新《现代公司管理与运作》(PPT373页)

2019/9/71现代公司管理与运作本课程的主要内容：1、现代公司的基本概念2、公司的设立与组织机构的设置3、公司的融资（股票的发行、公司债的发行）4、公司的扩张运作（资产重组、企业集团的建立等）5、公司的管理6、几种特殊类型公司的管理与运作2019/9/73参考书1、《公司的管理与运作》华南理工大学出版社2002年2、《现代公司管理》（第四版）经济科学出版社2006年3、《公司上市规范化运作与申报设计百科全书》第一篇、第二篇、第四篇中国知识出版社2006年2019/9/74第一章现代公司的基本概念第一节公司的概念及特征一、公司的概念是指依法设立，由若干法人或自然人出资组成，自主经营、自负盈亏，能够独立承担民事责任、享受民事权利，从事生产经营和服务性活动的的营利性经济组织。要点：（1）依法设立；（2）有注册资本；（3）自主经营、自负盈亏；（4）营利性经济组织（社团法人织）；二、公司的特征①公司是一种企业组织②公司是法人2019/9/75案例：一个没有资本金的企业某企业是国家采用“技贸结合”方式首次引进外国工艺和部分成套装置建设的化工企业，为“八五”期间国家重点建设项目。其总概算为13亿元，项目全部达标投产后，按1995年不变价格计算，年创产值57亿元，，年销售收入6.1亿元，创利税1.6亿元，于1998年4月一次性投料试车成功。该企业全部靠贷款建设，资金是拚盘式结构，其中，外汇商业贷款6500万美元（按当时汇率折合人民币4.8亿元）；人民币借款8.3亿元（其中建行总行贷款4.82亿元，省筹借1.78亿元、市筹借1.7800万元）。截止到1997年10月，资金累计到位数12.41亿元，其中外汇商业贷款6300万美元，人民币7.81亿元。到1997年10月，企业基建借款本金及挂账利息累计为17.68亿元，如再加上中国银行流动资金借款8200万元及其他借款1600万元，企业实际负债21.1亿元。2019/9/76到2000年，该企业还面临基建收尾资金缺口问题。首先是概算内缺口，原概算人民币部分为83800万元，实际到位78100万元，尚缺5700万元。其次是未列项目或概算不足部分。原概算只列到1997年年底，不含1998年到2000年底达产达标这段时间的费用，加上试车损失费、铺底流动资金等未列部分，共需4.2亿元。第三，流动资金缺口2700万元。第四，达标整改资金还需1.7亿元。2019/9/77案例点评：这种设立企业的方式是在没有自有资本出资人的条件下，全部靠借入资本来进行投资并设立企业的行为。这种方式有两大弊端：一是给银行和信用体系埋下了巨大隐患。此种企业若经营不成功，则没有任何自有财产来承担经营损失，即使破产自己也无产可破，只能破银行的产，银行的资产质量将下降，信用秩序受到破坏。因此，不应混淆自有资本和借入资本的性质，该出资的应该出资，不能用借入资本代替自有资本。2019/9/78二是企业从一开始设立就造成了产权不清。也就是说，此类企业即使经营成功，也会留下一系列产权问题，没有真正自有资本出资人的企业最后应属于谁？如果说银行出了资应属银行的话，那企业会说，企业与银行是还本付息的债权债务关系；如果说属于国家的话，那企业会说，企业并没有得到国家的任何投资。所以，形象的说这是一种“造”企业的方法。2019/9/79（一）公司是一种企业组织1、什么是企业？指一切从事生产、流通或者服务性活动以谋求经济利益的经济组织。企业的经济特征：（1）商品性；（2）营利性；（3）独立性。2、企业的组织形式：（1）个人独资企业；（2）合伙企业；（3）公司制企业。2019/9/7103、公司具有企业的一般特征：（1）公司作为企业，它是一种营利性的经济组织，生产经营的目的是为了取得利润。（2）公司作为企业，从事商品生产、流通或服务，具有商品性。