Delong德隆集团战略3

Delong000220SH-PR-APPD02Prf(97GB)机密此报告仅供客户内部使用。未经麦肯锡公司的书面许可，其它任何机构不得擅自传阅、引用或复制。德隆集团项目总结报告会二000年二月二十一日评估小型发动机行业及下游装配业的购并机会附录--公司概况数据库Delong000220SH-PR-APPD02Prf(97GB)1说明这十三家公司(或者公司的下属子公司或业务单元)都可能成为德隆的购并对象。主要依据是：¶年销售额¶市场地位¶发动机性能及占整机成本的比重¶欧洲及世界其它地区的覆盖面Delong000220SH-PR-APPD02Prf(97GB)2总目录I.草地/花园机械生产厂商II.小型发动机生产厂商III.其它小型发动机(下游)生产厂商Delong000220SH-PR-APPD02Prf(97GB)3I.草地/花园机械生产厂商1.MTDProductsInc.2.TheToroCompany3.SnapperIndustriesInc.4.DixonIndustriesInc.5.FrigidaireHomeProducts/Husquarna6.AriensCompanyInc.7.SimplicityManufacturingInc.II.小型发动机生产厂商III.其它小型发动机(下游)生产厂商目录Delong000220SH-PR-APPD02Prf(97GB)4公司概览¶最初的ModernTool&Die公司ModernTool&Die公司于1932年创建于克里夫兰，承接汽车和玩具的冲压件业务。之后公司逐渐开始制造独轮手推车，客户对这一高质量的产品给予了很高评估并要求公司拓展草地和花园用具的业务。这样，产生了MTD公司的第一台割草机¶草地/花园机械的领先企业今天，MTD公司(位于ValleyCity，俄亥俄州)的产品在美国以客户为导向的草地/花园机械市场上保持领先地位，各种产品包括割草机、拖拉机、除雪机、削木机/粉碎机、耕种机、修边器、修剪机及圆木分裂机。MTD是坐式割草机市场上的主导品牌，并在手推式割草机市场评为第二名，公司同时还有生产汽车和电器零配件的第二等业务¶市场覆盖面广泛的五大品牌MTD通过五个品牌线销售花园/草地机械设备：CutCadet、White、YardMan、YardMachines和MTDPro。每条产品线都较综合，但在产品定位方面互有差异。CutCadet是最高档的品牌，通过经销商销售给需要高性能产品的客户，White也是高质量的品牌，通过经销商销售，主要针对于专业化市场，CutCadet和White都以其坐式割草机和草地/花园拖拉机而闻名。Yard-Man和YardMachines是MTD公司的大众品牌。两个产品线都提供经济的价格和广泛的产品选择。YardMan主要侧重于手推式割草设备，而YardMachine主要侧重于坐式机械。MTDPro是最新推出用于商用市场的产品系列的品牌。资料来源：FreedoniaGroup,1998Delong000220SH-PR-APPD02Prf(97GB)522.613.09.27.54.743.0100%=62亿美元30.025.024.010.011.018.211.38.87.46.048.3MTD的市场份额家用总共100%=39亿美元DeereElectroluxAB(FHP)MTDMurrayToro其它商用100%=23亿美元DeereMTDToro其它Textron百分比，1997年DeereElectroluxAB(FHP)MTDMurrayToro其它资料来源：MurrayProjectReportDelong000220SH-PR-APPD02Prf(97GB)67030%MTD在不同销售渠道的市场份额Murray38182318%FHPMTPOther100%=43.4亿美元大众零售渠道经销渠道大众零售渠道100%=62亿美元Deere18.08.58.517.048.0%ToroMTD100%=18.6亿美元经销渠道OtherSnapper百分比，1997年总市场资料来源：MurrayProjectReportDelong000220SH-PR-APPD02Prf(97GB)7主要财务数据现资产现负债现资产负债率流动资金其它资产长期负债资本资料来源：Dun&BradstreetInc.1996年7月31日1997年7月31日1998年7月31日485,006,000268,847,0001.80216,159,000380,948,000207,200,000389,907,000606,576,000334,161,0001.81272,415,000383,766,000326,483,000329,698,000535,699,000298,086,0001.79237,613,000398,026,000309,289,000326,350,000资产表1998年7月31日现金应收帐款存货其它现资产24,336,000342,882,000142,093,00026,388,000应付帐款长期负债(1年)利息和税款66,762,000151,981,00079,343,000现资产固定资产及设备其它资产535,699,000166,515,000231,511,000现负债长期负债股东(内部)权益298,086,000309,289,000326,350,000资产总值933,725,000负债及股东权益933,725,000美元Delong000220SH-PR-APPD02Prf(97GB)8下属的分公司及业务单元ModernTransmissionDevelopmentInc.Litchfield.肯德基州MTDMotorgerateGMbh德国MTDWorldTradeCorp.