万科公司财务案例分析报告

封面作者：ZHANGJIAN仅供个人学习，勿做商业用途万科公司财务分析报告姓名：班级：学号：目录万科公司简介..............................................3个人收集整理勿做商业用途一、万科公司2010—2013年财务报表如下所示：...............4个人收集整理勿做商业用途1、资产负债表..................................................................................4个人收集整理勿做商业用途2、现金流量表..................................................................................5个人收集整理勿做商业用途3、利润表.................................................................................................................................6二、万科公司2010—2013年财务指标分析.....................7个人收集整理勿做商业用途三、依据以上各项财务指标的计算结果，作出其趋势图并进行简要分析13个人收集整理勿做商业用途四、从筹资、投资、经营、分配的角度分析该上市公司近期的各项财务活动内容，每类财务活动中须取至少一项进行分析，并计算相应数据...............18个人收集整理勿做商业用途1、筹资活动中，筹集长期资金的方式及其筹资成本率的简单测算18个人收集整理勿做商业用途2、投资活动中，投资活动的类型及其所获得投资收益的简单测算19个人收集整理勿做商业用途3、企业的主营业务有哪些，其经营成果（利润）如何？....23个人收集整理勿做商业用途4、分配活动中，分配政策及其对企业的意义..............25个人收集整理勿做商业用途五、依据上述各项财务指标的趋势分析及该公司的各项财务活动内容，从财务管理的角度对该公司的发展状况作出相应分析及预测.......................27个人收集整理勿做商业用途万科公司简介万科企业股份有限公司，简称万科或万科集团，证券简称：万科A、证券代码：000002，证券曾用简称：深万科A、G万科A。万科是1991年1月29日上市的，上市开盘价及最高价为14.58元。公司总股本1099521.02万股（2008年2季度），总部位于中国深圳市盐田区大梅沙环梅路33号万科中心，现任董事长为王石，总经理为郁亮。万科集团在地产中国网举办的红榜评选活动中，连续三次上榜。个人收集整理勿做商业用途公司名称万科企业董事长王石股份有限公司外文名称ChinaVankeCo.,Ltd.注册资本110.1亿总部地点广东深圳营业收入1354.2亿（2013年）成立时间1984年5月营业利润242.6亿（2013年）经营范围房地产开发净利润151.1亿（2013年）公司性质股份制公司市值1056亿年营业额728.3亿元（2010年）总经理郁亮一、万科公司2009—2013年财务报表如下所示：1、资产负债表报告日期2013/12/312012/12/312011/12/312010/12/312009/12/31货币资金(万元)应收账款(万元)30789718865515148115940271319其他应收款(万元)778581存货(万元)流动资产合计(万元)固定资产净值(万元)212977161226159586121958135598固定资产(万元)212977161226159586121958135598在建工程(万元)91367105112705557642859321无形资产(万元)430074268543547373958197递延所得税资产(万元)352526305486232624164316126565其他非流动资产(万元)50806221849463791055990非流动资产合计(万元)728528资产总计(万元)长期借款(万元)应交税费(万元)457821451559407862316548117688应付利息(万元)2912464969272301278112264其他应付款(万元)925873一年内到期的非流动负债(万元)744041流动负债合计(万元)长期借款(万元)应付债券(万元)739839--585040582114579374负债合计(万元)实收资本(或股本)(万元)资本公积(万元)853222868386884346878934855772所有者权益(或股东权益)合计(万元)2、现金流量表报告日期2013/12/312012/12/312011/12/312010/12/312009/12/31经营活动产生的现金流量净额(万元)192387372596338942223726925335投资活动现金流入小计(万元)22777911795186537270072116881投资所支付的现金(万元)65541950045119507218385157747取得子公司及其他营业单位支付的现金净额(万元)123862286084407584136406297594筹资活动现金流入小计(万元)偿还债务支付的现金(万元)分配股利、利润或偿付利息所支付的现金(万元)875549731853669805403921294875现金及现金等价物净增加额(万元)-811607-148282202449加:期初现金及现金等价物余额(万元)期末现金及现金等价物余额(万元)净利润(万元)883961643001资产减值准备(万元)601583826463-54545-52424固定资产折旧、油气资产折耗、生产性物资折旧(万元)15344154571134595999565无形资产摊销(万元)2579280623882082