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11-1建设项目总投资的构成11-2建设投资估算与评估11-4资金使用计划的分析11-3流动资金的估算与评估返回第十一章投资估算与评估投资估算的依据•项目设计文件、批准的项目建议书、可行性研究报告及其批文；•建设工程造价费用构成、计算方法；•行业主管部门制定的投资估算办法、估算指标和定额；•设备现行出厂价格及运杂费率；•工程所在地主要材料价格实际资料、工业和民用建筑造价指标、土地征用价格和建设外部条件投资估算的依据•现行的建筑安装工程费用定额及其他费用定额指标；•工程建设其他费用的计算办法和费用标准、国家公布的物价指数；•投资项目各单位工程的建设内容及工程量；•资金来源及建设工期；项目总投资构成固定资产投资总额流动资金固定资产投资建设项目总投资固定资产投资方向调节税建设期贷款利息预备费用工程其他费用建筑工程费固定资产流动资产设备购置费安装工程费工程费用基本预备费涨价预备费工程其他费用生产职工培训费土地征用及补偿费固定资产递延资产勘察设计费联合试运转费……土地使用权技术转让费其他费用样品样机购置费开办费无形资产工程其他费用建设项目总投资组成表建设项目估算总投资＝建设投资+建设期利息+流动资金+固定资产投资方向调节税建设投资＝固定资产费用+无形资产费用+其他资产费用(递延资产)+预备费＝工程费用+工程建设其他费用+预备费建设项目可行性研究阶段的投资估算组成：固定资产费用＝建筑工程费+设备购置费+安装工程费+固定资产其他费用工程费用＝建筑工程费+设备购置费+安装工程费建设项目报批总投资建设项目报批总投资＝建设投资+建设期利息+铺底流动资金+固定资产投资方向调节税＝建设项目概算总投资建设项目初步设计阶段的概算总投资组成：建设项目概算总投资＝工程费用+工程建设其他费用+预备费+建设期利息+铺底流动资金+固定资产投资方向调节税工程建设其他费用＝固定资产其他费用+无形资产费用+其他资产费用(递延资产)投资项目在建成交付使用后项目投入的全部资金分别形成:固定资产无形资产其他（递延）资产流动资产在使用过程中保持原有实物形态的资产。二、固定资产固定资产包括房屋等建筑物、构筑物（水塔）、机器设备、运输设备，以及其它与生产经营活动有关的工具、器具等。使用期限在一年以上;单位价值在国家规定的限额标准以上;单位价值虽低于国家规定标准，但属于企业的主要设备;有偿取得的无形资产，其支出预以资本金化，并在收益期内分期摊销。三、无形资产是指企业能长期使用但没有实物形态的资产。它包括：专利权、商标权、土地使用权和商誉等。无形资产可以购自他人，也可能是企业自身经营发展的结果。四、其他（递延）资产是指不能计入工程成本，应当在生产经营期内分期摊销的各项递延费用。它包括：开办费、职工培训费、样品样机购置费及农业项目中的开荒费等。农业开荒费：用于农业开荒地费用，包括：清理荒场、平整土地、渠系配套等。是可以在一年内或超过一年的一个营业周期内变现或运用的资产，包括现金及各种存款、存货、应收及预付款项等。五、流动资产工程费用：是指直接构成固定资产实体的各种费用。按费用性质划分，就可以分成:11-2建设投资估算与评估一、建设投资估算与评估建筑工程费设备及工器具购置费安装费工程建设其它费用包括建设管理费可行性研究费研究试验费勘察设计费引进技术和进口设备等工程保险费联合试运转费环境影响劳动安全卫生评价费场地准备及临时设施费特殊设备安全监督检验费市政公用设施建设及绿化费建设用地费专利及专利技术使用费生产准备及开办费固定资产其它费用无形资产费用其他资产费用基本预备费：由于自然灾害造成的损失及设计、施工中需要增加的费用;涨价预备费：考虑建设期间物价可能涨价，而在投资中增加的费用.