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第二章电子货币ChapterTwoElectronicCurrency学习目标开篇案例——eBay的电子货币支付2.1电子货币的概念、形成与发展2.1.1电子货币的概念2.1.2电子货币的形成2.1.3电子货币的发展2.2电子货币的分类、功能与特性2.2.1电子货币的分类2.2.2电子货币的功能2.2.3电子货币的特性2.3电子货币的应用2.3.1银行卡2.3.2智能卡2.3.3网络货币2.3.4电子钱包2.4电子货币的风险2.4.1安全风险2.4.2交易风险2.4.3信用管理风险2.5电子货币对传统金融活动的影响2.5.1对货币政策的影响2.5.2对风险管理的影响2.5.3对金融监管的影响本章总结(Conclusion/Summary)复习题讨论题上网题实践题后续阅读推荐(FurtherReading)学习目标：通过本章的学习，你将了解和掌握以下内容：电子货币的概念及其形成发展电子货币的类型、功能及特性各种类型电子货币的应用电子货币对传统金融活动的影响开篇案例：eBay的电子货币支付eBay（纳斯达克：EBAY）成立于1995年9月，它是全球最大的C2C电子商务网站，任何人都可以在这里出售商品和参加拍卖。截止2004年年底，eBay在全球拥有一亿多注册用户，并在包括美国、英国、中国、澳大利亚、马来西亚、香港和台湾等四十多个国家和地区设有网点，受理各地区的eBay业务。为了顾客支付的方便和安全，eBay一直致力于电子货币支付服务系统工具的开发，目前eBay拥有PayPal在线支付（onlinepaymentsbyPayPal）、安全交易支付（tipsonsafetrading）和发展交易系统（theDevelopersProgram）三大支付工具，其中PayPal在线支付是最主要的支付工具。PayPal利用电子邮件使任何的个体或交易能够容易地、快捷地、安全地进行在线交易并且接受付款。PayPal的服务是在银行账户和现有财政系统内各部分上建立卡片,而且使用世界最先进的专有欺骗预防系统进行安全的、全球的和即时的付款服务。PayPal在45个国家流通，并可同时处理数十亿元的在线付款。PayPal迅速地成为在线付款服务的全球领袖，在美国的三位在线购物者中有一个PayPal账户。除了在线买主，在线零售商，在线拍卖商和eBay卖方之外，传统的脱机生意也正不断发现使用PayPal的方便。据eBay财务报告显示，公司在2004年第二季度PayPal的营收达到1.59亿美元，同比增长56.4%，占到eBay公司营收的20.5%。在美国，91%的eBay拍卖交易把PayPal作为可选的支付手段；在全球范围，第二季度有37.5%的eBay交易通过PayPal完成支付。PayPal在eBay的电子货币交易中起到越来越重要的作用。但分析家认为，PayPal在线上支付率较低的地区，如印度与中国的推行仍非常困难。其实eBay正在积极开拓国际市场，尤其是在亚洲。2003年6月，eBay以1.5亿美元的价格收购中国电子商务网站易趣(美国)公司的67%的股份，实现完全控股，打入中国电子商务市场。2005年初，eBay为其中国公司eBay易趣注资１亿美元，这笔投资主要用于加强网上交易的安全性，提供安全支付手段，完善在线支付功能，吸引更多网民加入。尽管eBay电子货币支付为eBay的在线交易取得了不少的成就，但电子货币的发展毕竟尚未成熟，它的发行与使用为当今金融市场带来不少的问题。PayPal等电子货币存在的安全风险、法律风险、流动性风险等，这些都是eBay必须解决的风险问题，也是金融监管当局必须采取监管措施进行解决的问题。目前，eBay正尽量完善电子货币支付系统以及相关的管理体系，采取一系列措施解决电子货币带来的问题。2.1电子货币的概念、形成和发展2.1.1电子货币的概念从过去用纸质现金到今天普遍使用信用卡或银行卡付款，这种变化让我们亲身感受得到,电子货币已越来越多被采用，这就是电子货币带来的变革。