（3）公司作为企业，具有独立性，是独立的经济实体。2019/9/711(二）公司是法人1、什么是法人？法人是自然人的对称，是具有民事权利和民事行为能力，依法独立享有民事权利和承担民事义务的组织。2、法人的特征：（1）组织特征；（2）财产特征；（3）人格特征。3、公司作为法人，具有法人特征：（1）公司的组织特征：必须是一个组织体或组织机构。（2）公司的财产特征：拥有自己独立支配的财产，（3）公司的人格特征：公司是一种“人格化”了的经济组织，能独立承担民事责任，是独立的民事主体。2019/9/7124、公司是一个以营利为目的的法人组织如何判定？（1）营业特征：即从事生产经营活动；（2）商事特征：凡从事经营活动的，都是商事行为；（3）行业特征：不是所有的行业都适用公司这种组织形式。2019/9/713三、公司与相关术语的比较公司与企业——出资方式、责任、法律地位、适用法规方面的区别公司与法人——公司属于企业法人，政府机关、事业单位、社团属于非企业法人公司与联合体——公司作为联合体必须是紧密的完整的有机整体，不存在松散型公司、半紧密型公司与紧密型公司公司与工厂——如果工厂不具备企业的特征，本身不是企业，也就不是公司公司与企业集团——2019/9/714公司与企业集团的区别：1、公司是企业法人，内部成员是紧密相连的整体；而企业集团整体不是法人，集团内部成员仍然保留其独立的法人地位。2、公司内部不仅生产技术联系紧密，而且资产和经营也密不可分；而集团成员通过控股、参股或生产技术联系联结在一起，成员的资产和经营是各自独立的。3、公司先于企业集团而存在。2019/9/715万东医药(600055)ST中西（600842）2019/9/716四、企业投资者的责任形式指投资者对企业债务承担责任的形式。1、有限责任与无限责任：（1）有限责任：投资者以出资额为限，对企业债务承担清偿责任；（如：有限责任公司）（2）无限责任：投资者要以自己的全部财产对公司债务承担责任。（如：无限责任公司、个人独资企业、合伙企业）2、连带责任和不连带责任：（1）连带责任：企业的各投资者对该企业所负债务承担全部清偿责任，而不只是以各自应分担的份额为限。（2）不连带责任：各投资者对企业债务仅按各自应分担的份额承担清偿责任。2019/9/717五、公司与个人独资企业、合伙企业的区别（一）个人独资企业、合伙企业的概念1、个人独资企业：由一个自然人出资兴办，完全归个人所有和控制，并对企业债务承担无限责任的企业。2、合伙企业：由两个或两个以上自然人（合伙人）投资并负责经营，普通合伙人对企业债务承担无限连带责任的企业。2019/9/718合伙人的类型：普通合伙人、有限合伙人①普通合伙人：特点：A、对企业债务承担无限连带责任；特殊普通合伙人负有限责任B、参与企业的经营管理。如果企业中的合伙人都为普通合伙人，这类企业称为普通合伙企业②有限合伙人：特点：A、以投入资本为限对企业债务承担有限责任；B、不参与企业的经营管理。如果企业的合伙人中含有有限合伙人，这类企业称为有限合伙企业。2019/9/719（二）个人独资企业、合伙企业的优缺点1、个人独资企业优点：组建程序简单易行，产权转让自由；经营方式灵活，决策迅速；业主有充分的积极性对生产经营进行监督；经营者精打细算；经营的保密性强。缺点：无限的责任；有限的规模；企业的寿命有限。2019/9/7202、合伙企业优点：组建较为简单和容易；扩大了资金来源和信用能力；提高了经营水平与决策能力。缺点：合伙人承担无限连带责任；稳定性差；易造成决策上的延误。2019/9/721从创业股东到生死冤家2019/9/7221、公司与个人独资企业的区别：（1）法律地位不同；（2）设立的主体不同（自然人、自然人和法人）；（3）财产关系不同（个人所有、公司法人所有）；（4）承担的责任不同。