--经营性应收项目的减少(万元)-1445973-1480659-363617-2048461-1092804经营性应付项目的增加(万元)经营活动产生现金流量净额(万元)1923873725963389422237263、利润表报告日期2013/12/312012/12/312011/12/312010/12/312009/12/31营业总收入(万元)营业收入(万元)营业总成本(万元)营业成本(万元)营业税金及附加(万元)777879562411360258管理费用(万元)300284278031257821184637151372财务费用(万元)89172764765098150423144199资产减值损失(万元)601583826463-5454557368公允价值变动收益(万元)-57-872-287-1505-52424投资收益(万元)100519928696997277793244对联营企业和合营企业的投资收益(万元)9994088979643992917092408营业利润(万元)54186营业外收入(万元)118971446576197173868508营业外支出(万元)89308750335225867068非流动资产处置损失(万元)68260711412113833利润总额(万元)158所得税费用(万元)599346540760420628310114861743净利润(万元)883961218742归属于母公司所有者的净利润(万元)962488728313643001少数股东损益(万元)317900311141197473155648532974基本每股收益1.371.140.880.66110027稀释每股收益1.371.140.880.660.48二、万科公司2010—2013年财务指标分析1、流动比率计算公式：流动比率=流动比率各年度指标值计算年度2010年2011年2012年2013年指标值1.591.411.401.34流动比率指标的含义及判别标准：（1）含义：流动比率是企业流动资产与流动负债的比值。用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力。个人收集整理勿做商业用途（2）判别标准：①从该指标的计算可见：流动比率越高，说明资产的流动性越大，短期偿债能力越强。一般认为流动比率不宜过高也不宜过低,维持在2左右比较合适。不过，由于各行业的经营性质不同，对资产的流动性的要求也不同。④过高的流动比率，说明企业有较多的资金滞留在流动资产上未加以更好的运用，如出现存货超储积压，存在大量应收账款,拥有过分充裕的现金等，资金周转可能减慢从而影响其获利能力。⑤有时，尽管企业现金流量出现红字，但是企业可能仍然拥有一个较高的流动比率。个人收集整理勿做商业用途2、速动比率计算公式：速动比率==速动比率各年度指标值计算年度2010年2011年2012年2013年指标值0.560.370.410.34速动比率指标的含义及判别标准：（1）含义：速动比率，又称“酸性测验比率”（Acid-testRatio），是指速动资产对流动负债的比率。它是衡量企业流动资产中可以立即变现用于偿还流动负债的能力。速动资产包括货币资金、短期投资、应收票据、应收账款、其他应收款项等，可以在较短时间内变现。而流动资产中存货、预付账款、1年内到期的非流动资产及其他流动资产等则不应计入。个人收集整理勿做商业用途（2）判断标准：速动比率的高低能直接反映企业的短期偿债能力强弱，它是对流动比率的补充，并且比流动比率反映得更加直观可信。如果流动比率较高，但流动资产的流动性却很低，则企业的短期偿债能力仍然不高。流动比率较高的企业，并不一定偿还短期债务的能力很强，而速动比率就避免了这种情况的发生。④一般认为速动比率保持在1时比较合适。⑤但在实际分析时，应该根据企业性质和其他因素来综合判断，不可一概而论。个人收集整理勿做商业用途3、资产负债率计算公式：资产负债率=×100％资产负债率各年度指标值计算年度2010年2011年2012年2013年指标值75%77%78%78%资产负债率指标的含义及判别标准：（1）含义：资产负债率也称负债比率或举债经营比率，是企业负债总额与资产总额的比率，它反映企业的资产总额中有多大比例是通过举债而等到的，也可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。个人收集整理勿做商业用途（2）判断标准：要判断资产负债率是否合理，首先要看你站在谁的立场。资产负债率反映企业偿还债务的综合能力，这个比率越高，企业偿还债务的能力越差，财务风险越大；反之，偿还债务的能力越高。从债权人的立场看，他们最关心的是贷给企业的款项的安全程度，也就是能否按期收回本金和利息。如果股东提供的资本与企业资本总额相比，只占较小的比例，则企业的风险将主要由债权人负担，这对债权人来讲是不利的。因此，他们希望债务比例越低越好，企业偿债有保证，则贷款给企业不会有太大的风险。从股东的角度看，由于企业通过举债筹措的资金与股东提供的资金在经营中发挥同样的作用，所以，股东所关心的是全部资本利润率是否超过借入款项的利率，即借入资本的代价。在企业所得的全部资本利润率超过因借款而支付的利息率时，股东所得到的利润就会加大。如果相反，运用全部资本所得的利润率低于借款利息率，则对股东不利，因为借入资本的多余的利息要用股东所得的利润份额来弥补。因此，从股东的立场看，在全部资本利润率高于借款利息率时，负债比例越大越好，否则反之。④从经营者的立场看，如果举债很大，超出债权人心理承受程度，企业就借不到钱。如果企业不举债，或负债比例很小，说明企业畏缩不前，对前途信心不足，利用债权人资本进行经营活动的能力很差。⑤从财务管理的角度来看，企业应当审时度势，全面考虑，在利用资产负债率制定借入资本决策时，必须充分估计预期的利润和增加的风险，在二者之间权衡利害得失，作出正确决策。个人收集整理勿做商业用途4、应收账款周转率计算公式：应收账款周