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文化教育业资本探索与反思分豆教育：新合伙人时代(证券代码：831850)导语：分豆教育是新三板当之无愧的明星企业，据统计，截至2015年8月21日，新三板教育行业已披露半年报的17家公司中，分豆教育无论是净利润绝对额还是净利润增长率，均位居第一位，其半年净利润达到5805万元，增长率则高达7668%。作为分豆教育的创始人，于鹏一直以“重塑教育生态”为己任，梦想能够突破传统教育的局限，让更多的孩子通过读书改变命运。由于这种教育情结，他虽然学的是市场营销，却一直没有脱离过教育行业。“宾客群臣有能出奇计强秦者，吾且尊官，与之分土。”——秦孝公《求贤令》公元前381年，年仅21岁的秦孝公继位，彼时的秦国积重难返、国运不振、诸侯轻鄙，年轻的秦孝公欲图一番作为，故而广发《求贤令》。受此感召，商鞅来了，范雎来了，吕不韦来了，李斯来了……他们有一个共同点——都不是秦国人，却为后来秦国横扫六合打下深厚根基。时光向后推移约2400年。在于鹏的办公室里，挂着他亲手所书的《求贤令》，他带领着分豆教育，意欲打造出教育界的“大秦帝国”。秦孝公在打造大秦帝国时，有一个重要战略是引进人才并加官分土，对于于鹏而言，打造教育帝国的首个重要战略也是引进人才。“现代企业里，已经没有‘土’可分，那就分股，把分豆教育员工变成合伙人”。从2011年1月成立，到2015年1月挂牌新三板，这期间，分豆教育没有进行过一轮融资，可在它的股权结构里，作为第一大股东，于鹏的股份刚刚超过20%，剩下的都被稀释出去。当谈到是否担心公司控制权旁落时，于鹏倒是显得很坦然：“如果一个公司的话语权是董事长一言堂，才存在控制权旁落的问题。如果员工们都是公司的主人，他们会卯足了劲儿干，在公司战略规划、发展方向上，才能够更加齐心协力。如果创始人是抱着做事业、而不是投机套现的心态，他是不太在乎股份多少的，股份多了反而是束缚，你一卖，股价就跌，股价不好的时候，你还得增持。”在“与之分股”理念的指引下，分豆教育全新的合伙人时代正徐徐展开。梦想狂人的“忽悠术”在教育界，于鹏被称为梦想狂人。2000年从人民大学毕业之际，当别人还在为工作而苦恼时，他已经通过大学期间的努力在北京买房买车，并有300万元存款。尽管已经实现了财务自由，于鹏却没有放弃自己最初的梦想——让更多的孩子通过教育改变命运。毕业后，他一心扑到教育行业，一做就是十年。十年里，他看到了传统教育行业的种种痼疾，并希望能够改变这种局面。但他一直没有找到合适的创业机会，直到他遇到了他后来的合伙人——尹志远。和于鹏一样，尹志远也是来自农村，靠自己努力考上名校，改变了命运。他上的是北大物理系，毕业后到佳能工作，做数码相机的人脸识别。后来开过公司，做软件外包，早早实现财务自由。2010年的一天，两人在学院路的一家咖啡馆闲聊，聊着聊着就聊到了教育。他们发现当年自己读书时，优质教育资源尚未像今天这样集中到有限的学校;而在学习方法上，从来应是扬长处、补短板，而不是题海战术。当时两人就觉得，得做一件事，改变教育，改善教育资源的不均衡，并能够因材施教，提高孩子们的学习效率。于鹏被称作“梦想狂”，其中一个重要的原因就是他说干就干，很有魄力。而尹志远有个外号叫“没问题”，他们当时一拍即合，随即找了他们的大学老师聊了这个想法。说起当年这些事情，于鹏还是很兴奋，他说：“当时想想还挺冲动!”送走老师后，两人接着聊，整整四个钟头过去，他们还意犹未尽。从年少时的经历，谈到少年时的学习历程，再谈到对于K12教育行业现状的看法……最后，他们决定做一个基于云计算和大数据的智能教育平台，为中学生们提供全新的辅助教育体验。关于教育平台的名字，他们始终想不到满意的。走在回家路上，于鹏仍是苦苦思索，他灵光一闪，马上给尹志远打电话：“分豆宝典，你觉得这个名字怎么样?”“不错。”“分豆与奋斗谐音，对于中学生来说，分数也像豆子一样。”“分豆宝典”也就是慧学云智能教育的前身。