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《财务管理学》课程教学大纲一、课程中文名称：财务管理二、课程英文名称：FinancialManagement三、开课单位：会计学院四、课程编码：五、课程性质：专业必修课六、学时学分数：理论64/实验0七、开课学期：4八、适用专业（方向）：会计、财务管理、审计专业九、先修课程：基础会计学、财务会计学十、课程简介：财务管理学是立足于经济微观，置身于经济宏观，涉及会计、财政、金融、税务、管理、法律等多学科的学术领域，是集传统知识与电算技术于一体的一门新兴的学科。十一、课程教学目标和任务：《财务管理》是会计学院财务管理、会计学、审计学各专业的专业核心课程。财务管理是现代企业管理的中心，随着市场经济的发展和资本市场的完善，财务管理在经济管理中变得越来越重要。财务管理是企业管理中的价值管理，是资本的筹集、投放和分配等一系列管理工作。财务管理目标是实现企业价值最大化，学习财务管理可以树立正确的理财观念，掌握财务管理基本理论与方法，借鉴西方财务管理原理并了解中国社会主义市场经济下财务管理发展趋势，为学生毕业从事企业财务与会计管理奠定基础。十二、教学方法：采用灵活多样的教学方法，根据不同内容采用不同方法，如启发式、讨论等，鼓励学生自学、培养自学能力，贯彻少而精的原则，精讲多练。课堂讲授加多媒体教学采用情景教学法，设计出形象鲜明的影像、图片，辅之生动的语言文字，再现教学内容中的情景表象，使学生如闻其声。同时运用虚拟现实法，将某一实际问题借助计算机技术处理后在课堂上模拟的一种教学方式。十三、考核方法：考试科目。平时成绩：依据平时作业、课堂表现及纪律情况打分，占30%；期末考试成绩：采取闭卷笔试方式，占70%。十四、选用教材参考书目：1、郭复初、王庆成主编《财务管理学》北京高等教育出版社（2015）2、郑亚光、饶翠华《公司财务》成都西南财大出版社（2014）3、詹姆斯.范霍恩（美）《现代企业财务管理》北京经济科学出版社（2012）4、罗斯（StephenARoss）等《公司理财》北京机械工业出版社（2012）十五、教学进程安排表：序号章节教学内容学时理论实践合计1第一章财务管理总论882第二章财务估价12123第三章项目投资管理884第四章运营资金管理10105第五章筹资管理666第六章资本成本667第七章资本结构888第八章利润和分配管理66合计6464十六、主要教学内容、重点和难点第一章财务管理总论一、学习目的本章在一般考察财务管理历史演进的基础上，着重阐述财务基本要素，财务管理的内容、功能和目标，财务管理的工具，公司治理与财务经理的职责以及财务管理与相关领域。通过本章的教学，使学生重点掌握财务管理对象、目标、观念；一般掌握财务管理组织。应当掌握财务理论各构成要素的含义，深入理解财务理论在财务学科中的地位和作用，深刻认识各种财务要素的性质。本章计划学时8个学时。二、课程内容第一节财务管理的目标（一）利润最大化（二）每股收益最大化（三）股东财富最大化理解财务管理的各种目标。第二节财务管理的内容（一）长期投资（二）长期筹资（三）营运资本管理掌握财务管理中各种活动的基本内容第三节财务管理的原则（一）有关竞争环境的原则（二）有关创造价值的原则（三）有关财务交易的原则第四节财务管理的环境（一）经济环境（二）法律环境（三）金融环境掌握金融环境的组成内容，利率的构成和计算。三、重点、难点提示和教学手段（一）教学重点：教学重点是财务管理的内容，财务管理的目标，财务管理的原则，金融环境的具体内容。（二）教学难点财务管理原则的理解。（三）教学手段及教学环节多媒体教学为主要手段。四、思考与习题1、企业财务管理的主要内容有哪些？2、请分析各种财务目标观点的优缺点。3、请分析各种财务管理原则的具体应用。第二章财务估价一、学习目的时间价值的计算是财务管理基础中非常重要的内容，本章要求同学搞清楚有关时间价值计算的所有问题。