项目国民经济评估

项目评估第六章：项目的国民经济评估主讲：潘和平第六章：项目的国民经济评估6.1国民经济评价概述6.1.1国民经济评价的基本概念6.1.2国民经济评价的理论基础6.1.3国民经济评价的内容6.1.4国民经济评价的步骤6.2国民经济评价中费用与效益的识别6.2.1经济效益与费用识别的基本内容6.2.2经济效益与费用识别的要求6.2.3经济效益与费用的计算第六章：项目的国民经济评价6.3影子价格及其测算6.3.1影子价格的基本概念6.3.2影子价格的测算6.3.3影子价格的测算方法6.4国民经济效果评价6.4.1国民经济评价报表的编制6.4.2国民经济效果分析与评价6.1.1国民经济评价的基本概念1、国民经济评价的概念2、国民经济评价的范围3、国民经济评价的目的与作用4、国民经济评价与财务评价比较6.1国民经济评价概述6.1.1国民经济评价的基本概念1、国民经济评价的概念国经济评价是按照资源合理配置的原则，从国家经济整体利益的角度出发，计算项目对国民经济的净贡献，分析项目的经济效率、效果和对社会的影响，评价项目在宏观经济上的合理性。国民经济评价又称费用效益分析，对于财务现金流量不能全面、真实的反映其经济价值，需要进行经济费用效益分析的项目，应将经济费用效益分析的结论作为项目决策的主要依据之一。6.1.1国民经济评价的概念2、国民经济评价的范围狭义国民经济评价，即认为国民经济评价应与社会评价分开，国民经济评价仅仅分析项目对国民经济产生的影响广义的国民经济评价，即认为可以将费用效益分析方法应用于经济社会的各个方面，将上述各种影响的费用和效益化为统一的可计算量，用统一的货币计量单位表示，并进行分析比较。从目前的发展趋势看，社会评价已逐渐从原来的国民经济评价中分离出来，因此，将国民经济评价的考察范围定义在经济领域本身是比较恰当的，这样有助于三种评价类型（财务评价、国民经济评价、社会评价）的分工和专精，以免重复或遗漏。6.1.1国民经济评价的概念下列类型的项目应作经济费用效益分析：（1）具有垄断特征的项目（2）产出具有公共特征的项目（3）外部效果显著的项目（4）资源开发项目（5）涉及国家经济安全的项目（6）受过度行政干预的项目6.1.1国民经济评价的概念3、国民经济评价的目的与作用目的：全面识别整个社会为项目付出的代价，以及项目为提高社会福利所作出的贡献，评价项目投资的经济合理性；分析项目的经济费用效益流量与财务现金流量存在的差别，以及造成这些差别的原因，提出相关的政策调整建议；对于市场化运作的基础设施等项目，通过经济费用效益分析来论证项目的经济价值，为制定财务方案提供依据；分析各利益相关者为项目付出的代价及获得的收益，通过对受损者及受益者的经济费用效益分析，为社会评价提供依据。6.1.1国民经济评价的概念3、国民经济评价的目的与作用作用⑴从宏观上合理配置国家有限资源⑵真实反映项目对国民经济的净贡献⑶实现投资决策科学化。主要表现在：国民经济评价除考虑直接经济效益外，还需考虑间接经济效益。对于公益性强的项目，必须进行国民经济评价。国民经济评价则以影子价格来代替财务评价采用的市场价格，以避免由于市场发育的不完善及市场本身的局限性问题。国民经济评价消除了财务评价中的税收、补贴和贷款条件，使其评价基础比较公正。6.1.1国民经济评价的概念4、国民经济评价与财务评价比较（1）共性比较评价的目的相同国民经济评价和财务评价都属于经济评价范畴，其目的都是为了寻求经济效益最有利的投资项目和建设方案。评价的基础相同国民经济评价和财务评价都是项目可行性研究的组成部分，都需在完成项目的市场分析、方案构思、投资估算及资金规划等步骤的基础上进行计算和认证。评价的基本方法和指标相同国民经济评价和财务评价都要在经济效果评价与方案比选的基本理论指导下，采取基本相同的分析方法，都要考虑资金的时间价值，采用净现值、净年值、内部收益率等评价指标，通过编制相关报表对项目进行分析、比较。