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Introduction短期双均线系统中期双均线系统戴忠义Introduction主要内容初级篇：•基本概念•短期双均线系统•中期双均线系统中级篇：•双均线系统背后的思想与要求•双均线系统不同角度的专题思考•双均线系统中级篇结后语高级篇（以后讨论）：•双均线系统的系统性思考与操作Introduction初级篇---交易大师的初始框架Introduction一、基本概念：均线（MA）的定义日线MA5=（当天的收盘价+前4天每天的收盘价）/5Introduction一、基本概念：均线（MA）多头均线（MA）多头：短期均线在长期均线上面，例如MA5MA13Introduction一、基本概念：均线（MA）多头均线（MA）多头的理解：股价近日走势与短期趋势Introduction一、基本概念：均线（MA）空头均线（MA）空头：短期均线在长期均线下面，例如MA5MA13Introduction一、基本概念：均线（MA）空头均线（MA）空头的理解：股价近日走势与短期趋势Introduction一、基本概念：均线（MA）上行、下行与走平均线（MA）上行的理解：股价近日走势与短期趋势，例子MA13Introduction一、基本概念：均线（MA）上行、下行与走平均线（MA）下行的理解：股价近日走势与短期趋势,例子MA13Introduction一、基本概念：均线（MA）上行、下行与走平均线（MA）走平的理解：股价近日走势与短期趋势,例子MA55Introduction一、基本概念：均线（MA）金叉与死叉均线（MA）金叉的理解：股价近日走势与短期趋势的逆转Introduction一、基本概念：均线（MA）金叉与死叉均线（MA）死叉的理解：股价近日走势与短期趋势的逆转Introduction二、短期双均线系统—日线MA(5,13)•短线投资者的视野：日线MA(5,13)•预期持股期限：2-5天，一般不超过10天Introduction二、短期双均线系统—日线MA(5,13)要点1：MA13由下行（走平）转为上行，股价站上MA13，短线买入。Introduction二、短期双均线系统—日线MA(5,13)要点2：MA13上行，股价在MA13之上，短线继续持股。Introduction二、短期双均线系统—日线MA(5,13)要点3：MA13由上行（走平）转为下行，股价跌破MA13，短线卖出。Introduction二、短期双均线系统—日线MA(5,13)要点4：MA13上行，股价PMA5MA13,短线60-80%的仓位Introduction二、短期双均线系统—日线MA(5,13)要点5：MA13上行，MA5股价PMA13,短线30-50%的仓位Introduction二、短期双均线系统—日线MA(5,13)要点6：MA13下行，股价PMA5MA13,短线空仓Introduction三、中期双均线系统—周线MA(5,13)•中期投资者的视野：周线MA(5,13)•预期持股期限：一般1-3个月（最长不超过6-9个月）Introduction三、中期双均线系统—周线MA(5,13)要点1：MA13由下行（走平）转为上行，股价站上MA13，中线买入。Introduction三、中期双均线系统—周线MA(5,13)要点2：MA13上行，股价在MA13之上，中线继续持股。Introduction三、中期双均线系统—周线MA(5,13)要点3：MA13由上行（走平）转为下行，股价跌破MA13，中线卖出。Introduction三、中期双均线系统—周线MA(5,13)要点4：MA13上行，股价PMA5MA13,中线60-80%的仓位Introduction三、中期双均线系统—周线MA(5,13)要点5：MA13上行，MA5股价PMA13,中线30-50%的仓位Introduction三、中期双均线系统—周线MA(5,13)要点6：MA13下行，股价PMA5MA13,中线空仓Introduction中级篇---交易大师的深入思考Introduction一、双均线系统背后的思想与要求双均线系统背后的思想：趋势投资为什么趋势投资可行？•大众心理因素与“羊群效应”---预期的自我实现和走势的加强•统计学的结论：“肥尾效应”---股价的运行并不是完全随机的。Introduction一、双均线系统背后的思想与要求双均线系统背后的要求：（1）总诀：•客观—尊重市场本身，不虚幻。•把控制风险作为首要保障—在盈利之前要保住本金。•在风险可控的前提下（不是要消灭风险），发掘投资机会。•“顺势而为”—不破不卖。Introduction一、双均线系统背后的思想与要求双均线系统背后的要求：（2）趋势：•做主要趋势—横盘整理基本不要去做做、B浪反弹基本不要去做。•如何看趋势？—MA13的走势：上行（看多）、走平（看不清）、下行（看空）Introduction一、双均线系统背后的思想与要求双均线系统背后的要求：135ACBIntroduction一、双均线系统背后的思想与要求双均线系统背后的要求：（3）控制风险：•成本价之下10%必须止损出局—损失10%的背后肯定有深刻的原因。