不少于五年的，全部退还其再投资部分缴纳的企业所得税额。上页下页末页首页结束中国经典MBA系列教材配套电子教案系列（3）亏损弥补外商投资企业和外国企业在中国境内设立的从事生产经营的机构、场所发生年度亏损，可以用下一纳税年度的所得弥补，下一纳税年度的所得不足弥补的，可以逐年延续弥补，但是最长不得超过五年。（4）境外所得已纳税款的扣除外商投资企业来源于中国境外的所得已在境外缴纳的所得税税款，准予在汇总纳税时，从其应纳税税额中扣除，但扣除额不得超过其境外所得依照我国税法规定计算的应纳税额。上页下页末页首页结束中国经典MBA系列教材配套电子教案系列5.2.3资源税资源税是为保护和合理使用国家自然资源而课征的税。资源税是以各种自然资源为课税对象的一种税。目前，我国资源税的征收范围仅限于矿产品和盐，对其他自然资源不征收资源税。随着形势的发展，待各方面条件成熟以后，资源税的征收范围还将扩大。资源税的纳税义务人包括从事应税资源开采或生产而进行销售或自用的单位和个人。目前，资源税税目共有以下七个:原油、天然气、煤炭、其他非金属矿原矿、黑色金属矿原矿、有色金属矿原矿和盐。资源税的应纳税额，按照应税产品的课税数量和规定的单位税额计算。应纳资源税额的计算公式为应纳资源税额=课税数量×单位税额资源税应税产品的具体适用单位税额，按国家有关规定执行。上页下页末页首页结束中国经典MBA系列教材配套电子教案系列5.2.4财产行为税1.固定资产投资方向调节税固定资产投资方向调节税是国家为引导投资方向，根据国家产业政策和项目经济规模，就投资行为征收的一种税。在我国境内进行固定资产投资的单位和个人，为固定资产投资方向调节税的纳税义务人。为吸引外资、促进开放，目前对外商投资企业的固定资产投资，暂不征收固定资产投资方向调节税。固定资产投资按其单位工程分别确定适用的税率，其计算公式为应纳固定资产投资方向调节税额=投资额×税率固定资产投资方向调节税根据国家产业政策和项目经济规模实行差别税率。固定资产投资项目按其单位工程分别确定适用的税率，税率实行0，5%，10%