作为当代最新的货币形式，电子货币从20世纪70年代以来得到越来越广泛的应用，而近几年来数字现金、电子钱包等一系列电子货币的出现，更体现了电子货币不可抵挡的发展态势。虽然目前世界各地使用的电子货币千差万别，但本质上说，电子货币就是一种使用电子数据表达、通过计算机及通信网络进行金融交易的货币，这些货币的基本形态都是一致的。电子货币在形式上已经与纸币等实物形式无关，它体现为一串串的字符所表示的”金钱”，这些字符经过网络的特殊处理之后可以完成交易的电子支付。那么什么是电子货币呢？关于这一概念，有多种不同的看法,国际金融机构已经发表了多份研究报告和指导文件。如：国际清算银行（BIS）1996年就连续发布了两个报告并对电子货币的问题进行了详细的阐述；十国集团于1997年4月发表了《电子货币》的报告；1998年8月，欧洲中央银行发布了《电子货币报告》。当前对电子货币概念的阐述主要有以下一些：1、巴塞尔委员会给出的概念为：电子货币是指在零售支付机制中，通过销售终端、不同的电子设备之间以及在公开网络（如Internet）上执行支付的”储值”（storedvalue）和预付（prepaid）支付机制。这里”储值”就是指保存在物理介质（硬件或卡介质）中可以用来支付的价值，比如智能卡、多功能信用卡、电子钱包等，类似于我们常用的普通钱包，这种介质当其储存的价值被使用后，可以通过特殊设备对其追加存储价值。而”预付支付机制”则是指存在于特定软件或网络中的一组可以传输并可以用于支付的电子数据，通常称为”数字现金”,也有人将其称为”代币”（token）。它是由一组组二进制数据（位流）和数字签名组成，只要持有人输入电子货币编码、密码和金额，就可以直接在网络上使用。巴塞尔委员会所给出的电子货币的概念是目前比较精确、完整的。2、尹龙给出的概念为：电子货币是指在继承了传统货币的交易行为自主性、交易条件一致性、交易方式独立性、交易过程持续性等特性的基础上，与传统货币在价值尺度上保持固定的兑换关系，通过事先存储的货币价值，利用网络和电子设备作为交易媒介的一类便利支付工具。3、胡桃给出的概念为：电子货币是指利用银行的电子存款系统和各种电子清算系统进行金融资金的转移方式。4、张卓其给出的概念为：电子货币是以计算机、通讯以及金融和商业专用工具为基础，以各种银行卡为介质，进行电子资金转账的一种货币流通形式。5、柯新生给出的概念为：所谓电子货币，简单地说就是在通讯网络或金融网络中流通的”金钱”，有可能是”金钱”的电子形式的代币，也有可能是控制”金钱”流向的指令。对电子货币的概念，到目前为止尚未有标准的定义，不同的专家学者和机构持有不同的看法是必然的。根据目前大多数专家学者和机构比较认同的说法，电子货币是既包括一直以来在金融专用网上使用的基于卡介质的电子货币，也包含在互联网上的各种支付方式。所谓电子货币是指以金融电子化网络为基础，以电子化工具和各种交易卡为媒介，以电子计算机技术和通信技术为手段，以电子数据（二进制数据）形式存储在银行的计算机系统中，并通过计算机网络以电子信息传递形式实现流通和支付功能的货币。2.1.2电子货币的形成电子货币作为一种支付工具，是由于支付工具的不断发展变化而来的，支付工具又是随着人类社会的不断发展而不断进化的。在人们交易过程中，为完成支付，人们在不同的经济发展阶段性，曾采用过不同的支付工具：1、原始社会时，人们自己拥有的物品种类非常有限，为了取得自身需要的物品，只有采用自己现有的物品以交易双方都能接受的比例去交换自己缺乏的物品。这就是原始时期的物物交换，在这一过程中，交换过程与支付过程同时发生，不存在支付工具。2、自然经济社会时期，支付过程主要以实体货币为媒介，此时的交换是以某一实物（首先主要是贵金属，后来是国家规定的强制实行的纸币）作为一般等价物进行交换。货币就是在这一时期产生的，货币的出现，无论是金银还是纸币，都是以货币作为一般等价物，亦即交换的媒介。