指数高位震荡的危与机

指数高位震荡的危与机投资快报官网：投资快报、越声理财：林杰2017年09月16日提纲•1、周末股市下跌原因剖析；•2、周期股行情是否结束？•3、后市机会探寻。关于下跌原因市场流行的观点•第一、证监会主席助理在金融街论坛上表示，保持新股发行常态化。给市场最直接的信号就是加快IPO发行，对存量博弈的市场抽血效应明显，题材股，次新股明显受到冲击。•第二、次新股暴涨后连续特停现象时有发生，高层对市场降温意图明显。对于复牌之后并未延续爆炒，而是回归理性，降低了市场做多情绪；•第三、昨天8月经济数据公布全部低于预期，经济增速遭受巨大反差，股市之前走强的的因素就是上半年经济数据的不断走强的表现，预期的改变导致投资者悲观情绪；当然经济数据不好不一定不是好事，反而有利于未来政策宽松，所以调整无需过度担忧；•第四、资源股短期涨幅巨大，今天开盘重挫，煤炭、有色、钢铁砸盘领跌两市，作为前期的主流领涨龙头熄火对市场造成重大打击，午后期货市场跳水联动，周期股加速下行，神火股份、新钢股份、云铝股份、本钢板材、江特电机等前期领涨龙头全线趴下。•第五、龙头股全部沦陷，题材股代表赢时胜、涨价概念方大碳素、科技股四维图新、基因股贝瑞基因暴跌，市场陷入混乱。•第六、3400点整数关口的技术压力。指数上周终结周线三连阳报收十字星，是一个变盘信号，本周则是持续的冲高回落，放量滞涨，暗示了3400将成为大盘上攻畔脚石，只能以回调蓄势用时间消化巨大的压力。市场下跌的导火索市场下跌的导火索•在以业绩为王的2017年，业绩是否超预期往往成为炒作的关键因素；•8月30日韶钢松山三季报业绩预报达到17.5亿元，远超市场预期，引发钢铁股大涨；•9月15日本钢板材三季报业绩预报为13.3亿元，尽管很靓丽，但没有超预期；•目前大部分机构都是均衡配置，在事件驱动下，调仓换股导致了钢铁股的下跌。周期股行情是否结束？•短期之内的事件加上期货价格下跌，令短期修复成为可能；•中期来看，供给侧改革并未放松，上游价格高企将持续一段事件，加上环保核查，地方民企恢复产能的可能性不大；•未来关注是否有超预期的事件发生。周期股行情是否结束？周期股行情是否结束？本周个股涨幅榜新能源成为行情主线•国家拟制定燃油车退出时间表；•乙醇汽油成为未来重要能源之一；•盐湖提锂技术取得重大突破；•氢燃料电池技术日臻成熟。未来机会探寻•券商板块•根据29家A股上市券商半年报显示，其中有17家券商二季度获证金公司增持，“准举牌”近10只个股，持股比例均逼近5%的举牌红线。•由于券商股是场内贝塔值最高的板块之一，证金公司大举增持券商股也反映出“国家队”资金对于中长期市场持偏乐观的态度。而从券商行业来看，近期市场交投持续活跃，截至9月14日，两市融资余额已逼近9800亿元,杠杆资金做多热情持续高涨，沪指突破3300点后，将带动证券行业的景气度进一步回升，这都会对券商股业绩边际改善的预期起到明显提振的作用。券商股往往在反弹行情后半程发力券商股往往在反弹行情后半程发力券商股往往在反弹行情后半程发力未来机会探寻•旅游酒店•今年中秋国庆假期将连放8天假，这必将引领一波旅游高峰。据携程旅游发布的《2017十一黄金周旅游趋势预测报告》，今年“十一”长假预计将有6.5亿人次国内游，旅游酒店板块有望分享假日盛宴。可关注板块内的低估值龙头（如中国国旅）、国内知名景区（如桂林旅游）、迪士尼（如锦江股份）、在线旅游（如凯撒旅游）四大维度的投资机会。未来机会探寻•磁性材料•在供给侧改革去产能深入推进的背景下，稀土打黑的成效日益显著，产业集中度进一步提高，都为近期稀土价格的上涨提供了基础。而作为稀土下游的主要产业，稀土价格上涨将使得磁材企业从中获益，有望提升公司的盈利水平。另外需求端分析，新能源汽车产业链的持续向好也使得市场对于磁材的需求加速增长，尤其是新能源汽车驱动电机用钕铁硼利润较高，相关上市公司可重点关注。未来机会探寻•环保工程&水泥•近期，环保部密集出台了一系列通知和文件，明确了下半年中央环保督察的重点，并尽快开展第四批中央环境保护督察工作。环保部下半年重点任务之一是“将以京津冀及周边地区‘2+26’城市为重点，开展冬季大气污染综合治理攻坚行动。”另外，为确保十九大良好空气环境，晋冀鲁豫四省从长远利益出发，确定10月1日起C12+4成员水泥企业成员统一停窑。•环保督察以及水泥停窑将导致产能收缩，水泥价格或再度迎来阶段上涨周期。另外，环保督查的加强也会对大气、污水、固废等环保治理的上市公司也带来直接的利好。2017年市场轮动明显消费白马金融雄安周期成长谢谢！