第7章长距离输油管道工程项目经济评价算例

1第七章长距离输油管道工程项目经济评价算例一、项目概况某长距离输油管道工程位于西北边陲，是为了配合油田的开发，实现“稳定东部，发展西部”的战略而修建的。管道设计年输油能力为1000万吨/年，通过对φ529×7、φ610×8、φ630×8三种管径方案的比选，推荐采用φ610×8管径方案，材质为X60。管道工程全长491km，全线设首站一座、中间站一座、减压清管站一座、末站一座（包括500万吨/年装油设施及4.2km铁路专用线），全线采用微波通信，固定资产投资为139475万元。2二、基础数据1、实施进度及计算期项目计划三年建成，第一年完成总投资的20%，第二年完成总投资的50%，第三年完成总投资的30%。管道生产期为14年，计算期为17年。2、设计能力：项目设计输油能力为1000万吨/年，逐年生产负荷见下表。年份项目1～345678～17生产负荷(%)输油量(万吨)00575706262072720868601001000表7-1逐年生产负荷3表7-2三种管径方案的主要工程量方案一（φ529）方案二（φ610）方案三（φ630）线路长度(km)泵站(个)耗钢量(104t)49164.4549135.8749136.063、管径方案工程量表4三、投资估算与资金筹措1、固定资产投资估算根据各专业提供的工程量，采用《长距离输油管道工程建设投资估算指标》及有关行业的投资估算指标，结合项目实际情况，按照1994年初物价水平，测算出固定资产投资方案一、方案二、方案三分别为141015万元、139475万元、144131万元。基本预备费为工程费用和其他费用之和的12%。价差预备费以工程费用为计算基础，建设期物价上涨率为6%，则方案一、方案二、方案三价差预备费分别为7939万元、7853万元、8115万元。52、固定资产投资方向调节税按照国家规定，本项目的固定资产投资方向调节税税率为0%。3、资金筹措及建设期利息根据新财会制度规定，企业在设立时必须有法定资本金，并不得低于国家规定的限额。因此，该项目资本金按固定资产投资的30%考虑，其余70%申请建设银行贷款，年利率为9.9%，按复利计算。本工程建设期为三年，则总的建设期利息方案一为16589万元、方案二为16293万元、方案三为16836万元。6按国务院有关文件规定，新建、扩建项目必须将项目建成后所需的30%铺底流动资金列入投资计划。凡铺底资金不落实的，国家不予批准立项，银行不予贷款。因此，该项目流动资金30%为自有，70%为工商银行贷款。流动资金在投产第一年投入，年利率10.98%，按全年计息，利息进入财务费用。74、流动资金估算流动资金估算是按照分项详细估算法进行估算，估算总额方案一、方案二、方案三分别为3210万元、2129万元、2537万元。(见附表7-3)项目总投资=固定资产投资+固定资产投资方向调节税+建设期利息+流动资金方案一：141015+16589+3210=160428万元方案二：139475+16293+2129=157897万元方案三：144131+16836+2537=163504万元8四、成本估算与分析1、基础数据原油价格：720元/吨辅助材料：正常年172万元电价：0.35元/度工资标准：800元/人.月定员：150人职工福利费：为工资总额的14%折旧费：按直线法计算，综合折旧率为7.14%；残值率为0%修理费：按折旧的50%计算无形资产摊销费：按10年期限平均摊销9利息计算：按照新财会制度规定，长期借款生产期利息计入财务费用。借款发生当年均在年中支用，按半年计息，其后年份按全年计息，还款当年按年末偿还，按全年计息。见附表7-9。流动资金借款利息计入财务费用，正常年应计利息为175万元。其他数据参照有关长输管道运营的实际数据估列。102、经营成本估算结果与分析按以上数据估算满负荷运行时三种管径方案的年经营成本，分别为11024万元、9512万元、9783万元；单位经营成本分别为0.022元/吨.km、0.019元/吨.km、0.0199元/吨.km。(见附表7-4)11五、不同管径方案比选三种管径方案效益基本相同。方案比选时，为了简化计算，可采用最小费用法，按费用现值比较法比选。nttctviWSCIPC1)1()(式中：PC：费用现值；I：年全部投资(包括固定资产投资和流动资金)；C：年经营成本；Sv：计算期末回收的固定资产余值；W：计算期末回收的流动资金。12根据以上数据，按此公式计算的三种管径方案的比较结果如表7-3所示。表7-3三种管径方案的对比方案一方案二方案三输量（万吨）投资（万元）年经营成本(万元)费用现值(万元)100016042811024181600100015789795121728181000163504987317886413从以上方案比选结果看，方案二费用现值最低，为172818万元；最后是方案一，为181600万元。因此，按设计能力1000万吨/年计算，考虑今后发展余地，通过方案比较结果，推荐采用方案二。对方案二进行财务评价。方案二固定资产投资估算、投资使用计划、流动资金估算、生产成本估算分别见附表7-1、附表7-2、附表7-3、附表7-4。