说干就干，于鹏和尹志远投入注册资本50万元，创立了分豆教育。两人心里流淌着无穷尽的想法，并着了魔似的投入到工作中，努力将这些想法实现为产品。然而，事情并没有想象的那般顺利。真开始启动后，两人才发现，其实自己面前是一片空白，不知道该做出什么样的产品。最开始产品雏形只有六张JPG图片，构架和界面都非常简单。整个做产品过程就是一步一步改进的过程。他们花了整整一年时间，做了六版的分豆。版面设计不停地调整和改进。后来，他们开始尝试将网络游戏机制引入到教育软件当中，设置任务、完成任务、奖励和激赏，以之调动孩子们的兴趣。为了做出最好的游戏化学习界面，于鹏找到了专门做游戏开发的完美世界，说服对方成为分豆教育的合作伙伴。经过三年潜心打磨，2014年，慧学云产品即将推出市面，而分豆教育也急需更多优秀人才。那时的分豆教育没钱、没名气，招人是件很困难的事情，怎么办?于鹏再次发挥他的“忽悠”本领。很自然，被“忽悠”的对象，从老熟人下手。于鹏找到了他大学时的同学张莹。张莹此前一直就职于大国企和外企，工作稳定、生活安逸，于鹏找到她时，对她说：“我即将做出一件改变教育行业的伟大事情，你愿不愿意跟我一起干?”见张莹犹豫，于鹏开始攻心术：“你现在还有梦想吗?你愿意你的下半辈子，就这样按部就班、毫无激情地过下去吗?你愿意自己的斗志在安逸之中一点点被磨灭么?”这些话触动了张莹，2014年2月，张莹正式加入分豆教育。分豆教育的产品体系中，有一个重要的环节是，要与国内最顶尖的中学合作，可这个项目发展并不顺利，整个2013年，分豆教育一所名校都没有签约下来。与政府部门打交道，是张莹的强项，随着张莹的加入，这种情况发生了180度扭转。于鹏、张莹、尹志远组成“无敌三人小组”，配合专门攻克名校，于鹏负责“搭桥”，尹志远负责讲述概念和产品，张莹负责谈判、收复阵地。2014年4月26日，分豆教育举行名校签约大会，一举拿下30所名校。后来，这个数字扩大到33所，名单包括北师大附中、河北衡水中学、天津南开中学、华南师大附中等。创业初期的一批合伙人，就是这样被于鹏“忽悠”入伙的，核心团队中有不少是于鹏的老熟人、老同学，如邓志科、王子健等，靠着兄弟情谊和相同的梦想，分豆教育度过了它的“小米加步枪”时代。地归秦与贤归秦仅仅靠老同学、老熟人，远远难以支撑起分豆作为一个现代化企业的人才体系，因此引入外部人才也成为当务之急。2014年12月，随着倪小伟的加入，分豆教育在PPP业务如虎添翼。从倪小伟的角度讲，故事的版本应该这样写。生于1983年的倪小伟是一个典型的学霸，高考那年他总分考了657分，由于志愿填报失误却只能上一所二本院校。此后，这一直成为他的一块心结。在他看来，他是一个典型的应试教育受害者，因为他来自高考大省山东，注定要比大多数地方的考生付出更多努力。2006年大学毕业后，他当了两年公务员，辞职后进入IT行业，先后就职于中科院计算机所、甲骨文、中兴通讯。2014年，他从中兴离职后，准备休息一段时间，而他的简历意外进入到分豆教育的人力资源部。接到面试邀约时，倪小伟最开始是拒绝的，长期在大公司工作的豪华履历，让他对分豆教育这家不知名的小公司报以轻视。抵不过分豆人力的穷追不舍，倪小伟抱着玩票的心态，决定来看看这家创业公司。他讲到了一个细节：最开始HR和他面试时，反被他给镇住了，HR感觉镇不住，就找来了市场部负责人;市场部负责人和倪小伟聊了一会儿以后，也镇不住，只得请出于鹏。彼时，已经过了中午十二点，于鹏正准备赶下午的约，只有十分钟时间。而正是这十分钟时间，让倪小伟决定加盟分豆教育。回忆起这10分钟的交谈时，有两句话让倪小伟记忆深刻。第一句话，于鹏说，“我们这些人，都是通过读书改变命运的，可现在通过读书改变命运已经越来越困难了，只有我们这些人一起努力，让穷人家的孩子还相信读书能够改变命运的时候，这个国家才有希望。”这句话一下子击中了倪小伟的软肋，在他内心深处，一直深藏着浓厚的教育情怀，这个情怀一下子被激发起来。于鹏的第二句话是，“这个公司不是我一个人的，它属于所有分豆人，他们都是分豆的合伙人，你不是给我打工，是给自己打工。”