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战略观察是基于安邦集团对现实社会和经济环境分析和预测基础上，有关中国未来政策的信息分析系列研究报告。相关研究，主要是通过各种分析手段，有效的综合各方面的研究成果，以此来解析各种战略问题和政策方向。而各种潜在的变化趋势，是我们最为基本的研究重点。如需要更多的信息，请联系安邦集团。E-mail：hejun@anbound.com安邦集团总部服务热线086-010-56763000086-010-56763028第420期2014/11/11战略观察战略观察第第442020期期摘要：“中国版马歇尔计划”的概念在北京APEC会议期间迅速升温，吸引了国内外主流媒体的关注。所谓“中国版马歇尔计划”，是指建立在“一路一带”规划基础上，中国面向东盟、中亚及欧洲等地区的对外投资和发展计划。这一庞大的发展战略到底包含什么具体的发展计划？会带来什么样的投资机会？它对中国经济又会产生何种影响？它反映了中央决策层的何种战略构想？我们通过跟踪研究梳理相关事情和政策的发展，有助于读者理解这一战略概念，把握投资机会。“中国版马歇尔计划”及其影响分析1“中国版马歇尔计划”及其影响分析贺军“中国版马歇尔计划”的概念在北京APEC会议期间迅速升温，吸引了国内外主流媒体的关注。所谓“中国版马歇尔计划”，是指建立在“一路一带”1规划基础上，中国面向东盟、中亚及欧洲等地区的对外投资和发展计划。这一庞大的发展战略到底包含什么具体的发展计划？会带来什么样的投资机会？它对中国经济又会产生何种影响？它反映了中央决策层的何种战略构想？我们通过跟踪研究梳理相关事情和政策的发展，试图对读者理解这一战略概念、把握与之相关的投资机会提供一些指引。“中国版马歇尔计划”的由来和内涵分析“中国版马歇尔计划”，就不能不提到美国的“马歇尔计划”。图1：“马歇尔计划”的资金使用马歇尔计划是第二次世界大战结束后美国对被战争破坏的西欧各国进行经济援助、协助重建的计划，又称“欧洲复兴计划”，对欧洲国家的发展和世界政治格局产生了深远的影响。该计划于1947年7月正式启动，并整整持续了4个财政年度之久。在这段时期内，西欧各国通过参加经济合作发展组织（OECD）总共接受了美国包括金融、技术、设备等各种形式的援助合计130亿美元。马12013年9月，中国国家主席习近平分别在中亚访问时提出建设“丝绸之路经济带”；同年10月，习近平在访问东盟时提出建设“21世纪海上丝绸之路”的构想。2歇尔计划既是帮助欧洲盟国重建经济的经济行动，同时又是遏止共产主义势力在欧洲进一步扩张的政治行动。在马歇尔计划下，美国拿出其黄金储备的2/3（约130亿美元）借给受援国，让他们购买美国的产品，客观上把美国过剩的产能转化成美国政府对受援国家的债权。与此同时，在美国主导下又确立了布雷顿森林体系，规定35美元兑换一盎司黄金，受援国如没有美元，要用黄金来还债。产能输出加上国家债权再加上布雷顿森林体系，使美国成为马歇尔计划的最大受益国。马歇尔计划不仅构建了战后西方国家与苏联集团的两极均衡格局，催生了经济合作与发展组织（OECD），还奠定了美国迄今依旧不可动摇的全球霸主地位。所谓“中国版马歇尔计划”借用了马歇尔计划这一概念，它是指建立在“一路一带”（2100亿美元成立丝路基金2，为“一路一带”沿线国基础设施建设、资源开发、产业合作等有关项目提供投融资支持。这一系列相互联系的战略安排和配套措施被称之为“中国版马歇尔计划”。实际上，建议中国实行马歇尔计划并不是今年才出现。随着中国经济快速增长、对外投资迅速增多，中国参与全球化进程越来越深入，借鉴马歇尔计划的提法在中国开始出现。2009年，曾有国内专家提出中国可借鉴马歇尔计划对外投资，当时的主要目的是消化巨额外汇储备。在长期跟踪研究非洲近十年之后，2011年，安邦（ANBOUND）的智库研究团队提出了“中国版非洲马歇尔计划”的系统战略构想3，这一战略的核心是：以金融战略来推动人民币和中国商品走向非洲。