附表7-1固定资产投资估算表单位：万元、万美元序号工程或费用名称建筑工程设备购置安装工程其他费用合计其中外币占固定产投资的比重％备注11.11.1.11.1.21.1.31.1.41.1.51.1.61.21.31.3.11.3.223固定资产投资工程费用线路工程泵站工程通信工程输电工程公路工程辅助工程其他费用预备费基本预备费价差预备费投资方向税建设期利息合计1614719819119667853139475103509627832635643205053231026871614719819119667853016293155768074.2111.5814.21附表7-2投资计划与资金筹措表单位：万元序号年份项目合计1234567811.11.21.322.12.1.12.22.2.12.2.22.3总投资固定资产投资建设期利息流动资金资金筹措自有资金其中：固定资产流动资金借款长期借款流动资金借款其它短期借款其它157897l394751629321291578974237941843536115519113926159343292418421450432921255312553307403074075198697385460751972092120921542765427637278278959383372798369836928910289l01788178817885365361252125229292929295959595959148148148148148105105105105105附表7—3流动资金估算表单位：万元序号年份项目最低周转天数周转次数生产期456789101112131415161711.11.21.2.11.2.21.2.31.2.41.2.51.322.134流动资产应收帐款存货原材料燃料在产品产成品其他现金流动负债应付帐款流动资金流动资金本年增加额60.0030.0030.0020.0030.0015.0030.0090.006.0012.0012.00l8.0012.0024.0012.004.0018981213643102606074111011017881788193412366571028061841116116181729200612816841033064141130130187659237214778541898073841348348202414825641585938181270793414354352129105256415859381812707934143543521290256415859381812707934143543521290256415859381812707934143543521290256415859381812707934143543521290256415859381812707934143543521290256415859381812707934143543521290256415859381812707934143543521290256415859381812707934143543521290256415859381812707934143543521290附表7-4总成本费用表单位：万元序号年份项目生产期合计456789101112131415161712345678910111213动力耗油辅助材料输油损耗工资及福利费修理费折旧费摊销费利息支出流动资金利息长期借款利息其他费用总成本费用其中：固定成本可变成本经营成本单位成本(元/t.km)31411241231164511810236124611416137112793283017828509166972800.1134111241339164511810236124610282141101413282918027376180474160.10397112415551645118102361246913814789913282830726232207676870.081174121618581645118102361246758416374213282792524677324888590.071524121621601645118102361246569317555183282668722786390095120.051524121621601645118102361246332017531453282431420414390095120.0515241216216016451181023612468061756313282180017900390095120.04152412162160167511810236124617517503282116917269390095120.04152412162160164511810236124617517503282116917269390095120.04152412162160164511810236124617517503282116917269390095120.04152412162160164511810236017517503281992316022390095120.04152412162160164511810236017517503281992316022390095120.04152412162160164511810236017517503281992316022390095120.04152412162160164511810236017517503281992316022390095120.0417468112748275832298716531433061246149463233747l2645963315892837904780012635918六、营业收入和销售税金及附加的估算1、管输费计算根据以上估算的基础数据，方案二正常年份总成本费用为26687万元，单位成本为0.05元/吨.km，若按现行输油收费标准17.5元/吨，即0.0356元/吨.km，年输油收入为17500万元，小于年总成本费用，项目无效益，在财务上不可行。因此，应按照“新线新价”的原则，反算出使项目具有一定盈利能力的管输费(采用基准平衡分析法确定)。设定项目所得税后财务基准收益率为12%，同时满足10年内还清贷款测算管输费，则计算项目输油收费标准为0.1元/吨.km，即49.1元/吨，按此计算，正常年输油收入为49100万元。192、销售税金及附加估算销售税金及附加包括营业税、城建税及教育费附加。⑴营业税：根据《中华人民共和国营业税暂行条例》，管道运输企业营业税率为3%。应纳税额=营业收入×3%。⑵城市建设维护税：根据国家有关规定，城建税为营业收入