巴巴多斯MTDAcceptanceCorporationValleyCity,俄亥俄州MTDProductsLtd.安大略，加拿大CubCadetCorporationValleyCity,俄亥俄州WhiteOutdoorProductsInc.ValleyCity,俄亥俄州AircapIndustriesCorp.Verona,密西西比州ArnoldCorporationValleyCity,俄亥俄州MTDSalesAustraliaPtyLtd.墨尔本，澳大利亚HartupToolInc,哥伦布市，印第安那州J&MTradingInc.Akron,俄亥俄州ModernTool&DieSalesCorp.汽车系统集团消费产品集团(草地/花园机械)机械系统集团MTDProducts,Inc.资料来源：Dun&BradstreetInc.Delong000220SH-PR-APPD02Prf(97GB)9生产设施名称地点设施产品ModernTool&DieCompanyDivisionCleveland,OH(俄亥俄州)367,000平方英尺厂房工具，铸模，金属冲压件ModernTool&DieCompanyDivisionValleyCity,OH(俄亥俄州)IndustrialPlasticsCompanyDivisionValleyCity,OH(俄亥俄州)MidwestIndustriesDivisionPlantWillard,OH(俄亥俄州)ModernLineProductsCompany(Division)Indianola,MS(密西西比州)BrownvillePlantBrownsville,TN(田纳西州)MartinDivisionMartin,TN(田纳西州)247,000平方英尺厂房金属冲压件90,000平方英尺厂房塑料部件、汽车用冲压件729,000平方英尺厂房割草机及部分冲压件446,000平方英尺厂房草地/花园机械，冲压件600名雇员200,000平方英尺厂房CutCadet牌割草坪和花园用拖拉机725名雇员160,000平方英尺厂房割草机资料来源：Dun&BradstreetInc.Delong000220SH-PR-APPD02Prf(97GB)10发动机供应情况--“CUBCADET”品牌手推式割草机Zero-turnmower坐式割草机及拖拉机833E833RR600S621SC621SC621EPR521PS520P418Z54LZ54Z48Z522000lawn-218521652164215521502135213018001600YardBug3000garden-32253205318631853165Briggs&StrattonBriggs&StrattonBriggs&StrattonBriggs&StrattonBriggs&StrattonBriggs&StrattonBriggs&StrattonBriggs&StrattonBriggs&StrattonKawasakiKohlerKohlerKohlerKohlerBriggs&StrattonBriggs&StrattonKohlerKohlerKohlerKohlerBriggs&Stratton(Vanguard)Briggs&Stratton(Vanguard)Briggs&StrattonKohlerKawasakiKohlerBriggs&StrattonBriggs&Stratton8.58.56.56.56.56.5553.7518201815181616151513131816.58.52220181816产品系列产品代号发动机供应商发动机功率(HP)产品系列产品代号发动机供应商发动机功率(HP)各种用途拖拉机削木粉碎机修边机/修剪机耕种机原木切割机除雪机7360SS7305730072657260720572007000CSV260CSV240CSV220DE40TM5ETM4RT65FT5033-tonlogspl.27-tonlogspl.421R521E522WE724WE826SWE8264X41130SWE1333SWE1345SWE926STE1130STE////////TecumsehTecumsehBriggs&StrattonBriggs&StrattonBriggs&StrattonBriggs&StrattonBriggs&StrattonBriggs&StrattonTecumsehTecumsehTecumsehTecumsehRegencyRegencyRegencyRegencyRegencyRegencyRegencyRegencyRegency363030262620202095.554546.5596.54.555.5788.5111313911资料来源：(97GB)11发动机供应情况--“YARDMAN”品牌产品系列手推式割草机坐式割草机及拖拉机削木粉碎机/VacuumsEgders/修剪机耕种机除雪机E999M999L979L559K519C106Cgarden-Z804PV804PU804HW804HW834HU844H999YardBug020D203B564A548BE633EE633HH533GE993IH763GBriggs&StrattonBriggs&StrattonBriggs&StrattonBriggs&StrattonBriggs&StrattonBriggs&StrattonBriggs&StrattonBriggs&StrattonBriggs&StrattonBriggs&StrattonBriggs&StrattonBriggs&StrattonKohlerBriggs&StrattonBriggs&Stratton/Briggs&StrattonBriggs&Stratton(Intek)////