在此框架下，安邦建议中国政府推出10年4000亿美元的对非洲投资和援助计划，从人民币输出、对外投资、转移产能、能源与矿产战略、输出商品、国家软实力建设、劳动力及人口政策开放等各个方面，勾勒出了未来中国在非洲发展的战略框架。此后，国内学者也分别建议中国要借鉴马歇尔计划。与安邦数年前提出“中国版非洲马歇尔计划”相比，最新的概念包含了更加丰富的内容：（1）国家用5000亿美元的规模建立“和谐世界计划”或“共享发展计划”的基金，其中1000亿美元或其他外汇规模，3万亿人民币规模。平台载体为金22014年11月8日，中国国家主席习近平在APEC开幕式上表示，丝路基金是开放的，可以根据地区、行业或者项目类型设立子基金，欢迎亚洲域内外的投资者积极参与。3安邦咨询（ANBOUND）（《战略观察》第293期，2011年6月14日。3砖国家开发银行和亚洲基础设施投资银行（AIIB，即亚投行）。（2）向亚洲、非洲、拉丁美洲等发展中国家宣布中国愿意向友好国家提供国家贷款用于借款国的基础设施建设。渠道可借助现有的中非合作论坛、上海合作组织、中国东盟自由贸易区等等。（3）主要提供商业性贷款，但利率比一般商业贷款低。中国政府只要求获得扣除风险之后的利息高于美国国债。（4）借款国政府是借款人，自愿申请项目贷款并履行还本付息义务。（5）项目建设和采购要在中国企业中进行。“一路一带”是中国版马歇尔计划的重要载体2013年10月，中国国家主席习近平对塔吉克斯坦、马尔代夫、斯里兰卡、印度进行了国事访问。在为期9天的中亚南亚四国之行中，习近平主席大力推动了“丝绸之路经济带”和“21世纪海上丝绸之路”（即“一路一带”）两大构想，使之变成现实。图2：中国推动“一路一带”示意图对塔吉克斯坦，习近平提议，双方要以共建丝绸之路经济带为契机，加强油气、电力、经贸、交通基础设施建设等领域合作，未来5年将双边贸易额提升至30亿美元。对俄、蒙，习近平倡议，把丝绸之路经济带同俄罗斯跨欧亚大铁路、蒙古国草原之路倡议进行对接，打造中蒙俄经济走廊，加强铁路、公路等互联互通建设，开展旅游、智库、媒体、环保、减灾救灾等领域务实合作。对土库曼斯4坦，习近平指出，双方要优化贸易结构，逐步扩大电力、制造业、农业等非能源合作，共同推动丝绸之路经济带建设，对接两国发展战略，拉动交通、通信等领域合作。对哈萨克斯坦，习近平提出，中方愿同哈方进一步推动原油贸易、气田开发、油气装备制造等能源合作，扩大本币互换规模等。在海上丝绸之路方面，对斯里兰卡，习近平强调，中方愿以建设21世纪海上丝绸之路为契机，同斯方加强在港口建设运营、临港工业园开发建设、海洋经济、海上安全等领域合作。对马尔代夫，习近平表示，中方将积极研究支持马方提出的马累—机场岛跨海大桥项目，支持中国企业参与马方经济发展计划和青年城等项目建设，投资马尔代夫旅游服务业，鼓励更多中国公民来马旅游。对印度，习近平提出，双方要加快推进孟中印缅经济走廊建设，开展在丝绸之路经济带、21世纪海上丝绸之路、亚洲基础设施投资银行等框架内的合作，推动区域经济一体化和互联互通进程。在中国的周边外交中，中亚和南亚的边疆安全和经贸、能源战略地位非常重要，也具有巨大发展潜力。习近平主席的访问对于推动“一路一带”从构想变成现实具有重要意义，把“一路一带”建设与有关国家的发展战略深入对接，将对本地区的共同发展和繁荣产生积极深远影响。“中国版马歇尔计划”与美国马歇尔计划的区别“中国版马歇尔计划”这一地区经济合作战略，从基本概念到模式都与美国马歇尔计划有类似之处，都是大国力量在全球地位相对上升时期、政府主导的对外经济关系拓展方案，最终结果是进一步密切大国和其他国家的经济联系，帮助相关国家的经济发展。不过，两者之间也存在以下重大不同：第一，时代背景不同。马歇尔计划推出时二战刚刚结束，世界即将经历半个世纪的两极对峙冷战时期4。中国的地区经济合作战略提出在后冷战时代，和平和发展是此时的世界潮流。第二，推出时机不同。