我国金融资产管理公司运作研究

浙江大学硕士学位论文我国金融资产管理公司运作研究姓名：俞坚申请学位级别：硕士专业：金融学指导教师：王维安20021101我国金融资产管理公司运作研究作者：俞坚学位授予单位：浙江大学相似文献(10条)1.期刊论文王艳红对金融资产管理公司处理银行不良资产的几点看法-河南教育学院学报（哲学社会科学版）2002,21(1)本文通过对入世之后中国金融业面临的严峻形势及中国金融业--尤其是国有商业银行不良资产现状的分析,指出银行不良资产已危及中国银行业的生存,必须及时、有效地进行处理;对目前国内设置专门性的金融机构--金融资产管理公司剥离银行不良资产,利用债转股的运作方式消除银行坏帐的作法进行了分析和评价;对不良资产处置方式的多元化趋势提出了自己的几点看法.2.学位论文刘雪梅我国不良资产处置与金融资产管理公司转型机制研究2006随着世界经济形势的发展和国际金融一体化进程的加快，金融市场的国际竞争日趋激烈，需要各国以强大的经济实力和竞争优势应对一体化的挑战。而金融资产的质量是衡量一国经济实力和竞争优势的重要标志。20世纪80年代以来频繁爆发的经济金融危机就与金融资产质量低下有很大的关系。而其焦点在于银行业的巨额不良资产，它不仅影响着银行体系的稳定，也不同程度地削弱了银行业对经济发展的支持作用。目前，世界上许多国家都受到不良资产的困扰，我国也不例外。我国四大国有商业银行在支持国民经济发展的同时，也积累了巨额不良资产。1997年亚洲金融危机后，我国四大国有商业银行的不良资产总额高达3.1万亿元之巨。随着经济和金融改革的深入，这些巨额不良资产成为影响我国金融体系稳定和发展的重大隐患。如果让其长期滞留在国有商业银行体系内，将像一颗随时可能被引爆的炸弹，不仅严重制约着国有商业银行的发展，也威胁着我国经济及金融业的安全运行。因此，如何有效化解国有商业银行的巨额不良资产，提高金融资产质量以迎接全球化挑战是摆在我国政府和银行面前的一个重要难题。为解决这一难题，我国于1999年先后成立了信达、东方、长城和华融四家金融资产管理公司，分别剥离和处置建、中、农、工四家国有商业银行和国家开发银行的不良资产。如今，已经过去了七年的时间，金融资产管理公司经营中的一些深层次矛盾和问题逐渐暴露出来，尤其是经营效率备受指责。而我国正处于开放条件下的经济转轨时期，并且已经加入了WTO，将在2006年底全面开放金融市场。届时，国有商业银行面临的是国内外银行机构的竞争压力。因此，不良资产处置的成败及金融资产管理公司运作效率的高低将直接影响到我国银行业乃至整个金融业的竞争力，对国民经济的健康发展也有重要影响。在这个特殊的历史时期，很有必要对我国不良资产处置和金融资产管理公司面临的问题和困难进行深入的研究和探讨，以找出我国不良资产形成的根本原因，对金融资产管理公司七年来经营运作的是非功过有个客观评价，并探讨隐藏在金融资产管理公司低下的效率背后的真实原因，为其未来发展探寻更有利的路径。因此，本文充分运用比较分析法、现代系统论、统计数据分析法及理论联系实际等的分析方法，对我国国有商业银行不良资产的成因、金融资产管理公司的经营机制、运作效率、转型策略和思路等进行了探讨和研究。本文是循着软预算约束下强弱对比的制度安排这一线索来组织主要结构的。首先运用比较法分析了我国国有商业银行不良资产的严重程度，提出造成我国巨额不良资产的根本原因在于软预算约束下“一强二弱”的制度安排，即由于我国长期实行的是计划经济体制，政府处于强势地位，统揽一切，国有银行只是一个出纳部门，国有企业只是一个生产部门，所以软预算约束不可避免地存在于三者之间。转轨之际，强弱对比关系并没有及时改变，而软预算约束依然存在。政府、国有商业银行和国有企业的主客观因素共同造成了不良资产的大量滋生和累积。接着分析了处置不良资产的国际经验与教训，从中得出要充分发挥政府的作用、采取正确的方式及成立专门的机构进行处置等的经验教训，并据此指出我国成立金融资产管理公司专门处置不良资产是一种现实而理性的选择，且对我国金融资产管理公司的运作机制进行了全面的分析。