招商中证大宗商品指数分级基金宣传推介XXXX0524(1)

LOGO招商中证大宗商品股票指数分级基金推介说明贰零壹贰年伍月客服热线：40088-11177产品买点™以稀为贵，凸显投资价值ƒ全面涵盖石油、煤炭、化工原材料、基本金属、贵金属等各项资源行业，资源稀缺凸显大宗商品指数基金的投资价值™估值底部，投资时机正佳ƒ从历史来看，中证大宗商品指数表现优异，大幅度超越主要市场指数，目前各子行业当前估值处于历史较低区域，投资时点机会难得™分级设计，满足不同投资需求ƒ积极型投资者可中、长期持有基金基础份额，稳健型投资可持有A份额以抵御通胀，进取型投资者可波段操作，追求杠杆收益，并可择机套利客服热线：40088-11177客服热线：40088-11177产品介绍基金名称招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金投资理念指数化投资可以以较低的成本获取良好的市场长期回报，投资于具有良好代表性、流动性与投资性的指数，可以有效分享该指数所代表的股票市场中的投资机会投资目标进行被动式指数化投资，通过严格的投资纪律约束和数量化的风险管理手段，实现对标的指数的有效跟踪，获得与标的指数收益相似的回报。投资目标是保持基金净值收益率与业绩基准日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年跟踪误差不超过4%投资方向股票资产不低于基金资产的90%，投资于中证大宗商品股票指数成份股和备选成份股的资产不低于股票资产的90%，债券及现金不低于5％业绩基准中证大宗商品股票指数收益率×95％＋银行活期存款利率（税后）×5%份额分级份额分为三级，招商中证商品份额、招商中证商品A份额、招商中证商品B份额。其中，A份额和B份额的基金份额配比始终保持1:1的比率不变收益分配优先确定A份额收益：同期银行一年期定期存款利率（税后）+3.5%；剩余为B份额所得基金托管人中国工商银行股份有限公司客服热线：40088-11177万元：1.0%100万元≤M500万元：0.6%500万元≤M1000万元：0.1%M≥1000万元：每笔1000元场内认购费率深交所会员单位应按照场外认购费率设定投资人的场内认购费率申购费率M100万元：1.2%100万元≤M500万元：0.7%500万元≤M1000万元：0.2%M≥1000万元：每笔1000元赎回费率N＜1年：0.5%1年≤N＜2年：0.25％N≥2年：0%（注：1年指365天，2年为730天，依此类推）管理费率1.0%/年托管费率0.22%/年指数使用费0.02%/年，下限为5万元/季度客服热线：40088-11177基金份额结构„本基金份额分为三类：基础份额（“招商中证商品份额”）、稳健收益类份额（“招商中证商品A份额”）与积极收益类份额（“招商中证商品B份额”）。A份额、B份额的配比始终保持1:1的比率不变„本基金净资产优先确保A份额的本金和约定年基准收益，约定年基准收益为“同期银行人民币一年期定期存款利率（税后）+3.5%”,剩余净资产为B份额所得„招商中证商品A份额净值为„招商中证商品B份额净值为其中，为T日每份招商中证商品份额的基金份额净值为A份额约定年基准收益率NTRNAVA÷×+=1ABNAVNAVNAV−×=商品2商品NAVR客服热线：40088-11177基金份额的自动分离„基金发售结束后，场内全部份额将按1：1的比例自动分离成中证商品A份额和中证商品B份额，两类基金份额的基金资产合并运作„基金合同生效后，招商中证商品份额设置单独的基金代码，只可以进行场内与场外的申购和赎回，但不上市交易„A份额与B份额交易代码不同，只可在深圳证券交易所上市交易，不可单独进行申购或赎回客服热线：40088-11177份额配对转换„三类份额之间的配对转换，包括分拆和合并¾分拆指每2份招商中证商品份额的场内份额转换成1份A份额与1份B份额¾合并指每1份A份额与1份B份额配对转换成2份招商中证商品份额的场内份额2份基础份额1份A份额1份B份额客服热线：40088-11177认购份额自动分级申购份额申请分级不分级A、B份额可在二级市场单独交易,代码不同跨系统转托管套利交易客服热线：40088-11177分级基金认购限额™本基金场内认购采用份额认购的方式ƒ在具有基金代销资格的深圳证券交易所会员单位进行场内认购时，投资人以份额申请，单笔最低认购份额为50,000份，超过50,000份的应为1,000份的整数倍，且每笔认购最大不超过99,999,000份基金份额。本基金募集期间对单个基金份额持有人最高累计认购份额不设限制™本基金场外认购采用金额认购的方式ƒ投资者通过代销机构认购，单个基金帐户单笔最低认购金额为50,000元，具体认购金额由代销机构制定和调整。通过本基金管理人电子商务网上交易平台认购，每笔最低金额为50,000元，追加认购单笔最低金额为50,000元。