第7章工程项目的经济评价

17.1工程项目可行性研究7.2工程项目经济评价概述7.3工程项目的财务评价第7章工程项目的经济评价27.1可行性研究一、可行性研究的概念及其发展历程概念可行性研究（feasibilitystudy）是在投资决策之前，对拟议中的投资项目进行全面技术经济分析论证的科学方法。即通过调查、研究与拟建项目有关的自然、社会、经济、技术等多方面资料，分析、比较可能的投资方案和建设方案，预测、评价项目建成后的经济效益、社会效益和环境效益，并在此基础上，综合论证项目建设的必要性、财务上的盈利性、经济上的合理性、技术上的先进性、功能上的适用性、环境上的可行性以及建设条件上的可能性，从而为投资决策提供科学依据。3发展历程可行性研究是在20世纪随着社会生产和经济管理科学的发展而产生的。早在1936年，美国开发田纳西河流域工程时，美国国会通过了一项《控制河水法案》，提出将可行性研究作为流域开发规则的重要阶段纳入开发程序，使工程得以顺利进行，取得了很好的经济效益，并逐渐在世界上推广应用开来。4可行性研究迄今已经历三个发展阶段：第一阶段是从20世纪初到20世纪50年代前期，在这一阶段，项目的可行性研究主要采用财务分析方法，即从企业角度出发，通过对项目的收入与支出的比较来判断项目的优劣。5第二阶段是从20世纪50年代初到20世纪60年代末期。在这一阶段，可行性研究从侧重于财务分析发展到同时从微观和宏观角度评价项目的经济效益，费用一效益分析(或称经济分析)作为一种项日选择的方法被普遍接受。在这个时期，美国于1950年发表了《内河流域项目经济分析的实用方法》，规定了测算费用效益比率的原则性程序。1958年，荷兰计量经济学家丁伯根首次提出了在经济分析中使用影子价格的主张。在这以后，世界银行和联合国工业发展组织(UNIDO)都在其贷款项目的评价中同时采用了财务分析和经济分析两种方法。6第三阶段是从20世纪60年代末期到现在。在这一阶段，可行性研究的分析方法中产生了社会分析方法，即把增长目标和公平目标(二者可统称为国民福利目标)相结合作为选择项目的标准。这一阶段的主要研究成果有：1968年及1974年，牛津大学的李托和穆里斯编写的《发展中国家工业项目分析手册》和《发展中国家项目评价和规划}；1972年、1978年、1980年联合国工业发展组织(UNIDO)编写的c项目评价准则》、《工业可行性研究手册》、《工业项目评价手册》等。7我国自1979年起，在总结建国40年经济建设经验教训的基础上，引进了可行性研究，井将其用于项目建设前期的技术经济分析。1981年，国家计委正式发布文件，明确规定：“把可行性研究作为建设前期工作中一个重要技术经济论证阶段，纳入基本建设程序。”1983年，国家计委又下达了《关于建设项目进行可行性研究的试行管理办法》，重申“建设项目的决策和实施必须严格遵守国家规定的基本建设程序”，“可行性研究是建设前期工作的重要内容，是基本建设程序中的组成部分。同时，国家计委于1987年、1993年(其中1993年是与建设部联合颁发的)颁发了《建设项H经济评价方法与参数》第一版、第二版，并于2002年颁发了《投资项目可行性研究指南(试用版)》，为正确进行项目的可行性研究、科学决策项目投资提供了指导原则。8编制可行性研究的依据＊国民经济和社会发展计划、地区及行业发展规划、国土规划与城市规划、国家产业政策和投资政策；＊已经批准的项目建议书和建设单位设想；＊有关自然、经济、社会、技术等基础资料，包括建设地区的地理、气候、地质、水文等情况，经济发展、产业结构、行政体制等情况，类似工程项目的技术资料等等；＊国家正式颁发的有关技术法规和技术标准，以及国家正式颁发的项目评价方法和参数。9二、可行性研究的内容与格式可行性研究的范围及内容，随研究对象的不同而有所区别，难以千篇一律地硬性规定。但大体包括以下主要内容和基本格式：1.报告正文（1）总论即对项目情况、可行性研究情况以及研究结论等最主要内容进行简明扼要的介绍，实际上是整个可行性研究报告的综述与浓缩。