风险与报酬的关系及计量，是财务的应用理论，风险与报酬的关系直接影响着财务筹资和投资决策。通过本章的学习与研究，应当深入理解风险与报酬的相互制约关系及其实践指导意义，熟练掌握时间价值与风险价值的计量方式。本章计划12个学时。二、课程内容第一节货币时间价值的计算（一）货币的时间价值概述理解货币时间价值的含义（二）现金流量及其分析方法（三）单利终值和现值（四）复利终值和现值掌握复利现值和终值的计算方法，会查询复利现值系数表和复利终值系数表。（五）年金终值和现值掌握四种年金的具体计算。（六）时间价值计算中的特殊问题掌握报价利率和有效年利率的计算问题。第二节债券价值与债券到期收益率的确定以及影响因素（一）债券的类型（二）债券的价值因素（三）债券价值的评估方法（四）债券的到期收益率第三节股票价值和收益率的确定（一）普通股价值的评估方法（二）普通股的期望报酬率第四节投资组合的风险和报酬（一）单项资产的收益和风险掌握期望收益率、方差、标准差、变异系数的计算。（二）投资组合的收益和风险掌握投资组合风险分散的原理，掌握两种争取投资组合的收益和风险的计算问题。相关系数和分散风险能力的关系。（三）资本市场线重点掌握资本市场线的相关原理第五节资本资产定价模型（一）系统风险的度量一般了解系统风险的度量方法（二）投资组合的贝塔系数掌握投资组合贝塔系数的计算方法（三）证券市场线重点掌握证券市场线的原理，注意和资本市场线的区别（四）资本资产定价模型的假设三、重点、难点提示和教学手段（一）教学重点：通过本章的学习与研究，应当深入理解风险与报酬的相互制约关系及其实践指导意义，熟练掌握时间价值与风险价值的计量方式，各种证券的估价方法，资本市场线和证券市场线的原理及其区别，资本资产定价模型的应用。普通年金中值计算：普通年金现值计算：先付年金终值计算：先付年金现值：1DKGP1(1)(/,,)niPAAPAini(1)(/,,)=(/,,1)1FiAFAinAFAin(1)(/,,)(/,,1)1PiAPAinAPAin递延年金现值：P=A×[(P/A,i,m+n)-(P/A,i,m)]P=A×(P/A,i,n)×(P/F,i,m)P=A×(F/A,i,n)×(P/F,i,m+n)永续年金：APi资本资产定价模型：（二）教学难点：货币资金时间价值的计算；计息期短于一年的时间价值的计算，报价利率、有效年利率；证券市场线和资本市场线。风险衡量指标。股票和债券的内在价值的评估方法。（三）教学手段及教学环节多媒体教学为主要手段，同时配合学生自己练习。四、思考与习题1．某人参加保险，每年投保金额为2，400元，投保年限为25年，则在投保收益率为8%的条件下，（1）如果每年年末支付保险金25年后可得到多少现金？（2）如果每年年初支付保险金25年后可得到多少现金？2．假设以10%的年利率借得30，000元，投资于某个寿命为10年的项目，为使该投资项目成为有利的项目，每年至少应收回的现金数额为多少？3．某企业用银行贷款投资兴建一工程项目，总投资8，000万元，工程当年投资当年生产，假定银行贷款利率为14%。要求计算：（1）该工程建成投产后，分十年等额归还银行借款，问每年年末应还多少？（2）如果项目投产后，每年可获净利2，386.63万元，全部用来归还借款本息，用数据说明需要几年还清。4．企业向银行借入一笔款项480，000元，期限2年，年利率为8%，但银行要求每季复利一次，则企业该笔借款的实际利率为多少？2年后的本利和为多少？5．假设甲证券的预期报酬率为12％，标准差为15％；乙证券的预期报酬率为16％，标准差为19%,两者的相关系数为0.6。要求：如果甲证券的投资比例为70％，乙证券的投资比例为30％，计算该组()jFjMFRRRR合的预期报酬率及标准差。第三章项目投资管理一、学习目的投资是公司的直接性实体资产投资，直接影响着企业的生产条件和生产能力；通过本章的学习与研究，应当深入理解影响公司投资决策的财务因素，熟练掌握投资决策的基本决策方法，灵活运用于商品市场和资本市场的投资决策实践。