是指建设项目在建设期间内应偿还得借款利息及承诺费。预备费用建设期借款利息税率依据国家产业政策设置了5档：0%、5%、10%、15％、30％。如：核能工程有1个税目，列入0%税率，包括核能、新能源（地热、风力、潮汐和太阳能利用）。国防工业和国防科研有1个税目，列入0%税率。固定资产投资方向调节税：是为了贯彻国家产业政策，控制投资规模，引导投资方向，加强重点建设，促进国民经济持续、稳定、协调发展，而对全社会固定资产投资征收的一种特别目的税，有详细的税目税率表。城建方向共有10个税目，分别列入0%和30%税率。1、列入0%税率的有9个，包括城市供排水、节水设施、城市煤气、污水处理、城市道路、桥梁(包括立交桥)、地铁、公共交通、垃圾处理、城市园林绿化。2、列入30%税率的有1个，即经有权单位批准允许建设的楼堂馆所。地震台网建设及科研机构的业务用房、社会福利厂都是0%税率投资估算的精度二、建设投资估算可行性研究阶段：当建设方案已具有详细资料，精度要求达到±10%，可按编制预算的方法对固定资产投资进行详细估算。项目建议书阶段：设计资料不全，精度要求低，要求达到±20%。（一）在可行性研究阶段1.建筑工程费的估算建筑工程费＝单位工程概算指标×单位工程量×修正系数2.设备及工器具购置费的估算⑵进口设备购置费＝设备货价＋进口费用＋国内运输费用⑴国内设备购置费＝设备原价×（1＋运杂费率）⑶租赁设备费＝设备购置价＋进口费用＋国内运输费用⑷工器具购置费＝设备购置价×工器具及生产家具费率3.安装工程费的估算安装工程费=设备原价×安装费率或：安装工程费=设备吨位×每吨设备安装费5.预备费用(1)基本预备费(2)涨价预备费基本建筑设备及工器安装工程建设基本预备预备费工程费具购置费工程费其他费用费率=+×++涨价预备费，由下式计算：式中PF——涨价预备费；n——建设期年数；m——估算年到项目开工年的间隔年数It——建设期中第t年的用款额，应包括工程费用、其他费用及基本涨价预备费；f——年投资价格上涨指数。估算的方法有单位生产能力（产品）投资估算法生产能力指数估算法（即0.6指数法）比例估算法朗格系数法(二）、项目建议书阶段先分别确定各单位工程适用的税率，根据《固定资产投资方向调节税税目和税率表》来作这项工作。估算时，计税基数为年度固定资产投资计划数。分年的单位工程投资额×相应税率＝建设期内分年应交纳的投资方向调节税列入投资估算表和投资使用计划。三、固定资产投资方向调节税的估算（暂停）或固定资产投资的单位工程投资额×相应税率＝投方调税总额列入建设期第一年投资中投资方向调节税经税务机关核定，按计划部门下达的固定资产投资项目的单位工程年计划投资额预缴，年度终了后按年度实际完成的投资额进行结算；项目竣工后，按全部实际完成投资额的财务结算数进行清算，多退少补。上述固定资产投资估算值列入估算表中。四、建设期借款利息的估算举例固定资产投资借款利息的计算①一律按年息计算（无论实际上是按季或月计息）②贷款利息如果按实际提款、还款日期计算将十分繁杂，一般可作如下简化：长期借款当年贷款按半年计息，当年归还的贷款计全年利息。每笔借款发生的当年，均假定在年中支付，按半年计息。生产期每年应计利息（年初借款累计）×年利率＝建设期每年应计利息（年初借款累计＋本年借款额2）×年利率＝1、分析评估：固定资产投资的估算依据和方法是否符合国家或地区的有关规定。2、分析：投资估算的内容是否完整，工程内容和费用构成是否齐全，是否有任意扩大计费范围和提高估算标准的情况，有无漏项、少算或人为压低造价等现象。因此必须逐项鉴定固定资产投资的内容。