6.1.1国民经济评价的概念4、国民经济评价与财务评价比较（2）区别比较评价的角度和立场不同财务评价是站在企业（投资者、经营者、债权人）的立场上，从项目自身的微观角度分析其财务盈利能力、偿债能力和财务生存能力；而国民经济评价则是站在国家和地区整体的立场上，从全社会的宏观角度去分析项目投资的经济效率和对社会福利所作出的贡献。6.1.1国民经济评价的概念4、国民经济评价与财务评价比较（2）区别比较费用与效益的含义及划分范围不同财务评价根据项目直接的财务收支来计算项目的效益和费用；国民经济评价根据项目实际耗费的有用资源及向社会提供的有用产品或服务来考察项目的效益和费用。在财务评价中视为费用或效益的税金、补贴、国内借款利息等，在国民经济评价中不视作费用或效益；在财务评价中不考虑的间接费用或效益如环境污染、节省劳动时间和降低劳动强度等，在国民经济评价中又必须当作费用或效益。6.1.1国民经济评价的概念4、国民经济评价与财务评价比较（2）区别比较使用的价格体系不同在计算项目的各项效益和费用时，财务评价使用的是实际的或预测的市场价格；国民经济评价使用的则是能够反映资源真实经济价值的影子价格。使用的评判依据不同在衡量项目盈利能力时对内部收益率评判的依据，财务评价使用的是财务基准收益率，它依行业和地区的不同而不同；国民经济评价使用的则是社会折现率，它在全国是一致的。6.1.1国民经济评价的概念4、国民经济评价与财务评价比较（2）区别比较评价的组成内容不同财务评价的组成内容包括盈利能力分析、清偿能力分析、财务生存能力分析三个方面；国民经济评价的组成内容则包括盈利能力分析、外汇效果分析两个方面。考察与跟踪的对象不同财务评价考察的是项目财务生存能力，跟踪的是与项目直接相关的货币流动；国民经济评价考察的是项目对国民经济的净贡献，跟踪的是围绕项目发生的资源流动。这一点是二者最根本的区别。6.1.1国民经济评价的概念4、国民经济评价与财务评价比较（3）相互关系我国现行的《建设项目项目经济评价方法与参数》（第三版）中规定，一个建设项目的经济评价应包括财务评价与国民经济评价两大部分，其检验标准是：对于财务评价与国民经济评价的结论均可行的项目，应予通过；对于财务评价与结论可行、而国民经济评价的结论不可行的项目，一般应予否定；对于财务评价的结论不可行、而国民经济评价的结论可行的项目，主要是基础性项目和公益性项目，一般亦予通过，或重新考虑方案（如采取某些财务优惠措施）使之具有特别重要的意义。6.1.2国民经济评价的理论基础1、支付意愿与消费者剩余2、帕累托最优状态与补偿原则3、外部效果与无形效果4、转移支付6.1.2国民经济评价的理论基础1、支付意愿与消费者剩余⑴支付意愿人们为得到某一产品所愿意支付的经济代价是有差异的，消费者对购买某一产品所愿意支付的最高价格，即为支付意愿。利用支付意愿代替市场价格衡量投资项目的效益，是国民经济评价与财务评价的重要区别之一。⑵消费者剩余消费者从项目中获得的好处，可以称为公众效益。尽管从企业的角度看，这种好处对于投资者来说并无任何实际收入的增加，也不在财务评价中加以反映；但从社会的角度看，消费者剩余却显然构成了项目总体效益的一部分，必须在国民经济评价中得到反映。6.1.2国民经济评价的理论基础2、帕累托最优状态与补偿原则⑴帕累托最优状态在完全竞争条件下，如果消费者追求满足最大，生产者追求利润最大，要素所有者追求收益最大，就能够达到社会福利的帕累托最优状态。并且，当每个人都在一定限制条件下追求自己的“最大”时，就能够形成一套社会福利最大的完全竞争价格，也就是项目的国民经济评价中的“影子价格”。⑵补偿原则由于帕累托最优状态是一种静止的均衡状态，并且是理想化的虚拟状态，而实际上总有一些变动会使一部分人满足增加、同时使另一部分人满足减少，几乎每一个投资项目都是如此。