随后，本文客观评价了四大金融资产管理公司七年来运营的是非功过，研究得出造成其处置效率低下的根本原因在于软预算约束下“一强三弱”的制度安排。即由于金融资产管理公司和国有商业银行及国有企业一样，处于弱势地位，甚至比后两者地位更弱，才造成了在资产处置中没有多少主动权，容易遭到国有商业银行的责任推诿和国有企业的逃废债务。而且，由于软预算约束，金融资产管理公司的损益和奖惩不挂钩，且不负担最后损失，故而积极性不高，导致处置效率低下，使其陷入各种困境之中，引起了社会各界对其存废和转型的争论。本文依次分析了理论界意见、政府的选择、四大金融资产管理公司各自的努力状况及我本人的观点。最后，以前文详细探讨的内容为基础，从微观和宏观两个方面提出我国金融资产管理公司转型的策略和思路。微观方面应该进行过渡期的财务清算，并构建合理的内部机制，改变金融资产管理公司的弱势地位；宏观策略和思路是完善外部支持系统，硬化预算约束并为金融资产管理公司创造良好的外部环境，以促其顺利转型。本文通过具体的探讨和研究，得出了一些结论及创新性的成果：一是我国国有商业银行不良资产的成因很复杂，但根本原因是软预算约束下“一强二弱”(即强势政府、弱势国有企业和弱势国有银行)的制度安排。二是金融资产管理公司对我国的经济和金融改革与发展做出了重要贡献，但其处置进度缓慢、现金回收率低下。而运作效率低下的原因在于他们同样没有摆脱软预算约束下的弱势地位，甚至比国有企业和国有商业银行的地位更低。加之软预算约束使其缺乏压力和动力，固而导致处置效率低下。三是随着经济的发展变化，客观形势和金融资产管理公司的自身发展都需要他们继续存续下去而不是在期满后关闭。四是金融资产管理公司要顺利转型，必须对内部运作机制进行重新设计，目的在于改变其弱势地位，使其能在市场上与其他金融机构平等竞争，获取利润最大化。而在机构合并中，应将华融与长城合并成政策性的金融资产管理公司，信达与东方合并成商业化的金融资产管理公司；同时还要构建完善合理的外部支持系统，主要是硬化预算约束，提供良好的外部环境，以及时化解金融风险。3.期刊论文王磊对国有商业银行产权制度改革的分析-经济问题探索2004,(7)国有银行改革中的问题要放到整个经济体制改革中来认识,并结合整个经济体制的改革进程统一协调才能取得彻底解决.国有商业银行改革的目标应该是建立产权明晰的现代企业制度,具有完善的法人治理结构.本文针对这一目标,论述了在产权制度改革中我国采取的一些方法,并着重探讨了股份制改革和金融资产管理公司(AMC)在现阶段的实践和面临的问题.4.期刊论文肖海霞.赵昌文金融重建与企业再造--中国国有商业银行与国有企业债转股问题的分析-天府新论2001,(4)中国正在实施的债转股改革方案是典型的银行-企业重组.通过组建资产管理公司处理商业银行和国有企业间的历史问题,既有利于国企脱困,又有利于银行化解风险.债转股能否成功的关键是企业股权的运作.资产管理公司的定位和运作对于债转股的正常运行至关重要.5.学位论文方铁雷金融资产管理公司债权处置法律问题研究——典型处置方式的法律探析与思考2005上世纪80年代以来，美国、日本等多数国家组建特别的债权处置机构，以消化金融不良债权，应对本国的金融危机。我国在1999年成立了中国华融、信达、长城、东方等四家专业金融资产管理公司处置国有商业银行的部分不良债权。学者们从不同角度对金融不良债权处置的法律问题进行了理论探讨，但现有理论研究针对性不强，不够深入，并明显滞后于不良债权处置实务，因此，结合金融资产管理公司五年来的处置实践，对金融资产管理公司的债权处置进行深入系统的法律研究，解析争议问题，为不良债权处置立法及配套政策的拟定提供理论参考，已成当务之急。本文运用比较研究、实证研究、综合分析等方法，以典型处置方式为主线，对债权处置中的主要法律问题进行系统研究。