（三）公司与个人独资企业、合伙企业的区别2019/9/7232、公司与合伙企业的区别：（1）法律地位不同；（2）成立的基础不同（合伙合同、公司章程）（3）信用基础不同（人合、人资两合、资合）（4）财产关系不同（合伙人共有、公司法人所有)；（5）承担的责任不同；（6）经营管理的主体不同（合伙人共同经营、公司组织机构执行经营管理事务）。2019/9/724第二节公司的起源与发展一、公司的起源1、公司起源于中世纪的地中海沿岸——大陆起源说。个体企业→家族企业→无限责任公司→有限责任公司2、公司起源于中世纪的海上贸易——海上起源说。3、公司起源是由上述两个因素综合作用的结果——综合起源说。二、公司的发展分为三个时期：（1）原始公司时期；（2）近代公司时期；（3）现代公司时期。2019/9/725三、现代公司的优点1、责任的有限性有限责任制：现代公司的基础（1）有限责任制的概念两层含义：一是指公司破产时，股东仅以其出资额为限，对公司的债务承担有限责任；二是指公司以其全部法人财产，对其债务承担有限责任。2019/9/726（2）有限责任制的功能：减少和转移投资风险鼓励投资促进资本流动（3）有限责任制的缺陷：忽略了对债权人的保护对侵权责任的规避(忽略对消费者的保护）2019/9/727三、现代公司的优点2、筹资的便利性3、规模趋大的可能性4、所有权与经营权的分离性公司是由一个法人治理结构来控制和管理5、资本的稳定性6、所有权的可转移性7、寿命的持续性2019/9/728公司法人治理结构具体行使公司经营决策管理权股东（公司所有者）股东会董事会经理监事会下设业务执行机构组成选举聘任选举监督检查监督检查涵义：是指由股东会，董事会、经理层，监事会组成的三层管理组织结构。结构图如下所示：2019/9/729第三节公司的主要类型一、以债务清偿责任标准划分分为四种类型：①无限责任公司②有限责任公司③股份有限公司④两合公司2019/9/730（一）有限责任公司(现代公司的基本形式)指由一定数量的股东共同出资组成，每个股东以其出资额为限对公司承担责任、公司以其全部资产对公司债务承担责任的企业法人。特征：1、资产责任形式：有限责任。2、股东人数受法律限制（有上限）。3、是人资两合性公司，既有资金的联合又要求股东间的信任。（股东可参与经营管理）2019/9/7314、具有封闭性，表现为：（1）不能向社会公开发行股票；（2）股东的出资不能随意转让；（3）股权证明是出资证明书，出资证明书不能上市交易；（4）公司财务和经营状况不向社会公开；（5）公司设立程序简便，组织机构设置灵活。2019/9/732（二）股份有限公司(现代公司的基本形式)1、概念：指由一定数量以上的股东组成，全部资本分成等额股份，股东以其所持股份为限对公司承担责任，公司以其全部资产为限对公司的债务承担责任的企业法人。2、特征：（1）资产责任形式：有限责任；（2）股东的数量上只有下限，没有上限；（3）是典型的资合公司。公司的信用在于其资本，而与公司股东的信用无关；（4）全部资产划分为等额股份；（5）公司的股份可以采取股票的形式向社会公开发行，股票可以自由转让（上市交易）；（6）实行公司财务公开制度。2019/9/733有限公司与股份有限公司的区别有限公司股份有限公司性质封闭型开放型筹资方式股东认购发行股份股东人数少多组织结构简单复杂两权分离低度分离高度分离2019/9/734二、以其它标准划分的公司组织形式1、按公司信用基础划分：可分为资合公司、人合公司、人合兼资合公司。2、按公司对其它公司的控制和依附关系划分：可分为母公司（或控股公司）、子公司（或被控股公司）。母公司：指通过掌握其他公司一定比例的股权，从而控制其经营活动的公司。母公司是一种控股公司（混合控股公司）。控股公司指只对其他公司实施投资行为并取得控股地位而自己没有其他业务的公司。指对其他公司既有投资关