第五讲信托公司业务运作流程

河南财经政法大学金融学院HenanUniversityofEconomicsandLaw第五讲信托公司业务运作流程12重点掌握：集合资金信托业务流程、证券投资信托一般了解：伞形信托的业务流程学习难点：结构化证券投资信托管理型证券投资信托在这一讲中，我主要讲述两个问题第一个为集合资金信托业务流程第二个为证券投资信托业务32017-5-31目录一集合资金信托业务流程二证券投资信托河南财经政法大学金融学院HenanUniversityofEconomicsandLaw一、集合资金信托业务流程q（一）信托项目前期考察q（二）信托项目立项q（三）信托项目预审q（四）信托项目终审q（五）信托项目报备q（六）信托项目推介q（七）信托资金的管理运用和处分q（八）信托项目后续管理4河南财经政法大学金融学院HenanUniversityofEconomicsandLaw（一）项目前期考察q信托项目成立之前至少需要1-2月的调研考察工作，有些复杂的项目需要半年以上的时间通过审核！q第一步：项目的论证q信托公司首先进行项目论证，重点是拟融资单位的资信情况、财务与运营情况、项目可行性、担保措施可行性等；5河南财经政法大学金融学院HenanUniversityofEconomicsandLaw（一）项目前期考察q第二步：设计q一方面信托业务部门需对信托项目的交易结构、信托收益率、税费、信托报酬等进行测算、资金运用及风险控制措施、退出方式等方面进行合理的设计和安排。q另一方面信托公司与项目业主（信托资金的需求方）进行商务洽谈与合作协商，达成初步合作意向；6河南财经政法大学金融学院HenanUniversityofEconomicsandLaw（二）信托项目立项业务部门信托运营部合规与风险管理部填写立项申报表并会签审核审核未通过　项目终止编号、存档（运营部）通过《立项申报表》原件返回7河南财经政法大学金融学院HenanUniversityofEconomicsandLaw立项流程说明1、业务部门内部审核填写《立项申报表》；2、业务部门将《立项申报表》及项目相关资料提交合规与风控部同时会签信托运营部审核；3、经主管立项审核部门签字后，由运营部给项目编号、存档；4、《立项申报表》返回业务部，立项完成。8河南财经政法大学金融学院HenanUniversityofEconomicsandLaw（三）信托项目预审信托运营部（暂定）业务部门预审会终审项目终止申请预审并提交项目报告等材料通知预审会成员通过未通过有条件通过业务部门完善项目方案否决9河南财经政法大学金融学院HenanUniversityofEconomicsandLaw预审流程说明1、由业务部门向信托运营部提出预审申请，并提交项目报告等相关资料（电子版）；２、由信托运营部向信托项目预审会成员发出预审会通知并召开预审会；３、预审会召开后，由各成员提交《信托项目预审单》；４、预审结果：通过的项目进入终审程序；有条件通过的项目；未通过的项目，项目终止。10河南财经政法大学金融学院HenanUniversityofEconomicsandLaw（四）信托项目终审业务部门信托业务审查委员会终审会信托项目成立项目终止通过有条件通过业务部门补充完善项目方案合规与风控部提交相关详细材料出具《风险审核意见》信托财务部财富管理中心会签首席风控官审批三日内风控部组织召开未通过否决一票否决权11河南财经政法大学金融学院HenanUniversityofEconomicsandLaw终审流程说明1、业务部门撰写上会报告；２、业务部门将相关材料报合规与风险控制部审查，并由风控部出具《风险审核意见》；３、由风控部会签信托财务部、财富管理中心，并提交首席风控管审批，首席风控官有一票否决权。4、由风控部将项目上会报告及相关材料上报公司信托业务审查委员会审查；5、终审结果：审核通过的信托项目成立；有条件通过的项目，；未通过的项目，项目终止。12河南财经政法大学金融学院HenanUniversityofEconomicsandLaw（五）报备q1.经公司审批后的集合资金信托计划，应向银监局报告、备案；q2.异地集合资金信托计划应向XX银监局和推介地银监局报告、备案。13河南财经政法大学金融学院HenanUniversityofEconomicsandLaw（六）推介q①拟定信托资金招募说明书q信托资金招募说明书是信托公司开展集合资金信托业务必备的信托业务文件，在信托合同签订之前，信托资金招募说明书为要约邀请。q信托公司通过信托资金招募说明书向潜在客户推介资金信托产品，信托资金招募说明书的作用及法律属性类似于股份有限公司发行股票时公开刊登的投股说明书。14河南财经政法大学金融学院HenanUniversityofEconomicsandLaw（六）推介q①拟定信托资金招募说明书q②签订资金信托合同和信托资金管理、运用风险申明书q③建立信托账户q信托公司除了自营账户用于自营业务的核算，还必须对不同的资金信托建立单独的信托账户，并与自营账户和其他信托账户严格分开，独立核算q④信托资金的交付15河南财经政法大学金融学院HenanUniversityofEconomicsandLaw认购流程请您备齐身份证或其他有效证件复印件、受益帐户（银行卡或存折）复印件。在您认购本信托计划前，请认真阅读本信托计划的信托计划说明书、信托合同及风险声明书。如果您是自然人请您备齐营业执照、组织机构证书、受益帐户、法人身份证复印件和法人授权书，以上材料需加盖公章。如果您是法人：请您如实填写以下文件：《信托合同》、《信托认购申请书》、《认购风险申明书》、《投资者调查问卷》请您将认购资金和认购费转账或汇款至信托认购账户，并提供入账证明复印件一式两份。第一步骤：认识产品第二步骤：备齐证明第三步骤：填写材料第四步骤：汇入资金16河南财经政法大学金融学院HenanUniversityofEconomicsandLaw（七）信托资金的管理、运用和处分q受托人根据信托资金招募说明书和信托合同约定，以自己的名义管理、运用和处分信托资金。