本章计划8个学时。二、课程内容第一节投资评价的基本方法（一）净现值法（二）内涵报酬率法（三）投资回收期法（四）会计报酬率法（五）互斥项目的优选问题（六）总量有限时的资本分配第二节投资项目的现金流量（一）投资项目现金流量的构成（二）投资项目现金流量的估计方法第三节投资项目的决策指标第四节投资项目的风险处置（一）投资项目的风险衡量（二）投资项目的敏感性分析三、重点、难点提示和教学手段（一）教学重点：A、现金流量的测算1、现金流量的项目内容(1)初始期：原始投资(2)营业期：营业现金流量(3)终结期：投资回收2、营业现金流量（1）不考虑所得税时的计算（2）考虑所得税时的计算B、常用决策指标1、净现值（NPV）（1）计算公式（2）基本原理（3）经济本质：超额报酬2、内含报酬率（IRR）（1）经济本质：净现值为零时的贴现率（2）具体测算3、回收期（二）教学难点现金流量的计算、NPV的计算、IRR的计算。（三）教学手段及教学环节多媒体教学为主要手段，同时配合学生自己练习。四、思考与习题1、某企业计划进行某项投资活动，原始投资150万元，其中固定资产投资100万元，流动资金50万，全部资金于建设起点一次投入，建设期为零，经营期5年，到期残值收入5万，预计投产后年营业收入90万，年总成本（包括折旧）60万。直线法折旧，该企业为免税企业，可以免交所得税。要求：计算各年NCF2、某企业计划进行某项投资活动,有甲、乙两个方案：甲方案原始投资150万元，其中固定资产投资100万元，流动资金50万，全部资金于建设起点一次投入，经营期5年，到期残值收入5万，预计投产后年营业收入90万，年总成本（包括折旧）60万。乙方案原始投资200万，其中固定资产120万，流动资金80万。建设期2年经营期5年，固定资产残值8万，到期投产后年收入170万，付现成本80万。直线法折旧，该企业为免税企业，可以免交所得税。（1）说明甲、乙方案资金投入的方式；（2）计算甲、乙方案各年的净现金流量；（3）计算甲、乙方案包括建设期的投资回收期；（4）该企业所在行业的行业基准折现率10%，计算甲、乙方案的净现值。第四章运营资金管理一、学习目的本章内容主要介绍财务管理中的流动资产和流动负债的管理，从章节的内容来看，存货管理和应收账款的管理是本章的重点。营运资金是流动资产与流动负债的差额，营运资金以流动资产为实体对象，反映了企业的具体生产经营活动，是企业日常财务控制的重要内容。通过本章的学习与研究，应当明确各类流动资产的管理特性，熟练掌握应收帐款和存货的日常管理方式，熟练掌握营运资金需要量的测算方法，根据公司具体情况灵活制定公司的营运资金政策。本章计划10个学时。二、课程内容第一节现金和有价证券管理（一）现金及其管理目标（二）现金的持有动机及成本（三）短期证券管理（四）确定最佳现金持有量的方法掌握最佳现金持有量的三种方法：成本分析模型、存货模型和随机模型。第二节应收账款的管理（一）应收账款形成的原因及成本（二）信用政策掌握应收账款政策的选择，边际贡献-应收账款机会成本-坏账成本-管理成本-折扣成本后的净收益选择最大的。（三）应收账款的日常管理第三节存货管理（一）存货的功能与成本（二）存货决策掌握存货决策的基本模型及其扩展模型中的再订货点、存在保险储备量时的再订货点。当存在数量折扣时的最佳订货量的确定。（三）存货的日常管理第四节流动负债管理（一）商业信用掌握放弃现金折扣的机会成本的计算。（二）短期借款（三）商业票据（四）短期融资券（五）典当抵押筹资第五节营运资金政策（一）流动资产和流动负债分析（二）流动资产和流动负债的配合理解稳健型、配合型、激进型三种短期融资策略的特点。三、重点、难点提示和教学手段（一）学习重点：1、应收及应付款项管理2、存货管理（1）、存货资金定额管理（2）存货经济批量（EOQ模型）（3）生产批量模型：模型的扩展3、营运资金需要量预测4、最佳现金持有量的预测计算放弃现金折扣的机会成本，搞清楚配合