两种资产期权交易策略

实验13两种资产期权交易策略实验目的：运用两种资产期权交易的相关知识，使用Excel的内部函数及相关功能，掌握两种资产期权交易的各种策略，以帮助我们进行期权的相关投资分析。实验内容与要求：将两种资产的数值分别创建输入区域，然后计算第一种资产的利润，第二种资产的利润、总利润、执行价格，并对这些结果作图与分析。实验工具：Excel。实例1：关于期权有三种交易策略：（1）包含一个期权和一个股票的策略；（2）同一种期权多个产品的套利（比如，两个或多个看涨期权，或者两个或多个看跌期权）；（3）通知包括看涨和看跌期权。请建立一个能够放映机两种资产的所有交易策略的图形。1.输入值。2.输入股票到期价格。3.资产利润。4.总利润。5.执行价格。6.作图显示资产利润和执行价格。7.（供选）增加一个期权交易策略标记。表13—1期权交易策略的电子数据表模型—两种资产#N/ABuyCallSellCallBuyCall,SellCall输入值第一种资产否买进持保看涨期权（coverercoll)买进或卖出：1=买进，-1卖出1否卖出持保看涨期权类型：1=看涨期权，2=看涨期权，3=股票1否买进持保看跌期权执行价格$30.00否卖出持保看跌期权资产价格$12.00否买进牛市套利组合（bullishspread)第二种资产否买进熊市套利组合（bearishspread)买进或卖出：1=买进，-1卖出-1否买进跨式套利组合（straddle)类型：1=看涨期权，2=看涨期权，3=股票1否卖出跨式套利组合执行价格$45.00否买进勒式市套利组合资产价格$6.00否卖出勒式市套利组合是其他策略输出值股票到期价格$0.00$30.00$45.00$80.00$30.00$30.00$45.00$45.00第一种资产利润-$12.00-$12.00$3.00$38.00第二种资产利润$6.00$6.00$6.00#######总利润-$6.00-$6.00$9.00$9.00较低的执行价格-$40.00$40.00-4040期权交易策略两种资产-$50.00-$40.00-$30.00-$20.00-$10.00$0.00$10.00$20.00$30.00$40.00$50.00$0.00$20.00$40.00$60.00$80.00$100.00系列1系列2系列3系列4系列5实例2：建立一个能够反映四种资产的交易策略的图形。解决方案：我们将为输入第三种和第四种的输入量而扩展输入区域，然后将计就计扩展到第三种资产、第四种资产、总利润、执行价格线，并对这些结果作图。见表表13—3期权交易策略的电子数据表模型—四种资产#N/ABuyCallSellCall卖看涨期权买看涨期权BuyCall,SellCall输入值第一种资产否买进持保看涨期权（coverercoll)买进或卖出：1=买进，-1卖出1否卖出持保看涨期权类型：1=看涨期权，2=看涨期权，3=股票1否买进持保看跌期权执行价格$25.00否卖出持保看跌期权资产价格$8.00否买进牛市套利组合（bullishspread)第二种资产否买进熊市套利组合（bearishspread)买进或卖出：1=买进，-1卖出-1否买进跨式套利组合（straddle)类型：1=看涨期权，2=看涨期权，3=股票1否卖出跨式套利组合执行价格$35.00否买进勒式市套利组合资产价格$10.00否卖出勒式市套利组合是其他策略买进或卖出：1=买进，-1=卖出-1类型：1—看涨期权，2—看跌期权，3—股票1执行价格$35.00资产价格$4.00买进或卖出：1=买进，-1=卖出1类型：1—看涨期权，2—看跌期权，3—股票1执行价格$45.00资产价格$10.00输出值股票到期价格$0.00$25.00$35.00$35.00$45.00$80.00$25.00$25.00$35.00$35.00$35.00$35.00$45.00$45.00第一种资产利润-$8.00-$8.00$2.00$2.00$12.00$47.00第二种资产利润$10.00$10.00$10.00$10.00$0.00($35.00)第三种资产利润4.00$4.00$4.00$4.00$-6.00$-41.00$第四种资产利润-$10.00-$10.00-$10.00-$10.00-$10.00$25.00总利润-$4.00-$4.00$6.00$6.00-$4.00-$4.00较低的执行价格-$40.00$40.00-4040-4040-4040第三种资产（执行价格中上）第四种资产（执行价格最高）期权交易策略两种资产四种资产组合的期权-$50.00-$40.00-$30.00-$20.00-$10.00$0.00$10.00$20.00$30.00$40.00$50.00$60.00$0.00$10.00$20.00$30.00$40.00$50.00$60.00$70.00$80.00系列1系列2系列3系列4系列5系列6系列7系列8系列9如何构建该电子数据表模型1.从两种资产的电子数据表模型开始。输入第三种和第四种资产的输入值。3.股票到期价格。4.资产利润。5.总利润。6.执行价格。7.作图显示资产利润和执行价格。