这让倪小伟觉得很新鲜，此前无论是在政府，还是在外企、国企，哪怕职位再光鲜、薪水再高，他也找不到归属感，而加入分豆教育则让他感受到存在的意义。2015年8月8日，在倪小伟团队的努力下，分豆教育一举签下13个地级市教育局，PPP模式落地起航，这在教育界十分罕见。谈判的艰难自不多言，团队们经常出差，按规定可以坐飞机，他们却选择坐硬座火车;有时候到了目的地凌晨两三点，他们并没有找酒店休息，而是在火车站大厅一直坐到天亮，等天亮后赶往学校和教育局。“如果抱着给别人打工的心态，肯定不会这么委屈自己;但当你成为合伙人后，心态则会完全扭转，多为公司省一分钱，公司便少一些危机。”倪小伟说。由于此前在大企业时既做过软件开发，又做过大客户销售，因此倪小伟深谙产品之道，又熟悉与政府部门打交道的游戏规则。很多同行来分豆教育取经，问13个教育局是怎么签下来的，倪小伟总结了两个词，信用和执行力。他举了与包头教育局谈判的一个细节，觊觎公立学校这块大蛋糕的人不计其数，政府部门已经对各类上门合作者形成免疫力。此前有一家同行与包头教育局谈判将近一年，眼看着协议即将签下来，可倪小伟团队仅用了两天时间，便让包头教育局毅然决定与分豆教育签约。“对方觉得我们很实在，是真心做事。我们答应别人的条件，再难也要办到，不找借口，这让他们看到了我们的真诚。”倪小伟说道。“把员工变成合伙人”，并不仅仅是一句口号，亦或是吸引人才的一个噱头。2015年4月底，分豆教育正式对外发布股权激励公告，拟面向员工发布1000万股激励股权，行权价格8元;同时成立地归秦投资管理中心和贤归秦投资管理中心，二者作为股权激励的代持机构，分别承载400万股、600万股。5个月后，分豆教育以1:2.5的比例除权，地归秦和贤归秦的代持股份变为1000万股、1500万股，行权价格也相应变为3.2元。在这两家机构中，于鹏的股份均持1000股，以作为他合伙人身份的象征;而行权的8000万元，最后则由于鹏等高管自掏腰包，以银行存款最低利息借给员工。值得注意的是，实施此次股权激励的前置条件是，分豆教育需完成2015年1亿元营收、4300万元利润的业绩目标，上一年这两个数据分别是3900万元、735万元。2015年上半年，分豆教育的营收为7389万元、利润5805万元;下半年，分豆教育再次签订3000万元合同大单，完成全年业绩目标已无悬念。按照分豆教育2015年下半年的股价，分豆教育已经有数十位身价超过千万的员工了，对于一家成立不足5年的公司来说，这不可谓不是奇迹。全民合伙总动员与倪小伟同为山东人的张金荣，则要幸运得多。张金荣也生于1983年，也来自农村，2002年，他以全校第一名的成绩考入北京大学物理系，大学期间一直创业，眼看着就要大四毕业，他却做出一件令周围人大跌眼镜的事情：辍学，全职创业。经过七八年打拼，张金荣在吉林、内蒙古等地开了十余家培训学校，年营收三千多万。张金荣与于鹏的相识，始于2015年上半年的一次投资人内部交流会。彼时，分豆教育刚刚挂牌新三板，于鹏受邀做教育企业挂牌经验分享;张金荣也在寻求投资机会，琢磨着把他的公司弄上新三板。会后，二人深聊一宿，于鹏突然说，“金荣，我们一起干吧，把分豆教育做成中国最伟大的教育公司。”张金荣愕然，随后一口回绝。张金荣此前从未给别人打过工，而且这辈子也没想过给别人打工。于鹏解释称，“我们都是合伙人。分豆教育在商务方面一直是弱项，需要你这样的人才加入，你是干培训出身的，只有你这样的人，才能深刻理解当前行业的痛点，才能让产品走向市场，真正重塑教育生态。”见张金荣未应允，于鹏一边“恐吓”，一边“利诱”，“干培训没有前途，将来都会被我抄了后路，即使我不颠覆你，也有人颠覆你。”“你在一个三线城市，有什么前途?跟我一起改变世界吧，我们创造新的辉煌。”经过数天的深入交流，张金荣意欲加入分豆教育一起战斗，但他仍心存犹豫，毕竟老婆孩子在东北，还有那么大一片产业。于鹏洞穿了张金荣的心思，不再相劝，说道：“5月27日分豆教育举行挂牌以来首场路