在这种情况下，倘若按帕累托最优状态衡量，则任何项目都无法进行。这实际上就是收入再分配问题，也是国民经济评价与财务评价的重要区别之一。6.1.2国民经济评价的理论基础3、外部效果与无形效果⑴外部效果企业在经济活动中，常常受到各种来自企业外部经济力量的影响，导致企业的效益或费用增加或减少，而企业自身并不对这种影响支付代价，这被称为外部效果。“外部经济”和“外部不经济”外部效果通常分为以下3种情况：技术外溢效果是指项目的建设和运行带给项目外部的实际影响；价格连锁效果是指项目的实施会使其投入品的价格上升、使其产出品的价格下降；乘数效果是指项目的投建导致与之相关联的上游和下游产业部门得以发展，或使闲置的生产能力得以启用，即一笔投资通过“乘数效应”令其作用得以放大。6.1.2国民经济评价的理论基础3、外部效果与无形效果⑵无形效果大多数的外部效果是无法用货币来衡量的，凡是难以用货币计量又缺乏物质形体的直接或间接效果，统称为无形效果，也叫市场外效果，即这些效果不会在市场上出现，也没有市场价格。在项目的国民经济评价中，对于无形效果可以有两种处理方法：非数量化即干脆以定性描述来反映，不强求以货币尺度支衡量；近似摹拟即以与该无形效果造成后果类似的其他技术方案的效益或费用来近似反映。6.1.2国民经济评价的理论基础4、转移支付所谓转移支付，是指国民经济内部各部门发生的、没有造成国内资源真正增加或耗费的支付行为。即直接与项目有关而支付的国内各种税金、国内借款利息、职工工资等。转移支付具体包括：⑴税金⑵补贴⑶土地费用⑷国内贷款还本付息注意：国外贷款及还本付息6.1.3国民经济评价的内容1、国民经济效益和费用的识别与处理2、影子价格的确定与基础数据的调整3、国民经济效果分析6.1.3国民经济评价的内容1、国民经济效益和费用的识别与处理国民经济评价中的效益和费用与财务评价相比，从含义到范围都有显著区别，不仅包括在项目建设和运营过程中直接发生的、在财务账面上直接显现的效益和费用，还包括那些因项目建设和运营对外部造成的、不在财务账面上直接显现的间接效益和费用。这就需要对这些效益和费用一一加以识别、归类，并尽量予以量化处理；实在无法定量的，也可定性描述。6.1.3国民经济评价的内容2、影子价格的确定与基础数据的调整正确拟定项目投入物和产出物的影子价格，是保障国民经济评价科学性的关键。应选择既能够反映资源的真实经济价值、又能够反映市场供求关系、并且符合国家经济政策的影子价格；在此前提下，将项目的各项经济基础数据按照影子价格进行调整，计算各项国民经济效益和费用。3、国民经济效果分析根据以上各项效益和费用，结合社会折现率等经济参数，计算项目的国民经济评价指标，填制国民经济评价报表，最终对项目的经济合理性得出结论。6.1.4国民经济评价的步骤在财务评价基础上进行国民经济评价的步骤：⑴效益和费用范畴的调整即剔除已计入财务效益和费用中的转移支付；识别项目的间接效益和间接费用，对能定量的应定量分析，不能定量的应作定性描述。⑵效益和费用数值的调整包括对固定资产投资、流动资金、经营费用和销售收入等各项数据的调整。6.1.4国民经济评价的步骤⑶进行项目国民经济盈利能力分析编制项目的国民经济效益费用流量表，并据此计算经济内部收益率和经济净现值指标；对使用国外贷款的项目，还应编制国民经济效益费用流量表（国内投资），并据此计算国内投资的经济内部收益率和经济净现值指标。⑷进行项目外汇效果分析对于产出物全部或部分出口或替代进口的项目，需编制经济外汇流量表、国内资源流量表，并据此计算经济外汇净现值、经济换汇成本或经济节汇成本指标。6.1.4国民经济评价的步骤直接做国民经济评价的项目对直接做国民经济评价的项目而言，其评价步骤与前述大体相同，只是要首先识别和计算项目的直接效益；进行投资估算、流动资金估算；计算经营费用；识别和计算项目的间接效益；编制有关报表，计算相应的评价指标。6.2国民