美国推出马歇尔计划适逢欧洲国家经历二战，国民经4事实上，美国马歇尔计划对于形成美苏冷战格局发挥了重大作用，而此计划重要的设计者乔治·凯南正是对二战后“遏制”战略的提出者。5济近乎崩溃，人民生活极度匮乏，美国利用了战争结束时机大规模推行了马歇尔计划。而中国地区经济合作战略发生于各国均希望更好发展经济，提高民众生活水平的正常阶段。第三，政策意图不同。美国用马歇尔计划以密切与盟国的经济联系，遏制和孤立苏联的重要经济手段，具有鲜明的意识形态特征。中国的地区经济合作战略，旨在帮助实现地区共同繁荣，构建中国和周边的利益共同体，不排除特定对象，没有优先盟国。第四，政策形式不同。美国的马歇尔计划主要是以美国单边援助为主，尤其是军事援助，带有明显的安全属性。而中国“一路一带”的背后是全方位的经济合作政策，包括贸易、产业、能源和金融，希望中国和相关国家共同开发，互利共赢。第五，货币使用不同。中国地区经济合作战略的主要货币载体，现阶段仍然是美元，而不是本国的人民币。美国的马歇尔计划使用的货币均为美元，而不是他国货币。第六，发展方向不完全相同。美国的马歇尔计划在实施一年时候就成立了经济合作发展组织（OECD）。中国的地区经济合作战略是非机制化的。据有关方面表示，在可以预见的未来，中国不会和“一带一路”的沿途国家形成任何形式的经济联盟。“中国版马歇尔计划”要兼顾内外“中国版马歇尔计划”迅速走热，这并非只是简单的舆论炒作，而是有着不小的背景。从多个迹象看，还越来越显出政府推动的“国家队”气派来了。首先，“中国版马歇尔计划”与“一路一带”规划挂上了钩。“丝绸之路经济带”与“海上丝绸之路”都是本届中央领导提出的战略级规划，是展示中国形象、开拓国际市场、展现新型外交的战略举措。与此同时，“一路一带”客观上也是中国应对美国“重返亚洲”战略的突破之举。其次，中国政府为落实“一路一带”开始掏出真金白银。中国拟设立丝路基金投资公司，推动亚洲区域内的深度合作，为这条连接亚欧内陆市场的贸易通道沿线国家的基础设施建设等投资提供支持。丝路基金的发起人来源于外汇储备、6财政部和进出口银行等相关机构，外汇储备的占比在65%以上。初期规模可能在100亿美元以上，以后逐渐增资到500亿美元，并且上不封顶，视投资效果和投资需求再增资。从“一路一带”的战略内容看，它主要是面向国际，其沿线大多是新兴经济体和发展中国家，涵盖中亚、南亚、西亚、东南亚和中东欧等国家和地区，总人口约44亿，经济总量约21万亿美元，分别约占全球的63%和29%。在中国的设想中，“一路一带”是个大概念，既包括传统意义上的自由贸易协定，也包括次区域合作的大湄公河合作，还有经济走廊、经济开发区、互联互通、人文交流、跨国运输线、金融合作等。不过，“中国版马歇尔计划”的作用并不只是对外投资和援助。以“一路一带”为例，如果只是考虑投资欧洲国家的基础设施或收购某些产业，用中国的钱，搞欧洲的基础设施，收购欧洲养不起的产业，这在一定程度上就是一个“包工头”。因此有人质疑：拿中国的钱投资中欧国家的基建，还不如把中国西部地区的基础建设搞好。实际上，“中国版马歇尔计划”还包含了规模巨大的对内战略——拉动国内投资、提振国内经济、补上西部地区发展短板的重任。有国内券商在研究报告中提到，“一路一带”作为“中国版马歇尔计划”的战略载体，其在国内的投资重点区域集中在六省六港：新疆、江苏、浙江、福建、广东、广西；连云港、宁波港、泉州、厦门、广州、北部湾。据我们掌握的情况，国内想搭上“一路一带”的地区远不止六省六港，如东部沿海的山东省也在积极争取进入“海上丝绸之路”的发展行列。从现在的倾向看，“中国版马歇尔计划”将被采纳，而且中国政府也已经将其作为重要的发展载体，来推动中国经济的发展和转型。经济转型和结构调整不是在封闭经济体系中的被动调整，而是在开放系统中的主动发展。如果这个判断成立，中国经济发展可能因为这一计划而面临一个高潮期，同时也将是一个发钱的高潮期，一个股指上涨的高潮期。如果这个判断成立，那么中国今后的发展策略与以往就完全不同了。“中国版马歇尔计划”是内外兼顾的战略概念，它