包括：①项目名称、建设地点、建设单位；②项目来源及提出的背景；③建设的必要性；④编制可行性研究报告的单位、研究依据及工作过程；⑤项目概貌及主要研究结论（包括项目建设规模、投资总额、建设进度、资金来源、经济效益与社会效益、环境效益）。10（2）市场需求预测与建设规模即在对国内与国外、现实与潜在的市场进行广泛深入调查研究的基础上，对项目产出物的市场前景进行量化预测，并由此确定适当的建设规模。包括：①项目产出物的相关市场调查与分析；②市场前景预测；③建设规模的确定。（3）建设选址与建设条件即对可能的几个备选地址进行综合考察和比较分析，在衡量各方面优缺点的基础上确定最终选址，并对该选址的建设条件进行分析。包括：①相关地区社会经济发展水平与投资环境；②用地区位因素分析；③用地自然因素分析；④用地建设因素分析。11（4）项目技术方案即对项目的场区规划、主体建筑设计等技术方案提出建设意见，以作为指导投资估算、效益评估的依据。包括：①项目组成及建设范围；②场区规划、总平面布置要点；③主要建筑设计方案要点；④结构及抗震设计要点；⑤工程管网设计要点；⑥人防设计要点；⑦消防设计要点；12（5）环境保护即对项目的环境影响、污染源及其危害进行分析，提出污染防止和治理的设计方案，包括：①主要污染源与污染物；②污染综合治理与废物利用；③环境影响评价；（6）企业组织与人员培训即对项目建成后的企业组织机构方案，以及管理人员、生产技术人员、后勤保障等辅助人员的配备和培训提出意见。包括：①企业组织机构；②劳动定员和来源；③岗位要求与人员培训计划。13（7）实施计划与建设进度即对项目实施中的各项工作和工程建设周期、内容与进度作出安排。包括：①项目实施计划；②建设进度安排；③租售进度方案。（8）投资估算与资金规划即对项目的固定资产投资额和流动资金需求量进行测算，并提出资金来源及其比例、使用计划、还款时间及方式等资金规划。包括：①固定资产投资估算；②流动资金估算；③资金规划方案。14（9）经济效益与社会效益评价即在对项目投产后计算期内各年的经营成本、经营收入等现金流量预测的基础上，进行财务评价、国民经济评价和社会评价，并进行不确定性分析和风险分析。这是可行性研究的重点，决定着项目的取舍。包括：①经营收入与税金；②经营成本与固定资产折旧；③利润分配与借款的还本付息；④财务评价；⑤国民经济评价；⑥不确定性分析与风险分析；⑦社会评价。15（10）结论与建议即对上述各部分内容进行总结，得出研究结论，并就项目存在的问题、改进的办法和建设运营中的重大问题提出意见和建议。包括：①研究结论；②项目存在的主要问题和建议。2.报告附件即对上述各部分内容进行补充说明或提供指导性、依据性、基础性文件资料以及必要的图纸。包括：①项目建议书或初步可行性研究报告；②各类相关请示报告、上级批文及合作协议、贷款意向书等；③环境影响报告书；④市场调查报告、技术资料及基础资料汇编；⑤主要附图（包括区位图、现状地形图、场区规划图、主要建筑设计图等）；⑥各类主要报表。16三、可行性研究的作用1.作为项目投资决策的依据2.作为向银行申请贷款的依据3.作为向有关部门、企业签订合同的依据4.作为初步设计、施工准备的依据5.作为申请建设施工的依据6.作为项目企业组织管理工作的依据7.作为编制项目实施计划的依据8.为项目建设提供基础资料数据17四、可行性研究的阶段划分一个工程项目从设想、施工到建成投产的全过程分为三个时期投资前时期投资时期生产时期机初详评会步细价研可可及究行行决性性策研研究究谈项施试竣判目工运工签设安转验约计装收投项产目后评估18可行性研究一般可分为四个阶段：机会研究阶段、初步可行性研究阶段、详细可行性研究阶段和评价与决策阶段，各个研究阶段的目的、任务、内容、费用估算精度及研究所需时间各不相同。可行性研究是投资前期的最重要内容，其主要工作是对建设项目进行可行性研究和筹措资金，它是后两个时期的前提和基础。191.