五、建设投资估算的评估3、分析评估投资水平、投资构成和资产划分与计算是否合理正确。投资构成：看固定资产投资的各项支出是否合理。如：建筑工程投资与设备投资、其它投资支出之间的构成是否合理，主要生产设施投资与辅助生产设施投资、生活福利设施投资之间的构成比例是否合理等。投资水平：与已建成的同类项目的固定资产投资进行比较，在规模可比的情况下，看拟建项目投资水平高低。4、核实鉴定涨价预备费的估算是否正确，物价上涨指数的选用是否恰当，应有充分的依据。5、分析评估建设期借款利息计算中借款分年用款额是否符合该项建设的实际情况，采用的利率是否符合借款条件，借款利息计算中的利率是否是“有效利率”，利息额的计算是否正确，有无低估现象，利息的计算期是否与项目的建设期一致。在上述鉴定分析过程中如发现问题应找出原因，采取相应的措施进行修改调整，然后需编制固定资产投资估算表。一、流动资金的概念与作用9-3流动资金的估算与评估二、流动资金的构成三大块货币资金应收帐款项存货三、流动资金的估算流动资产=流动资金+流动负债（应付、预收帐款）则流动资金=流动资产–流动负债（一）项目流动资金需要量的估算1、扩大指标估算法年流动资金额=年费用基数×各类流动资金率（％）或：年流动资金额=年产量基数×单位产品量占用流动资金额2、分项定额估算法流动资产=现金+应收和预付帐款+存货流动负债=应付帐款+预收帐款流动资金本年度增加额=本年流动资金–上年流动资金(1)现金的估算(2)应收（预付）帐款(3)存货的估算存货=外购原材料、燃料+在产品+产成品(4)应付（预收）帐款的估算用扩大指标估算法估算流动资金的需要量这是一种简单估算方法，适用于项目建议书阶段。扩大指标定额即流动资金占某种费用基数的比率，是根据同类企业实际资料求得的，还可以依据行业或部门给定的参考值或经验确定比率。费用基数如销售收入、产值、产量、经营成本、总成本费用和固定资产投资等。(二)、铺底流动资金的估算铺底流动资金=项目流动资金年需用量×30％项目报批总投资(建设项目总投资中只列铺底流动资金)=建设项目概算总投资四、流动资金估算的评估1.鉴定流动资金估算的总额能否满足项目的基本要求2.分析流动资金估算采用的方法是否符合项目特点和有关规定。3.评估新建项目流动资金是否结合项目投产后生产经营的特点，判别计算方法是否正确，重点要评估各项流动资产和流动负债最低周转天数的取值是否正确合理。4.如在鉴定、分析、评估中发现问题，应及时修改调整。一、项目总投资与分年投入计划评估11-4资金使用计划的分析（一）项目总投资汇总与评估（二）分年资金投入计划一、项目总投资与分年投入计划评估（一）资金使用计划的编制依据和原则（二）资金使用计划的分析评估主要考虑几点：1、项目实施进度计划与筹资计划是否相吻合，有无调整和修改的建议。项目实施进度计划与资金使用计划能否衔接，用款计划与资金来源是否相适应。2、根据项目投资估算确定的资金需要量和分年投资额，评估可研报告中提出的资金来源及资金使用计划是否合理，是否符合国家有关政策规定；有无偿还各类借款、尤其是外汇借款的能力。3、评估投资使用计划的安排是否合理；是否能保证项目顺利实施和最佳利用资金的要求。1．建设投资的估算主要有几种?如何进行详细估算?2．建设投资的简单估算法有几种?有何特点?3．对建设投资的估算如何进行鉴定和评估?4．如何估算涨价预备费和建设期利息?5．流动资金的估算方法有哪几种？如何进行估算？在估算中应注意哪些问题?复习与思考题：返回6．对流动资金估算如何讲行鉴定和评估?7．如何编制“项目总投资估算汇总表”和“分年资金投入计划表”及其评估?8．编制资金使用计划的主要依据是什么?如何对资金使用计划方案进行分析评估?复习与思考题：返回