通过本基金管理人直销机构认购，单个基金账户的首次最低认购金额为50万元人民币，追加认购单笔最低金额为50,000元客服热线：40088-11177份额追求长期投资收益，适合较高风险偏好投资者¾具有资产配置需求的投资者¾重指数、轻个股的投资者期望获取稳健且高于同期定存的约定收益，适合低风险偏好投资者¾养老金、年金¾以获取绝对收益为目的的投资者期望以较低的融资成本获取杠杠收益，适合高风险偏好投资者¾具有波段操作能力的投资者¾积极型个人投资者¾套利交易者客服热线：40088-11177产品特色一国内首支以大宗商品为标的的分级基金„指数名称：中证大宗商品股票指数（CSICommodityEquityIndex）„涵盖行业：综合性石油与天然气企业、石油与天然气的炼制和营销、煤与消费用燃料、商品化工、多种金属与采矿、贵重金属与矿石、黄金、铝、纸制品、化肥与农用药剂、林业产品、农产品„成份股数量：100只„指数基日：2004年12月31日„基点：1000点„指数编制人：中证指数有限公司„指数发布时间：2010年8月22日客服热线：40088-11177指数市场代表性„中证大宗商品指数中成份股为100只，总市值和自由流通市值占全市场大宗商品股票的85%和70%，对大宗商品股票市场的代表性良好所属市场家数总市值（十亿元）占比自由流通市值（十亿元）占比全市场2915533.6311079.16100%中证8001365067.4392%892.0383%中证大宗商品1001004682.0385%754.2270%客服热线：40088-11177指数成份股行业分布„行业分布行业成分股个数原材料67能源21主要消费10中证大宗商品一级分类占比原材料,67%能源,21%主要消费,10%中证大宗商品三级行业占比26%39%21%10%4%化学制品金属与采矿石油、天然气与消费用燃料食品纸类与林业产品客服热线：40088-11177产品特色二一个基金，三种投资方式¾市场变化的多样性某种程度上说是源于投资者投资风格和投资策略的多样性，长期投资不等于长期持基不动，恰当地选时择基有利于增加阶段性收益¾招商中证大宗商品分级基金为投资者提供了3种风格的投资工具，投资者可根据自身风险承受能力及市场状况灵活配置，自由腾挪A类份额投资风格：稳健型基金份额投资风格：积极型B类份额投资风格：进取型分级1:1客服热线：40088-11177方式一：积极投资，看好大宗商品未来中证大宗商品指数囊括大部分A股市场大宗商品龙头企业，具有良好的市场代表性，可满足投资者构建核心资产配置，运用“核心+卫星”策略的需求。积极型投资者可以中、长期的持有策略为主。操作方法：场外或场内认购/申购中证大宗商品指数基金份额招商中证大宗商品指数基金份额中长期持有积极型投资者客服热线：40088-11177方式二：稳健投资，抵御通胀中证大宗商品指数A类份额约定年基准收益率为“同期银行人民币一年期定期存款利率（税后）+3.5%”，风险低且能带来稳定现金流，是对抗通胀的优质投资工具操作方法：场内认/申购招商中证大宗商品指数基金份额，分拆后在二级市场择机卖出B类份额，持有A类份额获取约定收益。招商中证大宗商品指数基金份额A类份额Â持有获取约定收益Â当A类份额折价率过高，可投资、投机Â结合升息、降息周期或时点，把握A类份额基于特定市场波动基础之上的投资机会。B类份额Â择机卖出稳健型投资者客服热线：40088-11177方式三：进取投资，追求杠杆收益招商中证大宗商品指数基金B类份额初始杠杆率约为2倍，理论最大杠杆率为5.28倍，通过正确的择时可获得较高杠杆收益。操作方法：场内认/申购招商中证大宗商品指数基金份额，分拆后在二级市场择机卖出A类份额，持有B类份额进行波段操作。招商中证大宗商品指数基金份额A类份额Â择机卖出B类份额Â波段操作，追求杠杆收益Â以整体收益率指标为参照，在认购的基础上获取一、二级市场之间价差收益。Â当市场出现极端情况时，基于配对转换基础之上的套利进取型投资者客服热线：40088-11177客服热线：40088-11177投资价值分析看好中证大宗商品指数中长期走势•大宗商品价格短期有波动，股价已反映悲观预期•中证大宗商品指数历史表现优异•中证大宗商品各子行业当前估值处于历史较低区域母基金子份额A/B两端各具特色•A份额约定收益较高，相对同期债券有吸引力•B份额初始2倍杠杆，加上母基金高β特性，具有高杠杆率，是波段交易利器客服热线：40088-11177大宗商品指同质化、可交易、被广泛作为工业基础原材料的商品，如原油、有色金属、农产品、铁矿石、煤炭等。主要包括三个类别：能源、基础原材料、农产品大宗商品农产品农产品基础原材料基础原材料能源大宗商品客服热线：40088-11177大宗商品“长牛”格局“物以稀为贵”！资源的有限性与人类需求的无限性决定了大宗商品价格将持续维持波动上升的格局资料来源：wind，截至2012年4月CRB综合现货-40%-20%0%20%40%60%80%100%120%140%90-0192-0194-0196-0198-0100-0102-0104-0106-0108-0110-0112-01CRB综合现货客服热线：40088-11177长期支撑：稀缺性资源供给有限需求无限供需矛盾供需缺口不断增大对大宗商品价格构成长期支撑客服热线：40088-11177催化剂：货币贬值和避险以贵金属为例，全球货币超发、国际安全形势动荡背景推动资金流入大宗商品资料来源：Bloomberg、长江证券研究部-0.500.000.501.001.502.002.503.003.5007-0107-0307-0507-0707-0807-1007-1208-0308-0508-0708-0808-1008-1209-0309-0509-0709-0809-1009-1210-0310-0410-0610-0810-1010-1211-0311-0411-0611-0811-100200400600800100012001400160018002000美国10年期抗通胀国债收益率国际金