•上升趋势下沿MA13止损—破MA13坚决止损，不猜后市涨跌。•仓位的控制与调节—试探性买入、加仓、减仓和仓位的比例。Introduction一、双均线系统背后的思想与要求双均线系统背后的要求：（4）发掘机会：•暴跌（-30%以上）后会涨（犹如接空中飞刀）—反弹行情、次级趋势，不是大机会。•一浪上升浪会涨（可能有30-40%的机会，甚至更多）—也有可能失败，不是大机会。•三浪上升浪会涨（首选的机会）—这里机会最多，也最具安全性，收益大于风险，钱应该放在这里。•三浪上升浪会涨（可能也有机会）—鱼尾行情，吃不好会卡住。Introduction一、双均线系统背后的思想与要求双均线系统背后的要求：135ACBIntroduction二、双均线系统不同角度的专题思考1、双均线系统中的数字5和13可以修改吗？如何改？答：（1）可以•根据股价的相对高低位/大盘指数的相对高低位来修改。•根据基本面估值的高低来修改。•根据流通盘盘子的大小来修改。•根据基金重仓股/题材股来修改。•根据自己的风险偏好/投资期限来修改。•根据板块轮动来修改（具体的请参考板块轮动分析），等等。（2）5可以改成4、6、7、8等，13可以改成10-20中任意数字。Introduction二、双均线系统不同角度的专题思考2、依照双均线系统，个股与大盘指数冲突，比如个股好、大盘走差，怎么办？要是个股坏，大盘好呢？答：（1）大盘要走差，70-80%将难以表现。所以要做好防御工作，投资者可以通过如下方法来降低风险：•调节仓位，仓位重的话一定要降低仓位。(参考：牛市与熊市乃是两个大纲。牛市操作，熊市休息，不要觉得只是口号，而是必须坚决执行的原则继续细分为6种状态：牛市中的熊市，牛市中的牛市，熊市中的牛市，熊市中的熊市，平衡市中的牛市，平衡市中的熊市。投入的资金比例分别是30-50%，80-100%，20-30%，0-10%，20-30%，10-20%。)•收缩止损位，比如原来是10%止损的，现在改为5%止损。（2）要思考，大盘那么好，为何个股那么差（可考虑暂时离场）。。。。。。。。。Introduction二、双均线系统不同角度的专题思考3、中、短期双均线系统中的时间周期的不一致性。讨论：（1）“短买短卖”—熊市、震荡市更合适；（2）“中买短卖”—熊市和稳健投资者的好选择；（3）“中买中卖”—牛市主升阶段的最佳方法；（4）“短买中卖”—牛市后期、大跌初始和熊市过程中“自残”的最佳方式。Introduction二、双均线系统不同角度的专题思考4、双均线系统的致命弱点，以及改善方法讨论：（1）A、振荡市中发出过多的买入/卖出错误信号；B、频繁的买卖会浪费很多交易手续费；（2）A、结合趋势线、关键压力位与支撑位来设置或者改善买卖点（共鸣/分歧时的处理）（具体的请参考传统图形分析）；B、振荡市中，参考振荡性技术指标KDJ、RSI、WR等）（具体的请参考电脑技术指标分析）；C、注意成交量对双均线系统的影响和优化（买卖点/仓位、共鸣/分歧时的处理）（具体的请参考量价关系分析）。Introduction二、双均线系统不同角度的专题思考5、双均线系统买卖信号与基本面的共鸣与冲突讨论：（1）共鸣—好把握；（2）冲突—依据双均线系统来操作，不简单地预测股价的“路线图”走势。Introduction二、双均线系统不同角度的专题思考6、双均线系统买卖信号与消息面/传闻/内幕消息的共鸣与冲突讨论：（1）共鸣—好把握；（2）冲突—依据双均线系统来操作，不简单地预测股价的“路线图”走势。（3）消息面/传闻/内幕消息，知道之前股价的表现。Introduction二、双均线系统不同角度的专题思考7、双均线系统买卖信号与平台盘整后突破操作系统的共鸣讨论：（1）共鸣—一种非常安全的盈利模式；（2）结合大盘/股价的相对高低位。Introduction二、双均线系统不同角度的专题思考8、双均线系统与短线超级强势股的短线操作讨论：（1）不破5日均线坚决持有；（2）破5日均线视具体情况减仓；（3）从最高收盘价回落10%后，一定要清仓（回落10%背后肯定有什么原因，不乱猜测）；（4）如果该股大幅回落后，再次满足买入条件，可进行第二次操作，短线超级强势股的第二波拉升往往也很疯狂。Introduction三、双均线系统中级篇结后语1、技术分析不是机械的技术，社会科学不同于自然科学（参见波普尔哲学和索罗斯的“反身性”理论），证券技术分析是一种“艺术”；从“技术”上升到“艺术”是一种挑战。2、双均线系统操作法追求的是“以最大的概率做正确的事情”，追求的是“永不套牢”基础上的“大赚小赔”。3、双均线系统操作法，不是万能的操作法，需要使用者视不同情况予以不断“优化”。4、双均线系统操作法，是一个系统性思考，也是一个系统性操作，应该以“双均线”为核心，应该以“双均线”为交易框架的“纲”，将K线分析、基本面分析、政策面分析、资金面分析、组合管理、板块轮动、群体心理因素与逆向思考等等诸多因素引入到系统中来，这些本身就是对双均线系统进一步的“深度优化”（高级篇中再予以讨论）。Introduction谢谢大家！