一是对不良债权的法律基础、不良债权处置的法律特征、不良债权处置目标及分类等进行研究，揭示金融资产管理公司债权处置的一般法律原理。二是对债权处置中最具中国特色的债权长期处置方式—债转股处置方式从法律层面进行多方位的系统研究，重点对债转股的法理基础、法律特征、债转股公司的法人治理结构、金融资产管理公司当前及未来股东权利行使的方式、股权退出方式、法律冲突、法律风险及风险之防范进行系统研究，借鉴国外公司重组制度，提出在我国构建不良债权二级市场的交易平台，试行自愿债转股、强制债转股的模式。三是对诉讼追偿、债权打包处置、债务减让等三类典型的短期债权处置方式中特殊法律问题进行了专项研究。①从法律适用、诉讼异化与诉讼效率、逃废金融债务、“时空”冲突等角度研究了诉讼追偿处置方式存在的有关问题，分析原因，提出完善立法、调整处置政策、建立提级执行和案情通报制度的构想；②对债权打包处置进行研究，分析法律风险存在的原因，提出完善尽职调查制度的设想；③对债务减让方式进行研究，分析其法律风险并提出具体的风险防范对策；借鉴国际经验，探讨了准司法制度在我国的具体运用及防范权力滥用的措施。四是金融不良债权处置法律建议与思考。结合文章的上述研究，本文论述了立法的必要性及立法原则，提出不良债权处置的立法模式为特别法；并对立法中所涉重要内容如不良债权处置模式、金融资产管理公司的法人治理结构、不良债权处置程序、市场准入制度、债转股模式、准司法权、业务监管等方面提出具体的立法建议。6.期刊论文周冬亮.ZHOUDong-liang提高国有商业银行资本充足率途径的法律分析--以债转股角度-宜宾学院学报2006,6(5)近年来,国有商业银行资本充足率为金融学界、法学界所关注.提高商业银行资本充足率的途径也是广受关注的话题.债转股即是途径之一,债转股的产生使国有商业银行、金融资产管理公司、国有企业三者之间构建了新的法律关系.从债转股的产生及其性质来看,债转股的实践在法律上仍然有诸多不尽完善的地方.7.学位论文郭雪艳我国国有商业银行不良资产重组模式的研究2000作为一种制度上的创新,金融资产管理公司模式在运用后倍受关注.但从目前公司的运作情况看,仍有许多关键性的问题没有解决,如果迟迟不对这些问题做出定论或加以改进,金融首次管理公司只能徒有其名.作者选择对中国国有银行不良资产重组模式进行研究,目的就是在于这些问题做较为详细的探讨,并提出合理化建议.文章在有关金融资产管理公司的运作机制方面提出了解决不良资产收购、不良资产评估、不良资产处置及公司功能推广等问题的理论根据和具体措施;在有关如何为金融资产管理公司提供良好的内外部环境方面提出制定金融资产管理公司法、发展再就业工程、控制不良资产流量、建立公司内部管理、控制制度、建立员工激励机制等办法.这些观点也是文章力求创新之所在.该文共分四章.第一章对中国国有商业银行不良资产问题进行了剖析,介绍了国有银行不良资产的特征及形成原因,指出目前在中国进行银行不良资产重组的约束条件和有利契机.第二章介绍国际上有关不良资产重组的做法,选取了几个典型国家进行分析,指出可借鉴之处,最后,在对各国经验加以综合后,提出中国化解银行不良资产可行的模式.第三章是全文的核心,即文章的论点部分,具体探讨了中国金融资产管理公司模式应具备的动作机制.在现有的资产管理公司基本框架上,提出解决几个关键性问题的可行性方法.第四章提出完善金融资产管理公司内外部环境的建议.在银行不良资产重组进行具体操作的同时,完善的内外部环境是使重组达到最佳效果的根本保障.8.期刊论文隋进浩我国金融资产管理公司运作的制约因素分析及对策-山东交通科技2002,(1)组建金融资产管理公司处置银行不良资产、防范金融风险是被各国证明行之有效的方法，但由于我国的配套经济环境尚不完善、产生不良资产的原因复杂，我国的金融资产管理公司的运作将面临着一系列国外所不曾遇到的困难。因此，除了要求国家政策给予大力扶植、各方面建立协调机制外，我国金融资产管理公司要勇于探索创新，在探索中前进。9.期刊论文高宇国有商业银行降低不良资