货币成为支付工具，代表初级的支付系统形成。3、商品社会时期起先也主要是以国家强制发行的纸币为支付工具的，随着经济的发展，社会进入工业化经济阶段，此时对应的是以银行信用为主的支付系统。商品交换过程与支付过程相分离，出现了各种不同类型的信用金融工具，如支票、商品汇票、银行本票等，这些金融支付工具的出现是货币支付工具的发展和延伸。4、近几十年来，汇兑、委托收款、托收承付等结算方式相继问世，在商品交易中，它们作为结算方式，也是支付工具，这已初步实现非实物支付，但仍未实现支付过程实时化。5、伴随着电子计算机的出现与应用，以及通信与网络技术的飞速发展，商品交易进入网上交易、电子支付时代。一些支付业务使用计算机处理后，不仅大大提高了处理速度，还对新的支付工具提出了新的要求——电子化，电子货币就是这样应运而生。2.1.3电子货币发展动态自电子货币形成以来，它一直处于迅猛发展当中，尤其是在二十世纪九十年代中期之后来在全球掀起了一股发展电子货币的狂潮，并以美日及其他西方发达国家发展得最为快速完善。美日等发达国家于20世纪八十年代就已经普及信用卡的应用，人均拥有数张银行卡，银行卡的结算交易额占总销售额的七成以上，而运行成本还不及柜员操作的三成。这些发达国家还建成覆盖全国或欧美日的电子金融结算网络系统，如美国的FEDWIRE、国际上的SWIFT和CHIPS资金支付结算网络等，从而为电子货币的应用提供了良好的社会环境，使企业间的支付结算也多利用电子货币来进行。近几年欧美各国还开展了各种各样的电子货币的试验，如美国安全第一网络银行SFNB、第一虚拟因特网支付系统的FirstVirtualHolding、微软公司的微软货币等，欧洲的有英国的Mondex、欧洲企业国际财团的欧洲制约性存取卡CAFE，日本有以富士银行、第一劝业银行、樱花银行等大商业银行为首推行的IC卡实验项目。发展到现在，西方发达国家电子货币的应用已经基本普及到个人、企业和政府机构，完成金融电子化阶段，进入信息化阶段，为信息网络时代电子商务的发展奠定了良好的基础，也占得了先机。在我国，自20世纪90年代以来，通过”三金工程”的积极实施，电子金融化水平有了明显的提高，以信用卡、IC卡、电子转账单等为主的电子货币逐步普及和应用，发展很快。虽然电子货币的概念尚未深入人心，但电子货币的应用已经渗透到人们的日常生活中。如今，最早的电子货币之一”打孔记账行的电话磁卡”已退出了历史舞台，取而代之的是各种各样的IC卡、200卡、201卡等电话储值卡。电子货币的使用早已超出了电信行业，其他行业纷纷效仿电话卡，推出自己的电子货币，在北京、上海、广州等大城市乘坐公交汽车可以使用智能卡，税收征管中纳税申报也使用了IC卡。电子货币的发展大户是银行，四大国有银行和近年发展较快的各大股份制银行银行都发行了各自的银行卡。据中国人民银行统计，到2002年10月，虽然真正的可透支的信用卡数量仅有数百万张，但全国的银行卡发行数量约4.69亿，年交易总额超过2000亿元，发行银行约70家，特约商户超过50万家。据VISA卡国际组织统计，从2001年开始的五年内，中国的银行卡以惊人的速度增长，商业网点每年递增51％发卡量每年递增64％，交易额每年递增76％。在一些比较发达的大城市，为了消除电子货币使用的障碍，推出了一些法令，如北京市出台的《北京市银行卡应用发展实施规划纲要》，纲要提出2004年北京一半以上固定经营场所、年营业额在50万以上的商户都能受理银行卡，其中重点旅游点、星级宾馆，重点商务区、规划奥运场馆周边服务区都要受理银行卡。作为电子货币发展比较滞后的国家，我国电子货币的普及应用率、应用水平与西方发达国家相比，还有很大的差距。尽管电子货币发展速度惊人，但总体而言，现阶段我国的电子货币的发展只是处于起步阶段，发展电子货币的技术尚未完全开发。电子货币的形成是经济发展的必然，它的使用将越来越普遍，越来越广泛，必然会成为未来货币的主流。2.2电子货币的分类、功能和特性电子货币自诞生以来发展很快，种类繁多，功能多样，别具特性。为了