17河南财经政法大学金融学院HenanUniversityofEconomicsandLaw（八）信托项目后续管理１、收取分配投资收益２、信托项目清算３、信托项目资料存档及档案管理４、信托项目结束18河南财经政法大学金融学院HenanUniversityofEconomicsandLaw192017-5-31目录一集合资金信托业务流程二证券投资信托河南财经政法大学金融学院HenanUniversityofEconomicsandLaw举例（证券投资资金信托）q某阳光私募发行第三期证券投资集合资金信托计划，主要投资于证券、债券以及现金类资产的权益类投资，拟募集资金为2个亿。q那么私募本身没有钱，只有依托信托公司融资来进行操作。q信托公司本身也没钱，他可以把这个项目作为一个信托产品向公众集合融资，拟定300万起步。q由于该信托是证券投资资金信托产品，没有预期收益。20河南财经政法大学金融学院HenanUniversityofEconomicsandLaw信托与证券投资的联系与区别联系：证券公司信托公司客户证券市场21河南财经政法大学金融学院HenanUniversityofEconomicsandLaw证券投资信托q证券投资信托是指信托机构将个人、企业或团体的投资资金集中起来，代替投资者进行有价证券投资，最后将投资收益和本金偿还给受益人，信托部门从中收取手续费。q证券投资信托类似于证券投资基金，但有不同与证券投资基金22河南财经政法大学金融学院HenanUniversityofEconomicsandLaw证券投资信托计划证券投资基金募集对象信托公司合格机构投资者广大社会公众，起点较低募集方式信托公司发售，不能大范围公开宣传(阳光私募)公开发售，可以大范围公开宣传、推介信息披露对信息披露要求较低，保密性强对信息披露要求严格，其投资目标、投资组合都要披露投资限制投资限制由协议约定在投资品种、投资比例、投资与基金类型的匹配上有严格的限制投资者话语权投资者对投资哪些股票、投资多少、怎样投资等等可以拥有相当大的话语权。意旨主体基金公司，基金投资者没有话语权投资门槛一般至少100万，追加最低认购资金至少为10万或10万的整数倍，合同份数不超过50（小于300万）开放式基金最低认购1000份，封闭式基金100份，没有最高数量限制监管机构银监会证监会23河南财经政法大学金融学院HenanUniversityofEconomicsandLawØ结构化证券投资信托产品1.产品背景•1)某些客户可通过参与结构化证券投资信托产品的方式，认购一般级信托单位，利用资金杠杆比例，撬动更多的资金参与证券市场。•2)一般级委托人以其本金优先保证优先级委托人的本金和预期收益。•3一般级委托人获得更大的收益。河南财经政法大学金融学院HenanUniversityofEconomicsandLawØ结构化证券投资信托产品2.信托计划当事人1)委托人•是认购信托计划的实际出资人，分为一般级委托人、优先级委托人2)受托人•职责介绍：设立信托计划募集优先资金、提供交易监控、核算估值服务3)保管银行•职责介绍：保障资金安全、提供核算估值的校对确认服务4)投资顾问•职责介绍：提供投资咨询服务5)证券经纪人•职责介绍：提供证券交易经纪服务、提供资金对账单等。河南财经政法大学金融学院HenanUniversityofEconomicsandLawØ结构化证券投资信托产品3.一般级委托人成本1)信托管理费（信托报酬）2)保管费3)投顾费用：（或有）4)优先级资金收益率河南财经政法大学金融学院HenanUniversityofEconomicsandLaw结构化证券投资信托产品q例如：q结构化证券产品，信托规模为1.5亿元，其中一般级信托资金5000万，优先级资金10000万元；q信托期限为1年，信托报酬为200万/年，保管费为信托总规模的0.2%/年，投顾费用为优先级资金的0.2%，优先级资金预期收益率为7.5%，则本项目一般级委托人的年化成本为：q信托报酬+保管费+投顾费用+优先级资金成本=200万+30万+20万+750万=1000万，即每年10%的成本。27河南财经政法大学金融学院HenanUniversityofEconomicsandLaw结构化证券投资信托4.交易结构图优先委托人利益有保障银行充当保管人，并可提供理财资金充当优先级。信托合同（优先级）投顾协议信托合同（一般级）经纪服务合同（三方）保管合同投资方向28河南财经政法大学金融学院HenanUniversityofEconomicsandLaw结构化证券投资信托产品q5.风控措施及投资限制q1)风控措施q预警线和止损线q如果资金配比是优先级资金：一般级资金=2：1，则预警线为0.89，止损线为0.84；q如果资金配比是优先级资金：一般级资金=1.5：1，则预警线为0.85，止损线为0.80；q如果资金配比是优先级资金：一般级资金=1：1，则预警线为0.70，止损线为0.65；29河南财经政法大学金融学院HenanUniversityofEconomicsandLaw说明：q预警线：即T日收盘时信托单位净值（信托成立起初信托单位净值为1.00）低于预警线后，一般级委托人应在一定期限内（如T+1下午2：00前）追加资金，使信托单位净值达到信托合同约定的数值。q止损线：即T日盘中信托单位净值触及止损线后，无论一般级委托人是否追加资金，自该日该时点开始，受托人都将拒绝一般级委托人的任何投资建议，并对信托计划持有的全部证券资产按市价委托方式进行连续的变现操作，该止损操作是不可逆的，直至信托财产全部变现为止，即俗称的“平仓”。q上述预警线、止损线是以信托计划的信托单位净值为基准进行考量的。30河南财经政法大学金融学院HenanUniversityofEconomicsandLawØ结构化证券投资信托产品2)投资限制a)投资于一家上市公司所发