投资机会研究考虑投资目标，鉴别投资机会。要求：对投资额的估算±30％，时间1～3月花费占总投资的0.2～1.0％内容：地区情况，工业政策，资源条件，劳动力状况，社会条件，地理环境，国内外市场情况及项目的社会影响。比较粗略，不能直接用于决策。机会研究要解决两个方面的问题，一是社会是否需要，二是有没有可以开展的基本条件。202.初步可行性研究任务：对机会研究的投资建议具体化为多个比选方案，并进行初步评价，筛选方案，确定项目的初步可行性。内容：市场、原材料及投入、厂址、经济规模及主要设备选型。要求：投资及成本估算±20％，时间3～5月，花费占0.25％～1.25％213.详细可行性研究任务：对工程项目进行深入技术经济分析，重点是对项目进行财务评价和国民经济评价。选择出最优（或满意）方案，并提出研究结论，为正确进行投资决策提供依据。可称最终可行性研究要求：投资估算精度±10％，时间几个月至2年花费0.5～3％22详细可行性研究不是最终目的，而是实现建设项目决策科学化、民主化，减少和避免投资决策失误，提高建设项目经济效益的一种手段。因此，投资决策者或主管部门的最终决策结果，不一定与详细可行性研究的评价结论完全一致。234.评价和投资决策由投资决策部门组织或授权专业银行、工程咨询公司，代表国家对上报的项目可行性研究报告进行全面审核和再评价。任务：审核、分析、判断可行性研究报告的可靠性和真实性，提出项目评估（价）报告，为决策者提供最后决策依据。内容：项目的必要性评价，可能性评价，技术评价，经济评价，综合评价，并编写评价报告。要求：投资及成本估算精度±10％，时间1～3个月，从全局利益出发，客观、公正、可靠。24可行性研究报告的审批小型项目由各主管部门，省、市级专业公司大型项目由省级报国家主管部门审批特殊项目由国务院审批只有可行性研究报告审批之后，才能做项目的设计任务书。25可行性研究的内容(归纳）1.总论2.需求预测和拟建规模3.资源、原材料、燃料及公用设施情况4.建厂条件和厂址方案5.技术设计方案6.环境保护7.企业组织、劳动定员、人员培训8.项目实施计划9.投资估算和资金筹措10.项目经济评价技术设计方案经济分析预测26它是可行性研究的核心内容，往往对项目决策起关键性作用。工程项目经济评价是对工程建设项目在建设和生产经营全过程中的经济活动的综合性分析与评价。7.2工程项目经济评价概述西方将经济评价分为财务评价、经济评价和社会评价我国将经济评价分为财务评价在现行财税制度和价格条件下考虑项目的财务可行性国民经济评价从整体角度计算项目对国民经济的净效益，据以判别项目的经济合理性27经济评价：在做好市场预测及项目技术分析的基础上，计算项目方案投入的费用和产出的效益，通过多方案比较，对拟建设项目的经济合理性进行分析论证，作出全面的经济评价，为项目决策提供可靠依据。281.必须符合国民经济发展规划和经济建设方针、政策、法规一、经济评价的原则2.应遵循最大收益或最小耗费原则3.必须是技术先进适用的项目4.应以国民经济评价结论为决策的主要依据5.应以动态分析为主6.应遵循效益与费用计算口径一致的原则7.应遵循价格可比原理8.应服务于不同决策层次的不同要求9.应坚持实事求是原则10.不能唯经济而断29二、经济评价的程序1.建立尽可能多的技术方案2.确定技术经济指标体系3.建立评价数学模型4.确定经济评价判据、标准5.计算与评价6.结论及建议30三、财务评价与国民经济评价的关系1.二者的关系特点①它们是针对同一项目进行评价的②它们都是分析项目的效益和费用关系③财务评价在先，国民经济评价在后④财务评价是国民经济评价的前提和基础，国民经济评价是财务评价的主导312.二者的可能评价结论及处理①财务评价√，国民经济评价√则项目√②财务评价×，国民经济评价×则项目×③财务评价√，国民经济评价×则项目×④财务评价×，国民经济评价√则项目√323.二者的主要区别①评价角度不同财务评价：企业角度，微观经济效益国民经济评价：国家